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Agenda item 5. LifePaths. Évaluation du remplacement des gains après la retraite. Kevin D. Moore Division de la modélisation de Statistique Canada. Février 2010. Remerciements

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Presentation Transcript

  1. Agenda item 5 LifePaths Évaluation du remplacement des gainsaprès la retraite Kevin D. Moore Division de la modélisation de Statistique Canada Février 2010

  2. Remerciements Motivation du projet Qu’est-ce que LifePaths? Avantages de l’utilisation de LifePaths pour ce projet? Données clés qui sous-tendent les simulations de LifePaths Concepts et méthodes de taux de remplacement Hypothèses qui sous-tendent ces résultats Limites actuelles Résultats : Cohorte de retraités la plus récente (2006-2010) Taux de remplacement moyens – totaux et selon la source, ventilés selon le quintile de gains avant la retraite Répartition des taux de remplacement Résultats : Tendances pour les cohortes de retraités de 1966 à 2050 Taux de remplacement moyens – totaux et selon la source Répartition des taux de remplacement : nombre de personnes se retrouvant sous certains seuils de taux de remplacement totaux Analyse de la sensibilité de l’échantillon Prochaines étapes Aperçu de la présentation

  3. LifePaths est en développement depuis plus d’une décennie et nécessite des efforts permanents d’une petite équipe de chercheurs et de programmeurs de Statistique Canada Xiaofen Lin, Laurie Plager, Geoff Rowe et Steve Gribble de la Division de la modélisation de Statistique Canada ont apporté une contribution essentielle à ce projet de taux de remplacement Remerciements

  4. L’un des principaux objectifs de la politique relative au revenu de retraite est de prévenir les « baisses significatives » de niveau de vie des personnes après la retraite, mais on sait relativement peu de choses concernant de tels résultats Le remplacement des gains d’avant la retraite par d’autres sources de revenu après la retraite représente un aspect clé de cette politique Les préoccupations actuelles concernent le « niveau de remplacement suffisant » du système de revenu de retraite, pour les retraités futurs en particulier – baisse de la couverture des RPA pour les travailleurs actuels, contribution insuffisante perçue aux REER Groupes de travail provinciaux qui recommandent de nouveaux régimes de retraite publics provinciaux Question qui prend de l’importance dans le programme stratégique fédéral/provincial et fédéral Baisses et turbulences récentes sur les marchés financiers Le projet a été parrainé par RHDSC et élaboré en collaboration avec ce ministère, mais ce dernier n’est pas responsable des résultats particuliers présentés ici Motivation du projet de taux de remplacement

  5. Qu’est-ce que LifePaths? • LifePaths est un modèle de microsimulation des personnes et des familles disponible dans le public, qui est conçu pour aider à l’analyse et à l’élaboration de politiques gouvernementales comportant une dimension longitudinale • LifePaths crée des parcours de vie individuels détaillés, de la naissance au décès, à partir d’équations de comportement estimées selon une gamme variée de sources de microdonnées • La population synthétique qui en résulte est représentative de la population du Canada et de son évolution historique, et est conforme aux microdonnées disponibles et à la somme des statistiques agrégées • LifePaths intègre une modélisation riche de la fécondité, de la mortalité, de la scolarité, de l’emploi, des gains, de l’état matrimonial, de la résidence, de la plupart des impôts et transferts (y compris les régimes de retraite publics) et de l’épargne dans les régimes de pension agréés (RPA) et REER au niveau de la personne • LifePaths a été élaboré au moyen de Modgen, un langage de développement général de modèle de microsimulation créé à Statistique Canada

  6. Sert à l’intégration des données à partir de toute une gamme d’enquêtes auprès des ménages et de sources administratives différentes Facilite les projections des répercussions probables des tendances socioéconomiques actuelles sur les taux de remplacement futurs Fournit des résultats de la répartition détaillée au niveau des personnes et des familles Étant donné que des cycles de vie complets sont observables, il offre plus de souplesse pour mesurer les gains avant la retraite et le revenu de retraite, y compris des périodes de mesure s’étendant sur la carrière ou toute la vie durant Permet l’exploration des questions « qu’arrive-t-il si » et de scénarios ou d'options stratégiques de rechange Avantages de l’utilisation de LifePaths pour ce projet

