Ημερίδα – Ένωση για την προάσπιση των κοινωνικών δικαιωμάτων

1. Ημερίδα – Ένωση για την προάσπιση των κοινωνικών δικαιωμάτων Επαγγελματική Ασφάλιση & Χρηματοπιστωτική Κρίση Προβλήματα – Προοπτικές ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ.

2. 1972-1988 • 1972 • Νόμος 608/70 – επιτρέπει επενδύσεις :εξωτερικού 20% / σε μη εισηγμένες 20% • Διάδοση του θεσμού των Α/Κ διεθνώς (από το 1960) • Εισαγωγή και στην Ελλάδα - Ιδρύονται οι δύο πρώτες ΑΕΔΑΚ • 1973 • Οι τιμές στο ΧΑ στα ανώτατα επίπεδα… • Έναρξη λειτουργίας των δύο πρώτων Α/Κ • Συνολικό Ενεργητικό € 2,14 εκατ. • 1973-1988 • Μεταπολίτευση, κρίση πετρελαίου, κακή χρηματιστηριακή υποδομή, εφαρμογή ανορθόδοξων μέτρων.. • Παρατεταμένη κρίση στη Χρηματιστηριακή Αγορά • Μέση ετήσια αύξηση Ενεργητικού περιόδου 1,9 εκατ. € • Ενεργητικό στο τέλος της περιόδου €31 εκατ. Πηγή: Alpha Trust Data Management dept.

3. 1989-2007 • 1989-1990 • Τα Α/Κ εξαπλώνονται / Τα επιτόκια σε υψηλά επίπεδα • Διπλασιασμός του ενεργητικού σε 1 έτος (1989- € 61 εκατ.) • Νέες κατηγορίες Α/Κ Ομολογιακά & Διαχείρισης Διαθεσίμων (1990) • Ακολουθούν το 1990:(Τράπεζας Πίστεως:1 Αναπτυξιακό &1 Ομολογιακό / Ασφαλιστικές: Ευρωπαϊκή Πίστη και η Ασπίς Πρόνοια) • Συνολικό Ενεργητικό τέλους περιόδου € 430,5 εκ. • 1991-1996 • Ιδρύονται 3 Α.Ε.Δ.Α.Κ. • Μέση ετήσια Απόδοση Γ.Δ.Χ.Α.Α.:2,88 % (31/12/1991-31/12/1996) • Μέση ετήσια Απόδοση Μ.Ο. κατηγορίας: 10,89% (31/12/1991-31/12/1996) • 1996: ορίζονται 5 κατηγορίες Α/Κ (Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς) • Συνολικό Ενεργητικό τέλους περιόδου € 11,36 δισ. • 1997-1999 • Τέλος δεκαετίας: οι ΑΕΔΑΚ δεκαπλασιάζονται, τα Α/Κ ξεπερνούν τα 200 • Ουρές για συμμετοχές τα τελευταία χρόνιαΣυνολικό Ενεργητικό τέλους περιόδου € 35,01 δισ. • 2000-2003 • Σημαντικές απώλειες ενεργητικού & αποδόσεων για τα Α/Κ •  Απογοήτευση για τους επενδυτές  Ο θεσμός των Α/Κ τραυματισμένος • 2004 εισαγωγή Fof • Προσφορά πληθώρας Α/Κ ξένων Επενδυτικών Οίκων Πηγή: Alpha Trust Data Management dept. ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ.

4. 2008 • 2008 • Σημαντικές απώλειες ενεργητικού & αποδόσεων για τα Α/Κ • Συνολικό ενεργητικό αγοράς Α/Κ διαμορφώθηκε στα € 10,41 δισ. • Μέλη ΕΘΕ :37 • 22 Α.Ε.Δ.Α.Κ. • 7 Α.Ε.Ε.Χ. • 2 Α.Ε.Ε.Α.Π. • 6 Α.Ε.Π.Ε.Υ. • Δραστηριότητα εκτός Ελλάδος • ΕΘΝΙΚΗ • ALPHA TRUST • EUROBANK • ING • PIRAEUS Πηγή: Ένωση Θεσμικών Επενδυτών

5. Εξέλιξη - Ελληνική Αγορά Αμοιβαίων Κεφαλαίων 1991-2008 Πηγή: Ένωση Θεσμικών Επενδυτών, Alpha Trust Data Management dept.

6. ΑΕΠ & Σωρευτικές Αποδόσεις ανά κατηγορία επένδυσης 1992-2007 % Πηγή: IMF , Ένωση Θεσμικών Επενδυτών, Alpha Trust Data Management dept. ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ.

7. ΑΕΠ & Σωρευτικές Αποδόσεις ανά κατηγορία επένδυσης 1992-2008 % Πηγή: IMF , Ένωση Θεσμικών Επενδυτών, Alpha Trust Data Management dept. ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ.

8. Πίνακας Συγκριτικών Αποδόσεων 1992-2007 Πηγή: Ένωση Θεσμικών Επενδυτών, Alpha Trust Data Management dept. ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ.

9. Συγκριτική απεικόνιση αποδόσεων 1992-2008 Πηγή: Ένωση Θεσμικών Επενδυτών, Alpha Trust Data Management dept. ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ.

