slide1
Download
Skip this Video
Download Presentation
Синхронность динамики интегральных индексов как индикатор поворотных точек экономического цикла

Loading in 2 Seconds...

play fullscreen
1 / 23

Синхронность динамики интегральных индексов как индикатор поворотных точек экономического цикла - PowerPoint PPT Presentation


  • 189 Views
  • Uploaded on

Синхронность динамики интегральных индексов как индикатор поворотных точек экономического цикла. Райская Н.Н., Сергиенко Я.В., Френкель А.А. (Институт экономики РАН, г. Москва). Обзор. Цель исследования Определение цикла и интегральные индексы Предлагаемый подход

loader
I am the owner, or an agent authorized to act on behalf of the owner, of the copyrighted work described.
capcha
Download Presentation

PowerPoint Slideshow about 'Синхронность динамики интегральных индексов как индикатор поворотных точек экономического цикла' - nadda


An Image/Link below is provided (as is) to download presentation

Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author.While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server.


- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - E N D - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
Presentation Transcript
slide1

Синхронность динамики интегральных индексов как индикатор поворотных точек экономического цикла

Райская Н.Н., Сергиенко Я.В., Френкель А.А.

(Институт экономики РАН,

г. Москва)

slide2
Обзор
  • Цель исследования
  • Определение цикла и интегральные индексы
  • Предлагаемый подход
  • Результаты расчета интегральных показателей экономической динамики
  • Определение поворотных точек
  • Прогнозирование динамики экономики
  • Выводы
slide3
Цель исследования
  • Разработать систему индикаторов для своевременного прогнозирования изменений в динамике экономического роста и основных макроэкономических показателях
    • Методику расчета весов для построения интегральных индексов конъюнктуры
    • Методику краткосрочного прогноза развития промышленности с учетом зависимости от лидирующих показателей
slide4
Объяснение выбора цели
  • Неудача экономистов и правительства своевременно предсказать наступление и глубину кризиса 2008-2009 гг.
  • Отсутствие уверенности в устойчивости восстановления мировой и российской экономики
  • Наблюдаемое замедление темпов экономического роста на рубеже 2012-2013 гг.
slide5
Определение цикла
  • «Цикл включает периоды экспансии, возникающие примерно одновременно для разных видов экономической активности, которые затем сменяются общими периодами рецессий, замедленного роста и экономических оживлений…; последовательность изменений повторяется, но не является периодической …»1

1 Классические определение цикла А. Бернсом и У. Митчеллом

slide6
Основные характеристики цикла
  • Характеристика 1: периодичность колебаний экономических показателей
  • Характеристика 2: согласованные изменения экономических показателей
  • Таким образом, ключевой вопрос для исследователей: «Как измерить и оценить эти характеристики? Как определить поворотные точки цикла?»
slide7
Интегральные индексы цикла (1/2)
  • Экономисты ведут непрерывный поиск моделей, направленных на описание цикла и оценки поворотных точек
  • Самым эффективным до сих пор остается подход, предложенный еще в самом начале исследований деловых циклов – подход на основе использования интегральных индексов делового цикла
slide8
Интегральные индексы цикла (2/2)
  • Интегральные индексы являются показателями, указывающими на изменения в общей экономической активности
  • Каждый индекс измеряет среднее поведение группы экономических временных рядов, которые показывают сходный расчет времени поворотов делового цикла и при этом представляет широкий спектр экономической деятельности или секторов
slide9
Предлагаемый подход
  • Три интегральных индекса
    • Интегральный лидирующий индекс (динамика индекса предшествует изменениям в экономической активности)
    • Интегральный совпадающий индекс (динамика индекса совпадает с изменениями экономической активности)
    • Интегральный запаздывающий индекс (изменения индекса отстают от динамики экономической активности)
slide10
Критерии выбора и оценки данных (1/2)
  • Теоретические критерии
    • наличие экономической обоснованности включения того или иного показателя в список
    • достаточная глубина в описании выделенного экономического процесса
    • максимальная релевантность показателя для условий российской экономики
slide11
Критерии выбора и оценки данных (2/2)
  • Практические критерии
    • частота публикации (месячные данные)
    • своевременность (данные появляются регулярно и в предсказуемые сроки)
    • длительность рядов (достаточное количество точек наблюдений без перерывов)
    • стабильность (минимальный риск пересмотра данных в будущем)
slide12
Показатели
  • Лидирующий индекс - 8 показателей
        • Спрос промышленности, портфель заказов, индекс предпринимательской уверенности, индекс РТС, цена нефти URALS,денежная масса М2, сальдо внешней торговли, реальный курс рубля
  • Совпадающий индекс - 5 показателей
        • Уровень использования мощностей в промышленности, оборот розничной торговли, реальные располагаемые денежные доходы населения, оборот оптовой торговли, число занятых
  • Запаздывающий индекс - 8 показателей
        • Инвестиции, базовый индекс цен, кредитные вложения, вклады населения, численность безработных, доля предприятий в «хорошем» и «нормальном» финансовом состоянии, отношение запасов к обороту розничной торговли, индекс цен на платные услуги населению
slide13
Агрегирование данных (1/2)
  • Интегральные индексы как линейная комбинация выбранных показателей:

y = w1x1+ w2x2+ ... + wjxj + ... + wnxn,

  • где y - интегральный индекс,
  • xj – структурные элементы интегрального индекса,
  • wj – веса, с которыми структурные элементы входят в интегральный индекс
slide14
Агрегирование данных (2/2)
  • Для определения веса каждого показателя был использован подход, основанный на расчете коэффициентов парной корреляции между изменениями показателей во времени:
    • Если rij – коэффициент парной корреляции между i-м и j-м показателями (i, j = 1, 2, ..., n), то веса определяются по следующей формуле:

wj

slide15
Определение поворотных точекдля прогнозирования
  • Ключевые вопросы:
    • Степень синхронности изменения отдельных составляющих интегральных индексов в условиях шоковых изменений экономики – перехода от экспансии к рецессии
    • Устойчивость отношений интегральных индексов (в первую очередь, лидирующего индекса, который используется при прогнозировании) и эталонного индикатора
slide16
Подход к расчетам
  • Гипотеза:
    • Минимальное «совпадение» характеристик цикла – утрата синхронности изменений показателей интегральных индексов
  • Метод оценки:
    • Расчеты коэффициентов конкордации. Если ряды полностью синхронны, то коэффициент равен 1, если синхронность отсутствует - то 0
slide17
Результаты расчетов
  • Докризисный период
    • 2006-2007 гг. - интегральные индексы характеризуются синхронностью
  • Кризисный период
    • 2008-2009 гг. - лидирующий и совпадающий индексы теряют синхронность изменения
  • Выход из кризиса
    • 2010 г. – несинхронность сохраняется
    • 2011 г. – все интегральные индексы вновь приобретают синхронность изменений
    • 2012 г. - несинхронность лидирующего индекса возвращается, что свидетельствует о новой тенденции – переходе к стагнации!
slide18
Подход к оценке результатов
  • Оценка тесноты связи рассчитанных индексов с эталонным показателем - индексом промышленного производства
    • Максимально близко описывает динамику общей экономической активности в стране
    • Публикуется на ежемесячной основе
  • Метод оценки:
    • Расчет взаимокорреляционных функций месячных темпов роста с января 2006 г. по август 2012 г.
slide19
Оценка результатов
  • Лидирующий индекс
    • Опережение динамики промышленного производства на 1 месяц с r1 = 0,848
  • Совпадающий индекс
    • Отсутствие лага с r0 = 0,768
  • Запаздывающий индекс
    • Запаздывание на 4 месяца с r-4 = 0,789
slide20
Оценка расчетов на устойчивость
  • 2006-2010 гг.:лидирующий индекс – опережение на 2 месяца; совпадающий индекс – лаг отсутствует; запаздывающий индекс – запаздывание на 4 месяца
  • 2006-2011 гг.:лидирующий индекс – опережение на 2 месяца; совпадающий индекс – лаг отсутствует; запаздывающий индекс – запаздывание на 3-4 месяца
  • Таким образом, наблюдаются устойчивые лаги, что позволяет использовать интегральные показатели для целей прогнозирования
slide21
Применение результатов: прогнозирование экономики
  • Ежемесячный краткосрочный прогноз промышленного производства на основе интегральных индексов, начиная с сентября 2010 года
slide22
Применение результатов: прогнозирование экономики
  • Уравнение регрессии промышленного производства от лидирующего индекса:

Y = 112,605 + 0,056x,

(95,447) (32,962)

где Y – индекс промышленного производства в %,

x –лидирующий индекс в %.

В скобках - значения t-критерия для коэффициентов.

Коэффициент детерминации равен 0,899,

критерий Дарбина-Уотсона равен 0,0565.

  • Ошибка прогноза индекса промышленного производства на октябрь и ноябрь 2012 г. составила соответственно 0,7% и 0,9%
slide23
Применение результатов: прогнозирование экономики
  • При увеличении периода прогноза до 3 и более месяцев ошибка прогноза увеличивается до 2,5-4%
  • Дальнейшие шаги
    • Отработка алгоритмов среднесрочного прогнозирования
    • Распространение методики прогнозирования на остальные сектора экономики, а также базовые отрасли
ad