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铜期货

铜期货. 报告人：程果. 关于期货的两三事. 期货的概念 ： 5 个特定 + 未来 场所 规则 时间 价格 数量. 期货的特点. 交易的对象是标准化的合同 一小博大的杠杆交易 固定的交易场所和统一化的结算 可以自由倒买倒卖. 著名的期货交易场所. 芝加哥商业交易所（CME） ： 畜产品、短期利率、 欧洲美元、股指期货 芝加哥期货交易所（CBOT） ： 农产品、国债 纽约商业交易所（NYMEX）/COMEX ： 原油、 贵金属 纽约期货交易所(NYBOT) ： 棉花、原糖 伦敦金属交易所(LME) ： 铜、铝、铅、锌、镍

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Presentation Transcript

  1. 铜期货 报告人：程果

  2. 关于期货的两三事 期货的概念： 5个特定+未来 • 场所 • 规则 • 时间 • 价格 • 数量

  3. 期货的特点 • 交易的对象是标准化的合同 • 一小博大的杠杆交易 • 固定的交易场所和统一化的结算 • 可以自由倒买倒卖

  4. 著名的期货交易场所 • 芝加哥商业交易所（CME）：畜产品、短期利率、欧洲美元、股指期货 • 芝加哥期货交易所（CBOT）：农产品、国债 • 纽约商业交易所（NYMEX）/COMEX：原油、贵金属 • 纽约期货交易所(NYBOT)：棉花、原糖 • 伦敦金属交易所(LME)：铜、铝、铅、锌、镍 • 伦敦国际金融期货期权交易所（LIFFE）：债券、利率 • 东京工业品交易所(TOCOM)：天然橡胶 • 伦敦洲际交易所（ICE）：原糖、布伦特原油

  5. 著名的期货交易场所 • 郑州商品交易所(CZCE)成立于1990年10月12日。 • 上海期货交易所(SHFE)成立于1990年11月26日。 • 大连商品交易所(DCE)成立于1993年2月28日，。 • 中国金融期货交易所(CFFEX)，于2006年9月8日成立于上海。

  6. 关于铜的简介 • 铜是与人类关系非常密切的有色金属，被广泛地应用于电气、轻工、机械制造、建筑工业、国防工业等领域，在我国有色金属材料的消费中仅次于铝。铜在电气、电子工业中应用最广、用量最大、占总消费量一半以上。

  7. 铜的品号及质量标准 • 铜期货合约标的物在98年9月起全部执行GB/T-467-1997标准，高纯阴极铜和标准阴极铜均可交割，没有质量升贴水，只有品牌升贴水。　

  8. 世界铜资源的分布 • 智利、美国、赞比亚、俄罗斯和秘鲁等国 • 西方欧美国家，中国、俄罗斯、印度和巴西。

  9. 铜期货的交易场所 • 伦敦金属交易所（LME）—客观 • 纽约商品交易所（NYMEX-COMEX）—投机 • 上海期货交易所（SHFE）

  10. 影响铜期货价格变动的因素 • 供求关系： • 国际国内经济形势 • 进出口政策、关税 • 国际上相关市场的价格 • 行业发展趋势及其变化 • 铜的生产成本 • 国际对冲基金基及其他投机金的交易方向 • 有关商品如石油、汇率等价格的波动也会对铜价产生影响

  11. 2010年铜期货的国际形势之三言两拍

  12. 一刻拍案惊奇之智利地震 • 概况 智利当地时间2010年2月２７日凌晨发生里氏8.8级地震。太平洋海啸预警中心已经向智利和邻国秘鲁发出海啸预警。 ——对铜期货的影响？

  13. 铜价因智利地震事件仅仅亢奋了一天,便被打回了原形。（悲剧！）铜价因智利地震事件仅仅亢奋了一天,便被打回了原形。（悲剧！）

  14. —原因何在？ • 智利方面.........

  15. 一刻拍案惊奇之智利地震 • 原因： • 国际情势......

  16. 一拍定音 • 业内甚至已断定,铜价在2008年是熊市,2009年为牛市,而今年则为振荡市。

  17. 二刻拍案惊奇之秘鲁罢工风波不断 • 1）3月15日~3月18日秘鲁矿工罢工。Minera El Brocal表示，先前的罢工从周末开始，受影响的为Huaraucaca精矿加工厂。 • 2）3月23日美国Renco Group下属Doe Run公司所有的Cobriza铜矿工人周二开始罢工，已暂停生产。该矿是秘鲁第六大铜矿，该矿在2009年生产了18,519吨铜。

  18. 二拍回顾 铜价短期上涨

  19. 三刻拍案惊奇之国际情势 • 期铜下跌,因美元走强及市场担忧中国或进一步收紧政策。

  20. 三拍感言 此消彼长，铜期货震荡中力求稳步发展，走势依旧扑朔迷离。

  21. 铜期货分析之图表数据一览 沪铜库存持续上涨，铜材进口量环比下降

  22. 国内现货市场上，近一个月以来现货对当月期货仍然维持贴水状态，且贴水幅度较大，没有明显迹象表明市场对现货有旺盛的需求。国内现货市场上，近一个月以来现货对当月期货仍然维持贴水状态，且贴水幅度较大，没有明显迹象表明市场对现货有旺盛的需求。

  23. 现货的升贴水一定程度反映铜市目前供需状况，LME现货对3月期货的贴水幅度处于震荡阶段，短期来看存在一定需求。现货的升贴水一定程度反映铜市目前供需状况，LME现货对3月期货的贴水幅度处于震荡阶段，短期来看存在一定需求。

  24. CTFC公布的COMEX铜基金持仓表明，截止3月16日，总持仓量130126手，较上周增加2513手，目前持仓量仍属于高位。未来走势仍不明朗。CTFC公布的COMEX铜基金持仓表明，截止3月16日，总持仓量130126手，较上周增加2513手，目前持仓量仍属于高位。未来走势仍不明朗。

  25. 资料来源 • www.baidu.com • http://baidu.hexun.com • www.google.hk.cn • http://www.cnffi.com（中国期货网） • http://www.shfe.com.cn/（上海期货交易所） • 《期货交易精要与案例》黄海沧等编著 浙江大学出版社

  26. 谢谢观看！

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