资金流量对股票价格的影响
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资金流量对股票价格的影响 结题报告. 指导老师 — 王莉萍 07 级数学与应用数学 — 马珊珊、龙海跃、陈稳. 一、研究的主要内容. 在传统对个股进行资金流量分析时,只能获得成交量(卖出、买进)、成交额、价格等原始数据,主要通过成交量、成交额、价格三者衍生出各种技术分析指标。本项目即从这些指标入手,研究资金流量对股票价格的影响,通过对已有指标 MFI 和 EMV 加权、求和得出新指标 X ,该指标将资金流量作为一个参数,将不同时期内的资金流量带入 X 的表达式中,作出图像以此预测股票的走势。.

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Presentation Transcript

资金流量对股票价格的影响 结题报告

指导老师—

王莉萍

07级数学与应用数学—

马珊珊、龙海跃、陈稳


一、研究的主要内容

在传统对个股进行资金流量分析时,只能获得成交量(卖出、买进)、成交额、价格等原始数据,主要通过成交量、成交额、价格三者衍生出各种技术分析指标。本项目即从这些指标入手,研究资金流量对股票价格的影响,通过对已有指标MFI和EMV加权、求和得出新指标X,该指标将资金流量作为一个参数,将不同时期内的资金流量带入X的表达式中,作出图像以此预测股票的走势。



二、各指标的分析说明股市的资金流量等于成交额与成交量的乘积,而对资金流量的研究同时涉及到成交量和价格,因此在实际中通常以资金流量为研究对象。现有的研究结果表明,在不同的股市情况下资金流量对股票市场影响不一致,在股票价格指数上涨过程中,资金流量增加是限制股票价格指数继续上涨的因素;在股票价格指数下跌过程中资金流增加是加速股市价格下跌的因素。

成交量(卖出、买进)、成交额、价格等原始数据在实际中并不能直接用于股票价格的预测,而是通过各种指标体现,并通过使用指标决定买进卖出。因此,通过对各种指标的分析可以得到资金流量变化与股票价格之间的关系。同时,通过对旧有指标的分析,可以得到旧指标的优缺点及其适用范围。


1.EMV股市的资金流量等于成交额与成交量的乘积,而对资金流量的研究同时涉及到成交量和价格,因此在实际中通常以资金流量为研究对象。现有的研究结果表明,在不同的股市情况下资金流量对股票市场影响不一致,在股票价格指数上涨过程中,资金流量增加是限制股票价格指数继续上涨的因素;在股票价格指数下跌过程中资金流增加是加速股市价格下跌的因素。指标的分析说明:

分析计算公式:

1.A=(今日最高+今日最低)/2;B=(前日最高+前日最低)/2;

C=今日最高-今日最低

2.EM=(A-B)*C/(今日成交价格*今日成交量)

EM=(A-B)*C/资金流量;

3.EMV=N日内EM的累和

4.参数N为14

EMV对价格的中长期走势更具有警示性,长期使用EMV指标,才能获得最佳投资效果。另外,单从资金流量的增加或减少应用EMV指标判断股票价格的增加或减少决定买进卖出及何时买进卖出,失误率是很高的,所以EMV指标需要改进。

价格波动不明显时,应放弃使用EMV指标。


2. MFI股市的资金流量等于成交额与成交量的乘积,而对资金流量的研究同时涉及到成交量和价格,因此在实际中通常以资金流量为研究对象。现有的研究结果表明,在不同的股市情况下资金流量对股票市场影响不一致,在股票价格指数上涨过程中,资金流量增加是限制股票价格指数继续上涨的因素;在股票价格指数下跌过程中资金流增加是加速股市价格下跌的因素。指标的分析说明:

MFI计算公式:

1.MF=TP×当日成交量

TP=(当日最高价+当日最低价+当日收盘价)/3;然后计算当日资金流量(Money Flow)

2.分辨PMF及NMF值

3.如果当日MF〉昨日MF,则将当日的MF值视为当日PMF值。而当日NMF值=0。

4.如果当日MF<昨日MF,则将当日的MF值视为当日NMF值。而当日PMF值=0。

5.MFI=100-(100÷(1+MR)),

MFI=100-[100/(1+PMF/NMF)]=100*((PMF/NMF) /(1+PMF/NMF)) 其中以14天MFI为例。

经分析,某些个股在短时间内会频繁出现MFI>80或MFI<20的情况,这对使用MFI指标会产生困扰,并且,此时确定买入卖出时失误率会很高,也就是说,MFI指标对于短期内资金流量变化反复多且变化大的情形不适用,应放弃使用。


3.OBV股市的资金流量等于成交额与成交量的乘积,而对资金流量的研究同时涉及到成交量和价格,因此在实际中通常以资金流量为研究对象。现有的研究结果表明,在不同的股市情况下资金流量对股票市场影响不一致,在股票价格指数上涨过程中,资金流量增加是限制股票价格指数继续上涨的因素;在股票价格指数下跌过程中资金流增加是加速股市价格下跌的因素。指标的分析说明:

