【 南北韓關係緊張對台股的影響 】

3. 【南北韓關係緊張對台股的影響】 • 從亞洲各國股市今日走勢來看， • 截至11點為止，市場對於南北韓交火這項非經濟利空消息反應冷靜，並未出現大幅重挫的情況。 • 南北韓情勢緊張，將使得台灣DRAM與面板雙D產業「上肥下瘦」，上游力晶、南科、華亞科、友達、奇美電等，可望趁局勢混亂爭取更多訂單。 • 至於與韓國電子廠往來密切的下游通路廠商，則可能面臨供貨不順的壓力。

4. 投信法人指出，韓國在雙D產業居龍頭地位，但因經濟因素影響加劇，甚至兩韓關係緊張、導致南韓出口受影響，對台灣力晶、南科、華亞科、奇美電、友達等將是「天上掉下來的禮物」。投信法人指出，韓國在雙D產業居龍頭地位，但因經濟因素影響加劇，甚至兩韓關係緊張、導致南韓出口受影響，對台灣力晶、南科、華亞科、奇美電、友達等將是「天上掉下來的禮物」。 • 業界分析，兩韓一旦開戰，台灣將成為品牌廠商採購面板的最佳替代來源，包括友達、奇美電、華映與彩晶均將受惠。 • LCD零組件廠，將成為品牌廠商臨時調度、採購最佳選擇。國內代理三星的通路業者如至上、友尚等可能會被波及。

5. 國內DRAM大廠力晶、華亞科不願對南北韓情勢緊張多做評論。國內DRAM大廠力晶、華亞科不願對南北韓情勢緊張多做評論。 • 業者私下透露，目前看來狀況還好，但政治等非經濟性因素很難以常理判斷，有可能發生讓人措手不及的變化。 • 三星、海力士兩韓國廠商囊括全球超過半數DRAM市占率，一旦南北韓劍拔弩張局勢愈演愈烈，台廠可望趁勢坐大。 • 集邦科技（DRAMeXchange）昨（24）日表示，台灣DRAM 廠營運陰霾尚未散去，如果南北韓情勢影響DRAM供給量，台灣廠商市占率可望提升。

6. 此外，三星的資本支出計畫，是否將因南北韓局勢緊張延緩或降低，也必須留意。此外，三星的資本支出計畫，是否將因南北韓局勢緊張延緩或降低，也必須留意。 • 市調機構WitsView總經理王鶴偉表示，若兩韓開戰，導致南韓的港口被封鎖，在南韓生產的LCD相關產品將無法出貨，短期內，品牌廠商一定會先找友達與奇美電作替代來源。 • 雙D族群昨天股價已普遍脫離上周疲弱走勢，友達、奇美電漲幅都超過1%；DRAM股南科、華亞科也都大漲2%以上。 • 【2010/05/25 經濟日報】

7. 分析南北韓戰爭對銅鉛價格的影響 • http://tw.myblog.yahoo.com/ddg488/article?mid=1251&prev=-1&next=1239 • 今天南北韓在延坪島發生小規模炮戰，引發全球金融市場一陣小波動，我研判這個衝突不會擴大，因為首先美國已經沒有能力再進行第三場戰爭。 • 南韓現在和中國很像，表面上很強，實際上怕戰，怕打大仗。 • 因為南韓和中國都已經發展成一種不敢打大仗的經濟模式，一方面是無法無法承擔的戰爭消耗，一方面是打大仗後將面臨國家競爭力的消失，還有金融市場的萬劫不復，

8. 南韓一打大仗，首先就是國際資金外逃，訂單轉移，而且南韓也無法承擔統一的代價，到時對北韓難民的安置，與對北韓死忠派的武力清勦，就可以讓南韓忙好幾年。南韓一打大仗，首先就是國際資金外逃，訂單轉移，而且南韓也無法承擔統一的代價，到時對北韓難民的安置，與對北韓死忠派的武力清勦，就可以讓南韓忙好幾年。 • 而中國也同樣不希望韓戰再度爆發而影響到中國的經濟發展，因為中國的經濟發展已經發展到不能大幅衰退的處境， • 只要中國的經濟發展大幅衰退，而讓失業率大幅增加，則就衝擊到共產黨政權對中國統治的合法性，現在共產黨政權對大陸人民的說法是，一黨專政才能讓中國的經濟快速發展，

9. 所以只要中國的經濟發展大幅衰退，而讓失業率大幅增加，大陸人民說要民主、要政權輪替的呼聲與行動，就會危及到共產黨政權對中國的統治，所以在中國、美國、南韓都不想打仗下，我研判這個衝突不會擴大。所以只要中國的經濟發展大幅衰退，而讓失業率大幅增加，大陸人民說要民主、要政權輪替的呼聲與行動，就會危及到共產黨政權對中國的統治，所以在中國、美國、南韓都不想打仗下，我研判這個衝突不會擴大。 • 不過短線內來看︰ • 還是會因為金融市場的動盪→美元升值→國際銅、鉛價下跌， • 長線來看︰ • 由於金正日真的快死了，若是北韓的金正恩接班順利則萬事大吉，

