提升台灣競爭力的正道與歧途

1. 提升台灣競爭力的正道與歧途 朱雲鵬 中央大學經濟系教授兼台經中心主任 國家政策研究基金會科經組副召集人 94年10月26日

2. 台灣的經濟競爭力目前屢遭質疑 • 每人平均所得去年被韓國趕上 • 出口品的技術密集度被韓國趕上 • 消費者信心指數持續下降 • 出口成長率下降 • 台幣持續貶值 • 股市不振 • 各機構對今年經濟成長率的預測屢次下修

3. 140 120 100 80 60 40 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00 回想過去製造業生產指數的變化：由疑慮到復甦 當時擔心：大幅升值、成本上升使製造業成長動能下降 後來：製造業因通訊電子業快速成長而恢復動能

4. 1990年代台灣製造業能恢復快速成長，且相當程度避開金融風暴侵襲，表現優於其他國家，主要是企業本身提升了競爭力，且這又與大環境中的三大因素密切相關：1990年代台灣製造業能恢復快速成長，且相當程度避開金融風暴侵襲，表現優於其他國家，主要是企業本身提升了競爭力，且這又與大環境中的三大因素密切相關： 大中小企業經由經驗而累積的經營、技術與出口銷售能力 人才供給 產業技術之 開發與引進 資本市場 優秀技術人才之國內供應與海外回流 政策上引進新技術，如積體電路 股市提供投資資金，且分紅配股制度提供員工努力誘因

5. 1990年代也是台商赴海外投資大幅增加的時期。企業在1992年～2002年間共赴大陸投資357億美元。同期間民間企業在台灣投資3400億美元，約是前者的9.5倍。

6. 出口貿易由「日本→台灣 →歐美 」的三角貿易型態，逐漸轉為「日本→台灣 → 中國大陸→歐美 」的四角貿易型態。台灣較低階製造業產品移往大陸生產的效應是： • 台灣低階製造業產品出口在歐美市佔率下降，大陸出口上升。 • 台灣對大陸之原材料與零組件出口上升，大陸成為台灣最大出口市場。 • 企業持續在台灣投資，台灣技術水準上升，產業升級。

7. 正 道 在這樣的基礎上，2000年代最好的戰略應當是搭上「全球化」的順風車，趁勝追擊。

8. 追擊一：建立「亞太金融中心」，將製造業的成果擴及金融業追擊一：建立「亞太金融中心」，將製造業的成果擴及金融業 • 擴大台灣的資本市場規模，使其不但成為全球台商的籌資中心，也成為「亞太籌資中心」。 • 台灣金融業利用製造業對外擴張的機會，對外擴張，培養成為「亞太區域銀行」的實力。 • 出口擴張所創造的財富，交由台灣金融業管理，台灣成為「亞太資產管理中心」。

9. 追擊二：建立「高附加價值製造業中心」，往施振榮先生所說的微笑曲線兩端發展。追擊二：建立「高附加價值製造業中心」，往施振榮先生所說的微笑曲線兩端發展。 • 發展核心技術與關鍵零組件 • 建立更貼近市場的銷售管道

10. 追擊三：建立「亞太運籌中心」，讓製造業的擴張衍生出運輸、倉儲業的擴張。追擊三：建立「亞太運籌中心」，讓製造業的擴張衍生出運輸、倉儲業的擴張。 • 台灣以其地理條件，成為亞太的重要轉運中心。 • 帶動運籌相關行業如海運、空運、貨品集散、簡易加工、運籌資訊管理業之發展。

11. 歧 途 現在到了2005年，不但這些追擊一一落空，連原來經濟成長的基礎也逐漸流失，而且另外還衍生出一堆與競租（rent-seeking）行為有關的新問題。

12. A. 成長基礎的流失之一：資本市場不振，「亞太金融中心」理想幻滅 • 「亞太籌資中心」反成為「台灣折價中心」： 1. 雖然企業營收及 EPS表現不錯，但本益比偏低，形成台灣折價（Taiwan Discount）現象。

13. 各國本益比比較表

14. 2. 台灣股市新發行額度逐年下降 2003 – 2005YTD Asia Pacific New Issuance by Country Source: Bloomberg, IFR Asia, TCM Asia Note: As of August 7, 2005

15. 3. 台灣公司到海外（如香港）上市籌資日盛 例如： (1) 裕元集團（製鞋）、康師傅控股（食品）、富士康國際（手機零件）、冠捷科技（電子）、遠東化工（化工）、味丹國際（食品）、自然美（生物科技）、榮暉國際（零售）、勤美達國際（金屬零件）、台泥國際（水泥）、嘉新水泥（水泥）。 (2) 最新案例：亞洲最大木製家具廠台升公司亦將赴港上市

16. 4. 根本的問題 (1) 上市公司往大陸投資不得超過淨值40%。 (2) 大陸股份超過20%者不准在台上市。 (3) 台商害怕政府追查赴大陸投資過去的舊帳，也怕未來加強查帳。

