證券投資專題研討 - 選擇權交易策略

證券投資專題研討-選擇權交易策略 老師：張上財學生：曾郁璇

依目前持續上漲的趨勢，預測未來走勢為短多長空，擬定以下之投資組合。依目前持續上漲的趨勢，預測未來走勢為短多長空，擬定以下之投資組合。 • 一月預測一月指數在8000~8400間 • 賣 8400 call 42點 • 賣 8000 put 64點 8000 8400 +106點 8506 7894

為了預防指數大漲或大跌，可在二月做避 險交易。 • 二月 • 賣 8200 call 174點賣 8200 put 235點 • 買 8400 call 100點買 8000 put 143點 • 買 8500 call 75點買 7900 put 108點 8200 8501 7916 -108 -126 8000 8400 由於這是跨月交易，且時間價值在計算上比較複雜，在指數8000跟8400點時的虧損必須再減掉約20~30點的時間價值，所以最大虧損會小於圖上所算出的值。