  7. Les historiques de gains des particuliers revêtent une importance particulière pour la simulation du revenu de retraite. Ces historiques de gains sont principalement créés par des modules LifePaths pour les transitions et les gains d’emploi Le module des transitions d’emploi de LifePaths dépend des équations estimées à partir d’une version longitudinale des données de l’Enquête sur la population active de 1976 à 2004 Ces données sont particulièrement riches, couvrent une longue période et représentent un vaste échantillon (38 millions de mois-personnes de données) Trois états (O, TA, NO) et sept types de transitions, de modèles saisonniers et d’effets de période sont modélisés Le module des gains de LifePaths dépend d’équations estimées à partir des recensements de 1981, 1986, 1991, 1996 et 2001 380 équations rendant compte des variations selon le sexe, la scolarité, le domaine d’études et le type de personne gagnant un revenu (employé rémunéré, travailleur autonome, étudiant) Des trajectoires de gains hebdomadaires et de gains toute la vie durant sont modélisées La corrélation entre les gains individuels d’une année à l’autre est calibrée au moyen de la DAL Les historiques de gains qui en résultent ont été validés à partir des données du recensement, de l’EPA et du Fichier de données longitudinales sur la main-d’œuvre (données longitudinales T4, 1983-2004) Données clés qui sous-tendent les simulations de LifePaths

  8. Taux de remplacement = Revenu de retraite Gains avant la retraite Les résultats du taux de remplacement sont très sensibles aux choix relatifs à leur spécification, par exemple : Sur quelles périodes les gains avant la retraite et les revenus après la retraite sont-ils mesurés? Quelles composantes du revenu sont incluses? Gains/revenu individuels ou familiaux? Échelles d’équivalence pour tenir compte de la taille de la famille? Avant ou après impôt? Gains bruts ou consommation brute? Indexation des mesures en fonction des prix ou des salaires? (Revenu de retraite mesuré par rapport à votre propre niveau de vie avant la retraite ou par rapport à celui d’autres travailleurs) Concepts et méthodes de taux de remplacement

  9. Taux de remplacement = Revenu de retraite après impôt Approximation de la consommation avant la retraite Revenu de retraite après impôt : Revenu après impôt à longueur d’année à l’âge de 70 ans provenant de la SV, du RPC/RRQ, du SRG, des RPA et des REER Approximation de la consommation avant la retraite : Approximation de la consommation = gains bruts soustraire (impôt sur le revenu et charges sociales)soustraire (épargnes pour la retraite dans les RPA et les REER) En moyenne, pour les 25 meilleures années de 25 à 65 ans, indexées selon le prix Objectif implicite de « remplacement complet » de la consommation de 100 % (*plutôt que la règle générale d’environ 70 % des gains bruts) Unité d’analyse individuelle, mais revenu familial – mesures en « équivalent d’adulte seul »... revenu familial (consommation) divisé par la racine carrée de la taille de la famille Méthode de taux de remplacement choisie pour la présente analyse

  10. Les constatations spécifiques dépendent d’une conception particulière des taux de remplacement et d’un scénario de projection représentatif, qui comporte de nombreuses hypothèses spécifiques concernant l’expérience socioéconomique future Les résultats particuliers sont assez sensibles à la spécification des taux de remplacement, ainsi qu’à ces hypothèses concernant l’avenir On peut mieux comprendre la robustesse de ces résultats et leur sensibilité aux hypothèses uniquement en comparant les résultats de différentes spécifications de taux de remplacement et une vaste gamme de scénarios de projection Une analyse de sensibilité limitée figure à la fin de cette présentation Hypothèses et contexte des résultats

  11. Croissance de la rémunération réelle de 1,3 % par année (hypothèse de base de l’actuaire en chef du Canada) Les dispositions des régimes de retraite publics, des régimes d’impôt sur le revenu ou de charges sociales, y compris l’indexation, demeurent les mêmes Par le passé, ces paramètres étaient établis à partir de données sur l’expérience historique réelle, y compris des détails de l’évolution historique de ces programmes, impôts et charges Tendance future modérée vers une couverture plus faible des RPA du secteur privé, et poursuite de la transition des prestations déterminées aux cotisations déterminées dans le secteur privé Taux de rendement futurs du marché pour les différentes catégories d’actifs détenus dans les REER et les RPA à cotisations déterminées correspondant au taux de rendement réel moyen des 72 dernières années Étalonnage du patrimoine détenu dans les REER selon les enquêtes sur la sécurité financière de 1999 et 2005, grâce à l’application de taux annuels individuels de pénalités aux taux de rendement du marché. Les pénalités imposées sont de 2,5 % pour les actions et de 2,0 pour les obligations à long terme, en sus des ratios de dépenses de gestion annuelles de 2,16 % et 1,4 % respectivement Les résultats sont fondés sur une population synthétique simulée de 20 millions de personnes représentatives, qui se limite aux personnes qui ont résidé au Canada de l’âge de 25 ans à leur décès Hypothèses importantes utilisées pour l’avenir dans ce scénario de projection représentatif

