Evaluación y Clasificación De Reservas de Hidrocarburos Mendoza, Argentina Septiembre 18-19, 2006

1. Evaluación y Clasificación De Reservas de Hidrocarburos Mendoza, Argentina Septiembre 18-19, 2006 Ryder Scott Company LP Herman G. Acuña – Senior VP Internacional Guale Ramirez – Managing VP Internacional

2. Agenda

3. Agenda

4. Introducción Y Objetivos

5. Ryder Scott Company Establecida en Bradford, PA. – USA 1937 Oficinas principales en Houston, Denver, Calgary Independiente, empleados participan con acciones

6. Objetivos Del Curso • Obtener un entendimiento de las definiciones SPE/WPC/AAPG y SEC. • Comprender los cambios corporativos que se han implementado recientemente como consecuencia de los problemas en reportes de reservas. • Aplicaciones prácticas y los mejores métodos para la evaluación de reservas. • Métodos geocientíficos • Métodos de ingeniería

7. Ètica y Sarbanes Oxley (SOX)

8. Cambio en el Panoramade Reporte de Reservas • Escándalos fiscales (Enron, Worldcom, etc.) • Reducciónes en volúmenes de reservas (Shell, El Paso, etc.) • Conflictos éticos • Cambios legislativos y corporativos

9. El Tema Ètico • Ética es la disciplina de actuar con responsabilidad y obligación moral durante tiempos buenos y malos. • Ética refleja nuestras acciones bajo desafió cuando actuar correctamente nos cuesta más de lo que quisiéramos pagar. • Profesionalismo se caracteriza como el apego a los estándares técnicos y éticos de una profesión.

10. Por que Tocar el Tema Ètico? • Causa • Fallos recientes en los controles de reportes financieros y de reservas. • Conflictos de interés y primas asociadas directamente al incremento de reservas. • Presión a nivel corporativo y regional para reportar reservas altas. • Consecuencia • Legislación para proveer a inversionistas un mejor aseguramiento en divulgaciones financiera de compañías públicas. • Sarbanes-Oxley (SOX)

11. Sarbanes-Oxley (SOX) • La ley se decretó en julio de 2002 sobre todo en respuesta a la bancarrota de Enron. • Impone responsabilidad directa a los ejecutivos de las compañías con penas criminales y civiles por divulgaciones inexactas o falsas. • Requiere el establecimiento de controles internos que han resultado en cambios orgánicos en compañías.

12. SOX (continúa) • SOX requiere que el CEO y CFO certifiquen que los reportes financieros: • No contienen testimonios falsos u omisiones materiales. • Representan fidedignamente las condiciones financieras y los resultados de las operaciones.

13. SOX (continúa) • SOX requiere: • Los oficiales de las compañías son responsables de que existan controles internos apropiados que aseguren el recaudamiento y uso de información adecuada. • Estos controles internos deben ser examinados 90 días antes de presentar los reportes financieros para asegurar su efectividad. • Los reportes financieros deben de incluir cualquier cambio importante que se haga en los controles internos de las compañías.

14. SOX (continúa) • Hasta 10 años en prisión federal por destruir, alterar, esconder of falsificar información. • Hasta 10 años en prisión federal por no mantener la información y papeles de trabajo utilizados en un IPO por 7 años. • Hasta 10 años en prisión federal por concientemente defraudar a los accionistas. • Multas corporativas de 25 MM$ por cada ofensa. • Multas individuales posibles. • Incremento en de hasta 20 años en prisión por violaciones a Acta de la SEC de1934.

15. Panorama Cambiante enel Reporte de Reservas • Formalizado el proceso de evaluación de reservas: • Cambios orgánicos – controles internos • Incremento en capacitación del personal • Auditorías internas y externas • Formaliza los requerimientos para resguardar información.

16. Reseña Históricade lasDefiniciones de Reservas

17. El Comienzo de las Definiciones • Primera Guerra Mundial – se forma en USA el “National Petroleum War Service Committee” (NPWSC) para asegurar un suministro adecuado de energía. • Finaliza Primera Guerra Mundial – NPWCS se convierte en “American Petroleum Institute” (API). • En 1929 cae la US bolsa y comienza la “gran depresión” y consecuentemente se crea en 1933 la “U. S. Securities and Exchange Commission” SEC.

18. AMERICAN PETROLEUM INSTITUTE • El API da comienzo a las definiciones modernas en los 1930’s. • 1936-37 las definiciones incorporan (a) “certeza razonable” y (b) “condiciones técnicas y económicas existentes”. • Limitadas a reservas probadas de petróleo.

