תכני המפגש

2. תכני המפגש התייחסות להתנסות בבית גורמים בינלאומיים המשפיעים עלשוק ההון בארץ: • ריבית • רווחי חברות • גלובליזציה • משקיעים זרים • השקעות בחו"ל • שערי חליפין

3. ההתנסות בבית... • איך היתה ההתנסות? • אבחנות מעניינות שרוצים לחלוק? • שאלות? • שימו לב: • למידע לא עיקבי • לנתונים נוספים המלמדים על החברה,מעבר לנתוני הפעילות העסקית הרגילה • למהירות השינויים

4. צמיחה ריבית אינפלציה רווחי החברות גורמים המשפיעים על שוק ההון מקומיים שוק ההון פוליטי-מדיני

5. אינפלציה צמיחה רווחי החברות פוליטי-מדיני ריבית ריבית

6. הפרש ריבית ריבית בנק ישראל ריבית ארה"ב אינפלציה צמיחה רווחי החברות פוליטי-מדיני ריבית ריבית ישראל לעומת ריבית ארה"ב

7. חו"ל ישראל רווחי חברות התפלגות הכנסות החברות בשנת 2007 בין ישראל לעולם מיליארדי ₪ רווחי החברות אינפלציה צמיחה פוליטי-מדיני ריבית

8. צמיחה ריבית פוליטי-מדיני אינפלציה רווחי החברות גורמים המשפיעים על שוק ההון שוק ההון

9. צמיחה ריבית פוליטי-מדיני אינפלציה רווחי החברות גלובליזציה שערי חליפין השקעות חו"ל משקיעים זרים גורמים המשפיעים על שוק ההון שוק ההון

10. גלובליזציה • "הכפר הגלובלי" מתאר את המצב שיצרה התקשורת האלקטרונית: אירוע בקצה כלשהו של כדור הארץ מגיע באופן מיידי לכל תושביו. • דוגמה, לא כלכלית: משקיעים זרים השקעות חו"ל שערי חליפין גלובליזציה

11. גלובליזציה • התפתחות התקשורת והאינטרנט מאפשרים גם מסחר מכל מקום בכדור הארץ עם כל מקום אחר. • מבחינה כלכלית, נתייחס לדוגמא בולטת מאד בחודשים האחרונים - משבר שוק המשכנתאות בארה"ב. משקיעים זרים השקעות חו"ל שערי חליפין גלובליזציה

12. למהפיכה התקשורתית נלווים צעדים רגולטוריים, שיצרו בסיס להרחבה משמעותית של המסחר הבינלאומי. גלובליזציה: פתיחת הכלכלה הישראלית לעולם • 1986-1991 - "שיטת הרצועה". הבנק המרכזי מכריז על מרווח שער חליפין ללא התערבותאלא בחריגה מהרצועה. • עד1977 - משטר שער חליפין קבוע. • 1996 - הפסקת התערבות במסחר במט"ח והגנה על גבולות הרצועה בלבד(ובהמשך הרחבת גבולות הרצועה). • 1998 - הכרזת הליברליזציה במט"ח משנה את תמהיל הנכסים וההתחייבויות של המשק הישראלי. • 2005 - השוואה של שיעורי המס בין ניירות הערך הזרים וניירות הערך הישראלים. • - 1977משטר שער חליפין נייד מנוהל. הבנק המרכזי מכריז על שער חליפין בגבולות מסוימים. • 1991 - שינוי רצועת האלכסון לרצועת ניוד אלכסוני המבוססת על יעדי אינפלציה שונים בארץ ובעולם. 1977 1986 1991 1996 1998 2005 משקיעים זרים השקעות חו"ל שערי חליפין גלובליזציה

13. מדד תל אביב 100 השקעות זרים במניות מקומיות השקעות זרים בישראל למול ת"א 100 משקיעים זרים השקעות חו"ל שערי חליפין גלובליזציה

14. השקעות ישראלים בחו"ל לעומת השקעות זרים בארץ השקעות ישראלים במניות זרות השקעות זרים במניות מקומיות השקעות חו"ל משקיעים זרים שערי חליפין גלובליזציה

15. השקעות בחו"ל • היום ניתן בקלות: • לקנות מניות ואופציות בארה"ב • לקנות מניות בבורסות המובילות באירופה • להתעדכן במידע ובשערים בזמן אמת השקעות חו"ל משקיעים זרים שערי חליפין גלובליזציה

16. שערי חליפין • שערי חליפין מבטאים ערך מטבע של מדינה. ערכי המטבעות נקבעים במסחר בשוק, עפ"י היצע וביקוש. • כמה מהפרמטרים שמשפיעים על ההיצע והביקוש למטבע של מדינה: • ריבית • אינפלציה • צמיחה/האטה • במציאות - קשה לנבא (ספקולציה). שערי חליפין משקיעים זרים השקעות חו"ל גלובליזציה

17. שערי חליפין $ הדולר האמריקאי שערי חליפין משקיעים זרים השקעות חו"ל גלובליזציה

18. צמיחה ריבית פוליטי-מדיני אינפלציה רווחי החברות גלובליזציה שערי חליפין השקעות חו"ל משקיעים זרים גורמים המשפיעים על שוק ההון שוק ההון

19. במבט אחר: ישראל למול העולם ת"א 100 למול השווקים המתעוררים כולל העולם (במונחים דולריים)

20. מחירי סחורות מחירי סחורות המזון עלו ביותר מ- 60% בשנתיים האחרונות. • מקור: משרד החקלאות האמריקאי (USDA).

21. מחירי סחורות • מקור: משרד החקלאות האמריקאי (USDA).

22. לסיכום... • אין גורמים שמשפיעים על שוק ההון שהם רק "מקומיים". • סקרנו מספר גורמים עולמיים המשפיעים על שוק ההון בארץ: • גלובליזציה • משקיעים זרים • השקעות בחו"ל • שערי חליפין • השווקים המתעוררים.

23. תכני המפגש • תוכנית חיסכון ופיקדון שיקלי • פיקדון מובנה אפיקי השקעה מוצרי השקעה:

24. אפיקי השקעה

25. משפחת דבש • נחזור אחורה בזמן... אנחנו בשנת 1993. • מזל טוב! למשפחת דבש נולד ילד. • ערכו ברית מילה ובסוף היום, כשספרו את המתנות, גילו כי הרוויחו, מעבר לעלויות האירוע - 12,000 ש"ח. • ישבו ההורים עם הסבים והסבתות (שנתנו את המתנות הנדיבות...), וניסו להחליט - מהי הדרך הטובה ביותר להשקיע את הכסף?

26. תוכנית חיסכון פיקדון שיקלי פיקדון מובנה אגרת חוב מניה קרן נאמנות תעודת סל קרן השתלמות מוצרי השקעה

27. התחייבות הבנק לשלם למפקיד ריבית ו/או הצמדה, על פי תנאי הפיקדון. התחייבות הבנק לשלם למפקיד ריבית ו/או הצמדה, על פי תנאי תוכנית החיסכון. תנאי הפיקדון קבועים בחוזה, והם מובטחים לאורך כל תקופת הפיקדון, ללא תלות בתנודות של היצע וביקוש. קבועים בחוזה, והם מובטחים לאורך כל תקופת התוכנית, ללא תלות בתנודות של היצע וביקוש. הצמדה לריבית הבסיסית, למדד המחירים לצרכן או למט"ח. בד"כ צמודה למדד המחירים לצרכן או למט"ח. בד"כ טווחים קצרים יחסית, עד שנתיים. בד"כ טווחים ארוכים יחסית, שנתיים ומעלה. גבוהה, בהתאם לתנאי הפיקדון. בתחנות משיכה מוגדרות מראש. ניתן לבצע שינויים בתאריך חידוש הפיקדון: להוסיף/לשנות סכום, לבטל/לחדש הפקדה חודשית ועוד. במרבית המקרים, לא ניתן לבצע שינויים. תוכנית חיסכון ופיקדון שקלי פיקדון שקלי תוכנית חיסכון בסיס תנאים הצמדה טווח השקעה נזילות ביצוע שינויים

28. ומה קרה עם הכסף של משפחת דבש? • כעבור 15 שנה... מה קרה ל- 12,000 ₪ של הילד? תשואה/רווח הסכום שנצבר מכשיר השקעה 280% 190% 34,394 ₪ 22,870 ₪ תוכנית חיסכון צמודת מדד תוכנית חיסכון צמודת דולר

29. פיקדון מובנה * ניירות הערך הנזכרים במצגת הם לצורך הדגמה ולימוד בלבד. אין ההתייחסות אליהם מהווה יעוץ ו/או המלצה והמצגת כולה אינה בגדר יעוץ ו/או תחליף לייעוץ אישי או ספציפי לאחר ליבון צרכי הלקוח.

30. פיקדון מובנה - בעיני הלקוח... • יתרונות: • קרן מובטחת, בד"כ, למרות החשיפה למדדים בסיכון גבוה. • ניצול הזדמנויות השקעה בשוק תנודתי. • גיוון ופיזור תיק בסכומי השקעה נמוכים. • חיסכון בעלויות רכישת הנכס. • חסרונות: • ויתור על ריבית אלטרנטיבית לאותה תקופה. • חוסר נזילות - סכום ההשקעה סגור למשך התקופה שנקבעה מראשבתנאי הפיקדון. • הסיכון הקיים בנכס הבסיס - הרווח האפשרי בכל מוצר מובנה תלוי בנכס הבסיס עליו בנוי המוצר או, אם קיים תנאי מסוים בפיקדון, התנאי חייב להתקיים.

31. סיכום • למדנו על: • תוכנית חיסכון ופיקדון שיקלי • פיקדון מובנה • כעת - הפסקה לאחריה, מוצרים נוספים: • אגרת חוב • מניה + תעודת סל (תזכורת) • קרן נאמנות • קרן השתלמות • אופני השקעה שונים (תהליך היעוץ - הרחבה) * ניירות הערך הנזכרים במצגת הם לצורך הדגמה ולימוד בלבד. אין ההתייחסות אליהם מהווה יעוץ ו/או המלצה והמצגת כולה אינה בגדר יעוץ ו/או תחליף לייעוץ אישי או ספציפי לאחר ליבון צרכי הלקוח.