Рынок и фирм а как противоположные формы институциональных соглашений

1. Рынок и фирмакак противоположные формы институциональных соглашений

2. Вопросы: • Рынок и его формы • Понятие фирмы в ИЭ • Теории возникновения фирмы • Причины, определяющие масштаб и сферу деятельности фирмы

3. Рынок как институциональное соглашение • Рынок– это множество симметричных избирательных обменов, пропорции в которых регулируются механизмом цен.

4. Рынок • совокупность институтов, структурирующих отношения обмена посредством создания системы ограничений. • Причины: издержки функционирования фирмы (рыночные трансакционные издержки).

5. Проблема • правила выполняют не только координирующую, но и распределительную функцию, что является основанием для существования неэффективных институтов, повышающих уровень неопределенности и затрудняющих процесс взаимодействия контрагентов.

6. Генезис рынков • Рассматривая историческую эволюцию процесса рыночного обмена, можно выделить пять типов рынков: • открытый публичный рынок, • ремесленную лавку, • ярмарку, • биржу, • универсальный магазин. • Эти рыночные структуры возникали последовательно, как реакция на усложнение параметров обмена, связанного с углублением разделения труда. • В то же время можно наблюдать одновременное существование всех пяти разновидностей рынков. Это означает, что каждая из них имеет определенные преимущества в снижении трансакционных издержек обмена.

7. Примечание • только открытый публичный рынок полностью подходит под определение рыночного механизма управления сделками по О. Уильямсону.

8. Неоклассическая теория фирмы • Фирма как черный ящик

9. Преимущества неоклассической теории фирмы(Харт) • допускает достаточно общую математическую формализацию • достаточно полезна для анализа того, как производственные решения фирмы меняются под влиянием внешних изменений (например, при росте рыночной ставки оплаты труда или падении налогов с продаж) • подчеркивает роль технологии в целом и экономии от масштаба в частности, как факторов, которые оказывают влияние на размер фирмы • удобна для моделирования последствий стратегических взаимодействий между фирмами в условиях несовершенной конкуренции, позволяя, например, установить связь между степенью концентрации в отрасли и уровнем цен на производимые фирмами товары

10. Недостатки неоклассической теории фирмы • Не объясняет возникновение фирмы • Не объясняет как организовано производство и управление внутри фирмы • Игнорирует проблемы, связанные со стимулами, действующими внутри фирмы (не учитывает агентские издержки) • Не позволяет определить границы фирмы • Не учитывает многообразие фирм

11. Модель Баумоля (1976): максимизация продаж • Поведение менеджеров: от принципа максимизации к принципу удовлетворения. Причины? • Жалование и бонусы менеджеров в большей степени связаны с продажами, нежели с прибылями; • Финансирование тесно связано с ростом будущих продаж; • Служащие фирмы, когда объемы продаж возрастают, получают большие доходы. Также рост продаж смягчает внутренние конфликты, помогая, тем самым, менеджменту фирмы; • Рост продаж способствует росту престижа менеджеров, в то время как прибыли идут в карман владельцев; • Менеджеры отрицательно относятся к риску. Цели же максимизации прибыли могут вести к необходимости принятия бóльших рисков.

12. Модель Уильямсона: максимизация дискреционных расходов • Менеджеры преследуют цели альтернативные максимизации прибыли, будучи заинтересованными в статусе, власти, престиже и денежном вознаграждении. • Максимизация функции полезности зависит от двух переменных: • Дискреционная прибыль: • Уровень трат на сотрудников

13. Кривые безразличия менеджера

14. Равновесное поведение фирмы

15. Теория Р. Коуза • Критика подхода Ф. Найта, который в 1921 объяснил существование фирмы необходимостью в институте, который обеспечивал бы распределение риска • Р. Коуз «Природа фирмы» (1937) • Во-первых, люди часто берут на себя риск, но не требуют в обмен возможности контролировать других людей. • Во-вторых, ценовая система не нуждается в фирме как институте, чтобы решить проблему распределения риска.

16. Теория Р. Коуза • Фирма – это совокупность индивидов, объединенных для достижения определенной цели (организация), но вместе с тем имеющих собственную функцию полезности, максимизация которой оказывает влияние на их поведение. • Почему выгоднее объединиться или в чем неудовлетворительность функционирования рынка?

17. Теория Р.Коуза • Фирма представляет собой систему отношений, возникающих, когда направление ресурсов начинает зависеть от предпринимателя. • Фирма – это множество ассиметричных неизбирательных обменов, в которых координация деятельности индивидов осуществляется посредством команд. • Т.о. механизм цен как способ координации деятельности индивидов полностью вытесняется.

18. Теория Р.Коуза

19. Теория Р.Коуза • Фирма является средством минимизации рыночных трансакционных издержек (ТИ согласования взаимодействий хозяйственных субъектов). • Идея Коуза в терминах Коммонса сводится к следующему: • нацеленность на минимизацию трансакционных издержек заставляет экономического субъекта заменять торговые трансакции на трансакции управления и рационирования, попадающие в зону собственного контроля фирмы

20. Преимущества • Собственникам ресурсов легче адаптироваться к экзогенным шокам, поскольку для координации деятельности теперь не требуется проводить переговоры. • Передача права принятия решений индивиду или отдельному органу дает возможность реализовывать выгоды от специализации в управлении активами, т.к. не все собственники являются хорошими предпринимателями. • Длительные внутрифирменные отношения способствуют снижению информационной асимметрии: 1) в процессе взаимодействия многие сведения раскрываются автоматически; 2) данные внутреннего аудита, как правило, оказываются достовернее информации, получаемой о независимом партнере; 3) внутренний контроль предполагает оценку не только результата деятельности, но и процесса выполнения задания.

21. Почему все производство не осуществляется одной большой фирмой? • Координация экономической деятельности сопряжена с определенными издержками: • Во-первых, с увеличением размеров фирмы может начаться сокращение дохода от предпринимательской функции. Иными словами, затраты на организацию дополнительных трансакций внутри фирмы могут возрастать. • Во-вторых, может оказаться, что по мере увеличения количества осуществляемых трансакций предприниматель оказывается неспособен использовать факторы производства с наивысшей выгодой, т.е. разместить их в таких точках производства, где они обладают наивысшей ценностью. • Таким образом, по мере увеличения фирмы определенные элементы трансакционных издержек растут.

22. Границы фирмы по Коузу • Коуз сопоставлял издержки функционирования рыночного механизма и внутрифирменные издержки координации и мотивации: • «Фирма будет расширяться до тех пор, пока затраты на организацию одной дополнительной трансакции внутри фирмы не сравняются с затратами на осуществление той же трансакции через обмен на открытом рынке или затратами на организацию ее через другую фирму» .

23. Достоинства и недостатки подхода Коуза • Коуз первым дал ответ на вопрос о возникновении фирмы, не выходя за рамки стандартной экономической теории, пользуясь ее основными понятиями: экономические агенты ищут способы экономить издержки, в том числе и тогда, когда они принимают решение о том, как организовать конкретную сделку. • Но нет ответа на вопросы: Что гарантирует выполнение работником указаний работодателя? Что произойдет, если работник откажется выполнять указания работодателя?

24. Теория классической фирмыА.Алчиана и Г.Демсеца • Критика Р.Коуза (в арсенале фирмы нет таких властных полномочий, которые существенно бы отличались от рыночных контрактов). • Фирма – это сеть добровольных взаимовыгодных контрактов (отношенческих), где согласие сторон означает, что они выбрали наилучшую альтернативу из возможных.

25. Работа командой • это производство, в котором: • используется несколько типов ресурсов; • продукт работы – это нечто большее, чем сумма результатов каждого включенного в команду ресурса. • ресурсы, используемые в производстве, не принадлежат одному лицу.

26. Командная производительная деятельность • Деятельность при которой объединенное или совместное использование ресурсов обеспечивает более высокий выпуск, чем сумма продуктов, полученных за счет использования ресурсов по отдельности. • Т.О. фирма – это коалиция владельцев кооперирующих факторов производства, связанных между собой сетью контрактов. • Ядро коалиции – долговременный контракт по поводу интерспецифических (взаимозависимых) ресурсов. • Коалиция обеспечивает ее участникам получение квазиренты, которую оно делят междусобой. • Но работа в в команде приводит к проблеме безбилетника!

