第 12 章 现金流量表

1. 第12章 现金流量表 银行家说“关注现金流量” 赫伯特·S·贝里 在一个阴郁的午夜，我疲惫不堪地思考着许多古怪的会计问题， 寻找花招（没有丝毫良心不安）去钻新税法的漏洞。 突然我听到房门被敲了一下， 仅此而已，再无其他。 我的心感到了一阵刺痛，我的耳听到了钱币在叮当作响。 一位熟悉的，令人生畏的银行家走了进来， 他的脸像美元般发绿，当他计算数字时，美元的光芒在眼中闪烁。 “现金流”，银行家说，并再无其他。

2. 第12章 现金流量表 我以前总以为有净利润就好， 但是银行家的回应是咆哮： “不，你的应收账款比天还高，大量坏账要注销。 重要的应该是现金流。” “关注现金流。”他重复道。 接着我试图讲讲我们可爱的存货，尽管很大，却很有戏。 但是银行家却看到了它在猛涨，他沉闷地哼了一下， 挥舞着胳膊，咆哮道： “停！够了！支付利息，不要再给我任何东西！”

3. 第12章 现金流量表 然后我开始寻找非现金项目，以代替现金的流出。 为了使报表没有负数，我扣回了折旧。 但我的银行家说我做事太过轻率， 他震颤着，开始咬牙切齿。 当我向他要求贷款时，他哼哼着说，利率是基本利率再加8个百分点， 而且为了确保我能还债，他坚持要有抵押—— 我所有的资产，再加上头皮。 只能如此，一个标准利率。

4. 第12章 现金流量表 尽管报表上显示出盈利，我已窘迫得前胸贴后脊。 客户还款缓慢，现金流出不息， 应收账款的增长令人难以置信。 解不脱的痛楚——结果毋庸置疑！ 我还听见银行家发出一声不详的低语， “关注现金流”。

5. 第12章 现金流量表 一、概念 是反映企业某一期间现金流入和流出的会计报表。 二、格式及基本概念 1.格式 2.基本概念 表中的现金，包括现金及现金等价物。其中现金不仅包括库存现金，还包括企业可以随时用于支付的存款。表中的现金等价物是指企业持有的期限短，流动性强，易于转换为已知金额现金，价值变动风险很小的投资。如可在证券市场上流通的三个月内到期的短期债券投资等。

6. 第12章 现金流量表 现金流量的分类： 1.经营活动产生的现金流量； 2.投资活动产生的现金流量； 3.筹资活动产生的现金流量。 经营活动现金流量的计算： 直接法：按照现金流量的来源和用途分类编制； 间接法：将利润表中的净利润调整为经营活动现金流量。

7. 第12章 现金流量表 三、作用 1.有助于分析企业净利润与现金净流量的关系。 由于净利润会受到企业采用的会计方法的影响，有可能会被企业操纵，那么通过分析净现金流量与净利润的关系来评价企业利润的质量成为报表分析的一种很重要的方法。有现金流量支持的净利润是高质量的，反之是低质量的。

8. 第12章 现金流量表 2.有助于评价企业取得和运用现金的能力。 3.有助于评价企业支付到期债务和股利的能力。 4.预测未来经营活动，投资活动和筹资活动产生或耗费的现金流量。 四、现金流量分析 分析方法有：结构分析、比率分析、趋势分析.

9. 第12章 现金流量表 （一）结构分析 分析企业当期取得的现金来自于哪些方面，用于哪些方面，余额是如何构成的。 1. 现金收入构成分析 企业的各项业务活动现金收入在全部收入中的比重，各项业务活动现金收入中具体项目的构成情况，明确企业的现金究竟来自何方，要增加现金收入主要依靠什么。

10. 第12章 现金流量表 2.现金支出构成分析 指企业的各项现金支出占当期全部现金支出的百分比。各项业务活动现金支出中具体项目的构成情况，具体反映企业的现金用在什么地方，明确企业从哪些方面控制现金支出。 3.现金净流量构成分析 ①经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量都为正数的话： 如果投资活动的现金主要来自于投资收益，则企业经营和投资效益状况良好。这时仍然进行融资，如果没有良好的投资机会，可能造成资金的浪费。如果投资活动现金流量主要来自于投资项目的处置、收回则另当别论。

11. 第12章 现金流量表 ②经营活动现金流量和投资活动现金流量为正，而筹资活动现金流量为负： 如果投资活动的现金主要来自于投资收益，则企业经营和投资活动进入良性循环阶段。筹资活动虽然进入偿还期，但财务状况尚比较安全，一般不会发生债务危机。如果投资活动现金流量主要来自于投资项目的处置、收回则另当别论。

12. 第12章 现金流量表 ③经营活动和筹资活动现金流量为正，而投资活动现金流量为负： 企业经营状况良好。在内部经营稳定进行的前提下，通过筹集资金进行投资，往往是处于扩张时期，应注意分析投资项目的盈利能力及可行性。 ④经营活动现金流量为正，而投资活动和筹资活动现金流量均为负： 企业经营状况良好。一方面在偿还以前债务，另一方面又要继续投资。应关注经营状况的变化，防止经营状况恶化导致财务状况恶化。

13. 第12章 现金流量表 ⑤经营活动现金流量为负，而投资活动和筹资活动现金流量为正： 经营活动创造现金的能力较差，主要靠借债维持生产经营的需要。应着重分析投资活动现金净流入是来自投资收益还是投资收回，如果是后者则形势严峻。 ⑥经营活动现金流量为负，投资活动现金流量为正，而筹资活动现金流量为负： 经营活动已发出危险信号，如果投资活动现金流量主要来自投资收回，则已处破产的边缘，需要高度警惕。

14. 第12章 现金流量表 ⑦经营活动和投资活动现金流量都为负，筹资活动现金流量为正： 企业靠借债维持日常经营和生产规模的扩大，财务状况很不稳当。假如是处于投资期的企业，一旦度过难关，还应可能发展；如果是成长期或稳定期的企业，则非常危险。 ⑧经营活动、投资活动和筹资活动现金流量均为负数： 企业财务状况非常危险。这种情况往往发生在高速扩张时期，由于市场变化导致经营状况恶化，加上扩张时期投入了大量资金，使企业陷入进退两难的境地。

15. 第12章 现金流量表 （二）比率分析 1.流动性比率 ① 现金对流动负债比率 =（现金+现金等价物）∕流动负债 ② 现金流量比率 = 经营活动现金净利量∕流动负债 ③ 到期债务本息偿付比率 = 经营活动现金净流量∕（偿还债务所支付的现金+现金利息支出）

16. 第12章 现金流量表 2. 获利能力比率 每股经营活动现金流量 =（经营活动现金净流量—优先股股利）∕流通在外的普通股总数 3.财务适应能力比率 ①现金流量充足率 = 经营活动现金净流量∕（长期负债偿付额+固定资产购置额+股利支付额） ②偿债保障比率 = 经营活动现金净流量∕债务总额 4.资产的现金流量回报率 资产的现金流量回报率=经营活动现金净流量∕资产总额

17. 第12章 现金流量表 （三）现金流量表的趋势分析 （四）经营净现金与净利润的差异分析 发现经营净现金与净利润的差异，进而分析企业净利润的质量。可以发现是哪些因素造成了经营净现金与净利润的差异，对今后的差异有多大的影响。