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TENDÊNCIAS DO MERCADO DA SOJA, MILHO E TRIGO. FORUM AGRONÔMICO 2009 OCEPAR - SESCOOP

TENDÊNCIAS DO MERCADO DA SOJA, MILHO E TRIGO. FORUM AGRONÔMICO 2009 OCEPAR - SESCOOP. Eugenio Stefanelo. ECONOMIA MUNDIAL. PIB: 2003 a 2007: 5% 2008: 3,2% 2009: -1,0% a -1,5% Avançados: -3,8% Emergentes: 1,5 2010: 2,5%

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TENDÊNCIAS DO MERCADO DA SOJA, MILHO E TRIGO. FORUM AGRONÔMICO 2009 OCEPAR - SESCOOP

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  1. TENDÊNCIAS DO MERCADO DA SOJA, MILHO E TRIGO.FORUM AGRONÔMICO 2009OCEPAR - SESCOOP Eugenio Stefanelo

  2. ECONOMIA MUNDIAL • PIB: • 2003 a 2007: 5% • 2008: 3,2% • 2009: -1,0% a -1,5% • Avançados: -3,8% • Emergentes: 1,5 • 2010: 2,5% • EUA, UE, Japão e Rússia com crescimento negativo em 2009 e positivo em 2010

  3. ECONOMIA MUNDIAL • Comércio internacional ( em volume): • 2005 a 2007:7,2% a 9,3% • 2008: 3,2% • 2009: -11,5% • 2010: 0,5 a 1%

  4. Preços CBOT

  5. ECONOMIA BRASILEIRA

  6. AGRONEGÓCIO BRASILEIRO

  7. AGRONEGÓCIO BRASILEIRO

  8. AGRONEGÓCIO BR E PR

  9. MILHOOferta e Demanda Mundial: milhões t

  10. MILHOOferta e Demanda Mundial 2009/10 e 2008/09 • Produção: +1,0%: • EUA: +5,5%, 324,4 e 307,4 milhões t • BR: 8,0%, 54,0 e 50,0 milhões t • ARG: 15,4%, 15 e 13 milhões t • U.Européia: -9,6%, 56,4 e 62,4 milhões t • China: -1,8%, 162,5 e 165,9 milhões t

  11. MILHOOferta e Demanda Mundial 2009/10 e 2008/09 • Consumo total: +2,9% (produção de etanol nos EUA: 106,7 em 2009/10 e 92,7 milhões t em 2008/09) • Estoque: -1,8%, reduzindo a relação estoque/consumo para 17,7% em 09/10. A menor desde 1973/74 é 15% em 2006/07 e a média é de 24,3%.

  12. MILHOOferta e demanda americana 2009/10 • Aumento da área de 34,8 para 35,2 milhões de hectares e da produção de 307,4 para 324,4 milhões de toneladas, revertendo expectativa de redução da área. • Demanda total: 327,0 milhões t (+7,1%) • Exportação: 53,3 milhões t (+13,5%) • Ração: 134,6 milhões t (1%) • Etanol: 106,7 milhões t (15,1%) • Estoque final: • 41,2 milhões t (-5,8%)

  13. MILHOOferta e Demanda Brasileira CONAB: em mil t

  14. MILHO - CONABOferta e Demanda Brasileira 2008/09(ano comercial 2009) • Produção: -14,3%, com 2ª safra em 16,6 mi de t • Consumo: +1,1% (45,0 mi t) • Exportação: +25% (8,0 mi t) • Consumo interno e exportação superiores a safra (50,3 mi t) • Estoque final: - 25,7% • Relação estoque/consumo: 21,4%

  15. MILHO: Posição contábil dos estoques públicos. CONAB (em ago/2009, em mil t)

  16. MILHO: Área e Produção no BR.Em mil ha e mil t. CONAB

  17. MILHO: Área e Produção no PR.Em mil ha e mil t. CONAB

  18. MILHO:Custo de produção jun/09:em R$/ha ou R$/sc – OCEPAR

  19. MILHO 1ª SAFRA Custo de produção 2009/10: em R$/ha ou R$/sc - CONAB

  20. MILHO 2º SAFRACusto de produção 2009: em R$/ha ou R$/sc - CONAB

  21. MILHO: Preços • Piso e teto: • Safra normal: paridade de exportação. Desorganização das cadeias produtivas geram especulação • Safra reduzida (clima): aumento para a paridade de importação