17. 5. 金管會最近雖有「國際版」的構想，但發言人已坦承，這三項如果不改變，未來困難重重： （1）赴大陸投資能否超過淨值40％？ ── 陸委會可能不同意 （2）陸資超過20％者是否仍可上市？──陸委會可能有意見 （3）台商回台上市者，政府是否會清查當初赴大陸投資有無違法？有無逃稅？──陸委會可能會要求保留此權力

18. 「亞太區域銀行」成為「死守本土銀行」： • 兩岸關係停滯不前以及政府多年制肘，使我國銀行當年未能跟隨製造業到大陸等地發展，坐失良機。 • 匯豐銀行、花旗銀行等外商趁機大幅介入，搶走台商客戶。

19. 「亞太財富管理中心」成為「協助國人資金存放海外中心」：「亞太財富管理中心」成為「協助國人資金存放海外中心」： 為了怕政府查與對岸往來的帳，也為了稅負考量，資產錢多存放在海外，主要為香港、新加坡、美國。

20. B. 成長基礎的流失之二 • 發展台灣為「高附加價值製造中心」？ 原來的三大支柱： 資本市場 人才培育 核心技術 開發 萎縮

21. 人才培育 (1) 量大增，質堪慮。 (2) 不重視基礎教育（引自李家同教授）。 (3) 博士級人力多數在學校寫論文，與台灣之產業需求無關；產學合作不足。 (4) 國防役政策扭曲高科技人才供需市場。

22. 核心技術 開發 (1) 台灣在美專利量大，但多數屬製程改善，或為法律防禦，技術輸出額僅及輸入額之五分之一。 (2) 研發經費大增，現已成預算最大項；過去幾年每年成長13%，今年預計17%，明年預計26%，但截至目前為止，突破性和具體成果尚未明顯展現。 (3) 產業毛利日益下降，多數致力於cost-down。

23. 毛利 – EMS / ODM

24. 毛利– Components and Others

25. C. 成長基礎的流失之三 • 「亞太運籌中心」逐漸成為「亞太邊陲」 沒有三通，將hub設在台灣的international carriers漸流失；高雄港和基隆港吞吐量在亞洲地位均日降。

26. 　後果：韓國迎頭趕上 　台灣對韓國出現大量逆差，一如對日本。

27. 台灣自韓國進口之主要貨品 單位： 億美元 2004 2003 名次 116.2 86.9 全部貨品 1 動態隨機存取記憶體積體電路 24.2 0.6 2 不含軟體之混合積體電路 6.8 0.1 3 數位無線電話機 4.6 4.3 薄膜電晶體式液晶顯示之顯示裝 4 3.8 0.0 置 其他混合積體電路 5 3.6 0.1 對二甲苯 6 3.4 3.1 其他單石積體電路 7 3.2 0.1 資料來源：經濟部國貿局，中華民國進出口貿易統計網站 　主要逆差來源是通訊電子零組件

28. 消費者信心不振

29. 台灣的核心競爭力在哪裡？ • 台灣的勞動力，不管是職員工或是企業主，多數有靈活的應變能力。 • 中小企業很多都有參與國際市場的經驗，也就是全球化的經驗，所以台商在全球都找得到，有強韌的生命力。 • 資訊通訊產業、石化業等，已形成聚落和供應鏈系統

30. 大陸政策是台灣競爭力的最大絆腳石 大陸政策 台灣競爭力

31. 本國市場 「藍海」戰略（足球） 亞洲 鎖國 政策 「井底」戰略（乒乓球）

32. 藍海戰略 vs. 井底戰略 • 藍海戰略：餅愈來愈大，屬正和（positive-sum）性質。 • 井底戰略：一群人搶食固定的餅，屬零和（zero- sum）性質，容易產生競租（rent seeking）行為。

33. 工商團體爭取特權。 • 「總統府成『台灣營運中心』」（電視扣應節目）

34. 尤有甚者，當競租行為與政權保衛掛勾，就形成尤有甚者，當競租行為與政權保衛掛勾，就形成 綠金資本主義

35. 綠金資本主義下的五鬼搬運型態 預算支出 圖利特定 人士或財團 政治獻金 或其他方 式協助 國庫 鞏固政權 國家控制 事業 圖利特定 人士或財團 政治獻金 或其他方 式協助 控制

36. 「國家控制事業」之 「假民營、真國營」五鬼搬運模式： 將國家資本變為私人政治資本 預算、人事不再受立法院及審計部監督 政府實質掌控企業 圖利特定人士或團體 取得政治資本 官股出售 到 50%以下

37. 例如中鋼林文淵案： • 各界對林領4400萬獎金撻伐時，總統卻為他緩頰說：「他幫了民進黨很多忙」。 • 例如兆豐金鄭深池案： • 官股默許民股股東支持僅擁有200張股票之鄭深池（原為公股代表）當選民股董事，又讓其當選為董事長，控制總資產達6034億之兆豐金控。