19. American Gas Association (AGA) • Establece definiciones para reservas de gas naturalen 1946. • Se une al API en las publicaciones anuales de reservas de gas y petróleo de US de 1946 a 1979.

20. El Papel del SPE se Define 44 Años Atrás • La junta directiva del SPE designó un comité de 12 personas - “Comité especial para las definiciones de reservas probadas en evaluaciónes de propiedades”. • En junio 1965, las definiciones son aprobadas por la junta del SPE Board (con aprobación del API y objeción de la AGA)

21. Mucho ha sucedido desde este inicio.. • 1965 – “Certeza Razonable” para reservas probadas se convirtió en el estándar de la industria. • 1975-78 – SEC publica definiciones similares al SPE. • 1981 – Se hacen modificaciones menores a la definición de reservas probadas del SPE.

22. Mucho ha sucedido desde este inicio.. • 1987 – SPE agregan las categorías probables y posibles. Descarta métodos probabilísticos. • 1997 – SPE se unifica al WPC y endorsa métodos determinísticos y probabilísticos. • 2000 – SPE/WPC/AAPG se agrega definición de recursos que siguen en proceso de aceptación.

23. SPE WPC AAPG Actividades Actuales • En octubre del 2005, el SPE aprueba el Comité Educativo de Reservas y Recursos. • Expandir el entendimiento global de la estimación y clasificación de reservas y recursos. • “Revisar y unificar” las definiciones y lineamientos de reservas y recursos SPE,WPC,AAPG y por primera vez el SPEE. • Obtener comentarios finales a fin del 2006 luego de obtener aprobación de la junta directiva del SPE en septiembre del 2006.

24. Establecimiento de un Sistema de Evaluación de Reservas

25. Evalución de Reserves • Las reservas son el rublo principal que genera entradas de las compañías de E&P. • El manejo apropiado de estos activos determinará el éxito de las compañías de E&P. • Reservas pobremente estimadas conducen a: • Estrategias ineficaces de reemplazo de reservas • Oportunidades perdidas • Estrategias de desarrollo pobremente conceptualizadas • Descuento de reservas anotan y pérdida de confianza de la inversión $$$

26. Reconocer Incertidumbre • Las estimaciones de reservas de petróleo y gas son basadas en el análisis de información incompleta. • La mayoría de los parámetros de los yacimientos no son medidos directamente. Como resultado las evaluaciones de reservas tienen una incertidumbre hereditaria. • Fuerzas externas agregan incertidumbre al análisis: • Riesgo Politico – Riesgo de Mercado • Precios – Costos

27. Las Definiciones de Reservas • Las definiciones de reservas están diseñadas para promover la uniformidad y los métodos estándares de evaluación. • Las definiciones de reservas proveen el marco para calificar el riesgo y la incertidumbre mediante la categorización de reservas. • “La mayoría de los ingenieros que se encargan de la clasificación de reservas se ha dado cuenta, que es difícil, si no imposible, redactar definiciones de reservas que cubran todas las situaciones posibles. Cada caso debe ser estudiado en lo que se refiere a sus propias características.” (Sitio Web de SEC-Interpretaciones y orientación)

28. TOMAR LA DECISION ADECUADA PARA LA CORPORACION Y LOS ACCIONISTAS. El Proceso de Decisión • Decisiones se toman por las corporaciones de acuerdo a sus indicadores y estrategias: • Maximizar el impacto social de las reservas / ganancia a corto plazo • Maximizar volúmenes / maximizar taza de retorno • Comparte el potencial alto / expuesto al potencial bajo • Las definiciones de reservas y recursos proveen el marco para manejar el riesgo y la incertidumbre al proveer un sistema de categorización que estandariza las evaluaciones.

29. Better Seismic & Mapping Tools? Better Cash Flow Analysis Tools? Better Modeling Tools? Better Probabilistic Analysis Tools? Better Production Analysis Tools? Mejor Práctica - Tecnología Si, pero...

30. …technología por si sola no detiene un accidente de tren!! Mejor Práctica - Tecnología Si, pero...

31. Que define hoy Mejor Práctica ? • El establecimiento de un sistema robusto de manejo y reporte de reservas (SMR). • Provee los lineamientos para estandarizar las medidas de los recursos físicos. • Establece líneas claras de responsabilidad y contabilidad. • Establece los procedimientos, herramientas y controles. • Establece las calificaciones y programas de capacitación del personal.

