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TFT LCD 面板產業概況 報告人：金鼎證券 協理 劉懋楠

TFT LCD 面板產業概況 報告人：金鼎證券 協理 劉懋楠. 產業現況 供需分析 價格趨勢. 全球大尺寸 TFT LCD 面板市場預估. 單位 : 萬片. 大尺寸 TFT LCD 面板全球市佔率 (1). 大尺寸 TFT LCD 面板全球市佔率 (2). 台灣廠 05 年五代廠產能陸續開出，預期全球市佔率將超越韓國. Q4 產業現況. 監視器 —

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TFT LCD 面板產業概況 報告人：金鼎證券 協理 劉懋楠

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Presentation Transcript

  1. TFT LCD面板產業概況 報告人：金鼎證券 協理 劉懋楠

  2. 產業現況 • 供需分析 • 價格趨勢

  3. 全球大尺寸TFT LCD面板市場預估 單位:萬片

  4. 大尺寸TFT LCD面板全球市佔率(1)

  5. 大尺寸TFT LCD面板全球市佔率(2) 台灣廠05年五代廠產能陸續開出，預期全球市佔率將超越韓國

  6. Q4產業現況 監視器— 15吋面板供不應求，普遍無法滿足下游系統廠需求，17吋的狀況則稍好。15吋面板報價已上漲至200-205美元，17吋報價9月起亦蠢蠢欲動，有機會向275美元挺進，三星更喊出調漲的目標價290美元。 NB— 由於centrino的帶動，加上下半年旺季因素，使得NB面板供需亦相當吃緊，15吋面板價格亦連續數月調漲，目前報價已來到215-220美元。 LCD TV— LCD TV低價策略逐漸發酵，友達、奇美電Q4 LCD TV面板出貨量均大幅提昇，30吋面板供不應求情形嚴重。

  7. 台灣廠商現況 • 五代廠陸續投產，產能逐漸開出，04年上半年為產能開出的高峰 • 低價LCD TV策略形成旋風，LCD TV市場可望提前起飛 • 五代廠以後之次世代建廠規劃腳步跟上日韓 • 日本廠商現況 • 逐漸放棄a-TFT監視器、NB面板生產 • 朝向中小尺寸與LCD TV面板發展 • 發展新一代技術的面板(LTPS、CGS) • 南韓廠商現況 • 三星與LGP第一條五代線已全能量產，第二條業已啟動 • 六、七代生產線最快04年底啟用

  8. 面板供需分析 需求面 供給面 影響需因素探討

  9. 需求面探討 • 監視器—LCD 取代CRT速度逐漸加快中 • NB—Centrino以及取代DT效應帶動另一個NB成長期 • LCD TV—殺手級產品，未來成長爆發力強

  10. 全球監視器市場規模及LCD滲透率與預估 03年全球LCD監視器市場規模約4500~5000萬台，04年預估約6200~7300萬台。

  11. 全球NB市場規模及預估 單位:萬台 03年全球NB市場規模約3500~3800萬台，04年預估至少4000萬台。

  12. 全球LCD TV市場規模及預估 單位:萬台 03年全球LCD TV市場規模約350~400萬台，04年預估約800-1000萬台。

  13. 產品 04年預估需求量 說明 監視器 6200~7300萬台 1.全球監視器市場03年約為1.25億台。預估04年約為1.35億台。 2.03年LCD監視器滲透率約40%，各研究機構預測LCD 監視器04年滲透率約在46%~54%之間。 NB 4000萬台以上 1.03年NB出貨量預估約3700~3800萬台之間，04年則至少4000萬台。 2.NB廠商認為04年Q1出貨量可維持03年Q4水準，則全年出貨量可望超出4000萬台甚多。 LCD TV 800~1000萬台 1.各研究機構普遍看法認為04年LCD TV出貨量在1000萬台以下，但從台灣面板廠宣示04年LCD TV的出貨量來看，超越1000萬片機會濃厚 2.各廠商產能陸續開出後，面板價格將快速滑落，可望正式帶動LCD TV需求全面起飛。 合計 11000~12300萬台 大尺寸TFT LCD面板需求總結

