Postavení bankovního systému a České národní banky v ekonomice

1. Postavení bankovního systému a České národní banky v ekonomice Přednáška pro TRIA, s.r.o. Doc. Ing. Luboš Komárek, Ph.D., M.Sc., M.B.A. ředitel odboru vnějších ekonomických vztahů prezident České společnosti ekonomické Praha, 27. října 2009  Luboš Komárek 2009

2. Osnova • I. Úvod • II. Finanční / bankovní systém • III. Centrální banka • IV. Nebankovní finanční zprostředkovatelé • V. Závěr  Luboš Komárek 2009

3. I. Úvod (stručná historie bankovnictví) • Historie bankovnictví • 12. století - první banky zakládány v Itálii (v roli peněz vystupovaly mince z drahých kovů) • 17. století – rozvoj bankovnictví v souvislosti s objevením se směnek, šeků • 19. století – další rozvoj bankovnictví vlivem „vzniku“ bezhotovostních (žirálních) peněz. Rozvoj bankovnictví byl rovněž podpořen rozmachem velkovýroby a nástupem a rozvojem kapitalismu • 20. století (po 2. sv. válce): mohutný rozvoj bankovnictví spojení se zdokonalováním jeho služeb  Luboš Komárek 2009

4. I. Úvod (Co jsou vlastně peníze?) • Co jsou „peníze“? • Proč souvislost s vývojem zlata? …navozuje otázky o roli drahých kovů v současnosti s ohledem na jejich impozantní historickou roli • Proč souvislost peněž s vývojem úrokových sazeb? …implikuje „výnosnost“ peněz oproti jiným finančním aktivům • Proč souvislost peněž s vývojem inflace? … implikuje „reálnou hodnotu peněz“, tj. co si za peníze koupíme • Proč souvislost peněž s vývojem HDP? … implikuje ovlivnitelnost reálných proměnných měnovými autoritami (tzv. neutralita a superneutralita peněž)  Luboš Komárek 2009

5. výnos riziko likvidita I. Úvod (Co jsou vlastně peníze?) • Peníze „Magický“ trojúhelník financí  Luboš Komárek 2009

6. I. Úvod (Co jsou vlastně peníze?) • Teoretická definice peněž - peníze jsou jakékoli aktivum, které je všeobecně přijímáno při placení za zboží a služby nebo při úhradě dluhu • Funkce peněz: (1) prostředek směny (medium of exchange) …..N(N-1)/2 (2) zúčtovací jednotka (unit of account) (3) uchovatel hodnoty (store of value) • Empirická definice peněz:takové vymezení peněz, které nejlépe souvisí s vývojem veličin, o nichž se předpokládá, že by měly být ovlivňovány penězi (míra inflace, ekonomická aktivita, atd.) • Měnové agregáty - obecné vymezení M0 = hotovostní oběživo M1= hotovostní oběživo + vklady na běžných účtech + cestovní šeky M2 = M1 + úsporné vklady + termínované vklady M3 = M2 + euroměnové vklady u domácích banky M4 = M3 + vklady v nebankovních institucích v domácí měně + krátkodobé cenné papíry v domácí měně  Luboš Komárek 2009

7. I. Úvod (základní funkce banky) LIKVIDITA– schopnost banky vyplatit klientům jejich vklady na základě sjednaných podmínek. Aktivum považujeme za likvidní, když se bez ztráty hodnoty dá přeměnit na peníze. Jde o nejdůležitější ekonomický princip řízení bank. Má přednost před řízením bezpečnosti (rizika) a rentability – důvodem je nutnost zachování silné kredibility, aby klienti „věřili“ dané instituci, neboť kredibilita se obecně rychle ztrácí a těžce získává. VÝNOSNOST (RENTABILITA)– poměr zisku k některému ukazateli charakterizujícímu činnost hospodářských jednotek (je měřena v procentech). a) výnosnost vlastního kapitálu – vyjadřuje efektivnost výkonů banky ve vztahu k vlastníkům banky. b) výnosnost aktiv – indikátor pro posouzení kvality vedení banky. Je ovlivňována kontrolovatelnými faktory (struktura aktiv, jejich tržní a účetní výnosnost a hodnota, náklady, zdanění, atd.) a nekontrolovatelnými faktory (národohospodářské, resp. makroekonomické činitele, např. inflace, tržní změny, míra konkurence v odvětví, atd.) pro danou banku. BEZPEČNOST (RIZIKOVOST) výnos likvidita riziko  Luboš Komárek 2009

