投資組合管理報告

1. 投資組合管理報告 致富之路 實戰篇 ●指導教授：楊雪蘭 製作：黃宏龍 組員：林敬宗,劉財茂,葉永林,蔡宗盛

2. 報 告 大 綱 一、基本分析 二、技術分析 三、台股全年生命週期 四、盤勢預測 五、個股介紹 六、致富之路 七、總結

3. 基本分析 先弄懂景氣循環 。

4. 基本分析 選股要件 (一)三高: 高殖利率,高毛利率,高股東權益報酬率 (二)三低: 低股價淨值比,低負債比,低本益比 (三)三避: 避景氣循環股(面板,DRAM,太陽能,LED) 避成交量過低股(流動性風險) 避單一幣別收付過多公司(匯損)

5. 基本資料&財務報表 1.流動比率的高低,判斷資金周轉順暢. 流動比率衡量公司償還短期負債的能力。 流動比率=(流動資產/流動負債)*100% > 2的公司比較不會遇到週轉不靈的情形 3. 速動比率= (速動資產 / 流動負債) * 100 %. 一般當速動比率≧1倍時,表示短期償債能力安全. 3.負債比率=判斷利息負擔是否影響營運 4. 利息保障倍數= 是企業中期營運的財務指標.一家公司向銀行借錢,所賺來的純益是否足夠支付

6. 技術分析均線理論 1.弄懂各條均線意義,[季線]可為操作多空分水嶺 2.找股價站在所有均線上方且均線揚升股價未飆漲個股 3.短天期(日線)長天期(周線&月線)都要符合條件 5ma=5日股價平均 價格10ma=10日股價平均 價格20ma=一月股價平均 價格60ma=一季(3個月)股價平均價格120ma=半年股價平均價格240ma=一年股價平均價格 紅買綠賣

7. KD KD指標 在技術分析的領域中，KD(隨機指標)是很重要的一項指標，適合「短線操作」的投資 人使用。ＫＤ值分為兩項指標，一為Ｋ值，一為Ｄ值，Ｋ值上下變動的速度較快，而Ｄ值則較慢。Ｋ值與Ｄ值永遠介於0與100之間。使用KD指標找出的買賣點，並不會讓你買在最低賣在最高，但可以買在相對的低點或者是賣在相對的高點。當KD值皆進入80以上的「超漲區」則應留意賣點，反之當KD值皆進入20以下的「超跌區」則應留意買點。

8. KD KD指標的黃金交叉與死亡交叉 當Ｋ值由下方向上穿越Ｄ值時，是一個買點， 此ＫＤ值的交叉即是「黃金交叉」。 反之當Ｋ值由上方向下穿越Ｄ值時，是一個賣點， 此ＫＤ值的交叉即是「死亡交叉」

9. KD KD指標的背離現象 當股價連創新高，但Ｋ值並未隨之創新高時，稱為高檔背離，不可冒然追高，持股應找點賣出。反之股價連創新低，但Ｋ值並未隨之創新低時，稱為低檔背離，不可冒然殺低，可以逢低買進持股。這是ＫＤ指標較複雜的使用方式

10. MACD 運用MACD技術指標掌握買「中線」買賣點 MACD指數平滑異同移動平均線，可以掌握股巿中線的「多空趨勢」，對於許多無法緊盯盤面短線進出投資人便可以利用MACD來波段操作。由於MACD所呈現的是上漲或下跌的趨勢，因此往往在指數漲了一小段或跌了一小段後才開始反應，雖然無法讓投資人買在最低或賣在最高，但是MACD對於「多空趨勢」的掌握能力，還是能讓投資人賺取波段的利潤。

