manajemen kas surat berharga n.
Download
Skip this Video
Loading SlideShow in 5 Seconds..
MANAJEMEN KAS & SURAT BERHARGA PowerPoint Presentation
Download Presentation
MANAJEMEN KAS & SURAT BERHARGA

Loading in 2 Seconds...

play fullscreen
1 / 27

MANAJEMEN KAS & SURAT BERHARGA - PowerPoint PPT Presentation


  • 405 Views
  • Uploaded on

MANAJEMEN KAS & SURAT BERHARGA. 1.1 PENDAHULUAN. Secara umum , kas merupakan aset paling tidak produktif dibandingkan aset lainnya .. Karena ditinjau dari sisi produktivitas , memegang aset seminimal mungkin merupakan pilihan yang baik untuk perusahaan .

loader
I am the owner, or an agent authorized to act on behalf of the owner, of the copyrighted work described.
capcha
Download Presentation

PowerPoint Slideshow about 'MANAJEMEN KAS & SURAT BERHARGA' - nassor


Download Now An Image/Link below is provided (as is) to download presentation

Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author.While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server.


- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E N D - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
Presentation Transcript
1 1 pendahuluan
1.1 PENDAHULUAN
  • Secaraumum, kasmerupakanaset paling tidakproduktifdibandingkanasetlainnya..
  • Karenaditinjaudarisisiproduktivitas, memegangasetseminimalmungkinmerupakanpilihan yang baikuntukperusahaan.
slide3

Kasadalahseluruhuangtunai yang adaditangandandana yang adadi bank dalamberbagaibentuk. Kasberfungsisebagaialattukar yang memungkinkanmanajemenmelakukanmenjalankaqnberbagaikegiatanusahanya.

  • Suratberhargaadalahbentukpenanamandanaperusahaandalamjangkawaktupendek yang bersifatsementara, sehinggaapabilaperusahaanmembutuhkankas, makasuratberhargaakandijualdanhasilnyadapatdigunakanuntukmembiayaikoperasionalperusahaan.
motif memiliki kas
Motif transaksi

Motif berjaga-jaga

Motif spekulasi

Kebutuhansaldokompensasi

Motif MemilikiKas
a motif transaksi
a. Motif Transaksi
  • Kas diperlukan untuk memenuhi kebutuhan transaksi. Transaksi perusahaan dari penjualan, yang berarti perusahaan menerima kas. Perusahaan harus membayar gaji pegawai, membeli bahan mentah, membayar utang dagang.
  • Kas keluar dan kas masuk tidak selalu tersinkronisasi. Jika kas keluar > kas masuk, perusahaan bisa menghadapi masalah likuiditas.
b motif berjaga jaga
b. Motif Berjaga-Jaga
  • Berjaga-jaga menghadapi ketidakpastian di masa mendatang.
  • Contoh : Membayar kebutuhan mendadak.
  • Alternatif lain, memperoleh pinjaman stanbyy loan / line of credit (rek. Koran), tapi ini ada biaya komitmen meski uang tidak dipakai.
c kebutuhan di masa mendatang
c. Kebutuhan Di Masa Mendatang
  • Contoh: Di kebutuhan masa y.a.d perusahaan berencana meluncurkan produk baru.
d saldo kas minimal compensating balances
d. Saldo Kas Minimal (Compensating Balances)
  • Bank seringkali mensyartakan saldo minimal yang harus tetap berada di rekening perusahaan di bank.
  • Saldo kas tidak mungkin ditekan sampai nol.
  • Persyaratan saldo kas minimal tertentu tsb. Tentu akan berpengaruh terhadap saldo kas minimal.
1 2 manajemen kas
1.2. MANAJEMEN KAS
  • Tiga hal yang ingin dilakukan oleh Manajer Keuangan ketika mengelola kas:
  • 1. Mempercepat pemasukan kas.
  • 2. Memperlambat pengeluaran kas.
  • 3. Memelihara saldo kas yang optimal.
bagan 1 manajemen kas
Bagan 1. Manajemen Kas
  • .

(2). Memperlambat Pengeluaran Kas

(1). MempercepatPenerimaan Kas

Meningkatkan Cash Avaibility

(3) Mengoptimalkan Cash Avaibility

Saldo Kas Optimal

2 mempercepat pemasukan kas dan memperlambat pengeluaran kas
2. MEMPERCEPAT PEMASUKAN KAS DAN MEMPERLAMBAT PENGELUARAN KAS
  • Cara-cara yang bisa dilakukan oleh manajer keuangan:
  • 1. Mempercepat Pemasukan Kas
  • A. Penjualan Kas
  • B. Potongan Kas
  • C. Desentralisasi Pusat Penerimaan Pembayaran
  • D. Lokboxes. (Concentration Banking).
2 1 memperlambat pengeluaran kas
2.1. Memperlambat Pengeluaran Kas
  • A. Pembelian dengan Kredit
  • B. Memanfaatkan Float
  • Float adalah selisih perbedaan saldo bank dengan saldo kas perusahaan.
  • C. Menggunakan Draft
  • Draft adalah tanda bayar yang harus diotorisasi oleh pihak perusahaan untuk kemudian dibayarkan. (kas bon).
  • D. Pembayaran Secara Sentral
  • Cek Dibayar pada Hari Tertentu
manfaat pokok dari jumlah kas yang memadai
ManfaatPokokdariJumlahKas yang Memadai
  • Memiliki kas agar dapat memanfaatkan potongan harga dalam pembelian barang. Jadwalpembelianbarangdisebutsyaratpenjualanatau term of trade. Bilatidakmengambilpotongantersebutmaka:

Biaya =

Sukubungaefektifnya :

re =

slide14

Dalamanalisiskredit, Rasiolancar (Current Ratio) danrasiocepat (Quick ratio/acid test) merupakantolakukur yang pokok.

  • Jumlahkas yang memadaibergunauntukmengambilpeluangbisnis. 
  • Tingkat likuiditas yang cukupdapatmenanggulangikeadaandarurat.
surat berharga
SuratBerharga
  • Alasan pokok menyimpan surat berharga sebagai:
    • Penggantikas
    • Investasisementara
untuk memilih surat berharga harus mempertimbangkan beberapa resiko yaitu
Untukmemilihsuratberhargaharusmempertimbangkanbeberaparesikoyaitu:Untukmemilihsuratberhargaharusmempertimbangkanbeberaparesikoyaitu:
  • 1. Resikokeuangan

Yaituresikotidakkembalinyadana yang diinvestasikandalamsuratberharga.

  • 2. Resikotingkatbunga

Yaituresiko yang ditanggungsebagaiakibatnaikturunnyasukubunga bank

  • 3. Resikolikuiditas

Yaiturewsiko yang berkaitandengancepatlambatnyasuratberhargalakudipasar

  • 4. Resikoinflasi

Yaituresiko yang ditanggungsebagaiakibatnaiknyahargabarang- barang

model model manajemen kas
Model-Model ManajemenKas
  • Model Baumol

Asumsi : PenggunaanKasKonstan

slide19

Dimana :

C* = Jumlah optimum suratberharga yang ditukarkeuangtunai

T = Jumlahpengeluarahselamaperiodettn.

b = Biayatransaksipembelianataupenjualansuratberharga

I = Tk. Sukubungadarisuratberharga

C/2= Saldokas rata-rata

model persediaan
Model persediaan

Dalam model inidiasumsikanbahwakebutuhanaknbersifatkonstanataustabilselamperiodetertentu. Perusahaan memperolehkastersebutdarihasilpenjualnsuratberharga.

model manajemen kas miller orr
Model ManajemenKas Miller-Orr
  • Penggunaan kas tidak konstan, terdapat batas atas dan batas bawah saldo kas.
    • Batas atas : merubah kas menjadi surat berharga
    • Batas bawah : menjual surat berharga

h* = 3z*

2 model stokhastik model miller orr
2. Model stokhastik(Model Miller_Orr)
  • Model inidapatdigunakanuntukmemperbaiki model persediaan (inventory).
  • Konsepdasardarikonsepiniadalahapabilasaldokasmencapaibatasatasmakaperusahaanmembelisuratberhargauntukmenurunkankas.
  • Asumsi model Stokhastikyaitubiaya yang dikeluarkandapatdiperkirakandanbiayauntukmenjual dean membelisuratberhargaadalahsama.
slide24

Budget kasadalahskedultentangestimasiterhadapposisikas, baikberupapenerimaankasmaupunpengeluarankasuntuksuatupereiodetertentupadamasa yang akandatang.

  • Budget kasmemilikiartipentinguntukmenjagatingkatlikuiditasperusahaan.
manfaat penyusunan budget kas yaitu
Manfaatpenyusunan budget kasyaitu:
  • 1. Dapatdiketahuiposisikassebagaihasilrencanaoperasiperusahaan.
  • 2. Mengetahui surplus ataudefisitkas.
  • 3. Dipergunakansebagaidasaruntukmengantisipasikebutuhankaskarenadefisitkas
  • 4. Sebagaidasaruntukmencapai target danmengukutkeberhasilanperusahaan.
  • 5. Alatuntukmengkoordinasikankegiatanperusahaan.
budget kas disusun melalui beberapa tahap
Budget kasdisusunmelaluibeberapatahap:
  • 1. Menyusunestimasiterhadappenerimaankassesuaidenganrencanopersiperusahaan.
  • 2. Menyusunestimasikebutuhandanadari bank atausumber lain untukmenutupdefisitkas yang ada
  • 3. menyusun budget kasakhir
slide27

Investasidalamsuratberhargabiasanyadilakukanolehperusahaan yang memilikikelebihandana.

  • Keputusaniniharusmempertimbangkanbanyaknyadan yang diinvestasikandanjenissuratberharga yang dipilih.
  • Pertimbanganinididasarkanpadaalirankas yang bersih yang diharapkan.