  22. MILHO: Preços • CBOT: • Média histórica (23anos): U$ 2,47/bu • Recorde pré crise: U$ 5,42/bu em 1996 • Recorde histórico: U$ 8,0/bu ou U$ 18,9/sc em 2008

  23. MILHO: Preços • CBOT: • 2008: • U$ 2,9 a 8,0/bu ou U$ 6,9 a 18,9/sc (superou pico de 1996). Média U$ 5,41/bu • 2009: • 1º semestre: U$ 3,4 a 4,5/bu ou U$ 8,0 a 10,6/sc • Atual: U$ 3,1 a 3,6/bu para o segundo semestre e U$ 3,3 a 4,0 para mar a jul/10

  24. MILHO: CBOT semanal - 1999 a 2009e

  25. MILHO: CBOT diário – 2008 e 2009e Pico: U$ 8,0/bu Média U$ 2,47/bu Atual: U$ 3,1 a 4,0/bu

  26. MILHO: Preços • BM&F: • 2005 e 2006: R$ 13,20 a 24,00/sc • 2007: R$ 18,50 a 38,90/sc ( em nov) • 2008: R$ 32,5 a 19,50/sc (out/08) • 2009: R$ 19,7 a 26,4,0/sc • Atual:R$ 19,6 a 21,5/sc para o segundo semestre e R$ 21,5 a 23,0 para jan a mai/10

  27. MILHO: BM&F semanal – 2002 a 2009e

  28. MILHO: Preços • CIF Paranaguá no transferido: • 2008: U$ 7,8 a 18,5/sc no transferido ou R$ 19 a 33/sc • 2009: U$ 8,7 a 11,2 ou R$ 16,9 a 25,0 a saca • Atual: U$ 9,3 a 9,9/sc (R$ 17,0 a 19,5/sc) • Há 1 mês: U$ 10,2/sc • Há 1 ano: U$ 13,1/sc

  29. MILHO: Preços • Importação CIF industria: • EUA: U$ 14,3 a 15,5/sc ou R$ 26,5 a 28,0/sc • Argentina: U$ 13,2 a 13,6/sc ou R$ 24,0 a 25,0/sc • Exportação Paranaguá no transferido: • U$ 8,7 a 10,1/sc (ago a dez/09) ou R$ 16,1 a 19,5/sc e U$ 10,1 a 8,9 em jan a mar/10 ou R$ 17,3 a 20,0 a saca

  30. MILHO: Preços • Tendência: • Exportação Brasil: 10,9 milhões t (2007), 6,4 milhões em 2008 e 8 milhões em 2009 • Redução do plantio em 2008/09 nos EUA, de 37,8 para 34,8 milhões de ha e da produção ( 331 para 307,4 milhões t). • Safra 2008/09 na América do Sul: 50,0 no BR e 13,0 milhões t na ARG, afetadas pelo la nina,

  31. MILHO: Preços • Tendência: • Preços do petróleo e produção de etanol • Crescimento econômico mundial e asiático e demanda por carnes nos EUA, Rússia e Europa • Redução das exportações de carnes em 2009 • Safra 2009/10: nos EUA aumento da área e produção; na Ásia UE e América do Sul redução da área e produção

  32. MILHO: Preços • Tendência: • Importação pela UE: demanda constante e com picos só quando ocorre frustração da safra local • Novos mercados importadores: Ásia, África e Oriente Médio • U$ 3,0 a 4,0/bushel ou U$ 7,1 a 9,5/saca

  33. MILHO: Preços no PR

  34. MILHO: Preços ao produtor no PR

  35. MILHO: Situação e tendência • Safra 08/09: • Comercialização no Paraná: • Safra: 75% • Segunda safra: 15%. Problema de qualidade. • Exportação via PEP seria a saída • Buscar preço médio na venda • Prioridade: pagar dívidas e recompor fluxo de caixa • Safra 2009/10: • Redução da área da safra entre 10% a 15% e do custo de produção • Escalonar plantio

