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『 融客 月报 』

『 融客 月报 』. —— 私募股权投资市场 （ 2012 年 4 月）. 目 录. 私募股权投资市场概况 影响私募股权投资市场的因素 下月市场展望 公司主要业务. 投资 2012 年 4 月，中国市场已披露 28 家公司获得投资，披露金额 24.11 亿元人民币，环比减少 31.83% 。其中 19 家获得风险投资，已披露涉及金额 14.75 亿元人民币，占总投资金额的 61.18% ； 7 家获得私募股权投资，已披露涉及金额 9.36 亿元人民币，占总投资金额 38.82% ；. 退出

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『 融客 月报 』

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Presentation Transcript

  1. 『融客月报』 ——私募股权投资市场（2012年4月）

  2. 目 录 • 私募股权投资市场概况 • 影响私募股权投资市场的因素 • 下月市场展望 • 公司主要业务

  3. 投资 2012年4月，中国市场已披露28家公司获得投资，披露金额24.11亿元人民币，环比减少31.83%。其中19家获得风险投资，已披露涉及金额14.75亿元人民币，占总投资金额的61.18%；7家获得私募股权投资，已披露涉及金额9.36亿元人民币，占总投资金额38.82%； 退出 2012年4月，中国境内共有24家机构成功上市。已披露成功募集资金242.9亿元人民币，环比减少80.23%。（数据来源EZCapital） 募集 2012年4月，中国市场共披露9支新募集基金，涉及金额达148.17亿元。本月资本募集案例中，8支人民币基金，1支美元基金。结合历史数据来看，本月资本市场新募集资金共148.17亿元，环比减少6.99%，同比比减少了42.01%。 本月募集金额位居首位的是重庆旅游发展股权投资基金，由瀚曦股权投资基金管理公司在海外募集50亿元人民币，经营期限10年，其中5年为投资期，基金将主要向重庆市旅游和配套产业开发项目提供投资，投资方式为控股股权投资。 2012年4月PE市场概况

  4. 上海产权交易所4月部分项目挂牌情况

  5. 北京产权交易所4月部分项目挂牌情况 • 本月产交所交易挂牌项目所依然延续前期主要热点——房地产及央企剥离非核心或盈利能力差的资产； • 同时，出现民营企业挂牌手中持有的地方农商行股权的项目。

  6. VC&PE投资情况（一）

  7. VC&PE投资情况（二） • 投资案例多为VC项目，PE及PRE-IPO项目大幅减少； • 多数投资机构重新把投资重点放在TMT等新兴行业。

  8. VC&PE投资情况（三） • 东方风行集团 成立于2000年，是由中国著名电视节目制作人、主持人李静创立的的跨媒体公司。东方风行旗下三大业务板块：传媒业务，目前拥有《超级访问》、《美丽俏佳人》等多档品牌电视节目;化妆品电商平台乐蜂网，以提供女性时尚解决方案为主要服务;化妆品品牌静佳，目前拥有五大系列两千多款产品。 • 网信联动 提供移动通信网和移动互联网的优化和技术服务的高科技公司，是国家高新技术企业和软件企业，其研发的具有完全自主知识产权的MARS系统，列入了国家火炬计划和技术推广项目。网信联动主要为移动通信运营商提供各种网络性能、资源、用户感知及运行效益的单项或综合性的解决方案和技术服务。 • 通路快建 中国首家专业做招商外包的服务型企业，通路快建服务上百家知名品牌，而生意街是其旗下的网站。在创业领域，生意街是招商行业的新闻源，生意街大部分内容全部来自于原创信息，新闻类资讯有招商会的新闻，商机的发布来源于通路快建合作的客户，创业指导类来源于高级咨询师亲自撰笔，对渠道的分析，对加盟商的指导都是结合地面实战的精华内容。 • 灵动快拍 专注于条码识别技术的物联网企业，成立于2010年3月，注册资金1111万。目前基于条形码和二维码核心技术，已成功开发出拥有自主知识产权、识别速度快、识别成功率高的智能手机扫码软件“快拍二维码”。 • 中国脐带血库企业集团 以脐带血造血干细胞储存为主营业务的生命科技企业，伴随生命科学研究的飞速发展和造血干细胞移植在临床应用范围的日益扩大，公司致力于为中国和亚洲地区的新生儿父母提供其子女的脐带血储存服务，呵护新生儿成长过程中的生命和健康。

