Los Pánicos Bursátiles

1. Los Pánicos Bursátiles

2. Los Pánicos Bursátiles • Venta compulsiva de valores que deriva en una fuerte caída de precios • Causas • Alta especulación en las bolsas de valores • Falta o incumplimiento de reglamentación • Políticas económicas expansionistas erradas de los países • Falta de liquidez • Incumplimiento de obligaciones particulares y estatales • El aspectos psicológicos de los agentes que invierten en los mercados, tambien juega un rol muy importante

3. El crash de 1929 • Años 20, época dorada para EEUU • Nuevos avances tecnológicos, que favorecían la producción • Pero a finales de la década existía ya una acumulación excesiva de inventarios en las fábricas y la especulación bursátil era cada vez mayor • Antecedentes • Hacia el final de la Primera Guerra Mundial los países estaban tratando de recuperarse de los continuos conflictos de la posguerra. • Cambios en el capitalismo de la época, cuya doctrina señalaba que la economía se debía basar únicamente en la obtención de beneficios.

4. El crash de 1929 • Antecedentes • En 1920 se dio una primera crisis que se destacó por sus picos inflacionarios y una gran inestabilidad en las divisas europeas. • Comenzó una situación de subconsumo originada por la combinación de un aumento de la productividad y el estancamiento salarial de los trabajadores. • La prosperidad de las economías europeas comenzó a depender del crecimiento de la economía norteamericana. • La agricultura y la industria europea atravesaban momentos difíciles.

5. El crash de 1929 • Los bancos suministraban los fondos a los corredores de bolsa, éstos a los clientes y las garantías (que eran los títulos que se adquirían) regresaban de nuevo a los banco • A principios de los años 20 el volumen de dinero suministrado a través de estos préstamos, oscilaba entre US$ 1000 y US$ 1500 millones, y en 1929 llegaba a los US$ 6000 millones

6. El crash de 1929

7. El crash de 1929 • Desarrollo de la crisis • Septiembre de 1929 se detuvo el alza de las acciones. • El 19 de octubre los valores comenzaron a bajar • El 21 se produjo una gran desesperación por vender. La banca Morgan ordenó comprar acciones para evitar el pánico • El 24 de octubre se ofrecieron 13 millones de acciones para la venta • El 26 se ofrecieron 16 millones • La bolsa se paralizó y la economía americana fue la primera en resentirse • Esto provocó una crisis severa en el sistema bancario americano, quebrando miles de bancos entre 1929 y 1932

8. El crash de 1929

9. El crash de 1929 • Consecuencias • Comenzó a legislarse estrictamente sobre la información que debían dar las empresas que cotizasen en bolsa • Securities Act de 1933 • Se prohibió a los bancos comerciales participar en la actividades específicas de la banca de inversión, • Para evitar nuevos conflictos de intereses como los que derivaron de su participación simultánea en los dos entornos.

10. El crash de 1987 • Se produjo el 19 de octubre de 1987, fecha denominada como el “Lunes Negro” • DJI perdiendo el 22.6% de su valor total • S&P500 se devaluó en un 20.4% • Se generó el temor de que la crisis bursátil derivara en una recesión devastadora • Pero esto no sucedió en los siguientes dos años esto no ocurrió, ni tampoco hubo desconfianza acerca de la solvencia del sistema financiero. • Las pérdidas económicas más grandes se dieron en Wall Street, donde se perdieron 15,000 puestos de trabajo en la industria financiera.

11. El crash de 1987

12. El crash de 1987 • Teorías sobre las causas de la crisis • La negociación electrónica y los instrumentos financieros derivados • Órdenes stop loss • Operaciones apalancadas • La falta de liquidez • En todo crash la falta de liquidez suele ser la nota dominante. • Sobrevaluación • En septiembre de1987 muchas acciones estaban sobrevaluadas, por lo cual el quiebre significó una mera corrección de los precios.

13. El crash de 1987 • Luego de este crah se creó el “sistema de frenada” • En La Bolsa de Nueva York y la de Chicago, la negociación quedaría suspendida durante una hora si el promedio del Dow Jones cayera más de 250 puntos en un día y por dos horas si este índice cayera más de 400 puntos. • Esta medida alienta a los inversionistas a no dejarse guiar por el pánico. • Su implementación fue de gran utilidad durante el quiebre de 1997.

14. El crash de 1997 • En los 90, Boom Inmobiliario en Asia • El 2 de julio de 1997 cuando el Baht se devaluó en 18% • Arrastro a las monedas de Filipinas, Malasia, Indonesia y Singapur, se dio inicio a la crisis asiática. • Causas • Riesgo de Liquidez. • Riesgo de Tipo de Cambio. • Alta exposición al mercado.

15. El crash de 1997 • Hong Kong resistió los ataques especulativos contra su moneda • Tuvo que usar más de US$ 88 mil millones de Reservas Internacionales • Incremento en más 300% las tasas de interés de corto plazo. • Impacto negativo en la bolsa, caída de más del 5.8%

16. El crash de 2007 • 27 de Febrero • Caída histórica del 8.84% en la Bolsa de Shanghái, da inicio a la crisis. • Bolsa de EEUU, también se vieron afectadas • S&P 500 -3,47% • Dow Jones - 3.29% • Nasdaq -3,86% • Para esta crisis confluyeron dos factores • Anuncio de nuevas medidas fiscales en China • Declaraciones de Alan Greenspan, que daban mala proyección para la economía americana.

17. El crash de 2007 • En el gráfico se observa cómo a las 2:00 pm el Indice Dow Jones se desplomó 200 puntos, • Los siguientes días no fueron muy alentadores • Recién el martes 6 donde se produjo la primera recuperación significativa