  14. 供給面探討 • 五代廠產能開速的速度與良率拉升速度 • 各面板廠商產能配置 • 上游關鍵零組件缺貨陰影

  15. 全球五代以上生產線一覽表 預計04年至少有12條五代以上生產線陸續運轉

  16. 世代別 供給量 假設基礎 面取數 良率 其他條件 4.5代(含)以下 7476萬片 根據各世代取最經濟的面取數 92.5% (台、韓) 95%(日) 台、韓面板廠3代以上生產線的90%產能支援 日本廠以4代以上生產線的80%產能支援 5代 3434-3962萬片 以17吋為計算基礎 65-75% 以75%產能支援 供給面預估--NB、monitor部分

  17. 總供給量 說明 假設一 11438萬片 全球五代廠全年平均良率75%(樂觀版) 假設二 11174萬片 全球五代廠全年平均良率70% 假設三 10910萬片 全球五代廠全年平均良率65%(悲觀版) 供給面預估--NB、monitor部分(續)

  18. 世代別 供給量 假設基礎 面取數 良率 其他條件 4.5代(含)以下 604萬片 根據各世代取最經濟的面取數(生產20吋以下為主) 80% (台、韓) 85%(日) 台、韓面板廠3代以上生產線的5%產能支援 日本廠以4代以上生產線的20%產能支援 5代 484-572萬片 以26-28吋切割6片為計算基礎 55-65% 以25%產能支援 6代 66萬片 以32吋切割六片為計算基礎 50% 投片量ramp up速度為2500片/月 供給面預估—LCD TV部分

  19. 總供給量 說明 假設一 1242萬片 全球五代廠全年平均良率65%(樂觀版) 假設二 1198萬片 全球五代廠全年平均良率60% 假設三 1154萬片 全球五代廠全年平均良率55%(悲觀版) 供給面預估—LCD TV部分(續)

  20. 供需關係探討—以IDC預測資料為例 單位：萬片

  21. 影響面板供需因素 • 五代廠產能開出與良率提昇的速度 • 若04年五代廠產能開出的速度以及良率不如原先的假設，則供過於求的比例將更低，下半年起甚至再度重演今年下半年出現供需缺口的狀況。 • 台灣廠商LCD TV低價策略是否引發市場強大需求 • 如低價策略反應良好，勢將加速30吋以下面板跌價速度，需求量大幅提昇，可充分去化面板產能。

  22. 影響面板供需因素(續) • 尺寸大型化趨勢 • Monitor由15、17吋漸往17、19吋或更大尺寸發展，NB由14.1、15吋往15、15.4吋(W)或更大尺寸發展，面取數將降低。 • TV面板大型化趨勢尚不明顯，須等六代廠以上產能大幅開出才會顯現。 • 關鍵零組件缺貨陰影 • 玻璃基板、彩色濾光片、冷陰極管可能缺貨。

  23. 價格趨勢—LCD TV Display Search預估

  24. 產業觀察的方向 • 國際大廠PC搭載 LCD monitor的比例，滲透率是否如預期達50%以上 • 04Q1 NB出貨量是否能維持今年Q4榮景 • 五代廠產能開出的速度 • LCD TV實際銷售狀況

  25. 總結—產業面 • 產能競賽尚未結束，04年Q3起六代以上次世代生產線將陸續投產，進入另一個競賽階段。隨著投資規模越來越大，未來投資模式可能逐漸走向合資而非獨資興建。 • 日本廠商逐漸往中小尺寸面板以及LTPS發展，LCD TV部分由於僅Sharp投資六代線，因此預期未來20吋以上LCD TV面板市場仍將由台、韓廠商主導。 • 04年面板價格將易跌難漲，唯在需求仍強勁的情形下，不致出現過去崩跌的現象。 • LCD TV面板產能預期將在04年下半年大幅開出，屆時將加速LCD TV降價幅度，進而刺激出更大的需求。

  26. 總結—供需面 • 04年面板價格預期將呈現持平或者逐季微幅下跌，而整體面板供需狀況並不悲觀。 • 預測04年Q2為供過於求的高點，之後將逐漸下降，Q4甚至可能重演今年供不應求的現象。 • Monitor04年需求仍逐季往上，供需仍吃緊，NB淡旺季效應明顯，上半年供過於求比例將較下半年來得高。 • 五代線產能開出與良率拉升速度為04年面板供給量的最大關鍵因素。 • 低價LCD TV策略是否有效帶動LCD TV時代提前來臨，將牽動面板廠商產能的佈局，也是影響04年面板供需是否健康的關鍵因素。

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