  36. SOJAOferta e Demanda MundialEm milhões t

  37. SOJAOferta e Demanda Mundial 2009/10 e 2008/09: • Produção mundial: +15,0% • EUA: +8,2% ou 87,1 e 80,5 milhões t • A. Sul: 25,1% ou 119,2 e 95,3 milhões t • BR: 5,3% ou 60 e 57 milhões t • Argentina: 59,4% ou 51e 32 milhões t • Paraguai: 51% ou 5,8 e 3,8 milhões t • Bolívia: -3,6% ou 1,35 e 1,4 milhão t • Uruguai: 12,5% ou 0,89 e 0,78 milhão t

  38. SOJAOferta e Demanda Mundial 2009/10 e 2008/09: • Consumo total: +4,4% • Estoque final: +22,7% • Relação estoque/consumo: 21,7% em 09/10 e 18,5% em 08/09 (a média desde 1964/65 é de 15,9%) • Oferta e demanda explicam parte dos altos preços em 08/09 e menores em 09/10: área e produção nos EUA (30,64 e 31,4 mi ha e 80,5 e 87,1 mi t), na América do Sul (95 e119 mi t), aumento do consumo do grão e derivados e retorno da especulação dos fundos

  39. FARELO E ÓLEO Oferta e Demanda Mundial – mi t (farelo 55% do preço e óleo 45%)

  40. SOJA, FARELO E ÓLEOOferta e Demanda Brasileira CONAB (em mil t)

  41. SOJAÁrea e Produção no BR e PREm mil ha e mil t. CONAB

  42. SOJACusto de produção 2009/10: em R$/ha ou R$/sc - CONAB

  43. SOJA Custo de produção no PR em R$/ha ou R$/sc - OCEPAR

  44. SOJA: Preços • Cotações Chicago: • Média histórica: 6,29/bu • Pico de 1973: U$ 13,5/bu por quebra de safra nos EUA, BR e ARG • Pico histórico: U$ 16,7/bu ou U$ 36,8/sc em 2008 (especulação dos fundos)

  45. SOJA: Preços • Cotações Chicago (grão): • 2008: • U$ 7,87 a 16,7/bu ou U$ 17,4 a 36,8/sc • Média: U$ 12,31 ( + 42,6% e a maior em 37 anos) • 1º sem: U$ 13,57 • 2º sem: U$ 11,02 • 2009: • 1º semestre: U$ 8,5 a 12,9/bu ou U$ 18,7 a 28,5/sc • Atual: U$ 11,9 a 9,4 para ago a nov/09 e U$ 10,5 a 9,0 para 2010

  46. SOJA: Preços • Cotações Chicago (grão): • Tendência: U$ 8,5 a U$ 11,5/bu, com alto spread entre safras 2008/09 e 2009/10 • Especulação dos fundos • Demanda por farelo e óleo (menor crescimento da economia mundial) • Aumento da área e da produção nos EUA em 08/09: 26,2 para 30,6 mi ha e 72,9 para 80,5 mi t)

  47. SOJA: Preços • Cotações Chicago (grão): • Tendência: U$ 8,5 a U$ 11,5/bu em 08/09 • Produção 08/09 na América do Sul: BR 57 e Arg 32 mi t (USDA). • Safra 2009/10 nos EUA: aumenta área e produção (31,36 mi ha e 87,1 mi t) • Safra 2009/10 na América do Sul: BR 60 e Arg 51 mi t (64 e 54?) • Spread decrescente de preço entre as safras 2008/09 e 2009/10

  48. SOJA: CBOT semanal (1987 a 2009e)

  49. SOJA: CBOT diário 2008 e 2009e Pico: U$ 16,7/bu Média U$ 6,29/bu Atual: U$ 8,5 a 11,5/bu

  50. SOJA: Preços • Cotações BM&F: • 2005 e 2006: U$11,5 a 16,2/sc • 2007: U$15,2 a 27,0/sc • 2008: U$17,0 a 36,0/sc • 2009: U$19,7 a 28,0/sc • Atual: U$ 29,0 a 25,2/sc (setembro a novembro/09) e U$ 23,3 a 20,5/sc para março a maio de 2010

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