10. Πίνακας Συγκριτικών Αποδόσεων Εξέλιξη Αξίας Αποταμιευτικού Προγράμματος 16 ετών με καταβολή 1.500€ το τρίμηνο (κεφάλαιο επένδυσης 97.500 €) (με βάση τα ιστορικά στοιχεία των αποδόσεων της περιόδου 9/1991 έως 2007) • A/K ΑΝΑΠΤΥΞΙΑΚΟ, Υπολογισμός Αποταμιευτικού Προγράμματος με βάση τις ιστορικές μεταβολές τριμήνου του A/K ( 9/91-12/07) • ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ Χ.Α., Υπολογισμός Γ.Δ.Χ.Α. με βάση τις ιστορικές μεταβολές τριμήνου του Γ.Δ.Χ.Α. ( 9/91-12/07) • Επιτόκιο Ταμιευτηρίου,  Υπολογισμός Αποταμιευτικού Προγράμματος βάση του ιστορικού επιτοκίου του Ταμιευτηρίου ( 9/91-12/07) • Ετήσια Έντοκα Γραμμάτια Ελληνικού Δημοσίου, Υπολογισμός απόδοσης σε τρίμηνη βάση ( 9/91-12/07) Πηγή: Alpha Trust Data Management dept. ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ.

11. Εναλλακτικές Αποταμιευτικές μέθοδοι Εξέλιξη Αξίας Αποταμιευτικού Προγράμματος 16 ετών με καταβολή 1.500€ το τρίμηνο (κεφάλαιο επένδυσης 97.500 €) (με βάση τα ιστορικά στοιχεία των αποδόσεων της περιόδου 9/1991 έως 2007) • A/K ΑΝΑΠΤΥΞΙΑΚΟ, Υπολογισμός Αποταμιευτικού Προγράμματος με βάση τις ιστορικές μεταβολές τριμήνου του A/K ( 9/91-12/07) • ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ Χ.Α., Υπολογισμός Γ.Δ.Χ.Α. με βάση τις ιστορικές μεταβολές τριμήνου του Γ.Δ.Χ.Α. ( 9/91-12/07) • Επιτόκιο Ταμιευτηρίου,  Υπολογισμός Αποταμιευτικού Προγράμματος βάση του ιστορικού επιτοκίου του Ταμιευτηρίου ( 9/91-12/07) • Ετήσια Έντοκα Γραμμάτια Ελληνικού Δημοσίου, Υπολογισμός απόδοσης σε τρίμηνη βάση ( 9/91-12/07) Πηγή:Alpha Trust Data Management dept. ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ.

12. Πίνακας Συγκριτικών Αποδόσεων Εξέλιξη Αξίας Αποταμιευτικού Προγράμματος 17 ετών με καταβολή 1.500€ το τρίμηνο (κεφάλαιο επένδυσης 105.000 €) (με βάση τα ιστορικά στοιχεία των αποδόσεων της περιόδου 9/1991 έως 2008) • Α/Κ ΑΝΑΠΤΥΞΙΑΚΟ, Υπολογισμός Αποταμιευτικού Προγράμματος με βάση τις ιστορικές μεταβολές τριμήνου του A/K ( 9/91-12/08) • ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ Χ.Α., Υπολογισμός Γ.Δ.Χ.Α. με βάση τις ιστορικές μεταβολές τριμήνου του Γ.Δ.Χ.Α. ( 9/91-12/08) • Επιτόκιο Ταμιευτηρίου,  Υπολογισμός Αποταμιευτικού Προγράμματος βάση του ιστορικού επιτοκίου του Ταμιευτηρίου ( 9/91-12/08) • Ετήσια Έντοκα Γραμμάτια Ελληνικού Δημοσίου, Υπολογισμός απόδοσης σε τρίμηνη βάση ( 9/91-12/08) Πηγή: Alpha Trust Data Management dept. ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ.

13. Εναλλακτικές Αποταμιευτικές μέθοδοι Εξέλιξη Αξίας Αποταμιευτικού Προγράμματος 17 ετών με καταβολή 1.500€ το τρίμηνο (κεφάλαιο επένδυσης 105.000 €) (με βάση τα ιστορικά στοιχεία των αποδόσεων της περιόδου 9/1991 έως 2008) Πλεονεκτήματα .. • Επαγγελματική Διαχείριση • Άμεση Ρευστότητα / Ευελιξία • Φορολογικά • A/K ΑΝΑΠΤΥΞΙΑΚΟ, Υπολογισμός Αποταμιευτικού Προγράμματος με βάση τις ιστορικές μεταβολές τριμήνου του A/K ( 9/91-12/08) • ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ Χ.Α., Υπολογισμός Γ.Δ.Χ.Α. με βάση τις ιστορικές μεταβολές τριμήνου του Γ.Δ.Χ.Α. ( 9/91-12/08) • Επιτόκιο Ταμιευτηρίου,  Υπολογισμός Αποταμιευτικού Προγράμματος βάση του ιστορικού επιτοκίου του Ταμιευτηρίου ( 9/91-12/08) • Ετήσια Έντοκα Γραμμάτια Ελληνικού Δημοσίου, Υπολογισμός απόδοσης σε τρίμηνη βάση ( 9/91-12/08) Πηγή:Alpha Trust Data Management dept. ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ.

14. Φορολογικά Πλεονεκτήματα • Οι εισφορές ύψους από 60€ έως 1500€ το τρίμηνο εκπίπτουν από το φόρο εισοδήματος. • Τα Α/Κ απαλλάσσονται : • Από την καταβολή φόρου 10% επί των μερισμάτων* • Από την καταβολή φόρου 10% επί των κεφαλαιακών κερδών* • Από την καταβολή φόρου 10% επί των τοκομεριδίων *συμψηφίζονται με τον φόρο επί του ενεργητικού Πηγή: Ένωση Θεσμικών Επενδυτών, Alpha Trust Data Management dept.

15. ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ.