Compañía Española de Financiación del Desarrollo

1. Compañía Española de Financiación del Desarrollo

2. Información social • La Compañía Española de Financiación del Desarrollo, COFIDES, • es una sociedad anónima de capital mixto creada en 1990, que • ofrece apoyo financiero a proyectos con interés español • que se lleven a cabo en países emergentes o en desarrollo. • Participadasocialmente por un conjunto de organizaciones • con elevadas garantías institucionales y financieras.

3. Implantación • Delegaciones enBarcelona, Casablanca, México D.F. y Shanghai Oficinas centrales enMadrid

4. Objetivos empresariales • Internacionalización de las empresas españolas • Desarrollo de los países receptores

5. Rating A+/Estable/A-1 Recursos financieros • Recursos propios 48 millones de Euros • Gestión de fondos FIEX Y FONPYME • Gestión de recursos multilaterales para el sector privado: BEI, BID/FOMIN • Capacidad de intervención 900 millones de Euros x19

6. Criterios básicos de intervención • Adicionalidad: COFIDES ofrece apoyo financiero con productos exclusivos y más • ventajosos que la oferta del mercado • Riesgo compartido: el volumen de recursos que COFIDES ofrece al proyecto no • puede superar la aportación que realice el inversor español • Límite máximo de apoyo a un proyecto 25.000.000 € • Límite mínimo 250.000 € • Periodo que precise el proyecto, similar al del retorno estimado de la inversión

7. Criterios de valoración de proyectos • Capacidad y experiencia empresarial de los inversores • Viabilidad técnica y económica del proyecto • Rentabilidad y solidez económica del proyecto • Compromiso de los inversores reflejado en una tasa de capitalización suficiente • Clima favorable a la inversión extranjera en el país de destino • Contribución del proyecto a la internacionalización de la economía española • Contribución del proyecto al desarrollo del país receptor • Gestión medioambiental adecuada del proyecto

8. Productos financieros • Participaciones en capital minoritarias y transitorias, normalmente con pacto de recompra con el inversor español y sin compromiso en la gestión diaria del proyecto Fondos propios Cuasi-capital: préstamos de coinversión (con remuneración ligada a los resultados del proyecto), subordinados, participativos o convertibles Cuasi capital Fondos ajenos Préstamos ordinarios a medio y largo plazo al proyecto para satisfacer sus necesidades de financiación ajena Préstamos a medio y largo plazo al inversor español para refinanciar parcialmente su aportación al proyecto Combinación de productos en un mismo proyecto

9. Diferentes ventajas según los productos • Apoyo institucional • Solidez financiera del proyecto • Remuneración consistente con la capacidad de generación de ingresos • Plazos amplios, según las necesidades del proyecto • Precio inferior al del mercado • Aceptación en muchos casos del riesgo país

10. Casos de proyectos con “interés español” financiables ahora por COFIDES • Aseguramiento de materias primas a empresas españolas • Fondos para proyectos con inversores españoles • Franquicias de productos o servicios de consumo masivo • Gestión de hoteles a través de franquicias • Proyectos MDL y MAC (Protocolo de Kyoto) • Operación de plantas • Prestación de asistencia técnica • Subcontratación • Suministradores de empresas españolas • Intervenciones en el sector financiero para proyectos en países prioritarios

11. Gestión de fondos del Estado español

12. Fondo para Inversiones en el Exterior Fondo creado para promoverla internacionalización de las empresas españolas mediante inversiones en los fondos propios de empresas en el exterior Son empresas destinatarias las productoras de bienes o servicios que inviertan en el exterior así como las concesionarias de proyectos de infraestructura y servicios públicos (BOT, BOO, BLT) Este fondo ofrece participaciones en capital y cuasi-capital Los límites por proyecto se establecen entre 1 y 25 Millones € Los recursos disponibles son 660 Millones € El fondo es gestionado por COFIDES

