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6244 茂迪

6244 茂迪. 指導老師 : 張民昌 博士 第六組 組長 :6A180029 林武義 組員 :6A180008 林明達 6A180017 陳琬蓁 6A180022 江炎璋. 目錄. 一 . 公司簡介 二 . 產業分析 三 . 差異化分析 四 . 趨勢分析 五 . 結論. 茂迪公司簡介. 茂迪 (6244) ，成立於 1981 年，目前以太陽能電池生產為主 集團包含三大事業部 : 儀器事業部 光電事業部 電力事業部 世界排名前十大廠. 2009 年 12 月 9 日，茂迪與台積電宣布雙方締結策略聯盟，共同在太陽能產業發展

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Presentation Transcript

  1. 6244 茂迪 指導老師: 張民昌 博士 第六組 組長:6A180029 林武義 組員:6A180008 林明達 6A180017 陳琬蓁 6A180022 江炎璋

  2. 目錄 一.公司簡介 二.產業分析 三.差異化分析 四.趨勢分析 五.結論

  3. 茂迪公司簡介 • 茂迪(6244)，成立於1981年，目前以太陽能電池生產為主 • 集團包含三大事業部: • 儀器事業部 • 光電事業部 • 電力事業部 • 世界排名前十大廠

  4. 2009年12月9日，茂迪與台積電宣布雙方締結策略聯盟，共同在太陽能產業發展2009年12月9日，茂迪與台積電宣布雙方締結策略聯盟，共同在太陽能產業發展 • 台積電以每股認購價82.7元認購茂迪普通股7,532萬股，總額約新台幣62億元，一舉拿下茂迪近20%的股權

  5. 太陽能產業現況與前景 • 天然資源有限，太陽能崛起 • 太陽能優點: 環保、不受天然資源限制 • 太陽能缺點: 發電成本偏高，須靠政府補助 • 成為領導廠商須具備特質: • 重視成本管理與垂直整合 • 重視產品轉換效率 • 多元出貨區 • 垂直整合成為趨勢

  6. 太陽能產業現況與前景 • 太陽能產業鏈

  7. 太陽能產業 • 因碳排放對環境造成污染及天然資源有限等兩個主要原因，開始發展 • 產業快速成長中，但使用仍未普及，在太陽能應用最普及的德國僅占總發電量的4.4% • 發展狀況仍與政府補助息息相關 • 台灣仍以火力及石油發電為主 • 太陽能安裝費用高

  8. 太陽能、地熱、風力及其他再生能源 台灣電力供應來源比例圖 發電量，單位: ktoe (1 ktoe=11.63 GWh) 核能 水力 天然氣 石油 火力

  9. 太陽能產業簡介(產業面) • 目前技術有矽基電池與薄膜電池兩類 • 茂迪以生產矽基太陽能電池為主 • 矽基類電池中包括多晶矽、單晶矽及非晶矽三種，以多晶矽為市場主流(約佔九成) • 轉換效率決定產品優劣(目前多晶矽電池轉換效率已可達18%~19%) • 茂迪暫列世界第八大廠

  10. 最近一年度損益表分析

  11. 半年報差異比較

  12. 第二季季報差異比較

  13. 近五年趨勢分析-1

  14. 近五年趨勢分析-2

  15. 近五年趨勢分析-3

  16. 99年EPS12.3元(100%)為基準

  17. 6244茂迪 【時報-台北電】茂迪 (6244) 第三季合併財務報告如下：營業收入淨額63.46億元，營業毛利7.71億元，營業淨利4.64億元，稅後淨利(歸屬母公司業主)3.94億元，綜合淨利(歸屬母公司業主)3.59億元，稅後每股盈餘0.90元。 茂迪表示，受惠於太陽能產業狀況持續復甦成長，102年第三季之營業收入淨額較去年同期增加94.48%，且較前一季增加24.26%，營業毛利較去年同期增加242.02%，且較前一季增加104.60%，歸屬母公司業主之本期稅後淨利較去年同期增加150.06%，且較前一季增加273.38%，歸屬母公司業主之本期綜合淨利較去年同期增加144.23%，且較前一季增加129.31%。（編輯整理：龍彩霖） 2013/11/4 時報資訊

  18. (6244 茂迪)2012.2.10 –70元左右 收61元

  19. 5483中美晶 獲利顯然比茂迪,不過今年以來漲幅來到七成左右,2013/11/6收 41 元,有比價空間

  20. 5483中美晶2012.2.10 ---˙70元左右 2013/11/6 收 41元

  21. 3576 新日光突破 2012.2.10 新高 茂迪,中美晶有機會突破 70 元

  22. 結論 1.茂迪,益通股價都曾經來到千元左右主要是因為產業當時競爭的人少,又逢歐洲太陽能 補貼政策使得當時外銷歐洲佔最大中宗並且享有較高的本益比股價來到千元. 2.後來中國的崛起大量低價搶單使得供給過大,需求不變的情況下,價格自然就下跌. 3. 歐洲本來就是太陽能需求最大的地方,屋漏偏逢連夜雨,許多國家紛紛發生國債危機,太陽 能業者雪上加霜在需求本來不變,因為補貼政策又取消下需求又變少,價格又再調降,太陽 能業者兵敗如山倒,美國,中國等地公司傳出倒閉事件,台灣太陽能的股價紛紛重挫,茂迪最 低來到20元左右,今年第二季開始已是正獲利,第三季也公布獲利 eps 0.9 元,今年可望轉虧 為盈. 4.Dram 價格,面板價格都曾經來到個位數甚至是雞蛋水餃股,現在 Dram 股價以最大漲幅 10 倍以上,太陽能 5 倍計算的話是可以期待的,先決條件明年一定要賺 3 元以上,因為華亞科 都賺 2 元了 5.近期大盤線型不佳,有回檔跡象,所謂覆巢底下無完卵,太陽能今天還很強勢,倘若大盤重挫 恐怕個股也會有拉回 ,但我還是很期待過年前的元月效應.

  23. 資料來源 公開資訊觀測站 http://mops.twse.com.tw/mops/web/index 鉅亨網 https://www.cnyes.com.tw/twstock/incomes4/6244.htm 玉山證券 http://www.esunsec.com.tw/stock/b-25.asp Yahoo股市 http://tw.stock.yahoo.com/

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