FINANŠU RISINĀJUMI Krājumu finansēšana Dokumentārās operācijas Viktors Dugu škins

1. FINANŠU RISINĀJUMI Krājumu finansēšana Dokumentārās operācijas Viktors Duguškins Kredītu nodaļas vadītājs Tālr. 6 777 2989

2. Komunikācijas shēma, izmantojot bankas preču apgrozības finansēšanas instrumentus Krājumu finansēšana 2

3. KRĀJUMU FINANSĒŠANAS DARĪJUMS 1. Pārvadātājs saņem preci no ražotāja/pārdēvēja transportēšanai 2. LPB piešķir finansējumu 3. Pārvadātājs novieto preces noliktavā. 4. Kad ir nepieciešams izvest preces, klients atmaksā finansējumu LPB. 5. LPB, izmantojot integrēto informācijas sistēmas risinājumu, dod rīkojumu noliktavai atbrīvot preces 3

4. KRĀJUMU FINANSĒŠANAS PRIEKŠROCĪBAS • apgrozījuma palielināšana (ļauj iepirkt krājumus pirms esošie vēl tiek pārdoti) • krājumu apjoma un sortimenta palielināšana • importētāja likviditātes paaugstināšana (ļauj krājumu atlikumus acumirklī pārvērst naudā) 4

5. KRĀJUMU FINANSĒŠANAS NOSACĪJUMI • Kompānijas: Latvijas rezidenti un nerezidenti • finansējuma objekts: preces, izejvielas • finansējums: 50-70% no preces vērtības • finansējuma termiņš: 30-180 dienas • darījuma apstrādes komisija: 0.5-1% • norēķinu konta izmantošana LPB 5

6. KRĀJUMU IMPORTA FINANSĒŠANA 1. Klients vienojās ar piegādātaju par priekšapmaksas aizstāšanu ar akreditīvu (inkaso) 2. Klients iemaksā savu līdzdalību LPB kontā 3. LPB izstāda akreditīvu. 4. LPB kontrolē preci un preču saņemšanas dokumentus. 5. Noliktava apstiprina preču saņemšanu un apjomu. 6. Banka konstatē dokumentu atbilstību akreditīva prasībām (inkaso instrukcijai, noteikumiem un līgumam). 7. Kad ir nepieciešams izvest preci, klients atmaksā finansējumu LPB. 8. LPB dod rīkojumu atbrīvot preces. 6

7. Kas jadara, lai pieteiktos krājumu finansēšanai? • Jāaizpilda pieteikums • Atskaites: - pedējo 2 gadu gada pārskati - operatīvā bilance un PZA • Pirkšanas-pārdošanas līgums • Uzņēmuma darbības un darījumu apraksts 7

8. Cik ātri var sākt izmantot krājumu finansēšanu? • Pieteikuma izvērtēšana nedēļas laikā • Finansējuma izmaksa dienas laikā pēc attaisnojamo dokumentu iesniegšanas 8

9. Valūtas riska ierobežojošie darījumi • Valūtas maiņas kursu svārstību rezultātā uzņēmums var ciest zaudējumus. • Lai uzņēmumi varētu vadīt savu valūtas risku Banka piedāvā vairākus finanšu darījumu veidus: • FX Forward (valūtas nākotnes darījumi) Forward ir valūtas maiņas darījumi kādā noteiktā nākotnes datumā pēc darījuma slēgšanas brīdī noteikta kursa. Šādi darījumi uzņēmumam ļauj nofiksēt maiņas kursu un nelabvēlīgu tirgus kursa izmaiņu gadījumā neciest zaudējumus no valūtas vērtības samazinājuma. Forward darījuma maiņas kurss tiek aprēķināts, izmantojot darījumā iesaistīto valūtas procentu likmju starpību. • FX SWAP (valūtas mijmaiņas darījumi) Swap ir valūtas maiņas darījums ar pienākumu kādā nākotnes datumā veikt pārdotās valūtas atpirkšanu pēc darījuma slēgšanas brīdī noteikta kursa. Minētie darījumi ļauj uzņēmumam aizņemties iztrūkstošu valūtu samainot to pret brīvajiem līdzeklim citā valūtā, neuzņemoties valūtas risku un novēršot iespēju ciest zaudējumus no valūtas maiņas. Sīkāku informāciju par valūtas darījumiem var iegūt zvanot pa tālruni 67772977 vai ierodoties personīgi Bankas centrālajā birojā. 9