  12. Cette analyse ne comprend pas certains des éléments qui pourraient être jugés intéressants pour la mise en œuvre d’une approche exhaustive fondée sur la consommation en matière de taux de remplacement. Cela comprend les flux de bien-être économiques liés aux éléments suivants : logement occupé par le propriétaire, y compris hypothèques actifs financiers autres que les RPA et les REER transferts à l’intérieur des familles, y compris héritages autres dettes et actifs réels dépenses liées au travail Limites actuelles

  13. Cohorte de retraités de 2006 à 2010 Revenu de retraite moyen et taux de remplacement moyens selon la source et le quintile de gains avant la retraite

  14. Profils des groupes de gains avant la retraite : gains bruts et « approximation de la consommation »* 25 meilleures années ** mesures en équivalent d’adulte seul Gains bruts moyens avant la retraite et consommation selon le quintile (cohorte de retraités de 2006 à 2010) $100,000 $90,000 $80,000 $70,000 $60,000 Gains bruts ($ de 2010) $50,000 Approximation de la consommation $40,000 $30,000 $20,000 $10,000 $0 p0-p20 p20-p40 p40-p60 p60-p80 p80-p100 (Quintile de gains avant la retraite) Source : LifePaths (5.0.6), janvier 2010

  15. Aperçu du revenu de retraite; les régimes de retraite publics moyens augmentent modérément seulement en fonction des gains avant la retraite; les prestations des RPA et REER comportent un lien plus étroit Revenu de retraite en équivalent d’adulte seul moyen à échelles multiples superposées selon la source et les gains avant la retraite(cohorte de retraités de 2006 à 2010) $60,000 $50,000 $40,000 REER RPA ($ de 2010) $30,000 SRG/AAC RPC/RRQ SV nette $20,000 $10,000 $0 p0-p20 p20-p40 p40-p60 p60-p80 p80-p100 (Quintile de gains avant la retraite) Source : LifePaths (5.0.6), janvier 2010

  16. Les taux de remplacement des régimes de retraite publics diminuent considérablement en fonction des gains avant la retraite Taux de remplacement moyens des régimes de retraite publics selon la source et les gains avant la retraite(cohorte de retraités de 2006 à 2010) 70% 60% 50% 40% SV Taux de remplacement (%) RPC/RRQ 30% SRG/AAC 20% 10% 0% p0-p20 p20-p40 p40-p60 p60-p80 p80-p100 (Gains avant la retraite) Source : LifePaths (5.0.6), janvier 2010

  17. Le taux de remplacement moyen des RPA augmente en fonction des gains avant la retraite; le taux de remplacement moyen des REER est stable pour la majeure partie de la répartition des gains permanents Taux de remplacement moyens des RPA et des REER selon la source et les gains avant la retraite(cohorte de retraités de 2006 à 2010) 70% 60% 50% Taux de remplacement (%) 40% RPA REER 30% 20% 10% 0% p0-p20 p20-p40 p40-p60 p60-p80 p80-p100 (Gains avant la retraite) Source : LifePaths (5.0.6), janvier 2010

  18. Le taux de remplacement total moyen diminue de façon substantielle en fonction des gains avant la retraite; il est bien supérieur à 100 % pour le quintile inférieur, passant à 76 % pour le quintile supérieur Taux de remplacement moyens à échelles multiples superposées selon la source et les gains avant la retraite(cohorte de retraités de 2006 à 2010) 160% 140% 120% REER 100% RPA Taux de remplacement (%) 80% SRG/AAC RPC/RRQ 60% SV 40% 20% 0% p0-p20 p20-p40 p40-p60 p60-p80 p80-p100 (Gains avant la retraite) Source : LifePaths (5.0.6), janvier 2010

  19. Cohorte de retraités de 2006 à 2010 répartitions des taux de remplacement individuels

  20. Variabilité individuelle énorme dans les taux de remplacement selon la composante, même une fois contrôlés les gains avant la retraite... exemple – taux de remplacement des RPA Répartition des taux de remplacement des RPA selon la taille(décile p60-p70, cohorte de retraités de 2006 à 2010) 20% 15% (Proportion de la population) 10% 5% 0% 0% .1-10% 10-20% 20-30% 30-40% 40-50% 50-60% 60-70% 70-80% 80-90% 90-100% 100%+ (Taux de remplacement) Source : LifePaths (5.0.6), janvier 2010

