Автор: Павел Гагарин, председатель Совета директоров ОАО «Градиент Альфа Инвестментс Групп»

1. Конференция «Инвестирование в России: возможности и трудности для французских компаний» Тема выступления: Практические шаги иностранного инвестора в России для достижения позитивного результата инвестиций Автор: Павел Гагарин, председатель Совета директоров ОАО «Градиент Альфа Инвестментс Групп»

2. Расширение географии бизнеса иностранного инвестора в сторону России: порядок действий Виды иностранного присутствия в России – преимущества и недостатки: - Российское юридическое лицо, выполняющее представительские функции иностранной компании; - Зарегистрированное представительство иностранной компании филиал иностранной компании в РФ; - Акционерное общество зарегистрированное в РФ с мажоритарной долей иностранного капитала; - Акционерное общество с участием иностранного капитала, выполняющее роль холдинговых структур; - Акционерное общество с иностранным капиталом и филиальной сетью в регионах РФ. Рабочий: +7 495 740 1264, мобильный: +7 905 742 3261 e-mail: gagara16@yandex.ru www.gradient-alpha.biz

3. Этапы оптимальной реализации инвестиционного процесса в РФ: Маркетинговые исследования, поиск объектов инвестирования, прединвестиционный аудит Выбор организационно-правовой формы присутствия в РФ Формирование бизнес-плана на среднесрочную перспективу с развернутым блоком бюджетирования Регистрация, получение разрешительной документации, создание правовой базы деятельности Установление деловых связей, заключение договоров с контрагентами и обслуживающими организациями

4. Мониторинг рисков хозяйственной деятельности Диверсификация рисков хозяйственной деятельности Формирование и учет краткосрочных и среднесрочных финансовых результатов Совершенствование системы корпоративного учета, обеспечение обратной связи для принятия управленческих решений Рабочий: +7 495 740 1264, мобильный: +7 905 742 3261 e-mail: gagara16@yandex.ru www.gradient-alpha.biz

5. Особенности формирования отчетностей российской компании с иностранным участием: • Особенности перехода компании в России на МСФО; • Необходимость формирования финансовой отчетности в • национальных форматах материнской структуры; • Формирование внутрикорпоративной финансовой отчетности и приведение её в соответствии с российскими и международными стандартами отчетности. Рабочий: +7 495 740 1264, мобильный: +7 905 742 3261 e-mail: gagara16@yandex.ru www.gradient-alpha.biz

6. Особенности работы российской банковской системы кредитных и некредитных организаций: техника финансовой безопасности. • Общий обзор ситуации на банковском рынке. • Правила выбора банка. • Начало работы с банком. • Дальнейшее развитие взаимоотношений. • Мониторинг текущего состояния банка. • Технологии вывода денег из «проблемного» банка. Рабочий: +7 495 740 1264, мобильный: +7 905 742 3261 e-mail: gagara16@yandex.ru www.gradient-alpha.biz

7. Риски инвестирования Административные риски – индекс давления на бизнес Рабочий: +7 495 740 1264, мобильный: +7 905 742 3261 e-mail: gagara16@yandex.ru www.gradient-alpha.biz

8. Риски инвестирования Коэффициент налогового давления на бизнес Рабочий: +7 495 740 1264, мобильный: +7 905 742 3261 e-mail: gagara16@yandex.ru www.gradient-alpha.biz

9. Риски инвестирования Юридические риски - Отсутствие законодательства о холдингах; - Отсутствие Федерального закона «Об инвестиционной деятельности в РФ»; - Отсутствие Федерального закона «О государственно-частном партнерстве в РФ»; • Отсутствие в половине регионов РФ местного законодательства, регулирующего • деятельность инвесторов; • Несоответствие федерального и местного законодательства, регулирующего • инвестиционную деятельность в ряде регионов РФ; - Отсутствие единообразия в правоприменительной и арбитражной практике с участием субъектов хозяйственной деятельности; - Отсутствие единообразия в понимании юридического статуса субъектов и договоров, регулирующих хозяйственную деятельность. Рабочий: +7 495 740 1264, мобильный: +7 905 742 3261 e-mail: gagara16@yandex.ru www.gradient-alpha.biz

10. Риски инвестирования Налоговые риски • Работа с неустойчивыми к налоговым проверкам контрагентами; • Несоблюдение отраслевых показателей хозяйственной • деятельности; - Работа с недобросовестными холдинговыми структурами; - Работа с недобросовестными обслуживающими организациями; - Непрофильная деятельность и непрофильные активы; - Организационные риски. Рабочий: +7 495 740 1264, мобильный: +7 905 742 3261 e-mail: gagara16@yandex.ru www.gradient-alpha.biz

11. Риски инвестирования Финансовые и рыночные риски • Зависимость бизнес процессов от валютных котировок рубль/$/€ • (риск открытой валютной позиции); • Риски расчетно-банковской системы; • Кредитные и залоговые риски; • Риски финансовой зависимости от контрагентов; • Риски рыночной конкуренции; • Риски ценовой войны; • Отраслевые рыночные риски; • Риски конкурентной борьбы во внеправовом поле. Рабочий: +7 495 740 1264, мобильный: +7 905 742 3261 e-mail: gagara16@yandex.ru www.gradient-alpha.biz

12. Типичная схема работы российского торгово-производственного «холдинга» (при наличии внешнеэкономической деятельности) поку па тели Государственная граница Europe РФ ТОВАР Компания с торговым брендом Seller Таможенный брокер 100 500 450 40 50 110 340 Фирма-посредник Технические компании Фирма ВЭД Offshore 20 Издержки Рабочий: +7 495 740 1264, мобильный: +7 905 742 3261 e-mail: gagara16@yandex.ru www.gradient-alpha.biz $/€