10. Forward darījuma piemērs Uzņēmums ražo preces Latvijā un eksportē tās uz Lielbritāniju. Uzņēmuma izmaksas par noteiktu preču daudzuma saražošanu, piemēram, ir 50’000 latu. Uzņēmums eksportē preces ar nosacījumu, ka norēķini notiks pēc viena mēneša 70’000 GBP apjomā. Ja šobrīd valūtas maiņas kurss GBPLVL ir 0.8170, uzņēmuma prognozējamā peļņa no darījuma sastāda: (70’000GBP*0.817) - 50’000Ls = 7’190Ls Mēs zinām, ka pēdējo sešu mēnešu laikā GBPLVL valūtas maiņas kursa svārstības ir bijušas 7.5%. Tas nozīmē, ka gadījumā, ja pēc mēneša, brīdī, kad uzņēmums saņem no partnera Lielbritānijā apmaksu par preci, GBP vērtība ir samazinājusies un maiņas kurss pret latu ir, piemēram, 0.7815 (pēc prognozes var nokrist vēl zemāk), uzņēmuma peļņa no darījuma sastāda vairs tikai: (70’000GBP*0.7815) – 50’000Ls = 4’705Ls Pēc mēneša uzņēmumam ir plānots norēķināties par iekārtas kapitālo remontu, summa ir 6’500 Ls, un tam ir plānots novirzīt šī darījuma peļņu. Banka piedāvā klientam noslēgt forward darījumu uz 1 mēnesi, nosakot kursu 0.8144, kā rezultātā uzņēmums nofiksē plānojamo peļņu: (70’000GBP*0.8144) – 50’000Ls = 7’008Ls No piemēra redzam, ka uzņēmums noslēdzot forward darījumu ir izvairījies no peļņas samazinājuma, valūtas kursu svārstību dēļ, 2’303Ls apmērā, un var apmaksāt iekārtas remontu bez papildus līdzekļu piesaistīšanas 10

11. SWAP darījuma piemērs Uzņēmums nepieciešams norēķināties ar izejvielu piegādātāju no Kazahstānas 80’000USD apmērā. Šobrīd uzņēmuma nav brīvu līdzekļu ASV dolāros, taču ir brīvi līdzekļi latos, tajā pašā laikā uzņēmums zin, ka par eksportēto preci partneris ASV pēc mēneša norēķināsies ar uzņēmumu ASV dolāros. Lai samaksātu izejvielu piegādātājam uzņēmums varētu nokonvertēt brīvos latu resursus un iegūt nepieciešamos USD un pēc mēneša, saņemot USD par preci nokonvertēt tos atpakaļ uz latiem. Ja šobrīd valūtas maiņas kurss USDLVL ir 0.5150, uzņēmumam nepieciešams konvertēt sekojošu latu daudzumu: 80’000$*0.515 = 41’200Ls Gadījumā, ja pēc mēneša, brīdī, kad uzņēmums saņem no partnera ASV apmaksu par preci, USD vērtība ir samazinājusies un maiņas kurs pret latu ir 0.4905*, uzņēmums iegūs atpakaļ vairs tikai: (80’000$*0.4905) = 39’240Ls No piemēra redzam, ka uzņēmums veicot šādas darbības, valūtas kursu svārstību dēļ ir zaudējis 1’960Ls. Banka piedāvā klientam noslēgt SWAP darījumu uz 1 mēnesi, nosakot ka šībrīža valtas kurss ir 0.5150 un pēc mēneša banka ar uzņēmumu veic pretēju valūtas maiņu pa fiksētu kursu 0.5147, kā rezultā uzņēmuma zaudējumi sastāda tikai: (80’000$*0.515) – (80’000$*0.5147) = 24Ls *pieņēmums, ņemot vērā, ka pēdējo sešu mēnešu laikā USDPLVL valūtas maiņas kursa svārstības ir bijušas 9.47% 11

12. Kontakti Viktors Duguškins Kredītu nodaļas vadītājs AS  “LATVIJAS PASTA BANKA” Katlakalna iela 1, Rīga, LV-1073 Tālr.: 6 777 2989 Fakss: 6 777 2998 viktors.duguskins@latpastabanka.lv www.latpastabanka.lv 12