Социологическое исследование инвестиционной культуры населения основные результаты

1. Социологическое исследование инвестиционной культуры населения основные результаты Октябрь – ноябрь 2007

2. Об исследовании Инициаторы исследования: Фондовая биржа ММВБ, Фонд "Общественное мнение" Цель и задачи исследования Параметры исследования Цель:социологическое сопровождение Проекта по инвестиционному просвещению и повышению инвестиционной культуры населения. • 1. Опрос взрослого населения и подростков • В выборку попали 204 населенных пункта на территории 63 субъектов РФ. • Сроки проведения опроса: 22 октября – 5 ноября 2007 г. • Объем выборки: 7512 взрослых респондентов (из них 2644 – финансово активные россияне) и 579 подростков. • Статистическая погрешность по опросу взрослых не превышает 2,5%, подростков – 5,0%. • 2. Дискуссионные фокус-группы • Регионы: Москва, Самара и Екатеринбург. • Общее количество фокус-групп – 12, в каждом городе по 4. • Сроки проведения фокус-групп: 15 -20 ноября 2007 г. • 3 типа респондентов: финансово активные россияне без опыта инвестирования; граждане, склоняющиеся к самостоятельному инвестированию / передаче средств в доверительное управление без опыта; граждане, имеющие свежий опыт инвестирования. Задачи • Выделение группы финансово активных россиян и изучение: • уровня их осведомленности и характера представлений о фондовом рынке и инвестировании • их отношения к инвестированию и степени толерантности к риску • их информационных потребностей • Изучение представлений об инвестировании среди подростков.

3. Целевая аудитория исследования: финансово активные россияне Все взрослое население Финансово активные россияне имели современный финансовый опыт –в последние год-два делали любое из перечисленного • вклад в банке (Сбербанк или коммерческий банк) • покупка / продажа акций, паев, облигаций, получение дивидендов • пользование пластиковыми картами • потребление кредитов • обмен валюты • покупка полиса накопительного страхования • перечисление денег в НПФ имеют деньги, остающиеся от повседневных расходов задумываются о том, как распорядиться свободными деньгами + Подростки – перспективная группа для просвещения

4. Финансовая активность россиян и потенциал частного инвестирования 39 млн. 173 тыс. чел. Финансово активные россияне • рост благосостояния населения – ежегодно доходы увеличиваются в среднем на 12% В последнее время ситуация благоприятствует развитию частного инвестирования • развитие фондового рынка • неэффективность традиционных сберегательных инструментов (вклад в банке, хранение денег дома) Однако инвестирование не очень популярно… 21 млн. 231 тыс. чел. Интересуются инвестициями в ценные бумаги Реальные инвесторы 389 тыс. чел. (на 1.10.2007) 5 млн. 911 тыс. чел. Потенциальные инвесторы* Данные в % от всех россиян, N=7512 * Люди с максимальной установкой на участие в инвестиционной деятельности

5. Какие способы инвестирования известны финансово активным россиянам? Известность различных инвестиционных инструментов Лучше всего известны самые консервативные инвестиционные инструменты Большинство финансово активных россиян НЕ ЗНАЮТ о современных инвестиционных инструментах Данные в % от финансово активных россиян, N=2644

6. Представления о современном функционировании акций Куда обращаться обычным людям, чтобы купить акции? За счет чего сегодня можно получить больший доход от акций? з/о за счет дивидендов за счет перепродажи при повышении их стоимости Низкая осведомленность о посредниках на фондовом рынке С чем связаны основные риски при вложении в акции? Ассоциации с "пирамидами" 90-х • о налоге с прибыли от перепродажи акций знают 25%, о налоге с дивидендов – 19% • о бездокументарной форме акций знают 12% • о том, что обычный человек не может купить акции на бирже, знают 13% Незнание современных реалий Данные в % от финансово активных россиян, N=2644

7. Интерес к фондовому рынку и представления об этом институте Какие из перечисленных показателей характеризуют текущую ситуацию на российском рынке акций? Вы лично следите или не следите за ситуацией на российском рынке акций и ценных бумаг? слежу за ситуацией з/о Отсутствие интереса не слежу за ситуацией Спонтанная известность основных российских бирж Низкая известность биржевых индексов Низкая известность бирж Данные в % от финансово активных россиян, N=2644

