長壽是人類最大的懲罰？

1. 長壽是人類最大的懲罰？

2. 【你如何面對五十歲後的自己？】 • 活的越久，用的越多！步入退休之後，主要收入頓失，但錢一樣要花，在不完善的退休金制度下，長壽反而是一種懲罰。並非政府不想照顧大家的退休生活，套句俗話說，「是社會現實，不是朋友無情」，實在是無能為力。 【退休規劃是人生最長期，也是最重要的財務規劃】 • 每個人都會老，也沒辦法到七老八十還在工作，退休以後沒有收入卻還要生活的日子可能高達二、三十年。想要過有尊嚴的退休生活，退休後的日子不能依賴子女，也不能光靠老人年金或政府救濟，最可靠的來源是以在工作期的儲蓄來累積自己的退休金。

3. 退休是工作生涯的終點更是築夢餘生的起點！

4. 【如何做退休金規劃】 • 退休前是資產的累積期，退休之後進入消耗期，就靠累積期存的老本過活。退休金規劃最大的特點是，準備退休金的執行與收入頻率一致，本質上是持續累積的小額投資，是一場長期奮鬥，和一般投資不同。 【退休規劃的重要原則】 • 要儘早開始儲備退休基金，越早會越輕鬆。 • 以保證給付的養老險或退休年金支應基本支出，以報酬率較高但無保證的基金投資，支應彈性較大的生活品質支出是平衡老年安養保障與退休嗜好品味的資產配置方式。

5. 依需求水準及退休年齡應準備的退休金總金額 【退休需要準備多少錢呢？】 • 先定出退休後每個月的費用。 以預期活至80歲計算

6. 【需要準備多久時間才夠？】 投資期間正常來說，二十年是最低的要求。如果要縮短期限，只有提高每個月的投資金額，或是選擇報酬率更高的門徑。這兩種方法都有成本：提高投資的金額，意味著要壓縮現在的生活水平；選擇高報酬的管道，表示要承擔更高的風險。

7. 【要怎麼退休，先怎麼儲蓄】 • 風險與報酬率成正比，期待可以賺比較多錢的，表示實現的可能性越低，也越不實際。以目前的市況來看，百分之八的年報酬率是比較合理、可以期待的。 • 在設定的預期報酬率之後，算出每個月要投入多少錢。

8. 【執行是最後，卻最重要的一步】 • 定存：最多人的選擇，但收益性太差。 • 股票：許許多多的資料顯示，股市是長期投資報酬率最高的工具。但問題在於，台灣還沒有一檔股票可以讓投資人買了，安心待到退休。十年前的主流股是金融股，如果當時有退休基金，大概都投到國壽、三商銀這些股票。真要靠這些股票退休，可真是會晚景悽涼阿。矛盾源自於股市是個動態系統，江山代有股王出，各領風騷兩三年，買了之後，置之不理，絕對是個錯誤的投資模式。 • 共同基金：產業變化快速，今天的明星產業，明天可能就被淘汰。記得二年前的ＤＲＡＭ產業是何等風光，現在卻被大家拿來猜測，哪一家先倒，哪一家將要跳票。這種辛苦的工作，就交給基金經理人去煩惱吧。 • 保險：也是退休金可以利用的工具之一，最大的優點是免稅。免稅的好處，遠超過將本求利的用意。

9. 利率低、股價跌，資金往哪擺？ • 現今投資市場充斥著各種的悲觀論調，引導你向悲觀與不安的情緒靠攏。回顧人類的投資史，這不是第一次出現低利率，更不是第一次出現股市重挫、房地產低迷、經濟成長停滯。 • 在美國，著名的投資大師巴菲特於60年代以來，雖然歷經70年代石油危機、1987年黑色星期五、 2000年網路股風暴，除了少數幾年出現虧損外，大多數時期都獲利可觀，前後三十多年的平均年報酬達30%以上；在日本，零利率政策已經實施多年，固然使人苦不堪言，但是並沒有阻止成功的投資者繼續累積資產。

10. 能夠在低迷的氣氛中擺脫大眾壓力、獨立思考，並且選擇正確投資工具的人，依舊可以高枕無憂地自在過日子。就算無法創造可觀的報酬，至少也能讓資產免於縮水的命運。能夠在低迷的氣氛中擺脫大眾壓力、獨立思考，並且選擇正確投資工具的人，依舊可以高枕無憂地自在過日子。就算無法創造可觀的報酬，至少也能讓資產免於縮水的命運。 • 如果你在1969年將1000美元交給巴菲特，就算有石油危機，就算經濟蕭條，就算有1987年10月的股市風暴。30年後的今天，你依然可以做享400萬美元的投資報酬，只要方法正確，你的資金依然可以穩當的成長。 • 當市場行情低迷的時候，一個沒有組合的投資者，可能比一個有組合的投資者，虧損多達三倍。

11. 長期投資才有可能賺到錢？ • 景氣循環：金融投資長期看來，是一波比一波高，但一個大波段可能長達5至7年，若再進場時剛好買在高點﹝事後才知道﹞，短期內需要用錢時，又必須賣出股票或贖回基金，此時也只有忍痛殺出。但若持有時間長達15年或者更長，可跨過好幾個景氣循環，即使進場時買到一個波段的高點，還是有可能等到下一個波段高點時，再賣出獲利。金融市場的短期波動較為隨機，難以預測，賺賠以機運的成分居多。 • 複利效應：短期投資即使獲利豐碩，沒有時間拉長後產生的複利效應，總報酬率的差距還是有限。舉例來說，100萬投資1年，10%的報酬率，其差異換算金額只有10萬元；但若持續20年，同樣100萬元投資，10%的年平均報酬率差異換算金額後可達800萬以上。

