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財務期末報告 - 六福集團

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財務期末報告 - 六福集團. 班級 : 餐旅三乙 指導老師 : 羅尹希 老師 組員: 陳柏宏 499M0050 黃譯增 499M0061 許嘉旭 499M0078 曾士銘 499M0079 黃 南魁 499M0903. 飯店近況. 在經濟不景氣的情況下,唯獨餐旅業是相反的,尤其是在金字塔頂端的頂級消費,更是有增無減,因此六福集團推出標榜全台最頂級最豪華的頂及下午茶,一客要價 1380+10% 服務費的天價下午茶,竟然還有 8~9 成的來客量。

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財務期末報告-六福集團

班級:餐旅三乙

指導老師: 羅尹希 老師

組員:陳柏宏499M0050 黃譯增499M0061

許嘉旭499M0078 曾士銘499M0079

黃南魁499M0903

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飯店近況

在經濟不景氣的情況下,唯獨餐旅業是相反的,尤其是在金字塔頂端的頂級消費,更是有增無減,因此六福集團推出標榜全台最頂級最豪華的頂及下午茶,一客要價1380+10%服務費的天價下午茶,竟然還有8~9成的來客量。

年底將近,當個個企業還在推出一成不變的尾牙時,六福集團已經結合旗下個個品牌,台北威斯汀六福皇宮、六福客棧、六福莊等,特別的是六福村主題遊樂園也參予這場尾牙戰爭,全集團總動員真的是來勢洶洶,為目標兩億元全力衝刺。

由此可知,六福集團的財力雄厚實力更是深不可測,在這景氣低迷的情況下,還能在高競爭的市場,殺出了一條血路。

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2.1負債佔資產比率

定義:說明資產總額裡占有多少負債。

2.1.1公式

負債佔資產比率=負債總額/資產總額(與財報相同)

2.1.2算式100年度:5378938/10451435×100%=51.47%99年度:4211058/8148833×100%=51.68%財報數據(與課本算式符合)

2.1.3評估

負債佔資產比率相較於99年的51.68%,100年度只有降低了0.21%,資產中舉債的部分還是超過50%。

2 2 1
2.2.1長期資金佔固定資產比率

定義:是用來衡量資金運用的是何性。比率大於1:長期資金能支付所有的固定資產比率等於1:長期資金剛好支付所有的固定資產比率小於1:長期資金無法支付所有的固定資產

2.2.1公式長期資金佔固定資產比率=(股東權益+長期負債)/固定資產淨額(與財報相同)

2.2.2算式100年度:(5072497+1474683)/7416979×100%=88.27%99年度:(3937775+1208392)/6373007×100%=80.75%財報數據100年度:102.19%99年度:96.95%原因:公司的長期負債是帶入長期借款和土地增值稅。

2.2.3評估

100年比起99年長期資金佔固定資產比率多了7.52%,公司長期資金為固定資產的88.27%,表示公司有將一些短期負債投資在固定資產中,並沒有有效的將長期資金配置於固定資產中。

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3.1流動比率

定義:一般可接受的流動比率水準必須大於1,就是營運資金為正數,太低會顯示周轉能力不足,太高則有資產閒置之嫌。

3.1.1公式流動比率=流動資產/流動負債(與財報相同)

3.1.2算式100年度:2198837/2646786×100%=83.08% 99年度:1223448/1741935×100%=70.23%財報數據(與課本算式符合)

3.1.3評估

100年的流動比率提升了約99年的兩成,表示公司短期內的長債能力增強了,但是此比率還是低於100%,表示公司目前的短期償債能力還是稍嫌不足。

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3.2速動比率

定義:是速動資產對流動負債的比值。

3.2.1公式速動比率=(流動資產-存貨-預付費用)/流動負債

3.2.2算式100年度:(2198837-51890-165383)/2646786×100%=74.87% 99年度:(1223448-41212-148197)/1741935×100%=59.36%財報數據100年度:48.42%99年度:26.75%原因:公司的預付費用是帶入預付款項、在建房地。

3.2.3評估

100年的速動比率多了99年15.51%,代表要償還1元的短期負債,公司可以馬上變現的速動資產多了0.1551元,但是速動比率低於100%代表公司沒有良好的變現能力能償還短期負債。