8. Уровень финансовой грамотности и факторы, влияющие на него Группы респондентов, выделенные по уровню финансовой компетентности* некомпетентные высококомпетентные • осведомлены о фондовом рынке лучше остальных, но также не знают многих фактов об акциях и о том, где их покупают У большинства финансово активных россиян низкий уровень финансовой грамотности: компетентные • слабо осведомлены о современных реалиях фондового рынка, новых финансовых инструментах, сути и правилах инвестиционной деятельности, законодательстве в этой сфере низкокомпетентные • пол (среди более грамотных больше мужчин) • уровень образования и дохода (чем они выше, тем выше компетентность) • место жительства (компетентных больше всего среди москвичей и жителей других мегаполисов) • наличие свежего опыта инвестирования • наличие инвесторов среди знакомых респондента На уровень финансовой грамотности влияют: Не оказывают существенного влияния: • возраст • опыт вложений в "финансовые пирамиды" 90-х *Группы построены на основе "индикатора компетентности", рассчитанного по ответам респондентов на ряд вопросов, измеряющих уровень финансовой грамотности с помощью метода многомерного шкалирования. Минимальное значение индикатора составило -2, максимальное +4.69. Данные в % от финансово активных россиян, N=2644

9. Финансовая культура: оценки инвестиционного климата Как Вы считаете, сегодня обстановка в стране достаточно или недостаточно стабильная для того, чтобы делать инвестиции, вкладывать во что-либо свои деньги? Преобладают негативные оценки инвестиционного климата Чем выше уровень финансовой грамотности и интерес к инвестированию, тем оптимистичней оценки ситуации для инвестирования Повышение инвестиционной культуры не только поможет участникам фондового рынка решать "цеховые задачи", но будет способствовать более адекватному восприятию гражданами экономической ситуации и росту доверия к финансовой системе страны Данные в % от финансово активных россиян, N=2644, и по группам * Люди с максимальной установкой на участие в инвестиционной деятельности

10. Финансовая культура: проблема недоверия В установках по отношению к государству и финансовой системе преобладает недоверие • Ощущение нестабильности политической и экономической ситуации, изменчивости "правил игры" В ближайшие год-два положение дел в экономике России будет … • Неуверенность в завтрашнем дне и будущем страны • Недоверие контрагентам и посредникам в финансовой сфере • Ощущение беззащитности частного лица перед компаниями, фирмами Представления о защищенности законом людей, вложивших деньги в акции и ПИФы вкладчики защищены законом • Представление о беззащитности игроков финансового рынка перед государством з/о • Убежденность в отсутствии законодательной защиты частного инвестора вкладчики не защищены законом Данные в % от финансово активных россиян, N=2644 По результатам фокус-групп

11. Финансовая культура: проблема финансового патернализма Представления о том, кто должен возмещать убытки вкладчикам, если стоимость акций резко упадет Принятие на себя ответственности за инвестирование з/о никто не обязан возмещать убытки Отсутствие личной ответственности за свое финансовое поведение убытки должно возместить государство Источники финансового патернализма • "Отголоски" традиционного советского менталитета • Нежелание брать на себя ответственность свойственно не только социально незащищенным слоям населения и пострадавшим во времена "пирамид", но и: • 41% имеющих свежий инвестиционный опыт • 32% людей с высшим образованием • 31% людей с высокими доходами • 27% москвичей • 34% потенциальных инвесторов • Низкий уровень финансовой грамотности • Отсутствие свежего инвестиционного опыта • Недостаток информации о законодательстве в этой сфере • Недоверие финансовой системе и запрос на защиту со стороны государства Данные в % от финансово активных россиян, N=2644

12. Предпочтения финансовых инструментов и инвестиционные планы Если бы позволяли финансовые возможности, купили бы или не купили бы… Во что вложили бы свободные 100 тысяч рублей Инвестиционные инструменты непопулярны Планируют в течение ближайшего года покупать… Большинство не планирует в инвестировать в акции или ПИФы Данные в % от финансово активных россиян, N=2644

13. "Портрет" потенциального инвестора Потенциальные инвесторы – люди, у которых максимально выражена установка на участие в инвестиционной деятельности, – 5.3% от всех россиян Пол Доход Возраст Потенциальные инвесторы более обеспеченные Место жительства Потенциальные инвесторы более молодые Образование Данные в % от финансово активных россиян, N=2644 и по группе потенциальных инвесторов, N=399 Потенциальные инвесторы более образованные