13. Fondo para Operaciones de Inversión en el Exterior de la Pequeña y Mediana Empresa Fondo creado para promover la internacionalización de las PYMES españolas mediante inversiones en los fondos propios de empresas en el exterior Son empresas destinatarias las PYMES españolas productoras de bienes o servicios que inviertan en el exterior Este fondo ofrece participaciones en capital y cuasi-capital Los límites por proyecto se establecen entre 0,25 y 4 Millones € Los recursos disponibles son 45 Millones € El fondo es gestionado por COFIDES, que cofinancia los proyectos Próxima reforma del fondo para aumentar su operatividad

14. Modificación del ámbito de actuación de COFIDES y los fondos FIEX y FONPYME • Interés español: • Inversión española • Operación, exportación, transferencia de tecnología, subcontratación, franquicia por parte de las empresas españolas • Otros proyectos de relevancia para la internacionalización de las empresas españolas • Penetración de marcas españolas y de la imagen de España • Obtención para España de derechos de emisión de CO2 • Otros proyectos de relevancia para la política comercial o economía españolas o de los países elegibles

15. Líneas país • Límite en Millones de €   • FIEX FONPYME TOTAL • Europa • Países Ampliación UE 100 10 110 • África • África subsahariana 40 10 50 • América Latina • Brasil 60 10 70 • México 90 10 100 • Asia • China 70 20 90 • África • Marruecos 40 10 50 • Total 400 70 470 PIDMs

16. Línea MARRUECOS La línea podrá financiar cualquier proyecto de inversión con interés español en Marruecos Sectores prioritarios Agroindustria Medioambientales Consultoría – ingeniería Telecomunicaciones Electrificación rural Textil-confección, mueble Energías renovables Tratamiento de residuos Infraestructuras de transporte Transporte Plataformas logísticas Turismo Productos financieros: Participaciones en capital y Cuasi-capital • Límites por proyecto: Entre 0,25 y 25 Millones € Financiación:En capital hasta el 49% En cuasi-capital hasta el 70% Plazo Hasta 10 años Recursos disponibles: 40 Millones de € procedentes del FIEX y 10 Millones de € procedentes del FONPYME

17. Financiación para el sector servicios Finalidad: Ofrecer a las empresas españolas del sector servicios financiación a medio plazo para sus proyectos de inversión en países en desarrollo Sectores objetivo: Ingeniería civil y de procesos Consultoría Bufetes de abogados Gabinetes de arquitectura Agencias de viaje Software Franquicias Distribución y comercialización Productos: Préstamos al proyecto Préstamos al inversor español Préstamos multiproyecto Plazo:3 años, con 1 de carencia 17

18. Financiación para el sector turístico Finalidad: Ofrecer a las empresas españolas de este sector financiación para sus proyectos de inversión en países en desarrollo Actividades objetivo: Hoteles Parques temáticos y de ocio Límites: Entre 5.000.000 € y 25.000.000 €, máximo del 50% del volumen de inversión del proyecto. Productos: Participaciones en capital Cuasi capital Otros instrumentos financieros susceptibles de ser considerados como aporte de capital o instrumento participativo Plazo:Participaciones en capital: Hasta 8 años Préstamos: Hasta 12 años con un periodo máximo de tres años de carencia 18

19. Financiación para el sector medioambiental Finalidad: Ofrecer a las empresas españolas de este sector financiación para sus proyectos de inversión en países en desarrollo Sectores objetivo: Gestión de residuos urbanos Energías renovables Cogeneración Desalinización, Potabilización y Depuración de aguas Saneamiento Proyectos industriales con mejoras medioambientales Límites: Entre 1.000.000 € y 15.000.000 €, máximo del 50% del volumen de inversión del proyecto. Productos: Participaciones en capital Cuasi capital Otros instrumentos financieros susceptibles de ser considerados como aporte de capital o instrumento participativo Plazo:10 años, con 3 de carencia 19

20. Experiencia de COFIDES

21. Proyectos apoyados • Número de proyectos: 353 • En Marruecos: 32 • Recursos comprometidos: 679 M. € • Recursos de COFIDES: 209 M. € • Inversión total de los proyectos: 8.150 M. €

22. Mapa de intervención por número de proyectos Proyectos aprobados: 353 > 50 20 - 50 10 - 20 5 - 10 < 5 Otros países elegibles