ENCONTRO NACIONAL DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES E MERCADO DE CAPITAIS

1. ENCONTRO NACIONAL DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES E MERCADO DE CAPITAIS PAINEL 3 – SUSTENTABILIDADE ATRAVÉS DA COMUNICAÇÃO: PÚBLICO INTERNO E PÚBLICO EXTERNO Osvaldo Burgos Schirmer 21 DE JUNHO DE 2004

2. O Grupo Gerdau busca ... “Ser reconhecido pelo esforço de divulgação de informações ao mercado, pela transparência, seriedade, lucratividade,solidez e segurança” Fonte: Objetivo no Balance Scorecard do Grupo 02

3. Públicos de Relacionamento RI Públicos Acionistas Investidores Institucionais Agentes Reguladoresdo Mercado Colaboradores Outros Descrição dos Públicos Pessoas Físicas Fracionários Corretoras Fundações Bancos Seguradoras Adm. de Recursos CVM SEC Bolsas Brasil Am. do Norte Am. do Sul IBGC Agências de Risco Estudantes Comunidade Estratégias de Comunicação Website Apresentações Documentos Formulários Ferramentas próprias Visitas Questionários Outros 03

4. Estratégias de Comunicação Acionistas WEBSITE COM ÁREA DEDICADA A ACIONISTAS (TRILINGÜE) • Fale com a Gerdau • Comunicados aos acionistas • Consulta para acionistas da Usiba • Glossário • Pesquisa de satisfação • Dividendos • E-mails de alerta • Histórico e atualização das cotações OUTROS • Serviço de 0800 – 702 2001 • Esforço para cadastramento de E-mails de acionistas através de mala-direta 04

5. Estratégias de Comunicação Investidores Institucionais WEBSITE COM ÁREA DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES (TRILINGÜE) • Informações financeiras • Informações complementares • Apresentações • Governança Corporativa • Teleconferências • Informações ao mercado (notícias) • E-mails de alerta • Histórico e atualização das cotações • Balanço Interativo OUTROS • Apresentações, Non Deal Road Shows, Teleconferências, Webcasting, Fact Sheet • Instituição do Quiet Period para garantir Fair Disclosure • Pesquisa de avaliação com analistas de mercado • Visitas às usinas, reuniões, questionários • Recursos internos de informações e estatísticas operacionais, análise de balanço e sites do setor 05

6. Estratégias de Comunicação Agentes Reguladores do Mercado PRINCIPAIS PRODUTOS/ DOCUMENTOS PRODUZIDOS PARA ATENDER EXIGÊNCIAS LEGAIS 06

7. Estratégias de Comunicação Colaboradores INTRANET PARA COLABORADORES • Sistema de cotações de ações • Gerdau News • Negociação das ações doadas (100 anos Gerdau) • Fale Conosco • Clippings • Pop-Ups OUTROS • Jornal Linha Direta • Fatos relevantes divulgados internamente • TV Açominas • Periódicos • Murais 07

8. RI em Números - 2003 205 VISITAS ( recebidas e realizadas) Brasil: 32 Exterior: 173 55 INSTITUIÇÕES QUE COBREM GERDAU Buy-Side: 27 Sell-Side: 28 24 APRESENTAÇÕES INSTITUCIONAIS Exterior: 8 Brasil: 16 08 TELECONFERÊNCIAS Audiência: 244 (por telefone) Website: 260 (webcasting) Replay: 137 (website) ATENDIMENTOS E CONSULTAS Telefonemas (consultas) 7.331 E-mails (consultas) 6.121 Tempo médio de resposta 1 dia E-mails de alerta disparados (website) 195.229 E-mails disparados para o mercado 25.860 PÚBLICO CADASTRADO Total de Acionistas: aproximadamente 72 mil Registros voluntários no site: 6.000 endereços (acionistas e público em geral) Registros específicos: 1.000 (analistas e investidores) 08

