Craig W. Conrath Antitrust Division, U.S. Department of Justice 6 marzo de 2013

1. Alianza Inter Americana de Defensa de Competencia INVESTIGATIGANDOACUERDOS DE LOS CARTELES:CasoEstudio: Un Cartel de Compradoresen Subastas de BienesRaícesen Washington, DC Craig W. Conrath Antitrust Division, U.S. Department of Justice 6 marzo de 2013 Las opinionesexpresadaspertenecen al autor y no necesariamenterepresentanlasopiniones del Departamento de Justicia de los EE.UU.

2. Estructura de la Presentación Visión general del caso Características de los carteles de compradores Subastas de bienes raíces Como funcionaba el cartel Como se descubrieron y se comprobó la existencia del cartel Conclusiones

3. Un Cartel de Compradoresen Subastas de BienesRaíces en Washington, DC Visión general del caso

4. Por qué elegimos este caso estudio? • Acuerdos entre competidoressobrelassubastas de bienesraíceses un problemaen los EstadosUnidos • Procesamiento legal esnecesarioparaproteger la integridad del mercadoinmobiliario

5. “Es un robo a los pobres y desafortunados.” • Juez Harold Greene

6. Un Cartel de Compradoresen Subastas de BienesRaíces en Washington, DC Características de los carteles de compradores

7. Tipos de Colusión entre Compradores • Acuerdofijandoprecio • Acuerdo de división (asignarterritorios, proveedores, etc.) • Colusión en licitaciones • Menoscomúnquecarteles de vendedores

8. Cartel de Vendedores Superavit de consumidores Pérdida de peso muerto Superavit de productores

9. Cartel de Compradores P p1 p2 Pérdida de peso muerto Ganancia del Cartel Demanda q2 q1 Cantidad

10. Comparación Cartel de Vendedores Cartel de Compradores Eliminación de competencia para comprar Comprar insumos con precios bajos y no competitivos Vender productos con precios competitivos • Eliminación de competencia para vender • Comprar insumos con precios competitivos • Vender productos con precios inflados y no competitivos • El mejor de los dos mundospara un cartel • Comprar con preciosbajos y • Vender con precios altos • Raro – no esestecaso

11. Un Cartel de Compradoresen Subastas de BienesRaíces en Washington, DC Subastas de bienesraíces

12. Objetos del cartel Casas modestas en Washington, DC

13. Una Subasta de Bienes Raíces • ¿Cuando? • Juicio hipotecario / el dueño no paga al banco • Muerte sin testamento • La corte como representante legal de una persona incapacitada o de un menor de edad • ¿Por qué? • Es requerido por la ley • Para proteger al dueño • Utiliza la competencia para obtener un precio de mercado

14. En una Subasta El vendedor quiere: Con un cartel de compradores, el vendedor recibe:

15. Carteles de Compradores en Subastas • Carteles de compradores en subastas han sido detectados en otros mercados. • Antigüedades • Billetes coleccionables • Camiones usados • Estampillas • Pieles de nutria • Libros usados • Algunas veces son llamados “auction pooling” (compartiendo beneficios de subastas)

16. Un Cartel de Compradoresen Subastas de BienesRaíces en Washington, DC Como funcionabael cartel

17. Tesis: • Los problemas en el cartel son clave para descubrir evidencia del cartel.

18. Problemas de los Carteles • 1. Incorporar a todos en el cartel • 2. Lograr un acuerdo • (aceptado por todos) • 3. Cumplir el acuerdo • Descubrir a los tramposos • Castigar a los tramposos

19. Problemas de los Carteles En cada etapa para resolver los problemas del cartel: 1. Se crean documentos2. Se crean recuerdos3. Suceden cosas difíciles de explicar

20. Aspectos Fundamentales:Cartel de Compadores en Subastas • Subasta es en vivo y verbal • El cartel es un acuerdo informal, i.e., consiste en cualquier miembro que llegue a la subasta pública.

21. Aspectos Fundamentales:Cartel de Compadores en Subastas • Selección de un licitante designado por el grupo. • El licitante designado ofrece el mínimo. • Ningún otro miembro del cartel oferta. • Al no haber ofertantes fuera del cartel, el cartel gana la subasta pública con un precio mínimo, normalmente por debajo del precio de mercado.