27. Выделение агента с функциями мониторинга • Для предотвращения оппортунизма члены коалиции выделяют центрального агента, который имеет право найма, увольнения и осуществления надзора. • Как преодолеть оппортунизм Центрального агента!? • Проблема мониторинга за агентом, наделенным функциями мониторинга (рост иерархической цепочки). • Возможность оппортунизма блокируется путем предоставления права на остаточный дохода, а также права контроля и права продажи .

28. Пучок прав центрального агента • Право на остаточный доход • Контроль за поведением участников команды • Право изменять членство в команде • Право продавать все перечисленные правомочия

29. Достоинства подхода Алчиана и Демсеца • обратили внимание на проблему стимулов, которая возникает внутри фирмы; • выделили правомочия, которые находятся в руках собственника фирмы; • сравнили различные типы фирм на основе анализа структуры прав собственности, сложившейся в них; • дали экономическое объяснение разнообразию организационных форм.

30. Недостатки теории Алчиана и Демсеца • Не позволяет объяснить границы фирмы. Почему проблему стимулов нельзя решить с помощью рыночной контрактации? • А. и Д. не проводят различий между обычными рыночными контрактами и теми контрактами, которые заключаются внутри фирмы.

31. Фирма как отношение найма (Коуз 1937 г., Саймон 1951) • Наемный работник должен подчиняться власти управляющего фирмой, а независимый поставщик действует автономно. • Преимущества иерархических отношений в фирме, Коуз видит в экономии трансакционных издержек переговоров об условиях контракта. • Саймон: преимущество контракта о найме заключается в его гибкости. Действия работника могут адаптироваться к любым обстоятельствам. Выгоды от этой гибкости возрастают с ростом неопределенности.

32. В чем отличие контракта о найме от обычного рыночного контракта? • наниматель имеет право контролировать детали работы наемного работника • информационные преимущества фирмы как способа организации сделки • требование лояльности, уважения и преданности, которое предъявляется к наемному работнику. • независимый подрядчик может воспользоваться благоприятными возможностями, которые предоставляет рынок. • на работодателя ложится ответственность за любой ущерб, нанесенный наемным работником третьей стороне.

33. Другие меры наказания работников, кроме увольнения? • Наемный работник может быть привлечен к ответственности за причиненный ущерб. • Когда наемный работник покидает компанию, он теряет доступ ко всем ресурсам фирмы.

34. Теория О. Уильямсона:фирма как способ организации сделки • Отличие подхода Уильямсона: невозможность политики селективного вмешательства • Перенесение трансакции с рынка в фирму сопровождается снижением стимулов • Специфические инвестиции и проблема вымогательства • Как она решается за счет переноса трансакции с рынка в фирму?

35. Преимущества такой формы • Экономия издержек по ведению переговоров. • Наличие прав на управление и изменение членства в команде повышает эффективность контроля за поведением остальных членов команды и решает проблему оппортунизма.

36. Оценка теории фирмы Уильямсона • Преимущество: он более адекватно определяет природу и основные факторы, влияющие на величину трансакционных издержек, которые возникают в отношениях между двумя независимыми фирмами. • Недостаток: остается невыясненным вопрос о том, каков же этот механизм гарантирования контракта, который применяется в фирме.

37. Издержки влияния и границы фирмы (Мильгром) • бюрократические правила – это рациональный способ сдержать вредную для организации деятельность, направленную на оказание влияния на руководство с целью получения от них определенных выгод. П • олитика избирательного вмешательства невозможна из-за того, что происходит политизация внутренней жизни фирмы и начинается деятельность с целью оказания влияния на руководство.

38. Издержки влияния и границы фирмы (Мильгром) • Почему руководство должно обращать внимание на попытки подчиненных оказать на него влияние? • руководитель должен оценивать работу для того, чтобы принимать правильные решения о соответствии между навыками работника и порученной ему работой • руководителю подобная деятельность может даже понравиться, поскольку ему может быть предложена взятка

39. Издержки влияния? • потери эффективности из-за искажения агентами информации, которую они предоставляют в вышестоящие инстанции; • время и усилия, которые растрачиваются в попытках повлиять в свою пользу на принимаемые руководством решения; • затраты на предотвращение политизации внутренней жизни фирмы и сокращение издержек влияния.

