1 / 78

全球金融海嘯衝擊， 對台灣銀行業之影響、因應策略及發展契機

全球金融海嘯衝擊， 對台灣銀行業之影響、因應策略及發展契機. 臺灣中小企業銀行 董事長 羅澤成. 大綱. 一、全球金融海嘯之成因及演變 二、全球金融海嘯之衝擊與影響 三、各國政府及我國採取之因應策略 四、全球金融海嘯中學到的教訓或啟示 五、台灣銀行業未來的發展契機 六 、 金融海嘯周年後的省思. 一、全球金融海嘯之成因及演變. ( 一 ) 全球金 融海嘯之成因. 利率大幅升降引爆次貸危機. 信用衍生性金融商品及債權證券化之快速發展與擴張. 信用評等機構難以評估房屋抵押證券衍生之 金融商品，致低估風險. 監管機制未能因應迅速變化的金融系統.

micheal
Download Presentation

全球金融海嘯衝擊， 對台灣銀行業之影響、因應策略及發展契機

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. 全球金融海嘯衝擊， 對台灣銀行業之影響、因應策略及發展契機 臺灣中小企業銀行 董事長 羅澤成

  2. 大綱 一、全球金融海嘯之成因及演變 二、全球金融海嘯之衝擊與影響 三、各國政府及我國採取之因應策略 四、全球金融海嘯中學到的教訓或啟示 五、台灣銀行業未來的發展契機 六、金融海嘯周年後的省思

  3. 一、全球金融海嘯之成因及演變

  4. (一)全球金融海嘯之成因 利率大幅升降引爆次貸危機 信用衍生性金融商品及債權證券化之快速發展與擴張 信用評等機構難以評估房屋抵押證券衍生之 金融商品，致低估風險 監管機制未能因應迅速變化的金融系統 金融市場流動性危機升溫

  5. 1.利率大幅升降引爆次貸危機 房價指數年增率 美國聯邦資金利率 0.25％ -6.13％ 資料來源：Fed、OFHEO網站、Bloomberg

  6. 2.信用衍生性金融商品及債權證券化之快速 發展與擴張 • 房貸公司及銀行為轉移次級房貸之違約風險，而透過證券化層層包裝銷售給投資人(如RMBS、CDO)。 • 各種衍生性金融商品信用違約交換（CDS）大行其道，毫無監管與限制的槓桿操作，讓金融機構陷入難以評估與辨識的風險。

  7. 3.信用評等機構難以評估房屋抵押證券衍 生之金融商品，致低估風險 • 信評是落後指標。 • 信評的模型是採用Expected Loss觀念作為風險衡量之依據，惟信用衍生性商品Expected Loss是失靈的。 • 信評之關鍵在於正確評估一籃子標的間之Correlation，此次風暴似乎顯示信評機構對Correlation有低估之嫌。 • 產品過度包裝後，槓桿威力有如蝴蝶效應，資產信用品質些許下降，有價證券端就產生極大的波動。 • 信評模型不考慮流動性風險及信用風險交互影響之特性，在有傳染性的信用風險情況下更是失靈。

  8. 4.監管機制未能因應迅速變化的金融系統 • 衍生性新金融商品，改變舊時代的遊戲規則，政府的金融監理卻沒有跟上時代脈動。 • 1999年之葛蘭姆法案取消禁令，任由金融跨業發展。 • 金控業務無所不包，且潛在的道德風險，也使金融機構過於龐大，致政府機關無法坐視其倒閉。 • 美國政府對投資銀行過度的財務槓桿操作、監理寬鬆與放任難辭其咎。

  9. 5.金融市場流動性危機升溫 2008/7/1~2009/9/30三個月期美元LIBOR走勢圖 % % 2008/10/10 4.82 % 10/10 4.82% 6/1 0.65% 2009/9/30 0.2869 % 資料來源:Bloomberg 資料來源：Bloomberg

  10. 金 融 面 信貸違約 • CDO價格大跌 • CDS違約賠償 陷入財務困境 信用緊縮 消費面 企業面 股市、匯市、不動產 之投資虧損 失業率攀升 倒閉 裁員 週轉困難 財務惡化 融資管 道受阻 消費能力緊縮 投資能力下滑 經濟衰退 (二)全球金融海嘯之演變 1.金融海嘯禍延全球經濟衰退