22. Cartel Problema 2: Lograr un Acuerdo(aceptado por todos) Problema: Cómo se concretizan las ganancias del cartel?. El grupo (su licitante designado) tiene derecho a comprar una casa por debajo del precio de mercado. ¿Cómo hacer para que ese derecho se vuelva ganancia? Solución: Una segunda subasta -- secreta.

23. Cartel Problema 2: Lograr un Acuerdo Solución: Segunda subasta secreta “El círculo” La subasta secreta inicia con el precio base de la subasta pública. La subasta secreta concretiza la ganancia. Resultado: venta a precio competitivo – al miembro del cartel

24. Cartel Problema 2: Lograr un Acuerdo Ganancias del cartel = diferencia entre: - precio de subasta pública (reprimido por el cartel) - precio de la subasta secreta (competitivo – entre los miembros del cartel)

25. Cartel Problema 2: Lograr un Acuerdo(aceptado por todos) Problema del cartel: Distribución de las ganancias del cartel Ofertante ganador en la subasta secreta ahora tiene derecho de comprar una casa a un precio por debajo del precio de mercado. ¿Cómo distribuir esa ganancia a los miembros del cartel? -Se reparten en partes iguales -Desarollan una fórmula

26. Subasta Honesta Al Propietario de la Casa Precio Competitivo Precio Mínimo Al Banco Subasta Pública Distribución del dinero

27. Repartida a los Miembros del Cartel Subasta Cartelizada Precio Competitivo Precio Mínimo Al Banco Subasta Pública Distribución del dinero Subasta Secreta

28. Cartel Problema 3: Cumplir el Acuerdo:Descubrir & Castigar Tramposos Problema: Evitar que se presente una oferta independiente por algun miembro del cartel Solución: Si alguien hace trampa (i.e., hace oferta independiente): “Termina el trato. Cada quien se encarga de lo suyo.” Resultado: Precio Competitivo. No hay ganancias para el tramposo.

29. Cartel Problema 3: Cumplir el Acuerdo Problema: Garantizar que cada miembro del cartel reciba el pago acordado, por cada subasta manipulada. Solución: El ofertante ganador recoge las tarjetas de presentación de cada miembro del cartel con: - Dirección de la propiedad - Cantidad acordada

30. Tesis: Los problemas en el cartel son clave para descubrir evidencia del cartel.

31. Cartel Problema 1: Incorporar a Todos en el Cartel ¿Qué pasa si en la subasta se presentan ofertantes que no son parte del cartel? ¿Prevendrá esto al cartel? Algunos dicen que cuando la entrada al mercado es fácil, no hay problemas anticompetitivas. Pero -- Un cartel de 10 años

32. Cartel Problema 1: Incorporar a Todos en el Cartel Problema: Personas no miembros del cartel. Entrada fácil. Soluciones: • Asústalos. “¿Vistequerelajo? ¡Quedesorden! Muchaplataparaarreglarlo.” • Sobórnalos. “$1000 para no ofertar.” • Invítalos. “Únete al grupo.” • Sin cartel hoy. “Sin grupo, cadaunoofertaporsimismo.”

33. Cartel Problema 1: Incorporando a Todos en el Cartel La entrada (libre o fácil) puede funcionar, pero: • ¿Existe información disponible sobre la oportunidad de ganancia? • ¿Permanecerá la ganancia si la entrada ocurre? • ¿Vale la pena el costo de entrada (aún si es bajo) respecto a la oportunidad disponible de ganancia?

34. Un Cartel de Compradoresen Subastas de BienesRaíces en Washington, DC Como se descubriÓ el cartel y Como se comprobÓ suexistencia: Procedimientos

35. La investigación • Algunos miembros del cartel han estado involucrados en otros crímenes (fraude de hipotecas) • Documentos llevaron a las sospechas iniciales. • Documentos confirmaban la existencia del cartel.

