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Mercado de Capitales Minero (MKM) Pablo Wagner Subsecretario de Minería Noviembre de 2010

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Mercado de Capitales Minero (MKM) Pablo Wagner Subsecretario de Minería Noviembre de 2010. Programa inserto en la iniciativa Mercado de Capitales Bicentenario Aumentar participación de actores chilenos en negocio minero a través del mercado financiero, que hoy es escasa Círculo virtuoso

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mercado de capitales minero
Programa inserto en la iniciativa Mercado de Capitales Bicentenario

Aumentar participación de actores chilenos en negocio minero a través del mercado financiero, que hoy es escasa

Círculo virtuoso

Al haber un sector valorado, se atrae a los mejores profesionales y es un seguro social para la industria

Segundo Ciclo de Inversión: es crítico contar con el capital financiero y humano adecuado

Mercado de Capitales Minero

Objetivos

mercado de capitales minero3
Mercado de Capitales Minero

Segundo Ciclo de Inversión

Es crítico contar con el capital financiero y humano adecuado

Una de las principales iniciativas del Ministerio

Enfocada a los aspectos financieros del plan de inversión

2º Ciclo de Inversión

1er Ciclo de Inversión

Necesidad de financiamiento

Inversión y producción minera en Chile

exploraci n minera
Exploración minera

Chile, siendo una de las potencias mineras del mundo, ha disminuido su participación en el gasto mundial de exploración

La futura producción minera depende de la exploración hoy!

Participación de Chile en el Total de Gastos de Exploración Mundial

Bajo gasto en exploración

Fuente: MEG

la miner a en la bolsa chilena
La Minería en la Bolsa Chilena

SQM y CAP son compañías con algo de exposición al negocio minero, pero no son un “pure play” y no participan del negocio del cobre.

Pucobre es la única acción con exposición cuprífera, pero con un tamaño y liquidez limitado

Baja presencia de la minería en la Bolsa en Chile

la miner a en los mercados burs tiles
La Minería en los Mercados Bursátiles

Chile tiene sólo un 8% de su bolsa con exposición a la minería. Otros países mineros y desarrollados duplican o triplican esta cifra

Market cap.

US$2,8 trillion

Market Cap

US$1,8 trillion

12%

21%

Market cap.

US$1,3 trillion

Market cap.

US$0,2 trillion

22%

8%

Bolsas de países mineros

Fuente: Bloomberg

casos de estudio canad
Casos de Estudio: Canadá

Entre Toronto Stock Exchange y TSX Venture Exchange existen más de 1.400 empresas mineras listadas

Bolsa de Valores de Toronto (TSX)

Fuente: TSX

casos de estudio per
Casos de Estudio: Perú

55% de la capitalización de la BVL pertenece a minería

9 empresas listadas en BVL Junior, creada en 2003

31 empresas mineras listadas

Bolsa de Valores de Lima (BVL)

Fuente: BVL

comparaci n mercados burs tiles
Comparación mercados bursátiles

En comparación con otras bolsas, Chile carece de incentivos e información de fácil acceso

Chile en comparación a otros países mineros

Fuente: COCHILCO

proyecto mkm
Proyecto MKM

Se convocan 28 integrantes a una mesa de trabajo

Pertenecen a diversos sectores con el objeto de buscar a las empresas interesadas en levantar capital y a los inversionistas dispuestos a invertir capital en la industria minera

Se definen cuatro áreas de trabajo

Exploración

Explotación

Apertura al mercado de capitales

Incentivos tributarios y sociedades

Reuniones realizadas

Diagnóstico de cada área de trabajo

Experiencias Internacionales como Canadá, Australia y Perú en aspectos tributarios, sociedades y globalización

Propuesta de Incentivos Tributarios

Propuestas de Organización Jurídica

grupos de trabajo
Grupos de Trabajo

Aperturas

Exploración

Explotación

  • Listado en bolsa de empresas y filiales
  • Estructuración Financiera
  • Inversionistas Institucionales
  • Private Equity
  • Tratamiento de gastos
  • Constitución de Sociedades
  • Fondos de Inversión
  • Pertenencias Mineras
  • Constitución de Sociedades
diagn stico
Diagnóstico

Percepción de alto riesgo inherente a las actividades mineras, especialmente de la exploración minera

Falta de incentivos tributarios a la exploración y al capital de riesgo minero para pequeña y mediana minería

Carencia y dificultades de acceso a la información geocientífica pre-competitiva

Complejidad y alto costo para la pequeña y mediana minería de derechos involucrados en la exploración y explotación.

Escasez de áreas geológicamente atractivas para la constitución de nuevas concesiones de exploración y/o de explotación

Bajo conocimiento del sector financiero respecto al sector minero

Necesidades de financiamiento de la gran minería son satisfechas en los mercados internacionales en condiciones favorables

alternativas y temas en estudio 1 de 2
Alternativas y Temas en Estudio (1 de 2)

Alternativas de Incentivos Tributarios

Patentes Mineras

Información Geocientífica

Desarrollo de modelo simplificado de sociedades

Fondos de Inversión para exploración