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3.3利息保障倍數

3.3.1公式定義:是每期利息前稅前淨利相對於利息費用的倍數,被數越高顯示企業的盈餘償債能力越好,債務越有保障。利息保障倍數=所得稅及利息費用前純益/本期利息支出 =(稅前利息+本期利息支出)/本期利息支出(與財報相同)

3.3.2算式100年度:(553461+50197)/50197=12.03 99年度:(137428+42881)/42881=4.20財報數據(與課本算式符合)

3.3.3評估

100年的利息保障倍數多了7.83倍,表示企業有足夠的利潤可以支付借款利息。

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4.1應收款項周轉率

定義:在一年內或一定營業期間內,把應收帳款還原為現金的平均次數。所以百分比越高代表將貨款回收的機率越高。

4.1.1公式應收款項周轉率=餐旅與旅遊收入淨額/平均應收款項餘額財報公式=銷貨淨額/各期平均應收款項(包括應收帳款與因營業而產生之應收票據)餘額。

4.1.2算式100年度:1101453/57584=19.13 99年度:1020313/43433=23.49財報數據100年度:54.3099年度:59.79原因:收入淨額以總收入計算。

4.1.3評估

公司100年度的應收款項周轉率降低了4.36,表示公司將應收款項的變現能力稍微變差了,每19.13元的銷貨淨額中,就被賒了1元。

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4.2應收款項收現日數

定義:指一筆賒銷的交易從發生到回收現金的平均天數。當應收款項周轉率越高,則收現日數則越少。

4.2.1公式應收款項收現日數=365/應收款項周轉率

4.2.2算式100年度:365/19.13=19.08 99年度:365/23.49=15.54財報數據100年度:6.7299年度:6.10原因:因為應收款像周轉率使用收入淨額以總收入計算。

4.2.3評估

每筆賒銷平均收回需要的時間增加了3.54天,100年比起99年的平均應收款項所增加的比率高於餐旅與旅遊收入淨額所增加之比率。

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4.3存貨周轉率

定義:將公司的進貨與存貨,銷售出去的百分比,若期末存貨越少,則周轉率會越高。

4.3.1公式存貨周轉率=餐旅與旅遊成本/平均存貨財報公式=銷貨成本/平均存貨

4.3.2算式100年度:2025153/[(51890+41212)/2]=43.50 99年度:1576358/[(41212+24515)/2]=47.97財報數據100年度:35.2999年度:47.97(與課本算式符合)原因:成本以銷貨成本計算。

4.3.3評估

100年度的存貨週轉率比起於99年度還少,代表100年的銷貨能力有些許下滑。

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4.4平均銷貨日數

定義:因為此公式是用365天除以存貨週轉率,所以當存貨週轉率越高,則平均銷貨日數則越短。

4.4.1公式平均銷貨日數=365/存貨周轉率(與財報相同)

4.4.2算式100年度:365/43.50=8.39 99年度:365/47.97=7.61財報數據100年度:10.3499年度:7.61(與課本算式符合)原因:成本以銷貨成本計算。

4.4.3評估

100年的存貨比99年多0.78天才能銷售出去。

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4.5應付款項周轉率

定義:觀測一年中企業從賒購進貨到付現的次數,藉以了解企業付款的頻率。

4.5.1公式應付款項周轉率=餐旅與旅遊成本/平均應付款項財報公式=銷貨成本/各期平均應付款項(包括應付帳款與因營業而產生之應付票據)餘額。

4.5.2算式100年度:2025153/131715=15.38 99年度:1576358/102510=15.38(與課本算式符合)

4.5.3評估

持平表示供應商對於公司的還款條件並無任何異動。

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4.6固定資產周轉率

定義:以營業收入與固定資產兩者之關係,計算固定資產是否有效率的被利用之比率,因此若公司是勞動密集型(如:紡織業、服務企業等)企業則此比率則無太大意義。

4.6.1公式固定資產周轉率=餐旅與旅遊收入淨額/固定資產淨額財報公式=交貨淨額/平均固定資產淨額

4.6.2算式100年度:1101453/7416979=0.15 99年度:1020313/6373007=0.16財報數據100年度:0.4599年度:0.41原因:總收入/固定資產總額-未完工程及預付設備款。