32. 1. Evalución Técnica de los recursos físicos – evaluación de volúmenes de hidrocarburos recuperables. 2. Lineamientos para los reportes de reservas son las definiciones y reglas aplicadas para categorizar esas cantidades. 3. Sistema de Reporte de Reservasson los procedimientos y herramientas que aseguran el cumplimiento requerido. 1 2 3 Componentes del SMR

33. Pobre evalución técnica • Subestimación de riesgo e incertidumbre • Espectativas no realistas • Subestimación de desarrollo • Presión del negocio • Resultados no predecibles 1 • Estrategia y presión del negocio • Independencia comprometida • Mecanismos pobres de control • Falla de eguimiento de procedimientos • Lineamientos mal definidos/entendidos • Capacitación inadecuada • Estrategia y presión del negocio • Conflicto de reportes internos y externos 2 3 Falla del SMR

34. Tendencia Actual del SMR • Reestructuración del gerente de reservas de la linea de E&P a la organización financiera (CFO). • El grupo de reservas y su gerente no estan asociados a los goles de reservas. • Entrenamiento y despliegue de los equipos de auditoría: • Medida estandardizada a través de la corporación. • Palabra final en estimaciones críticas y decisiones interpretativas

35. Tendencia Actual del SMR • Establecer los procedimientos para cumplir con los lineamientos. • Sincronización y frecuencia • Prioridades y materialidad • Tecnología y aplicación de tecnología • Establecer procedimientos de documentación • Al mismo nivel de agregación que las evaluaciones de reservas.

36. Tendencia Actual del SMR • Proveer las herramientas para evaluar y seguir las reservas. • Software • Sistemas • Establecer las lineas de responsabilidad y contabilidad.

37. 1 3 2 Conclusiones • Las definiciones de reservas proveen el marco para calificar el riesgo y la incertidumbre mediante la categorización de reservas. • Lineamientos para estandarizar las medidas de los recursos físicos. • El SMR: • Establece controles y cambios en las lineas organicas de las corporaciones. • Minimiza conflictos de interés. • Implicaciones financieras y estratégicas.

38. Preguntas?Intervalo Para CaféVolvemos a las 11:15 a.m.

39. Definiciónes de ReservasSPE/WPC/AAPG & SEC

40. Recursos vs. Reservas • Para entender el concepto de reservas, tenemos primero que entender el concepto de recursos. • Tres aspectos críticos: • Madurez del proyecto • Incertidumbre en volúmenes • Comercialidad

41. Recursos vs. Reservas • Recursos • Estimaciones de la porción recuperable de las cantidades de hidrocarburos en sitio en su totalidad, descubiertos y no descubiertos. • Reservas • Aquellas cantidades de recursos de hidrocarburos que se anticipan recuperar comercialmente de acumulaciones conocidas (descubiertas) a partir de cierta fecha.

42. Caja McKelvey - 1972 Descubiertos No Descubiertos Reservas Commercial Recursos Prospectivos Recursos Contingentes Sub-Commercial

43. Sistema de Clasificación de Recursos (SPE/WPC/AAPG)

44. La Suma de A. Volúmenes no descubiertos B. Volúmenes descubiertos 1. Producidos a la fecha 2. Remanentes a la fecha • Sub-commerciales • Commerciales Hidrocarburos Totales Originales en Sitio

45. Reservas • Probadas • Certeza razonable ó P90 • Probables • más probable a ser de no ser recuperadasó P50 (2P) • Posibles • menos certeza que las reservas probables ó P90 (3P)

46. Reservas – Estado de Proyecto En producción –produciendo y vendiendo hidrocarburos al mercado En Desarrollo –Desarrollo aprobado, desarrollo en marcha Planeado para Desarrollo – Existe intención firme de desarrollo, pero aún no se han finalizado todas las facetas del mismo.

47. Cantidades sub-comerciales recuperables a la fecha. Ejemplos • No existe mercado actual • No económico a la fecha • Requiere nueva tecnología • En plan tempranillo de • análisis • Sin plan de desarrollo Recursos Contingentes

48. Recursos Contingentes • Linea indefinible entre recursos contingentes y reservas no probadas. • En ciertos casos, los volúmenes se pueden clasificar como resrvas probables of posibles si están asociados con reservas probadas, ó • generalmente como recursos contingentes si no existen reservas probadas.

49. Recursos Contingentes – Estado de Proyecto Desarrollo Pendiente –Requiere más información ó estudio para confirmar comercialidad. Desarrollo Detenido –Esperando el levantamiento de impedimentos – técnicos, medio ambientales, políticos, comerciales. Desarrollo no viable – Sin planes de desarrollo ó adquisición de mas información.

50. Recursos Prospectivos Cantidades de hidrocarburos estimadas como recuperables a partir de cierta fecha, de acumulaciones aún no descubiertas.