◆ 목차 1. 현금흐름 정보의 유용성 2. 현금흐름의 개요 3. 현금흐름표의 작성과 이해 4. 현금흐름 정보의 활용

1. 제7장 현금흐름의 보고 ◆ 목차 1. 현금흐름 정보의 유용성 2. 현금흐름의 개요 3. 현금흐름표의 작성과 이해 4. 현금흐름 정보의 활용

2. 제1절 현금흐름 정보의 유용성 • ◆ 현금흐름의 중요성 • ▶기업의 궁극적인 목표인 이익을 남기기 위해선 기업이 지속적으로 유지되어야 함 • ▶기업의 존속을 결정하는 가장 중요한 자산항목 • ▶현금은 마치 우리 몸의 혈액과도 같이 회사가 살아 움직이는 데 필수적인 요소 • ◆ 현금흐름 정보의 필요성 • ▶이익이 발생했다고 해서 기업의 현금흐름 상태가 반드시 좋은 것은 아님 • ▶투자자와 채권자를 비롯한 기업의 정보이용자의 요구

4. 제2절 현금흐름의 개요 ◆ 현금의 증가 vs 현금의 감소 ◆ “기업이 이익을 얻는다”vs “기업이 돈을 벌었다” ◆ 현금흐름 요약보고서 ◆ 영업활동으로 인한 현금흐름

5. 제3절 현금흐름표의 작성과 이해 1. 영업활동으로 인한 현금흐름의 표시방법 ◆ 직접법 ▶매출과 비용에 직접 관련된 현금흐름을 의미

6. ◆ 간접법 ▶수익과 비용에 관련된 자산과 부채 항목의 당해연도 중의 “변동”에 초점

7. 2. 영업활동으로 인한 현금흐름과 당기순이익의 • 차이 • ◆ 영업활동으로 인한 현금흐름 • ▶기업이 당기 중 이익창출 영업활동에서 창출된 현금 • ▶이익을 이용 가능한 현금으로 전환할 수 있는 기업의 능력 • ▶자산과 부채의 변동에 따른 영향 • ◆ 매출채권의 변동 • ▶매출채권의 증가는 영업현금흐름에 부정적 영향 • ▶매출채권의 감소는 영업현금흐름에 긍정적 영향 ◆ 재고자산의 변동 ▶재고자산의 증가는 영업현금흐름에 부정적 영향 ▶재고자산의 감소는 영업현금흐름에 긍정적 영향

8. ◆ 선급비용의 변동 ▶선급비용의 증가는 영업현금흐름에 부정적 영향 ▶선급비용의 감소는 영업현금흐름에 긍정적 영향 ◆ 감가상각비 ▶감가상각은 영업현금흐름에 긍정적 영향 ▶감가상각비는 실질적인 현금의 지출이 아님 ◆ 영업부채의 변동 ▶단기 영업부채의 증가는 영업현금흐름에 긍정적 영향 ▶단기 영업부채의 감소는 영업현금흐름에 부정적 영향 ◆ 영업현금흐름 종합 ▶영업현금흐름을 보고하는 데 직접법을 선호하나 대부분의 기업이 간접법으로 보고함 ▶직접법은 작성이 어렵고 추가적인 조정표를 작성하기 때문

9. 3. 현금흐름표의 나머지 부분 • ◆ 투자활동 • ▶투자활동은 기업의 미래를 보여주는 지표 • ▶자본적 지출(capital expenditure): 금액이 크고 자산의 가치가 실질적으로 증가하는 지출 • ◆ 재무활동 • ▶재무: 기업이 차입금이나 자본이란 원천에서 자금을 조달함 • ex) 은행으로부터의 차입, 주주의 추가자금 투입 • ▶단기차입금: 일반적으로 1년보다 짧은 기간 • 장기차입금: 일반적으로 1년 이상의 기간

10. 제4절현금흐름 정보의 활용 • ◆ 자유현금흐름 • ▶자유현금흐름(free cash flow)의 의미 • 당기순이익에 감가상각비를 가산하고 당기중에 현금지출을 수반하지 않는 다른 모든 비용-예를 들면, 무형자산 감모상각비, 현금지출이 없는 자산평가손실-을 가산한 금액 • 현금흐름표에 보고되는 영업활동으로 인한 현금흐름 • 영업활동으로 인한 현금흐름에서 당기중의 자본적 지출을 차감한 금액 • ▶자유현금흐름 = 영업활동으로 인한 현금흐름(1,515백만원) • - 자본적 지출(1,275백만원) • = 240백만원

11. ◆ 유동성과 안정성 평가 • ▶유동성 평가 • 유동성 : 기업이 단기채무의 지금을 적기에 할 수 있는 능력 • 현금-유동부채 보상비율 = 영업활동으로 인한 현금흐름 / 평균유동부채 • = 1,515백만원 / [(3,630백만원 + 4,030백만원)/2] • = 39.5% • 영업활동으로 인한 현금흐름에서 당기중의 자본적 지출을 차감한 금액 • ▶안정성 평가 • 안정성 : 기업이 오랜 기간 존속할 수 있는 능력 • 현금-부채 보상비율 = 영업활동으로 인한 현금흐름 / 평균총부채 • = 1,515백만원 / [(7,480백만원 + 8,030백만원)/2] • = 19.5%

12. <사례연구 7-1> 현금흐름 분석 청주㈜의 김몰라 사장은 손익계산서를 보고 순이익에는 만족하지만 부채를 상환할 현금이 부족함에 당황하고 있다. 김몰라 사장은 당신에게 다음과 같이 이야기하였다. “나는 재무제표를 믿지 못하겠소. 당신이 보듯이 20x2년도의 당기순이익은 240,000원인데 나는 지금 현금이 48,000원밖에 없소. 이번 달에는 지난 달에 구입한 건물대금도 일부 상환해야 하오. 도대체 어떻게 된 일이오?” 당신은 김몰라 사장의 질문에 답하기 위하여 손익계산서가 아닌 다른 형태의 재무제표를 만들어서 재무상태표와 함께 김몰라 사장의 물음에 답하려고 한다.

13. <요구사항> • 다음의 질문에 답하시오. • 당신이 만든 재무제표는 무엇인가? 그 재무제표를 직접법과 간접법에 의해서 각각 작성하라. • 청주㈜는 순이익이 만족스러운 상태인데도 불구하고 왜 현금이 부족한가?

14. <사례연구 7-2> 현금흐름표 이해하기 • 당신이 관심이 있는 기업의 재무제표를 입수하시오. 금융감독원의 홈페이지를 방문하면 쉽게 찾을 수 있다. • <요구사항> • 다음의 질문에 답하시오. • 가장 최근 연도 두 해 동안 이 기업의 영업활동으로 인한 순현금흐름은 얼마인가? • 최근 연도의 현금의 증감액은 얼마인가? • 이 기업은 영업활동으로 인한 현금흐름을 산출하기 위해서 어떤 방법을 사용했는가? • 현금흐름표를 분석하고, 이 기업의 매출채권, 재고자산 그리고 매입채무가 얼마나 증가 또는 감소했는지를 알 수 있는가? • 최근 연도에 투자활동에 사용된 순현금은 얼마인가?

15. 최근 연도에 지급한 이자비용은 얼마인가? 또한 법인세로 지출한 금액은 얼마인가?