40. Способы ограничения издержек влияния • «сокрытие информации»; • сглаживание различий в оплате труда; • установление жесткой зависимости между заработной платой и стажем работы и выполняемым заданием; • введение «объективных» критериев продвижения по службе (возраст или образование сотрудников); • установление жестко формализованных процедур принятия решений; • создание специальных контролирующих органов; • ограничение общения между руководителями и сотрудниками более низкого уровня.

41. Интеграция и рост издержек влияния • многие поглощения оказываются неудачными из-за издержек влияния • Case study: поглощение в 1980 году компанией Теннеко Инк. компании Хьюстон Ойл энд Минерэлз Корпорейшн

42. Теория фирмы с позиций прав собственности (Гроссман и Харт) • Почему так важна собственность на физические активы? • Когда нет возможности заключить совершенный контракт, собственность служит источником власти. • Собственник активов обладает остаточными правами контроля активов (residual rights), то есть правом принимать решения обо всех способах использования активов, которые не противоречат заключенному контракту, законам и обычаям.

43. Границы фирмы • Остаточные права контроля, переговорные позиции сторон и стимулы к специфическим инвестициям • Фирма будет расширяться до тех пор, пока выгоды от интеграции не сравняются с издержками интеграции. • Выгоды от интеграции: усиливаются стимулы поглощающей фирмы к тому, чтобы осуществлять специфические для данной сделки инвестиции. • Издержки интеграции: стимулы поглощаемой фирмы к осуществлению специфических для данной сделки инвестиций снижаются, и это является издержками интеграции.

44. Предсказания теории Гроссмана и Харта • Пример 1: независимые активы должны находиться в раздельной собственности. • Пример 2: Клейн, Кроуфорд и Алчиан - совместная собственность на дополняющие друг друга активы в нефтедобывающей и нефтеперерабатывающей промышленности.

45. Недостатки теории Гроссмана и Харта • основное внимание она уделяет решению проблемы конфликта между стимулами, но не рассматривает координационные проблемы • эта теория не рассматривает подробно стимулы работников • теория не учитывает ограниченность финансовых ресурсов и считает собственника активов отдельным индивидом. • Введение в анализ кредиторов или акционеров ставит другую проблему: кому должны теперь принадлежать права контроля в фирме: управляющим фирмы или инвесторам, или их права должны определенным образом комбинироваться?

46. Достоинства теории Гроссмана и Харта • Г. и Х. предлагают формализованную версию теории фирмы, что позволяет делать предсказания относительно структуры прав собственности в фирме в зависимости от характеристик активов

47. Остаточные права и агентские издержки в организациях различных типов • Рост масштабов производства • Отделение собственности от контроля • Смещение акцентов: от эффективных технологий к эффективному управлению • Ограничения на остаточные права как способ контроля агентских издержек

48. Партнерство • Управление и владение совмещено, но больше финансовые возможности и есть возможность специализации. • Возможность диверсификации рисков • Решение проблемы эффекта масштаба • Проблема безбилетника! • Вытеснение владельцев неспецифических ресурсов!

49. Профессиональное партнерство • Два типа внутренних агентских издержек: • издержки, связанные с несовпадением интересов партнеров-менеджеров, (делегирование полномочий присуще большим партнерствам); • репутационные издержки, особенно значимые потому, что качество предоставленной услуги не может быть оценено покупателем до ее получения, а иногда и некоторое время после

50. Специфика остаточных прав в профессиональном партнерстве • Остаточные права находятся у тех членов партнерства, которые принимают основные решения. Децентрализация принятия решений; • Спрос на мониторинг и консалтинг. Неограниченная ответственность в смысле человеческого капитала профессионалов; объединенные денежные потоки и разделение ответственности за действия коллег; • Правила меняющихся долей. Большие партнерства как образовательные организации; • Ограниченный горизонт прав. Ограниченный горизонт прав смещает решения партнерства от тех, которые будут давать отдачу за пределами этого горизонта. Низкая важность активов, которые не капитализируются в человеческом капитале существующих партнеров.