8. II. Finanční systém Věřitelé Bankovní systém (zprostředkovatelé) Centrální banka Dlužníci Domácnosti Podnikatelský nefinanční sektor Státní sektor Vláda Orgány místní moci a správy Zahraniční sektor Domácnosti Podnikatelský nefinanční sektor Státní sektor Vláda Orgány místní moci a správy Zahraniční sektor Finanční trh peněžní, devizový, akciový, dluhopisový Nebankovní finanční zprostředkovatelé  Luboš Komárek 2009

9. Bankovní systém (zprostředkovatelé) II. Bankovní systém Banka Ad 1) Banka obchoduje a provádí operace s penězi Ad 2) Banka je institucí, která má bankovní licenci 1) Ekonomické vymezení 2) Právní vymezení  Luboš Komárek 2009

10. Bankovní systém (zprostředkovatelé) II. Bankovní systém Bankovní systém Ad 1) Centrální banka a ostatní banky (dohromady na jednom stupni) Ad 2) první stupeň: centrální banka druhý stupeň: komerční a další banky 1) Jednostupňový 2) Dvoustupňový  Luboš Komárek 2009

11. Bankovní systém (zprostředkovatelé) II. Bankovní systém  Luboš Komárek 2008

12. Bankovní systém (zprostředkovatelé) II. Bankovní systém • Centrální banka (Česká národní banka) • Komerční banky • Obchodní: nabízejí zejména depozitní a úvěrové operace, mohou být univerzální i specializované • Spořitelní: specializují se na depozitní, úvěrové a další operace pro obyvatelstvo • Investiční: jsou dvojího typu – buď investují do cenných papírů, nebo poskytují dlouhodobé úvěry • Rozvojové: specializují se na účelové, obvykle dlouhodobé úvěry investičního charakteru • Specializované vládní banky: zakládány vládou např. za účelem podpory exportu, rozsáhlých investičních úvěrů, apod.  Luboš Komárek 2009

13. Bankovní systém (zprostředkovatelé) II. Bankovní systém • Komerční banky • Hypotéční: specializují se na emisi hypotečních zástavních listů a poskytování investičních úvěrů, apod. • Stavební spořitelny: přijímají vklady od účastníků stavebního spoření a poskytují jim úvěry s výhodnějšími úrokovými sazbami • Zemědělské: provádějí bankovní operace a nabízejí bankovní služby zejména v zemědělském sektoru • Městské a komunální: zakládané městy a obcemi za účelem nabídky bankovních operací a služeb v daném regionu • Konzorciální: zakládány skupinami bank zejména za účelem poskytování rozsáhlých (konzorciálních) úvěrů. Bankovní holdingové společnosti: konglomeráty několika institucí, ze kterých alespoň jednou je banka.  Luboš Komárek 2009

14. 1a) univerzální 1b) specializovaný Bankovní systém (zprostředkovatelé) II. Bankovní systém Bankovní systém • Ad 1a) Obchodní a investiční bankovnictví není odděleno • Ad 1b) Obchodní bankovnictví striktně oddělené od investičního bankovnictví  Luboš Komárek 2009

15. 2 a) vysoce otevřený 2 b) málo otevřený Bankovní systém (zprostředkovatelé) II. Bankovní systém Bankovní systém • Ad 2a) Vysoký podíl zahraničních bank na domácím bankovním trhu • Ad 2b) Nízký podíl zahraničních bank na domácím bankovním trhu  Luboš Komárek 2009

16. Bankovní systém (zprostředkovatelé) II. Bankovní systém Bankovní systém • Ad 3a) Málo bank, hodně poboček • Ad 3b) Hodně bank, málo poboček • Ad 3c) Relativně hodně bank navzájem propojených vlastnickými podíly 3a) pobočkový 3b) unitární 3c) propojený  Luboš Komárek 2009