14. Гипотетические стратегии поведения на фондовом рынке Ориентация на самостоятельное управление вложениями vs доверительное управление  вложениями Сроки вложений самостоятельно управлять вложениями з/о передать вложения в управление специалистам У большинства – ориентация на "пассивное" инвестирование Ориентация на высокий доход при высоком рискеvs низкий риск при низком доходе Ориентация на дивидендыvs спекуляцию з/о постоянно перепродавать акции с высоким доходом и высоким риском з/о с низким доходом и низким риском получать дивиденды Данные в % от финансово активных россиян, N=2644

15. Акции vs. ПИФы: представления участников фокус-групп Чем привлекают ПИФы Чем привлекают акции • Высокая доходность • Низкий финансовый порог вхождения • Возможность самому принимать решения, отслеживать свои акции • Высокая доходность на фоне других инструментов • Вложениями управляют специалисты Чем отталкивают акции • Диверсификация средств в портфеле ПИФа • Вызывают ассоциации с 90-ми, опасения афер Чем отталкивают ПИФы • Рискованный инструмент • Длительность вложений, невозможность быстро забрать деньги • Требуют много времени и знаний • Высокий финансовый порог вхождения на рынок акций • Невозможность оперативно реагировать на изменения на рынке + • Респонденты уверены, что рынок "поделен" между своими, хорошие акции (Газпром, РАО ЕЭС) простому человеку не купить • Отсутствие "гарантий" вложений (как в банке) • Высокий процент комиссионных По результатам фокус-групп

16. Подростки – перспективная для просвещения группа Большинство подростков уже включены в экономические отношения В школе предметы, на которых рассказывают, как вкладывать деньги, покупать и продавать акции… Карманные деньги… з/о з/о нет есть, зарабатывают сами Четверть подростков уже в школе получают начальные экономические знания есть нет есть, дают родители Хотели бы или не хотели бы стать владельцами каких-нибудь акций Разговаривают о деньгах… з/о хотели бы не хотели бы У подростков высокий интерес к акциям Данные в % от подростков, N=579

17. Информация на темы инвестирования глазами потребителей Какую информацию по вопросам покупки и продажи ценных бумаг хотели бы получать в первую очередь? Встречается или нет сегодня в СМИ информация о том, как покупать и продавать акции, вкладывать деньги в ценные бумаги? И если встречается, то ее достаточно или недостаточно? Информация, которая встречается в СМИ, о том, как покупать и продавать акции, вкладывать деньги в ценные бумаги, обычно Вам понятна или непонятна? Данные в % от финансово активных россиян, N=2644

18. Запрос на "экономический ликбез" и доверие источникам информации Если бы Вы решили купить акции, какой информацией Вы бы скорее всего воспользовались? У Вас лично сегодня достаточно или недостаточно знаний, информации для того, чтобы успешно, прибыльно вложить деньги в акции? з/о достаточно недостаточно У финансово активных россиян сформировался запрос на "экономический ликбез" при этом… Доверие "компетентным" знакомым Недоверие официальным СМИ Потребность в "инсайдерской" информации Данные в % от финансово активных россиян, N=2644

19. Кампания по финансовому просвещению: цели, задачи и методы Низкий уровень финансовой грамотности Отсутствие современного опыта инвестирования (личного и в социальном окружении) Высокий уровень недоверия государству, финансовой системе, институту финансовых посредников Финансовый патернализм и нежелание брать на себя ответственность Цели просветительской кампании Привлечение частных инвесторов на фондовый рынок Ограждение фондового рынка от наплыва некомпетентных инвесторов Задачи просветительской кампании Информирование Построение доверия финансовой системе Привитие финансовой ответственности О чем надо информировать в первую очередь • какие инвестиционные инструменты существуют, какова их суть и возможности, как их выбирать • техническая сторона инвестирования: как сделать вложения, кто такие брокеры и УК, по каким критериям их выбирать • финансовая сторона вложений (какие инструменты на какой "кошелек" рассчитаны) • что такое фондовый рынок и как оценивать его состояние, какова его структура и кто его участники • права акционера и законодательство в этой сфере • какие риски существуют при инвестировании • какие знания нужны для инвестирования Метод: объединение усилий участников фондового рынка

20. Контакты инициаторов исследования • Фондовая биржа ММВБ • Москва, Большой Кисловский переулок, 13, стр. 1.Тел.: +7 (495) 705-32-90, факс: +7 (495) 705-96-22 • Фонд "Общественное мнение" • Москва, ул. Обручева, 26, корп. 2.Тел.: +7 (495) 745-87-65, факс: +7 (495) 745-89-03