13. The “westernized” operational scheme of a Russian commercial industrial company (with foreign economic activity) State border Europe Russia WARES Seller Seller’s subsidiary Buyers 100 Operating company Fixial & variable costs: customs, taxes etc. 500

14. РЫНОЧНЫЕ КОТИРОВКИ Традиционная схема движения иностранного инвестиционного капитала в России Реестр сделок, Реестр счетов «ДЕПО» р/счетинвестора, депозитный счет, реестр сделок Фондовая биржа Финансовый БРОКЕР (ПРОФ. УЧАСТНИК РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ) инвест. капитал инвест. капитал инвест. капитал Инвестиц. БАНК ИНВЕСТОР УЧЕТНЫЕ ЗАПИСИ инвест. капитал Инвест. капитал Инвест. капитал Инвестиц. КОМПАНИЯ инвест. капитал $/€ Продавцы / Покупатели ценных бумаг Реестр сделок, Реестр счетов «ДЕПО»

15. РЫНОЧНЫЕ КОТИРОВКИ Традиционная схема движения иностранного инвестиционного капитала в России. Вариант 2 ИНВЕСТОР инвест. капитал инвест. капитал инвест. капитал ОБЪЕКТЫ ИНВЕСТ-НИЯ (земля, недвиж-ть, ценные бумаги и т.д.) ИНВЕСТИЦ. ПОСРЕДНИК (Инв.компания, фонд и т.д.) БАНК $/€ Инвест. капитал инвест. капитал Полный арсенал законных, околозаконных, незаконных и преступных методов регулирования рынка инвест-ния инвест. капитал инвест. капитал УЧАСТНИКИ, играющие ПРОТИВ РЫНКА ДРУГИЕ УЧАСТНИКИ РЫНКА ОБЪЕКТОВ ИНВЕСТ-НИЯ

16. Типичная структура российского объекта инвестирования до преобразований по международным стандартам Собственники Руководитель «Технические» компании Неформальная связь деньги деньги товар товар Поставщики Покупатели Схема по оптимизации затрат Рабочий: +7 495 740 1264, мобильный: +7 905 742 3261 e-mail: gagara16@yandex.ru www.gradient-alpha.biz

17. Типичная структура российского объекта инвестирования после преобразования Акционеры Товарный знак, Торговая марка ОАО Управляющая компания Активы: недвижимость… Услуги на аутсорсинге: бухгалтерия, аудит, право, аутстаффинг персонала и т.д. товар Производственная торгово-юридическая структура товар Поставщики Покупатели деньги деньги Рабочий: +7 495 740 1264, мобильный: +7 905 742 3261 e-mail: gagara16@yandex.ru www.gradient-alpha.biz

18. Услуги ОАО «Градиент Альфа Инвестментс Групп» по организации и сопровождению процесса инвестирования иностранного капитала в России: • - Поиск объектов для инвестирования; • - Прединвестиционный комплексный аудит и различные виды оценки; • - Инвестиционное консультирование; • - Оценка рисков; • - Разработка юридической, финансовой и управленческой структуры инвестиций; • Определение горизонта инвестирования: график финансирования, расчет доходности, • обеспечение возвратности инвестиционных средств; • - Составление финансовых прогнозов.; • Работа с регистрирующими органами, органами разрешительной системы, • юридическое сопровождение при проведении переговоров, заключении • предварительных договоров, сделок по приобретению долей предприятий; • - Консультирование при выборе расчетных финансовых структур в России; Рабочий: +7 495 740 1264, мобильный: +7 905 742 3261 e-mail: gagara16@yandex.ru www.gradient-alpha.biz

19. Услуги ОАО «Градиент Альфа Инвестментс Групп» по организации и сопровождению процесса инвестирования иностранного капитала в России: • Абонементное комплексное сопровождение финансово-хозяйственной • деятельности: юридическое, налоговое, финансовое, управленческое консультирование; • Приведение финансовой отчетности российских предприятий в соответствие с • международными стандартами МСФО и GAAP; • - Аудит и юридическое преобразование холдингов; • Информационные услуги по процессам инвестирования в России (мониторинг рынков • инвестирования, обзор объектов и географии инвестирования в России); • - Финансовое участие в качестве соинвестора в проектах клиентов; • - Услуги по продаже бизнеса. Рабочий: +7 495 740 1264, мобильный: +7 905 742 3261 e-mail: gagara16@yandex.ru www.gradient-alpha.biz

20. Интернет-ресурсы: www.cbr.ru– ЦБ РФ www.r77.nalog.ru– УФНС по городу Москве www.arbitr.ru– Высший Арбитражный Суд РФ www.9aas.arbitr.ru– Девятый Арбитражный Апелляционный Суд www.fasmo.arbitr.ru– Федеральный Арбитражный Суд Московского округа www.fcsm.ru - Федеральная служба по финансовым рынкам РФwww.fas.gov.ru - Федеральная антимонопольная служба РФwww.rosreestr.ru - Федеральная служба государственной регистрации, кадастра и картографии РФ Рабочий: +7 495 740 1264, мобильный: +7 905 742 3261 e-mail: gagara16@yandex.ru www.gradient-alpha.biz

21. Спасибо за внимание! Павел ГАГАРИН, председатель Совета директоров ОАО «Градиент Альфа Инвестментс Групп» Контактная информация: e-mail: gagara16@yandex.ru, gagarin@gradient-alpha.ru мобильный: +7 905 742 3261