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半導體產業分析

半導體產業分析. 指導老師 : 楊雪蘭 老師 4A170023 黃文修 4A170041 謝欣瑜 4A170075 馬聖怡 4A170089 許英雅 4 A152906 黃瀞瑩 4A10H046 陳秋霞. 報表 數據分析大鋼. 演講者 : 許英雅. ESP 比較. 公式：全年稅後淨利 / 已發行股數. 單位 : 元. 台積電的 EPS ，都維持在高獲利的趨勢，代表 每股淨值值代表股東持有每一股所應有的資產淨值 ，都維持在高點，由此可知台積電的獲利報酬越高 。. ESP 之優勝. 單位 : 元. 損益表 - 營業收入. 單位 : 千元.

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Presentation Transcript

  1. 半導體產業分析 指導老師:楊雪蘭 老師 4A170023黃文修 4A170041謝欣瑜 4A170075馬聖怡 4A170089許英雅 4A152906黃瀞瑩 4A10H046陳秋霞

  2. 報表數據分析大鋼 演講者:許英雅

  3. ESP比較 公式：全年稅後淨利 / 已發行股數 單位:元

  4. 台積電的EPS，都維持在高獲利的趨勢，代表每股淨值值代表股東持有每一股所應有的資產淨值，都維持在高點，由此可知台積電的獲利報酬越高。台積電的EPS，都維持在高獲利的趨勢，代表每股淨值值代表股東持有每一股所應有的資產淨值，都維持在高點，由此可知台積電的獲利報酬越高。

  5. ESP之優勝 單位:元

  6. 損益表-營業收入 單位:千元

  7. 台積電營收一直大幅領先，98年受金融風暴影響，但在99年後營收不斷創新高；聯電及日月光營收穩定成長。台積電營收一直大幅領先，98年受金融風暴影響，但在99年後營收不斷創新高；聯電及日月光營收穩定成長。

  8. 營業收入之優勝 單位:千元

  9. 損益表-毛利比較 單位:千元

  10. 毛利之優勝 單位:千元 均值較高者為勝

  11. 損益表-營業利益 單位:千元

  12. 營業利益之優勝 單位:千元 均值較高者為勝

  13. 損益表-稅後淨利 單位:千元

  14. 稅後淨利之優勝 單位:千元 均值較高者為勝

  15. 單位:千元 股東權益股本-股本

  16. 股本之優勝 單位:千元 均值較高者為勝

  17. 單位:元 股東權益股本-每股淨值 公式:股東權益/普通股股數

  18. 淨值代表一家公司的基本價值，若股價長期低於淨值代表公司基本價值沒得到市場投資人的認同，前景堪慮，例如:股價8元 淨值10元。有前景的股票公司股價通常高於淨值。

  19. 每股淨值之優勝 均值較高者為勝 單位:元

  20. 現金流量-每股淨現金流量 單位:元

  21. 每股淨現金流量之優勝 單位:元 均值較高者為勝

  22. 發放現金股利 單位:元

  23. 發放現金股利之優勝 單位:元 均值較高者為勝

  24. 發放股票股利 單位:元

  25. 發放股票股利之優勝 單位:元 均值較高者為勝

  26. 杜邦分析-總資產報酬率 演講者:陳秋霞

  27. 2008年 =(99,933/321,767)*(321,767/545,367)=0.31*0.59=0.18 2009年=(89,218/285,743)*(285,743/560,280)=0.31*0.51=0.16 2010年=(161,605/418,245)*(418,245/653,507)=0.39*0.64=0.25 2011年 =(134,201/105,880)*(105,880/185,754)=1.27*0.57=0.72 2012年 =(166,159/499,872)*(499,872/847240)=0.33*0.59=0.19 杜邦分析-台積電總資產報酬率

  28. 台積電-ROA分析 單位:千元

  29. 台積電-ROA趨勢圖 純益率的比值在2011年大幅提高， 更使得總資產報酬率的比值超越了總資產周轉率的比值。

  30. 2008年=(-22,320/92,530)*(92,530/250,081)=-0.24*0.37=-0.09 2009年=(3,874/88,618)*(88,618/227,225)=0.04*0.39=0.02 2010年=(23,899/120,431)*(120,431/256,236)=0.20*0.47=0.10 2011年=(10,610/105,880)*(105,880/258,243)=0.10*0.41=0.04 2012年=(7,820/105,998)*(105,998/258,531)=0.07*0.41=0.03 杜邦分析-聯電總資產報酬率

  31. 聯電-ROA分析 單位:千元

  32. 聯電-ROA趨勢圖 總資產報酬率的比值在2008年~2010年間大幅上升， 2011年到2012年呈現較穩定的現象。

  33. 2008年=(6,160/48,451)*(48,451/112,676)=0.13*0.43=0.06 2009年=(6,745/46,134)*(46,134/128,150)=0.15*0.36=0.05 2010年=(18,338/67,33)*(120,431/261,806)=0.15*0.46=0.07 2011年=(13,726/69,439)*(69,439/165,330)=0.20*0.42=0.08 2012年=(13,091/72,927)*(72,927/177,870)=0.18*0.41=0.07 杜邦分析-日月光總資產報酬率

  34. 日月光-ROA分析 單位:千元

  35. 日月光-ROA趨勢圖 純益率的比值在2009年來到最低點， 使得總資產報酬率的比值跟著下降。 其後純益率上升，總資產報酬率也較穩定。

  36. 2008年 =(26/804)*(804/487)=0.03*1.65=0.02 2009年=(42/930)*(930/540)=0.05*1.72=0.09 2010年=(52/1,187)*(1,187/666)=0.04*1.78=0.07 2011年 =(17/845)*(845/862)=0.02*0.98=0.02 2012年 =(-41/720)*(720/1,043)=-0.06*0.69=-0.04 杜邦分析-德微總資產報酬率

  37. 德微-ROA分析 單位:千元

  38. 德微-ROA趨勢圖 純益率的比值在2010年~2011年大幅下降， 造成總資產報酬率的比值提升不起來。

  39. ROA統整表格之優勝者

  40. 統整ROA趨勢圖 台積電的總資產報酬率在2011達到最高峰， 直接把其它三公司拋在後面。 第二名則是日月光，2008年~2010年曲線穩定上升。

  41. 杜邦分析-股東權益報酬率

  42. 2008年 =0.32*0.55*222.78=40.10 2009年=0.31*0.51*114.81=18.37 2010年=0.39*0.64=*120.92=30.23 2011年 =1.27*0.57=30.97=22.30 2012年 =0.33*0.59*129.32=24.57 杜邦分析-台積電股東權益報酬率

  43. 台積電-ROE表格

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