OBV指标的OBV值主要是计算累积成交量,OBV线是将OBV值绘于坐标图上,以时间为横坐标,成交量为纵坐标,将每一日计算所得的OBV值在坐标线上标出位置并连接起来成为OBV线。

股票价格迟早会下降,所以在采用OBV指标进行分析时,要随时注意股票价格发生反转。另外,那些被人们所热衷的股票会在很大一段时间内成交量和股价的波动都比较大,而无人问津的股票,则会在一段时间内,成交量和股价波幅都比较小;投资者对个股股票价格的评论越不一致,成交量越大,反之,成交量就小,因此对于经过大幅炒作过的股票没有什么实质的参考意义。


三、建立新指标股市的资金流量等于成交额与成交量的乘积,而对资金流量的研究同时涉及到成交量和价格,因此在实际中通常以资金流量为研究对象。现有的研究结果表明,在不同的股市情况下资金流量对股票市场影响不一致,在股票价格指数上涨过程中,资金流量增加是限制股票价格指数继续上涨的因素;在股票价格指数下跌过程中资金流增加是加速股市价格下跌的因素。

分析MFI和EMV指标的计算公式以及在实际应用中的不足,发现两者在应用范围方面存在互补的关系,即EMV对价格的中长期走势更具有预示性,长期使用EMV指标能获得较好的投资收益,对于价格波动不明显时EMV指标不适用;MFI指标支持股票价格变动缓冲,如果在短时间内股票价格频繁波动,这对使用MFI指标会产生困扰,MFI指标对于短期内资金流量变化反复多且变化大的情形不适用,应放弃使用。


新指标股市的资金流量等于成交额与成交量的乘积,而对资金流量的研究同时涉及到成交量和价格,因此在实际中通常以资金流量为研究对象。现有的研究结果表明,在不同的股市情况下资金流量对股票市场影响不一致,在股票价格指数上涨过程中,资金流量增加是限制股票价格指数继续上涨的因素;在股票价格指数下跌过程中资金流增加是加速股市价格下跌的因素。X=a*EMV+b*MFI+d通过与短期内股票价格进行拟合,确定a,b的值,从而确定X的表达式,再将一段时间内与资金流量有关的数据带入表达式,并计算以后几天内X的值,作出图像,通过X的变化趋势可以估计该支股票的价格趋势。


  • 以中国建行(股市的资金流量等于成交额与成交量的乘积,而对资金流量的研究同时涉及到成交量和价格,因此在实际中通常以资金流量为研究对象。现有的研究结果表明,在不同的股市情况下资金流量对股票市场影响不一致,在股票价格指数上涨过程中,资金流量增加是限制股票价格指数继续上涨的因素;在股票价格指数下跌过程中资金流增加是加速股市价格下跌的因素。601186)为例,说明新指标X的使用方法。

  • 首先,选取14天为一个周期,X=a*EMV+b*MFI+d,对收盘价行拟合得系数a、b,将a、b带入X=a*EMV+b*MFI+d,同时将下一周期的EMV和 MFI相关数据带入X=a*EMV+b*MFI+d,可得X值,对X作图,根据其的走势来判断一段时间内价格走向。

  • 然后延长或缩短周期,重复上述步骤,并将得到的不同的X值图像与价格图比较,确定最佳周期,并以此周期为计算基础,迭代计算,可以得到完整的X值图像。


四、研究结果与成效股市的资金流量等于成交额与成交量的乘积,而对资金流量的研究同时涉及到成交量和价格,因此在实际中通常以资金流量为研究对象。现有的研究结果表明,在不同的股市情况下资金流量对股票市场影响不一致,在股票价格指数上涨过程中,资金流量增加是限制股票价格指数继续上涨的因素;在股票价格指数下跌过程中资金流增加是加速股市价格下跌的因素。

鉴于新指标X综合了MFI和EMV的优点,同时也折中了两者的不足:EMV对价格的中长期走势更具有预示性,长期使用EMV指标能获得较好的投资收益,对于价格波动不明显时EMV指标不适用;MFI指标支持股票价格变动缓冲,也就是说,当MFI指标值>80,或<20时并不马上决定卖出买入,如果在短时间内股票价格频繁出现MFI>80或MFI<20的情况,这对使用MFI指标会产生困扰,MFI指标对于短期内资金流量变化反复多且变化大的情形不适用,应放弃使用。

指标EMV和MFI已经被广泛使用,因此,建立在EMV和MFI基础上的新指标X也将会具有同样的通用性


五、收获股市的资金流量等于成交额与成交量的乘积,而对资金流量的研究同时涉及到成交量和价格,因此在实际中通常以资金流量为研究对象。现有的研究结果表明,在不同的股市情况下资金流量对股票市场影响不一致,在股票价格指数上涨过程中,资金流量增加是限制股票价格指数继续上涨的因素;在股票价格指数下跌过程中资金流增加是加速股市价格下跌的因素。

通过本次研究发展计划,我们得出一个能在实际的投资中应用的股票价格指标,在计算机上运用该指标结合股票价格,作出对未来股价的预测走势图,从而帮助股民在当今复杂多变的股票市场进行投资时有更多的参考依据。


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