  9. 目 录 • 私募股权投资市场概况 • 影响私募股权投资市场的因素 • 下月市场展望 • 公司主要业务

  10. 市场概况 本月上证指数震荡走高，最高上摸2415点，最低下探至2251点，收于2396点，上涨了5.90%。本月沪指一路震荡反弹，月末沪指接近2400点。

  11. 宏观数据走向 3.40% -0.70% 4月份CPI同比上涨3.4%，增速较上月的3.6%回落了0.2个百分点，符合市场预期。PPI同比下降0.70%，连续两个月负增长，政策放松预期增强。

  12. IPO情况（一）

  13. IPO情况（一）

  14. IPO情况（二） 本月A股上市地分布（家） • 本月大陆新股上市减少，海外上市方兴未艾； • 大陆上市新股表现与大盘走势强弱有较明显的正相关； • 香港上市新股表现较前几月优异。

  15. A股IPO估值变化 沪市IPO首发市盈率（统计期最近一年） 深市IPO首发市盈率（统计期最近一年）

  16. A股退出估值变化 • 非理性发行市盈率不可能持久，带来的只能是上市后大幅下跌； • 投资机构应该转变上市就等于退出的概念，更应注重投后管理，持续为企业增加附加值； • 在系统性风险无法避免的情况下，最终的投资收益只能取决于投资标的公司的实际业绩。

  17. 目 录 • 私募股权投资市场概况 • 影响私募股权投资市场的因素 • 下月市场展望 • 公司主要业务

  18. IPO新政《关于进一步深化新股发行体制改革的指导意见》正式实施，主要内容包括提高网下配售比例;引入个人投资者参与新股询价;市盈率高于同行业平均市盈率25%要公告或重新询价;部分原始股东持股可向网下投资者转让;取消机构网下配售股份三个月锁定期等。将进一步打压新股发行定价及上市表现；IPO新政《关于进一步深化新股发行体制改革的指导意见》正式实施，主要内容包括提高网下配售比例;引入个人投资者参与新股询价;市盈率高于同行业平均市盈率25%要公告或重新询价;部分原始股东持股可向网下投资者转让;取消机构网下配售股份三个月锁定期等。将进一步打压新股发行定价及上市表现； 新三板扩容加速，大型投资机构备战新三板，将投资重心放在较为早期的TMT项目。 下月展望

  19. 目 录 • 私募股权投资市场概况 • 影响私募股权投资市场的因素 • 下月市场展望 • 公司主要业务

  20. 公司主要业务——以市值管理为导向的基金业务公司主要业务——以市值管理为导向的基金业务 公司拥有销售人员/研究人员/投资人员，有资金管理和项目管理丰富经验，以及市值管理业务的领先地位。

  21. 市值管理需求服务明细表

  22. 市值管理需求服务明细表（续）

  23. 市值管理需求服务明细表（续） • 市值管理业务可以归纳为以上及更多的细分业务类型； • 市值管理业务往往是应对以上单项或多项具体需求的综合服务； • 市值管理业务的定制性很强（如：国有资本属性及民营资本属性的需求差别将会很大），须要与客户就其需求及交易条件深入交流后，定制其综合管理方案。

  24. 联系我们 公司地址：上海市东湖路70号东湖宾馆3号楼3楼 公司电话：8621—54668032 公司传真：8621—54669508 网址：http://www.rongke.com 投资部联系人： 姚迪 总经理助理,投资部总监 联系方式：yaodi@rongkechina.com，8621-54668032-615 戴家玥 投资部副总监 联系方式：jerry.dai@rongkechina.com，8621-54668032-613 交易部联系人： 华青青 交易部总监 联系方式：amyhua@rongkechina.com，8621-54668032-605 徐文磊 交易部副总监 联系方式：xuwenlei@rongkechina.com，8621-54668032-612

  25. THANK YOU! 如有其他业务需求，请拨打垂询电话54668032-602 或登陆公司网站www.rongke.com

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