  21. Même dans les taux de remplacement du RPC/RRQ... variabilité substantielle entre les personnes... rarement équivalents aux 25 % stylisés... (taux de remplacement bruts, individuels) Répartition des taux de remplacement bruts du RPC (hommes atteignant l’âge de 66 ans en 2005 avec des gains avant la retraite se situant près du MGAP) 9000 8000 7000 6000 5000 (Nombre) 4000 3000 2000 1000 0 0% .01-5% 5-10% 10-15% 15-20% 20-24% 24-26% 26-30% 30 - 35% (Taux de remplacement individuel brut du RPC (%)) Source : LifePaths (5.0.0.2), mars 2009

  22. Taux de remplacement totaux : la moitié des personnes ayant pris leur retraite récemment semblent maintenir leur niveau de vie. Toutefois, une minorité importante pourrait connaître une baisse marquée Répartition des taux de remplacement totaux selon la taille (cohorte de retraités de 2006 à 2010) 30% 25% 20% (Proportion de la population) 15% 10% 5% 0% 20-30% 30-40% 40-50% 50-60% 60-70% 70-80% 80-90% 90-100% 100-125% 125-150% 150%+ (Taux de remplacement) Source : LifePaths (5.0.6), janvier 2010

  23. Cohortes de retraités de 1966 à 2050 Tendances des taux de remplacement moyens

  24. Depuis 1988, on a noté des baisses constantes des taux de remplacement moyens des régimes de retraite publics pour les cohortes de retraités Taux de remplacement moyens des régimes de retraite publics selon la composante et la cohorte de retraités, 1966-2050 80% 70% 60% Tous les régimesde retraite publics 50% Taux de remplacement (%) SRG/AAC 40% RPC/RRQ SV 30% 20% 10% 0% 1966-1970 1971-1975 1976-1980 1981-1985 1986-1990 1991-1995 1996-2000 2001-2005 2006-2010 2011-2015 2016-2020 2021-2025 2026-2030 2031-2035 2036-2040 2041-2045 2046-2050 (Année pendant laquelle une personne atteint l'âge de 66 ans) Source : LifePaths (5.0.6), janvier 2010

  25. Renversement de la tendance historique d’augmentation des taux de remplacement des RPA; la tendance vers des taux de remplacement plus élevés des REER se poursuit au cours de la période de projection, mais elle est aplatie Taux de remplacement moyens des RPA et des REER selon la composante et la cohorte de retraités, 1966-2050 50% 40% 30% RPA + REER Taux de remplacement (%) RPA REER 20% 10% 0% 1966-1970 1971-1975 1976-1980 1981-1985 1986-1990 1991-1995 1996-2000 2001-2005 2006-2010 2011-2015 2016-2020 2021-2025 2026-2030 2031-2035 2036-2040 2041-2045 2046-2050 (Année pendant laquelle une personne atteint l'âge de 66 ans) Source : LifePaths (5.0.6), janvier 2010

  26. Le taux de remplacement total moyen augmente pour les cohortes de retraités de 1966 à 1990, atteignant 100 %; baisse substantielle pour les cohortes de retraités récentes ou les cohortes de retraités futures Taux de remplacement moyens de cohorte à échelles multiples superposées selon la composante et la cohorte de retraités, 1966-2050 110% 100% 90% 80% REER 70% RPA Taux de remplacement (%) 60% SRG/AAC 50% RPC/RRQ 40% SV 30% 20% 10% 0% 1966-1970 1971-1975 1976-1980 1981-1985 1986-1990 1991-1995 1996-2000 2001-2005 2006-2010 2011-2015 2016-2020 2021-2025 2026-2030 2031-2035 2036-2040 2041-2045 2046-2050 (Année pendant laquelle une personne atteint l'âge de 66 ans) Source : LifePaths (5.0.6), janvier 2010

  27. Cohortes de retraités de 1966 à 2050 Tendances dans les répartitions du taux de remplacement : nombre de personnes dont les taux de remplacement totaux sont inférieurs aux seuils sélectionnés

  28. Nombre croissant de personnes ayant de « faibles » taux de remplacement dans les cohortes de retraités récentes et les cohortes de retraités futures Proportion de personnes se situant en dessous de différents seuils de taux de remplacement selon la cohorte de retraités 100% 90% 80% 70% 60% moins de 100 % de remplacement (%) 50% moins de 75 % de remplacement moins de 50 % de remplacement 40% 30% 20% 10% 0% 1966-1970 1971-1975 1976-1980 1981-1985 1986-1990 1991-1995 1996-2000 2001-2005 2006-2010 2011-2015 2016-2020 2021-2025 2026-2030 2031-2035 2036-2040 2041-2045 2046-2050 (Année pendant laquelle une personne atteint l'âge de 66 ans) Source : LifePaths (5.0.6), janvier 2010