  11. 2.美、歐國家相繼發生經濟及金融危機事件

  12. 2.美、歐國家相繼發生經濟及金融危機事件(續)2.美、歐國家相繼發生經濟及金融危機事件(續)

  13. 二、全球金融海嘯之衝擊與影響

  14. (一)各國所受金融海嘯之衝擊與影響 1.實體經濟面 2.金融面

  15. 1.實體經濟面(1)主要國家實質GDP年率持續下滑 美 國 歐元區 % % 2007 2009 2008 2007 2008 2009 日 本 英 國 % % 2009 2009 2007 2008 2007 2008 資料來源:Bloomberg

  16. (1)主要國家實質GDP年率持續下滑(續) 韓 國 中 國 % % 2007 2008 2009 2007 2008 2009 新加坡 香 港 % % 2007 2008 2009 2007 2008 2009 資料來源:Bloomberg

  17. (2)2009年全球經濟大幅衰退 單位：% 說明:()內資料係上一次預測值。 註:1.Developing Asia。2.East Asia and Pacific，3.亞太區（日本除外） 資料來源：IMF,2009年10月；Global Insight Inc.2009年9月；World Bank,2009年6月。

  18. (3)主要工業國家失業率攀高 % % 月 2008年 2009年 資料來源 ：Bloomberg

  19. 主要國家CPI年增率 (4) 全球主要國家有通貨緊縮之慮 單位：% 資料來源：各國官方網站

  20. (5) 全球貿易量成長趨緩 單位:% 註: (f)為預測值 資料來源:World Economic Outlook Update, IMF October,2009; Global Economic Prospects, World Bank, June,2009; WTO, July,2009

  21. (6)亞洲國家出口大幅衰退 出口變動率（%） 資料來源：經濟建設委員會

  22. 2.金融面(1)全球股價指數大幅下跌 2007/12/31~2009/9/30 主要國家股價之變動 % 美國NASDAQ -19.98% 英國 -20.49% 美國道瓊 -26.78% 德國 –29.66% 日本 -33.80% 中國上海 -47.17% 2007 2008 2009 資料來源：Bloomberg

  23. (2)全球匯市巨幅震盪 2007/12/31~2009/9/30 主要國家通貨對美元匯率之變動 % 日圓 24.55% 人民幣 6.90% 新台幣 0.75% 歐元 0.33% 英鎊 -19.49% 韓元 -20.38% 2008 2009 2007 資料來源:Bloomberg

  24. （二）我國所受金融海嘯之衝擊與影響

  25. 1.實體經濟面 （1）經濟步入衰退 % 2007年 2008年 2009年 資料來源：行政院主計處

  26. （2）物價上漲急速冷卻 % WPI年增率 CPI年增率 月 2008年 2009年 資料來源：行政院主計處

  27. （3）國內失業人數與失業率創新高 失業人數(萬人) 失業率(右軸) 失業人數(左軸) 失業率(%) 6.13% 67.2萬人 3.79% 月 2007年 2009年 2008年 資料來源：行政院主計處

  28. （4）外銷訂單、工業生產嚴重衰減 % 外銷訂單年增率 月 工業生產指數年增率 2009年 2008年 資料來源：經濟部全球資訊網

  29. （5）對外貿易大幅衰退 我國對外貿易概況 單位：億美元；% 資料來源：2009年9月海關進出口貿易統計快報

  30. （6）民間消費、民間投資萎縮 國內實質消費與投資變動情況 單位：%；新台幣億元 註:r代表修正值；p代表初步統計值；f代表預測值 資料來源：行政院主計處國民所得統計評審委員會第206次委員會議，2009年8月20日

