Venture – Capital & Business Angels

1. Venture – Capital &Business Angels Sabine Stütz Vanessa Hasenauer

2. Venture-Capital Was ist darunterzuverstehen? • Risiko- oder Wagniskapital • bezeichnet die Bereitstellung von haftendem Eigenkapital oder eigenkapitalähnlichen Mitteln • zeitlich begrenzt • Laufzeit: 3-10 Jahre und wird vertraglich fixiert

3. Venture-Capital Wofür wird diese Kreditform verwendet? • Venture Capital wird zur Finanzierung: • früher Unternehmensphasen • hohe Wachstumsphasen • sowie zu besonderen Finanzierungsanlässen verwendet • Kapitalnehmer: • Es sind meist junge, innovative Unternehmen aus dem Technologiebereich, die nicht börsennotiert sind. • Diese kleinen und mittleren Unternehmen haben ein sehr hohes Wachstumspotential, aber gleichzeitig auch ein sehr hohes Ausfallrisiko.

4. Venture-Capital Ablauf • Erstellung des Business Plans durch das Unternehmen • Erstkontakt • Grobanalyse des Unternehmens • Ermittlung des Unternehmenswertes • Vertragsverhandlungen bzw. LOILetter of Intent (LOI) wird eine grobe Absichtserklärung verstanden • Feinanalyse durch Due Diligence Beurteilung nach wirtschaftlichen Gesichtspunkten wie dem Produkt, dem Markt, der Organisation und dem Management • Vertragsabschluss • Aufgaben während einer BeteiligungDie Intensität des Engagements des Risikokapitalgebers variiert durch die Vertragsgestaltung • Exit des RisikokapitalgebersIdealerweise erfolgt der Exit des Risikokapitalgebers über einen Börsengang.

5. Venture-Capital Kosten • Keine Verzinsungs- und Rückzahlungspflicht • Das in Österreich steuerlich geförderte Risikokapital wird in Form von: • Genussscheinen oder • jungen Aktien aufgebracht • Genussscheine: • es handelt sich um ein gesetzlich nicht geregeltes Wertpapier • welches je nach individueller Ausgestaltung der verbrieften Rechte eher einer Aktie und damit Eigenkapital oder aber einer Anleihe und damit Fremdkapital ähnelt.

6. Venture-Capital Vor-/ Nachteile Vorteile:● Flexible Gestaltung der Rückzahlung der zur Verfügung gestellten Mittel● Unterstützung im Aufbau der Organisation eines Unternehmens● Unterstützung in der Ausrichtung der Firmenstrategie● Unterstützung im Aufbau potentieller Kunden und Netzwerkpartner

7. Venture-Capital Vor-/ Nachteile Nachteile: ● Mitspracherecht des Investors bei Firmenstrategie● Gefahr an Konflikten zwischen Investor und bisherigem Management ● Gefahr einer Übernahme • Exit: ungefähr nach 5 bis 8 Jahren wollen die Venture-Capital-Geber ihren Anteil mit hohen Gewinn veräußern

8. Venture-Capital Wer bietet diese Kreditform an? • Privatpersonen • Im Gegensatz zum Kredit handelt es sich bei Venture-Capital um Eigenkapital(Risikokapital), das zeitlich begrenzt zur Verfügung gestellt wird. • Der Venture-Capital-Geber erwartet sich neben seinem Anteil am jährlichen Unternehmensgewinn auch eine Wertsteigerung seines Geschäftsanteils, den er in etwa fünf bis zehn Jahren über die Börse oder über Industrie- und Finanzinvestoren zu Geld machen möchte.

9. Business Angels Was ist darunterzuverstehen? • Business Angels sind vermögende Personen, die jungen Unternehmen mit • Eigenkapital • Management-Erfahrung und • Business-Kontakten zur Seite stehen. Business Angels sind wirtschaftlich unabhängig, waren meist selbst erfolgreiche Gründer und verfügen über Erfahrungen im Geschäftsleben.

10. Business Angels Wofür wird diese Kreditform verwendet? • Besonders in der Anfangsphase werden Sie als Jungunternehmermit fehlender Management-Erfahrung und finanziellen Engpässen kämpfen müssen. • In dieser Situation könnten Sie von einem Business Angel als Partner profitieren.

11. Business Angels Ablauf • Ausgangssituation Eine Privatperson oder mehrere Privatpersonen wollen mit einer Geschäftsidee ein Unternehmen gründen, jedoch wegen nicht vorhandener Sicherheiten scheiterte bislang die Finanzierung. • KontaktaufnahmeBei i2, der Börse für Business Angels und ein Businessplan oder ein Business-Konzept vorgelegt. • EvaluierungJene Projekte die aus technischen oder wirtschaftlichen Gründen vorhersehbar zum Scheitern verurteilt sind werden ausgeschieden. • Matching ServiceEine anonymisierte Kurzbeschreibung des Projektes ergeht per Mail an alle bei i2 registrierten Investoren, denen eine Woche Rückmeldefrist eingeräumt wird.  • Beteiligungsverhandlung • Fortlaufende Unterstützung im Unternehmensablauf

12. Business Angels Kosten • Business-Angels stellen Beteiligungen meist in Form von Minderheitsbeteiligungen, d.h. weniger als 50%, zur Verfügung. • Es besteht keine Verzinsungs- und Rückzahlungsverpflichtung für das Beteiligungskapital

13. Business Angels Vor-/ Nachteile Vorteile: • Sie können Projekte und Expansionsstrategien rascher durchführen. • Die Finanzierungsstruktur verbessert sich, die zusätzliche Aufnahme von Fremdkapital wird erleichtert. • Der Business Angel bringt zusätzliches Know-how und ein Netzwerk an Kontakten in Ihr Unternehmen ein. • Business-Angels haben in der Regel Interesse, längerfristig Gesellschafter des Unternehmen zu bleiben

14. Business Angels Vor-/ Nachteile Nachteile: • Umfang und Qualität der unternehmerischen Unterstützung sowie des Netzwerks können stark variieren. • Die Leistungen eines Business Angels sind im Vorfeld nur schwer einzuschätzen. • Abhängigkeit vom persönlichen Verhältnis zum Investor. • Business Angels investieren meist nur in ihrem regionalen Umfeld.

15. Business Angels Wer bietet diese Kreditform an? • unternehmerisch agierende, risikobereite Privatinvestoren • Der Kontakt zwischen Business-Angels und Unternehmen wird am einfachsten über ein sogenanntes Business-Angel-Network (BAN) hergestellt.

16. Danke für Eure Aufmerksamkeit Quellen: BVW Buch, Wikipedia, http://www.foerderland.de, http://www.factorfinanz.com, http://www.unternehmensfinanzierung.at, http://www.gruenderservice.at/