10. 但是也由於金正日真的快死了 • →北韓的金正恩若是接班不順利而發生北韓動亂或內戰 • →1﹑解放軍進駐北韓穩定情勢，期間將與北韓部份軍隊交戰 • →2﹑南韓在北韓發生動亂或內戰的情況下，逼不得以揮軍北上統一朝鮮半島，所以中國南韓都一定要作戰爭準備，而銅跟鉛都是百分百的戰爭物質，只要世界上有打大仗，LME鉛庫存與銅庫存都會大幅下降，國際銅、鉛價會上漲，  • 2003年3月21日美國進攻伊拉克後，過幾個月就發生LME鉛庫存與銅庫存大幅下降，國際銅、鉛價大幅上漲的情況

11. 現在世界上有三個國家在加強力道的作戰爭準備，現在世界上有三個國家在加強力道的作戰爭準備， • 第一個就是伊朗， • 第二個就是南韓， • 第三個就是中國， • 至於美國是一直在打仗，北韓是幾十年來都在作戰爭準備， • 最近幾個月LME銅庫存大幅下降，我就一直覺得跟歐巴馬宣佈從伊拉克大舉撤軍然後增加阿富汗駐軍跟南韓天安艦被北韓擊沈有關，我研判最近伊朗、南韓一定在增加他們的銅庫存與鉛庫存，不過這兩個國家不夠大，所以對LME銅價與鉛價影響不大， 

12. 未來對LME銅價與鉛價對有利的情況是發生南北韓在38度線發生大規模戰爭，但是是形成僵局，戰爭也只發生在38度線附近，變成是一場消耗彈藥的戰爭，到時LME銅價與鉛價就會大漲，台灣跟日本也會深受其惠，不過我還是不願看到這種情形發生。未來對LME銅價與鉛價對有利的情況是發生南北韓在38度線發生大規模戰爭，但是是形成僵局，戰爭也只發生在38度線附近，變成是一場消耗彈藥的戰爭，到時LME銅價與鉛價就會大漲，台灣跟日本也會深受其惠，不過我還是不願看到這種情形發生。 • （目前到11月22日為止的LME鉛價在11月的平均價格是39092/16=2443.25美元/噸，比LME鉛價在10月的平均價格2410.523美元/噸，多了33美元/噸，而12月有23個工作天，所以泰銘12月的營收與獲利就算不能比11月成長，也只會比11月小幅衰退。 ）

13. 基金觀察家／可以愛國…別恨韓國基金 • 2010/11/25 【經濟日報╱趙靖宇.知名理財作家】http://money.udn.com/fund/storypage.jsp?f_MAIN_ID=420&f_SUB_ID=3097&f_ART_ID=223753 • 楊淑君事件引發的排韓效應尚未熄火，沒想到北韓突然「轟」一聲砲打南韓，依南韓人的個性，絕不會「吞下去」，跆拳道場搬到了戰場，這回真的叫國與國之間的對立。 網友們情緒立刻再度高漲，有人說：「北韓打得好! 」、「叫南韓吞下去! 」、「北韓加油」，網路上打的不遜於黃海延坪小島，但我發現有一個人小小聲問大家：「請問拒用韓貨，我的爛韓國基金是不是也要認賠賣？」!

14. 我先帶出結論， • 第一、如果你有意拒用韓貨，賺錢的韓國基金就順便砍掉； • 第二、如果想很久仍決定拒用韓貨，就算賠點錢，也得忍痛賣掉， • 第三、如果你不排韓，就等著大跌再伺機而動。 • 不要沒看完文章就罵我，暗示人家去投資韓國，我要強調我跟各位一樣愛國，一樣心疼楊淑君，但畢竟體育歸體育，政治歸政治，投資歸投資，請聽我繼續講下去。

15. 首先，韓股近十年來走勢規律呈現一年休兵一年活躍的格局，今年漲幅近兩成（至11月22日），從低點算起漲更多，進入整理本屬合理，偏偏接近年底遭遇南北韓問題，很容易成為資金退場的藉口，要是連作夢都夢到南北韓打起來，有賺錢或擔心賠錢的建議先撤出求心安。首先，韓股近十年來走勢規律呈現一年休兵一年活躍的格局，今年漲幅近兩成（至11月22日），從低點算起漲更多，進入整理本屬合理，偏偏接近年底遭遇南北韓問題，很容易成為資金退場的藉口，要是連作夢都夢到南北韓打起來，有賺錢或擔心賠錢的建議先撤出求心安。 • 果真台灣的消費者為排韓而排韓，拒買韓貨，多少拖下一點三星、LG等大廠的銷售數字，間接影響到財報，是有點可能，為此原因而賣韓國基金，倒不如關切這幾家國際大品牌的動向，他們更擔心的是北韓軍事衝突擴大，導致出貨不順，才會大大影響韓股的表現。

16. 台韓兩市場的投資環境雖說類似，但目前市面上已核備的南韓基金與台股基金差異很大，南韓基金完全投資大型股，前段提到的三星、LG加現代集團是必備核心持股，而台股基金則以中小型股為主，你看台灣加權指數10、11月份沒什麼動，但一堆台股基金淨值卻下跌，主要在於很多投信認養的電子中小型股全面重挫。 投資南韓基金的內容比台股基金簡單的多，集中在主要集團的基本面，而最近的重點勢必放在南北韓事件後續發展，同時提醒大家機會都是經由眾多利空淬鍊測試而產生，也請記住他們下次選總統同樣在2012年。 楊淑君說的好，請理性對待，不是韓國人的錯，對於投資，也請理性對待，不是韓國基金的錯。