  31. （7）消費者信心悲觀 消費者信心指數 月 2007年 2008年 2009年 資料來源：國立中央大學台灣經濟發展研究中心

  32. （8）景氣持續低迷 景氣對策信號綜合判斷分數與燈號 分數 月 2008年 2009年 資料來源：行政院經濟建設委員會

  33. 2.金融面 指數 (1)台灣加權股價指數走勢 2007.10.29 9,809.88 2009.9.30 7,509.17 2007.4.2 7,884.99 2008.11.20 4,089.93 2009年 2007年 2008年 資料來源：台灣證券交易所

  34. （2）貨幣政策趨向寬鬆 2007年至2009年8月重貼現率與M2年增率之變化 % 5.11 8.17 2.75 1.25 月 2007年 2008年 2009年 資料來源：中央銀行。

  35. (3)金融業產值(名目生產毛額)占GDP比重 % 年 資料來源：「金融統計」，行政院金融監督管理委員會銀行局網站。

  36. (4)本國銀行獲利困難 本國銀行稅前盈餘統計 新台幣億元 2007 2008 2009 資料來源：「金融業務統計輯要」，行政院金融監督管理委員會銀行局。

  37. (5)銀行利差創新低 % 2007 2008 2009 資料來源:中央銀行網站，金融統計月報。

  38. (6)存款結構改變 新台幣兆元 年變動率% 23.24兆元 2008年 2009年 2007年 資料來源：「金融業務統計輯要」，行政院金融監督管理委員會銀行局。

  39. (7)對企業貸款趨於謹慎 年變動率% 新台幣兆元 10.51兆元 -5.52 2007年 2008年 2009年 註：企業貸款係指公營放款、民營放款及中小企業放款合計數。 資料來源：「金融業務統計輯要」，行政院金融監督管理委員會銀行局。

  40. 三、各國政府及我國採取之因應策略

  41. （一）各國因應措施一覽

  42. （二）主要國家官方利率大幅調降

  43. （三）主要國家振興經濟方案 1.美國振興經濟方案因應對策

  44. 2.美國政府拯救房市及其他救市措施

  45. 2.美國政府拯救房市及其他救市措施(續)

  46. 3.主要國家振興經濟方案

  47. 4.中國大陸因應對策

  48. (四)我國政府因應策略 1.改善市場資金流動性，採寬鬆貨幣政策 中央銀行自97年第3季以來降息情形 單位：%

  49. 2.穩定金融，提出「三挺政策」 政府挺銀行 • 1.宣布實施存款全額保障 • 2.採取寬鬆貨幣政策，增加銀行流動性 銀行挺企業 • 1.設立「政府協助企業經營資金專案小組」 • 2.寬延退票處理時間及銀行債權債務協商機制 • 3. 加強中小企業融資措施 • 4.推動非中小企業專案貸款暨信用保證 • 5.推動愛心企業專案融資 • 1.減少企業裁員:(1)愛心企業融資優惠專案 • (2)成立穩定就業輔導團 • (3)在地關懷主動服務中小企業 • 2.增加就業機會 企業挺員工 辦理 優惠房貸 • 1.優惠購屋專案貸款 • 2.青年安心成家方案 • 3.購置及修繕住宅貸款利息補貼 • 4.對無力購置住宅者提供租金補貼

  50. 3.促進就業，加強勞工培訓 • 本案提供的工作機會多屬公共服務性質之工作，以無工作經驗者及弱勢族群為優先進用對象，有利於勞工穩定就業。本案97年已提供4.8萬工作機會，目前正積極擴大辦理中。 「97-98年短期促進就業措施」 (內含立即上工計畫) 98-101年 促進就業方案 • 透過擴大產學合作、強化職業訓練、提昇就業媒合成功率、提供工資補貼、協助創業或自僱工作者、加強短期就業機會等措施，每年約提供4.8萬人就業機會及約24萬人次之訓練機會。 推動充電加值計畫 • 培育優質人力促進就業計畫 (屬於擴大公共建設投資) 積極照顧弱勢 • 1.工作所得補助方案 • 2.持續推動照顧弱勢措施 減稅配套措施 • 調高個人所得稅標準扣除額、薪資扣除額、殘障扣除額及教育扣除額，調降遺產稅及贈與稅。提高公司購置節能或利用新及潔淨能源設備或技術投資抵減率。

More Related