17. Bankovní systém (zprostředkovatelé) II. Bankovní systém • Základní typy specializace bank • Sektorová specializace – zejména v centrálně plánovaných ekonomikách • Teritoriální specializace – ojediněle v tržních podmínkách, a to důsledkem právní ochrany • Specializace dle klientely – běžný způsob v tržních ekonomikách • Specializace dle poskytovaných bankovních služeb a nabízených produktů – nejvýznamnější hledisko specializace  Luboš Komárek 2009

18. Bankovní systém (zprostředkovatelé) II. Bankovní systém  Luboš Komárek 2009

19. Bankovní systém (zprostředkovatelé) II. Bankovní systém  Luboš Komárek 2009

20. Centrální Banka III. Centrální banka • Centrální banka (Česká národní banka), www.cnb.cz • Hlavní cíl ČNB - Hlavním cílem ČNB je péče o cenovou stabilitu (čl. 98 odst. 1 Ústavy a § 2 odst. 1 zákona o ČNB) • Nezávislost ČNB - ČNB a bankovní rada při plnění hlavního cíle ČNB a při výkonu dalších činností nesmějí přijímat ani vyžadovat pokyny od prezidenta republiky, Parlamentu, vlády, správních úřadů ani od jakéhokoli jiného subjektu - § 9 odst. 1 zákona o ČNB. • Vztah k Poslanecké sněmovně - ČNB je povinna podávat Poslanecké sněmovně k projednání čtyři zprávy.  Luboš Komárek 2009

21. Centrální Banka III. Centrální banka • Centrální banka (Česká národní banka) a její působnost: • A) určuje měnovou politiku (v souladu s hlavním cílem ČNB) • B) vydává bankovky a mince • C) řídí peněžní oběh, platební styk a zúčtování bank, pečuje o jejich plynulost hospodárnost a podílí se na zajištění bezpečnosti, spolehlivosti a efektivnosti platebních systémů a na jejich rozvoji  Luboš Komárek 2009

22. Centrální Banka III. Centrální banka • D) vykonává bankovní dohled nad činností bank, poboček zahraničních banka konsolidačních celků, jejichž součástí je banka se sídlem v České republice, vykonává dohled nad spořitelními a úvěrními družstvy, institucemi elektronických peněz, pojišťovnami a zajišťovnami a obchodníky s cennými papíry,a pečuje o bezpečné fungování a účelný rozvoj bankovního systému v České republice • F) provádí další činnosti podle zákona o ČNB a podle dalších zákonů, především podle zákona o bankách, devizového zákona a zákona o platebním styku • G) spolupracuje při plnění svých úkolů s ústředními bankami jiných zemí, orgány dohledu nad bankami a finančními trhy jiných zemí a mezinárodními finančními organizacemi a mezinárodními organizacemi zabývajícími se dohledem nad bankami a finančními trhy  Luboš Komárek 2009

23. Centrální Banka III. Centrální banka • A) určuje měnovou politiku (v souladu s hlavním cílem ČNB)  Luboš Komárek 2009

24. Centrální Banka III. Centrální banka • A) určuje měnovou politiku(v souladu s hlavním cílem ČNB)  Luboš Komárek 2009

25. Centrální Banka III. Centrální banka • A) určuje měnovou politiku(v souladu s hlavním cílem ČNB)  Luboš Komárek 2009

26. Centrální Banka III. Centrální banka • B) vydává bankovky a mince  Luboš Komárek 2009

27. Centrální Banka III. Centrální banka SOUTĚŽ • Jaké jsou náklady na výrobu bankovky v hodnotě 1000 Kč? • Jaké jsou náklady na výrobu mince v hodnotě 5 Kč?  Luboš Komárek 2009

28. Centrální Banka III. Centrální banka Náklady na výrobu oběživa v Kč a) bankovky b) mince  Luboš Komárek 2009

29. Centrální Banka III. Centrální banka Toky oběživa v České republice  Luboš Komárek 2009

30. Centrální Banka III. Centrální banka • C) řídí peněžní oběh, platební styk a zúčtování bank,pečuje o jejich plynulosta hospodárnost a podílí se na zajištění bezpečnosti, spolehlivosti a efektivnosti platebních systémů a na jejich rozvoji  Luboš Komárek 2009