38. 在此情況下，各界對二次金改當然有疑慮 • 會不會以「二次金改」為名，行「五鬼搬運」之實？ • 陸以正：以台灣銀行為例，九十五年度中央政府總預算裏預定釋股「收入」是一○八億元。我的天啊，台銀資產總額達二兆六三一五億元，存款餘額則有二兆一五五三億元，預估市價為一六○五億元。不論那個財團，旗下的金控公司都可輕鬆地拿出一○八億元來。讓它們抱這麼多倍數的資產回去，天下實在難找比它更賺錢的買賣了。【聯合報94年10月13日】

39. 另一疑慮是：政府是否不當干預市場運作？ • 戴立寧：「綜觀「二次金改」的目標和內容，無非是想以「看得見的手」（政府）替代「看不見的手」（市場），在極短時間，踐行物競天擇。這種不切實際的想法，不僅違反了號稱經濟憲法〈公平交易法〉的明文；更何況，沒有競爭，何來競爭力的提升？」 【經濟日報94年10月24日】

40. 建 議 凸顯在野與執政黨的不同： • 貪污腐敗/五鬼搬運/綠金資本主義vs. 追查弊案、引入「陽光」、看緊國庫 • 在上位者享受榮華vs. 關懷弱勢人民生活 • 走上產業與金融發展的歧途vs. 規劃產業與金融發展的正道 現在與過去的夢魘vs.有希望的未來

41. 具體建議 一、本黨在反對貿然實施二次金改之餘，應提出「我國金融事業發展的藍圖」，要求政府採行。可考慮的要點為： (1) 取消限制，鼓勵金融業採「藍海戰略」，進軍海外。在此過程中能大幅擴張者，可回過頭來併購其他無法大幅擴張者（一如製造業）。 (2) 合併不宜訂時間表，否則會遭賤賣；亦應尊重市場機能。 (3) 如公營銀行欲改善體質，可考慮在不影響所有權結構的情況下，引進策略投資者（如大陸之中國建設銀行引入25%外資，改善體質）。

42. 二、成立專案小組，積極推動追查弊案，並要求追回遭掏空之額度，用以補助弱勢團體在此過程中，有兩個重要資料可供各界參考及使用：一是前年年底出版的「掏空」，二是即將出版的續集「掏空台灣」。二、成立專案小組，積極推動追查弊案，並要求追回遭掏空之額度，用以補助弱勢團體在此過程中，有兩個重要資料可供各界參考及使用：一是前年年底出版的「掏空」，二是即將出版的續集「掏空台灣」。

43. 目睭金金詹澈（農運詩人，現於智庫服務） 白金 黑金，兩個相親 白金 黑金，老百姓目睭金金 借錢輕鬆 後壁空空 負債賣地 子孫怨磋 黑卒過河 無路甘苦 這挖那挖 準備走路

45. 三、提出正確的、合乎公平與效率的「民營化標準作業程序」（「反五鬼搬運法」之一），讓還沒有民營化的國營事業能在公開、透明、合理的程序下，重新檢視其民營化的計畫：三、提出正確的、合乎公平與效率的「民營化標準作業程序」（「反五鬼搬運法」之一），讓還沒有民營化的國營事業能在公開、透明、合理的程序下，重新檢視其民營化的計畫： • 建立評估是否需要民營化的標準程序：不需要為民營化而民營化，而是以發揮效能為主軸。 • 民營化的利益需讓全民分享。 • 不同性質國營企業應有不同方案。 • 嚴防五鬼搬運，落入「國庫通黨庫」的綠金資本主義陷阱。

46. 四、建立「國家持有非國營事業股份管理辦法」（「反五鬼搬運法」之二），將「假民營、真國營」的「綠金秘密花園」放在陽光下：四、建立「國家持有非國營事業股份管理辦法」（「反五鬼搬運法」之二），將「假民營、真國營」的「綠金秘密花園」放在陽光下： • 如果國家能夠實質控制企業，不能隨意放棄控制權給特定人士。 • 官股代表的行為，以及董事長及其他重要人士的選任必須受規範或監督。 • 對未來是否真正民營化要有明確規劃，並需在公開、透明、公正的情況下進行。

47. 五、儘速通過「財政紀律法」： • 政府除了透過假民營淘空國庫外，同時經常利用特別法規避「資本收入不得用於經常支出」的限制，亟需堵住漏洞。 • 特別預算過於浮濫，應當予以嚴格規範。

48. 結 語 台灣經濟最大禍害： • 大陸政策綁住企業、金融業發展 • 不當政商關係、貪婪、五鬼搬運的歪風盛行。 露重飛難進 風多響易沈 唐‧駱賓王《在獄詠蟬》

49. 台灣的人民也好、企業也好，目前最需要的就是陽光、藍海、希望台灣的人民也好、企業也好，目前最需要的就是陽光、藍海、希望

50. 報告完畢 謝謝指教 改變政權 才有希望