36. ¿Quiénes eran las víctimas? Propietarios de casas forzados a vender en la subasta • Subastas de embargos • Gente que no podía pagar su hipoteca • Muerte del pagador principal • Enfermedad • Cobros médicos • Pérdida de trabajo • Subastas de tribunal • Propietario de la casa muere sin testamento • Corte comoguardián • Niños • Personas sin capacidad de cuidarse (muyviejos, muyenfermos, mentalmenteincapacitadas)

37. Los casos muestran condiciones clásicas del cártel de compradores en subastas • Vendedores repetidamente venden a los mismos compradores • Compradores presentan ofertas personalmente en la misma ubicación fisica • Compradores tienen la oportuniad de interactuar con frecuencia cuando realizan negocios legítimos

38. Revisión cuidadosa de documentos puede descubrir patrones sospechosos • Tramites de subasta • Muypocoscompradores de lo normal envianofertas, especialmente un únicooferente • Las ofertassiempreen (o muycercade) la ofertamínima • Ofertassustancialmentediferente de lo esperado • Los mismoscompradoressiempreganan

39. Documentos tambien pueden confirmar la existencia de un cartel • Extractos bancarios • Cheques entre compradores • Declaracion de renta • Compradores pagan impuestos en dinero pagado uno al otro

40. ¿Porqué perseguir carteles pequeños? • En conjunto suman • 10 años, o mas • Enviar mensajes de disuasión general • Principio -- como el robo de carteras • Que no se crea que los carteles pequeños tienen inmunidad • Víctimas

41. Un Cartel de Compradoresen Subastas de BienesRaíces en Washington, DC Conclusiones

42. Resultados • Manipulación de subastas de bienes raíces fue descubierta posteriormente en: • Virginia • Nuevo York • Alabama • California

43. Conclusiones • Los carteles de compradores son menos comunes que los carteles de venta, pero existen. • Una amplia variedad de subastas pueden ser victimizadas. • Los problemas en el cartel son clave para descubrir evidencia del cartel. • Problemas de un cartel: • 1. Incorporar a todos en el cartel • 2. Lograr un acuerdo (aceptado por todos) • 3. Cumplir el acuerdo; detectar & castigar tramposos • Documentos ayudan a descubrir los carteles de compradores.

44. Más información • USDOJ: Price Fixing, Bid Rigging, and Market Allocation Schemes:What They Are and What to Look For An Antitrust Primer http://www.justice.gov/atr/public/guidelines/211578.htm • USDOJ: An Antitrust Primer For Federal Law Enforcement Personnel http://www.justice.gov/atr/public/guidelines/209114.htm • US DOJ: Corporate Leniency Policy, http://www.usdoj.gov/atr/public/guidelines/0091.htm • USDOJ: Leniency Program FAQ: http://www.usdoj.gov/atr/public/criminal/239583.htm • OECD, Recommendation of the Council concerning 'Effective Action against Hard Core Cartels', C(98)35/Final, 13 May 1998, http://www.oecd.org/dataoecd/39/4/2350130.pdf • OECD, Hard Core Cartels: Third report on the implementation of the 1998 Council Recommendation (2005), http://www.oecd.org/dataoecd/58/1/35863307.pdf • OECD, Guidelines on Bid Rigging www.oecd.org/competition/bidrigging • OECD, Using Leniency to Fight Hard Core Cartels, http://www.oecd.org/document/3/0,3343,en_2649_40381615_1890435_1_1_1_37463,00.html • EU: Commission Notice on Immunity from fines and reduction of fines in cartel cases (2006/C 298/11), http://eur-lex.europa.eu/LexUriServ/site/en/oj/2006/c_298/c_29820061208en00170022.pdf. • EU: Comunicación de la Comisión relativa a la dispensa del pago de las multas y la reducción de su importe en casos de cártel, http://eur-lex.europa.eu/LexUriServ/LexUriServ.do?uri=OJ:C:2006:298:0017:0022:ES:PDF

45. 3. Ronda de preguntas de los Miembros(1 pregunta por Miembro) 3. Round of questions raised by Members (1 question per Member)

46. 4. Anuncios y Acuerdos 4. Announcements and Agreements