12. 見John C.Bogle著,Common Sense On Mutual Funds,P12 3. 歷史統計歸納的結果：根據美國一項長達195年的統計，股票年實質報酬率的高低區間與投資持有期間如下： 上表可看出，隨著時間的拉長，報酬率上下限的差異愈來愈小，標準差也愈來愈小顯示投資期間愈長平均報酬率愈穩定的結果。大致說來，投資5年賠錢機會的可能性已經不高了，投資10年最差的情形已抵得上存款利率，投資25年以上幾可確定介於5%至8%之間。這項長期統計驗證，風險可藉由拉長投資時間來降低的道理。

13. 致富方程式 如何操作投資型商品

14. 投資組合的力量 資料來源：Rittenhouse Financial Services 過去50年來的報酬率

15. 如何提升長期投資報酬率？ • 大部分的投資專家都鼓勵長期投資，但是如果你選了五支當時認為不錯的基金，就心中無淨值，完全不管它。二十年後再來看結果，最可能的狀況是，表現最好的一支基金獲利占了你80%的投資總收益，表現最差的一支可能已經被清算了，另外三支的平均報酬率可能與銀行存款差不多，雖然整個投資組合還是可以維持在8%以上，但是如果你不用等20年才發現哪一支基金是黃金，哪一支基金是垃圾的話，應可提升長期投資報酬率呢？但該怎麼做呢？

16. 換牌策略 • 為避免市場中短線的干擾，將評估投資組合績效的時間調整至一季，把每季表現最差的兩支提出來檢討，好像是玩撲克牌給自己一個換牌的機會。 • 相對最差，加上季線往下走，可以當做換牌的標準。前幾季表現最好的基金，假使這一季表現最差，也是告訴你一個訊息，那就是「漲者恆漲」的慣性定律已經失去作用，而被「漲再高最後還是會下來」的地心引力取而代之，因此只要符合換牌的標準，還是應該毫不猶豫的換掉它，以當時的情況重新選擇或加碼再出發。

17. 避開趨勢轉壞的市場轉上趨勢仍往上的市場 • 當股票型基金在熊市全面下跌時，可將前一、二名基金保留，其餘基金全數轉換至債券型。當牛市來臨時全面轉進股票型，努力衝刺，根據歷史經驗，在跌勢市場中相對抗跌的基金，當趨勢反轉時，表現也較佳。 • 一季作為檢視投資組合，以決定是否轉換基金，以相對排名來汰弱留強，以季線趨勢來趨多避空，此方法標準明確易行，在空頭時讓報酬率損失降到最低，多空不明時利用投資組合的力量，在多頭時盡情享受淨值的成長，穩健提升長期投資報酬率。

18. 贏的策略 長期機制：積少成多 專人服務：基金轉換

19. 別以為你這輩子不會有錢 【薪水像流水一樣從指縫流走】 • ﹝我希望50歲不要工作，我希望退休時，最少有二千萬。﹞大多數的人很清楚自己對金錢的慾望，但自言自語之後，就像新年新希望許願，所有的理財計畫只閃過一陣子，沒有行動；我們多數人剛畢業的時候，對理財、投資、存錢都沒有什麼概念，薪水像流沙一樣從指縫流走，而活在當下的後果，在後來通常發現當時缺少對未來的風險管理。

20. 【人生第一筆財富是存來的，不是投資來的】 • 別以為賺更多錢就會成為有錢人，事實上決定財富的因素，不是賺多少錢，而是能存多少錢，問題不在收入而在支出。宣告財務破產的人，通常不是賺的太少，而是花的太快。 • 未來20年，決定你財富的因素，不是你收入的高低，而是你怎麼處理所賺的錢，如何累積財富、達成個人的人生夢想。 【累積你的財富】 • 高收入不等於有財富，存不下來亦等於零。如何累積財富分兩方面：一是有效管控賺得的薪資，節流花費支出。二是儲蓄兼投資理財，儲蓄的部份在如何提高投資報酬率，而複利的累積方式才會有報酬率；它能在二十年為你累積一筆財富，實現你個人的人生夢想。

21. 【專家給工作人的投資建議：】 • 設立具體的財富目標：設立多久存到多少錢的目標，以利執行與檢視。 • 在不景氣或沒有資產的時候，盡量不要有負債，或是延緩享受。 • 不要認為有一份工作就可以消費無限：許多年輕的上班族，喜歡刷卡延付或是運用循環利息， 通常得不償失。 • 有半年薪水的現金：不能寄望公司可以永遠保障你的薪水，也不代表它會永遠僱用你，半年的薪水是安全基金，讓你離職之後，有半年的時間慢慢找下一個機會。 • 理財一定要考慮保險：因為知識工作者不但非常勞心、壓力大，也是家庭最主要的家庭負擔者，應該考慮保險以分散意外風險。 • 最基本且最重要的，仍是投資自己的能力與專業，這是最穩定且長久的收入來源。

22. 我們已經可以活的更久了，是不是可 以活的更好呢？就靠自己有沒有做退 休金的規劃了，越早開始進行越好； 投資組合觀念不可少，才能確保老年 生活有所依靠。

23. 你退休的夢是什麼呢？