9. Resultados da Estratégia deComunicação • Aumento na liquidez das ações • Incremento no número de negócios • Aumento do volume negociado • Públicos diferentes acessando informações específicas • Maior número de analistas (sell-side e buy-side) cobrindo as ações do Grupo 09

10. Estratégias Complementares • Cotações unitárias • Bonificações em ações • Política de dividendos crescentes • Pagamentos trimestrais de dividendos • Entrada no Latibex • Adesão ao Nível 1 de Governança Corporativa • Registro dos ADRs na Bolsa de Nova York 10

11. Cotações Unitárias GGBR/GOAU 30.04.03 Boni 30% Split 70% GOAU 30.04.04 Boni 30% GGBR 30.04.03 Boni 100% GOAU 30.04.03 Pgto. Trimestral de Dividendos 31.03.03 Split 100% GGBR/GOAU 17.04.00 Boni 100% GGBR 29.04.04 BONI 100%30.04.03 R$ 15,78 Adesão Nível 1 Bovespa GGBR 26.06.01 ADR NÍVEL 2 GGB na NYSE 10.03.99 GGBR no Latibex 02.12.02 Adesão Nível 1 Bovespa GOAU 25.06.03 Gerdau S.A. Metalúrgica Gerdau S.A. Ibovespa Resultado das Estratégias AdotadasPerformance das Ações – em US$ PERFORMANCE JANEIRO 99 - JUNHO 04 GGBR4 = 920% GOAU4 = 967% IBOVESPA = 10% DOW JONES = 12% Fonte: Economática – Base 100 Período: 04.01.1999 a 04.06.2004 Ajustado por proventos 11

12. GGBR4+1.170% BRASIL (Bovespa) GOAU+867% GOAU+659% GOAU4+565% GGBR4+394% GGBR4+390% GOAU4 +141% GGBR4+117% IBOV+66% IBOV+34% IBOV-1% IBOV-2% 1 ano 3 anos 5 anos 10 anos Metalúrgica Gerdau S.A. Gerdau S.A. Ibovespa Gerdau S.A. - ADR Dow Jones Resultado das Estratégias AdotadasValorização das Ações - em US$ EUA (NYSE) GGB+293% GGB+260% GGB+107% DOW +13% DOW-7% DOW-5% 1 ano 3 anos 5 anos Fonte: Economática Data Base: 04.06.2004 Ajustado por Proventos 12

13. 8 250 6 150 4 50 2 Média diária do nº de negócios no trimestre Volume diário no trimestre 25 20 600 15 500 400 10 300 5 200 100 0 Média diária do nº de negócios no trimestre Volume diário no trimestre Resultado das Estratégias AdotadasLiquidez das Ações Metalúrgica Gerdau S.A. R$ milhões N° de negócios Gerdau S.A. R$ milhões N° de negócios Fonte: Economática 13

14. Média anual Média anual Análise Quantitativa das Estratégias Adotadas 3,0 x PREÇO/ VALOR PATRIMONIAL Gerdau S.A. 2,5 x 2,2 2,0 x 1,5 1,5 x 0,7 1,0 x 0,8 0,5 x 4,0 bi VALOR DE MERCADOEm US$ Gerdau S.A. 3,5 bi 3,1 3,0 bi 2,5 bi 2,0 bi 1,7 1,5 bi 0,8 0,9 1,0 bi 0,5 bi Fonte: Economática 14

15. Média anual Média anual Análise Quantitativa das Estratégias Adotadas 2,0x PREÇO/ VALOR PATRIMONIAL Metalúrgica Gerdau S.A. 1,5 1,5x 0,9 1,0x 0,5 0,5 0,5x VALOR DE MERCADOEm US$ Metalúrgica Gerdau S.A. 1,5 bi 1,2 bi 1,0 0,9 bi 0,5 0,6 bi 0,3 0,3 0,3 bi Fonte: Economática 15

16. www.gerdau.com.br inform@gerdau.com.br 16