31. Centrální Banka III. Centrální banka • D) vykonává bankovní dohled nad činností bank, poboček zahraničních bank a konsolidačních celků, jejichž součástí je banka se sídlem v České republice, vykonává dohled nad spořitelními a úvěrními družstvy, institucemi elektronických peněz, pojišťovnami a zajišťovnami a obchodníky s cennými papíry, a pečuje o bezpečné fungování a účelný rozvoj bankovního systému v České republice. • Bankovní regulace - souhrn pravidel (zákonů, nařízení, vyhlášek, opatření) upravujících vznik, působnost, činnost a zánik peněžních institucí (depozita, úvěry, investiční bankovnictví). • Bankovní dohled – je nezávislá kontrola, dozor nad tím, jak jsou tato pravidla dodržována, s cílem upevnit peněžní a tržní disciplínu a zvyšovat kvalitu řízení finančních procesů a rizik z nich vyplývajících. • Dohled nad finančním trhem (od 1. 4. 2006)  Luboš Komárek 2009

32. Centrální Banka Hlavní periodické publikace ČNB  Luboš Komárek 2009

33. Nebankovní finanční zprostředkovatelé IV. Nebankovní FS • Pojišťovny • Penzijní fondy • Investiční společnosti a podílové fondy • Obchodníci s cennými papíry • Nebankovní zprostředkovatelé financování aktiv • 223 leasingových společností • 57 společností ostatního úvěrování • 10 faktoringových a forfaitingových společností  Luboš Komárek 2009

34. V. Závěr  Luboš Komárek 2007

35. V. Závěr Děkuji za pozornost! lubos.komarek@cnb.cz lubos_komarek@yahoo.com  Luboš Komárek 2008

36. How good is the Czech economy? The “Magic Tetragon” of the Czech Economy (2009 Q2) Růst GDP (-4,9%,  y-o-y) Nezaměstnanost (8,7% y-o-y) Inflace (CPI) (1.2%  y-o-y) Platební bilance 1) Běžný účet = -15 mld. CZK 2) Finanční účet = +120 mld. CZK 3) Účet FX rezerv = 41017,96 mil. USD

37. III. Nástroje CB  Luboš Komárek 2008

38. III. Nástroje CB  Luboš Komárek 2008

39. III. Nástroje CB  Luboš Komárek 2008

40. III. Nástroje CB  Luboš Komárek 2008

41. III. Nástroje CB  Luboš Komárek 2008

42. Pojištění depozit POJIŠTĚNÍ DEPOZIT Fond pojištění vkladů v České republiky • Byl zřízen za účelem pojištění vkladů • Je právnickou osobou a je zapsán v obchodním rejstříku • Do fondu povinně přispívají všechny banky včetně poboček zahraničních bank působících na území ČR • Fond je řízen pětičlennou správní radou, jejíž členy jmenuje a odvolává ministr financí. • Zdroje fondu: příspěvky od bank, výnosy z investovaných peněžních prostředků, návratné finanční výpomoci, bezúročné úvěry a výtěžky z ukončených likvidačních a konkurzních řízení. • Roční příspěvek banky: 0,1% z průměru objemu pojištěných pohledávek z vkladů za předchozí rok (včetně úroků), výpočet se provádí v české měně.  Luboš Komárek 2008

43. Peníze • Funkce peněz: a) prostředek směny (medium of exchange) b) zúčtovací jednotka (unit of account) c) uchovatel hodnoty (store of value) • Teoretická definice peněž - peníze jsou jakékoli aktivum, které je všeobecně přijímáno při placení za zboží a služby nebo při úhradě dluhu • Empirická definice peněz:takové vymezení peněz, které nejlépe souvisí s vývojem veličin, o nichž se předpokládá, že by měly být ovlivňovány penězi (inflace, HDP) • Vymezení peněz • peníze jsou zbožím a poptávka po nich se řídí prakticky stejnými zákony jako poptávka po jiném zboží • jednotlivci poptávají peníze proto, aby je drželi, nikoli proto, aby je spotřebovávali • peníze nemůžeme zaměňovat s důchodem • nabízené množství peněz se musí nezbytně rovnat množství peněž, které lidé skutečné drží • nabízené množství peněz (množství peněz skutečně držené lidmi) se nemusí rovnat množství poptávanému