  29. Augmentation du nombre de personnes ayant de « faibles » taux de remplacement selon l’ensemble de la répartition des gains avant la retraite; la proportion augmente de façon marquée en fonction des gains Proportion de personnes ayant des taux de remplacement totaux inférieurs à 75 % selon les quintiles de gains avant la retraite et la cohorte de retraités 100% 90% 80% 70% p0-p20 p20-p40 60% p40-p60 (%) 50% p60-p80 40% p80-100 30% Tous 20% 10% 0% 1966-1970 1971-1975 1976-1980 1981-1985 1986-1990 1991-1995 1996-2000 2001-2005 2006-2010 2011-2015 2016-2020 2021-2025 2026-2030 2031-2035 2036-2040 2041-2045 2046-2050 (Année pendant laquelle une personne atteint l'âge de 66 ans) Source : LifePaths (5.0.6), janvier 2010

  30. Analyse de la sensibilité de l’échantillon Sensibilité des résultats aux hypothèses concernant la croissance future de la rémunération réelle Sensibilité des résultats aux hypothèses concernant le taux de rendement obtenus par les personnes dans leurs REER Sensibilité des résultats à la spécification des gains avant la retraite

  31. Nombre de personnes ayant de « faibles » taux de remplacement assez sensible aux hypothèses concernant la croissance annuelle future de la rémunération réelle moyenne (la fourchette d’hypothèses correspond à celles de l’actuaire en chef du Canada) Proportion de personnes ayant des taux de remplacement totaux inférieurs à 75 % selon la croissance de la rémunération réelle future présumée et la cohorte de retraités 100% 90% 80% 70% 60% 1,90 % (%) 50% 1,3 % (hypothèse de base) 40% 0,50 % 30% 20% 10% 0% 1966-1970 1971-1975 1976-1980 1981-1985 1986-1990 1991-1995 1996-2000 2001-2005 2006-2010 2011-2015 2016-2020 2021-2025 2026-2030 2031-2035 2036-2040 2041-2045 2046-2050 (Année pendant laquelle une personne atteint l'âge de 66 ans) Source : LifePaths (5.0.6), janvier 2010

  32. Nombre de personnes ayant de « faibles » taux de remplacement assez sensible au taux de rendement annuel net atteint par les REER, mais tendance future stable Proportion de personnes ayant des taux de remplacement totaux inférieurs à 75 % selon le taux de rendement net présumé des REER et la cohorte de retraités 100% 90% 80% 70% 60% +1 % (%) 50% hypothèse de base -1 % 40% 30% 20% 10% 0% 1966-1970 1971-1975 1976-1980 1981-1985 1986-1990 1991-1995 1996-2000 2001-2005 2006-2010 2011-2015 2016-2020 2021-2025 2026-2030 2031-2035 2036-2040 2041-2045 2046-2050 (Année pendant laquelle une personne atteint l'âge de 66 ans) Source : LifePaths (5.0.6), janvier 2010

  33. Nombre de personnes ayant de « faibles » taux de remplacement très sensible à la définition des gains avant la retraite, mais tendance future assez uniforme Proportion de personnes ayant des taux de remplacement totaux inférieurs à 75 % selon le dénominateurs avant la retraite et la cohorte de retraités 100% 90% 80% 70% 60% 25 meilleures années de gains de 25 à 65 ans (spécification de base) (%) 50% 5 meilleures années des 10 dernières années de gains avant la retraite 40% 30% 20% 10% 0% 1966-1970 1971-1975 1976-1980 1981-1985 1986-1990 1991-1995 1996-2000 2001-2005 2006-2010 2011-2015 2016-2020 2021-2025 2026-2030 2031-2035 2036-2040 2041-2045 2046-2050 (Année pendant laquelle une personne atteint l'âge de 66 ans) Source : LifePaths (5.0.6), janvier 2010

  34. Ajouter un module sur le logement occupé par le propriétaire/la valeur réelle nette de la propriété Ajouter les flux d’épargne et les actifs financiers additionnels (RPA et REER déjà modélisés) Explorer des mesures de rechange du taux de remplacement Effectuer une analyse plus poussée de la sensibilité Ajouter des leviers pour faciliter la simulation et l’analyse de diverses options RPC/RRQ élargi (prestations déterminées) Régime de retraite public supplémentaire à cotisations déterminées Autre? Prochaines étapes

  35. De plus amples renseignements concernant LifePaths se trouvent à : http://www.statcan.gc.ca/microsimulation/lifepaths/lifepaths-fra.htm De plus amples renseignements concernant ce projet peuvent être obtenus auprès de l’auteur : kevin.moore@statcan.gc.ca Pour plus de renseignements

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