11. MACD 運用MACD的研判技巧 當DIF值由下方向上穿越MACD值時，是一個買點，此交叉即是「黃金交叉」。反之當DIF值由上方向下穿越MACD值時，是一個賣點， 此交叉即是「死亡交叉」。

12. MACD 運用MACD的研判技巧 當DIF-MACD柱狀圖在零軸之上時(正數)，代表上升趨勢，盤勢由多方掌控，指數易漲難跌；反之，當DIF-MACD柱狀圖在零軸之下時(負數)，代表下降趨勢，盤勢由空方掌控，指數易跌難漲。

13. 台股全年度操作秘訣

14. 台股指數區間統計 資料來源：台灣經濟新報 計算時間：民國81年1月至93年6月 計算基礎：台股加權指數月收盤價

15. QE2退場影響全球股市 美國聯邦準備理事會準備6月底停止第二輪量化寬鬆措施（QE2），投資人應該作好股市、債市和商品市場可能大幅走軟的準備。 根據路透調查64名分析師和基金經理人的預測，聯準會結束大規模收購公債的QE2政策之後的三個月，股票、債券、黃金和歐元都將下跌。 愈接近結束QE2，市場便愈擔心聯準會不再支撐市場後，過去九個月獲利豐厚的行情將難以為繼，進而動搖對經濟復甦的信心。

16. 台船2208 ●產業訊息面 「台灣中型100指數」成分股候補名單 台船 (2208) 與長榮集團旗下公司簽署建造船舶合約，台船將承造長榮集團旗下公司8,000 teu級貨櫃船10艘，總價為10.3億美元，預計於民國102年第三季前交船 第一季獲利大幅成長,且取得中鋼鋼品成本價供應 殖利率6.22% 扣抵稅率30.8%

17. 台船2208 技術分析(月線) 月均線翻揚黃金交叉,MACD即將翻至正值,有走13個月多頭潛力 MACD

18. 聚碩6112 ●產業訊息面 股價沉寂10年後，將展現投機爆發力。 掛牌當天92.5元聚碩今年股利：現金1.5元、股票1元 每股淨值(元) 24.2 股價 (元) 27 目前殖利率15% 扣抵稅率34.98% 聚碩3月、首季營收與穫利皆創新高,而且未來營收和獲利一定持續成長~ 因為(工作站及伺服器主機、網際網路及通訊設備軟硬體、工具整合應用軟體及服務)後續發展值得期待！

19. 聚碩6112 技術分析(日線) 所有均線翻揚,突破30元後可期待一波漲勢

20. 興農1712 ●產業訊息面 今年全球氣候異常，除美國受水災、旱災所苦，法國今年4月創下百年來第2高溫記錄，雨量更是少的可憐，市場預期，在缺糧危機下，國際穀物行情可能進一步飆漲，帶動農藥、肥料等需求大增，農糧概念股營運看俏 股價淨值比1倍 股息殖利率5.7% 扣抵稅額27%

21. 技術分析(日線) 股價在所有均線之上且股價低檔 MACD翻揚

22. 元富證2856 ●產業訊息面 元富證在最新公佈之「第8屆上市櫃公司資訊揭露評鑑」中，獲最高等級A+，並名列前10名最優企業，是唯一連續6年獲得資訊揭露A+的金融業者 股價淨值比1倍 股息殖利率5.4% 扣抵稅額21.33% 如新光金宣佈合併 以股價淨值13.55*1.5 計算合併價約為20.3

23. 技術分析(週線) 超完美十年大底,長線保護短線,有波段漲5成以上實力

24. 致富之路 人生三個致富機會：投胎,結婚,靠自己努力 1、先拼命存第一桶金(至少100萬) 2、設定投資目標(12年本金滾至1600萬,每月獲利2% ㄧ年24%)以72法則計算72/24=3年財富翻ㄧ倍 3、資產200萬以上開始做資產配置(5個帳戶成就未來) 帳戶1:投資本金帳戶(不動用本金也不再投入本金) 帳戶2:配股配息帳戶(等待崩盤時大舉加碼時機) 帳戶3:新資帳戶含獎金(50%用於支付全家開銷) 帳戶4:保險帳戶(每月由薪資提撥40%支付) 帳戶5:生活後備金(每月由新資帳戶提撥10%) 小秘訣: 可以同一家銀行開立多個帳戶,同一家銀行互相轉帳不用手續費

25. 投資經驗分享 投資股票要緊記以下原則： 1、資金控管，必須保留現金，投資不能影響生活。 2、順勢而為、運好敵不過形勢。 3、沒有絕對獲利的方法，不要為了一分利去冒九分險。 4、找到自己的投資模式，依紀律執行,勿信報紙報導。 5、不要跟股票談戀愛，嚴格執行停損。 6、樹立正確人生觀,一時的挫敗也許造就未來的成功

26. 簡報完畢 突破12682