4.6.3評估

比起99年,100年的固定資產被有效利用的比率只少了0.01次,沒有太大的影響。

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4.7總資產周轉率

定義:衡量公司投入一元的資產能夠帶來多少營業收入的比率。

4.7.1公式總資產周轉率=餐旅與旅遊收入淨額/平均資產淨額

4.7.2算式100年度:1101453/9300134=0.12 99年度:1020313/8040859=0.13財報數據100年度:0.3099年度:0.32原因:以總收入除以資產總額

4.7.3評估

100年比99年的資產使用效率低了0,01次,如果公司資產有100元,99年只有13元被有效的利用,100元更只有12元被有效的利用。

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5.1資產報酬率

定義:評估公司每投入一元資產將可為公司帶來多少利潤,此百分比越高則代表資產更被有效的利用。

5.1.1公式資產報酬率=稅後純益/平均資產總額×100%

5.1.2算式100年度:567208/9300134×100%=6.10% 99年度:120542/8040859×100%=1.50%財報數據100年度:6.55%99年度:1.94%原因:公司公式稅後純益有加利息費用x(1-稅率)

5.1.3評估

100年度比99年度的資產報酬率多了五倍之多,雖然資產總額與利潤都有成長,但是利潤的成長幅度較大。

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5.2股東權益報酬率

定義:代表每投入一元的股東權益能為公司帶來多少利潤。

5.2.1公式股東權益報酬率=稅後純益/平均股東權益淨額×100%

5.2.2算式100年度:567208/4505136×100%=12.59% 99年度:120542/3877552×100%=3.11%(與課本算式符合)

5.2.3評估

100年比起99年,股東投資一元能為公司帶來的利潤多了約四倍,表示公司的股票比起去年更值得投資。

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5.3純益率

定義:指每淨賺一元可帶來多少扣稅後的利潤。

5.3.1公式純益率=稅後純益/餐旅與旅遊收入淨額×100%

5.3.2算式100年度:567208/1101453×100%=51.50% 99年度:120542/1020313×100%=11.81%財報數據100年度:18.14%99年度:4.64%原因:收入淨額以總收入計算。

5.3.3評估

每賣出100元的商品,100年比99年可以多賺39.69元。

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5.4每股盈餘

定義:稅後可發放給普通股每股的平均盈餘。

5.4.1公式每股盈餘=(稅後純益-特別股股利)/加權平均已發行股數

5.4.2算式100年度:567208000/291775248=1.92 99年度:120542000/290241001=0.42 (與課本算式符合)

5.4.3評估

100年的每股盈餘增加了1.52,表示公司獲利能力穩健並且持續成長。

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5.5每股淨值

定義:為普通股的帳面價值。

5.5.1公式每股淨值=(股東權益-特別股)/普通股股數

5.5.2算式100年度: 5072497/330241001=15.36 99年度:3937775/330241001=11.92財報數據公司沒有提供數據。

5.5.3評估

100年度股東比原本可拿到的11.92更多,多達15.36,但是卻低於股價,表示投資人並高估其價值。

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6.1現金流量比率

定義:用公司未扣稅及攤銷前的盈餘與利息、本息之間的關係,計算出公司對於短期償債的能力。當利息與本息不變,盈餘越多則代表短期償債能力越強。

6.1.1公式現金流量比率=營業活動淨現金流量/流動負債×100%

6.1.2算式100年度:377949/2646786×100%=14.28% 99年度:253590/1741935×100%=14.56%(與課本算式符合)

6.1.3評估

100年比起99年的現金流量比率還少,表是用現金償還短期負債的能力些微減少,但是上面的速動與流動比率反而是增加的,表示公司除了以現金償還短期負債以外,還有流動資產可以變現已償還短期負債。

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6.2淨現金流量允當比率

定義:以近5年來的營業活動淨現金流量,看出公司有沒有充分現金可支付資本、存貨、現金股利等支出。

6.2.1公式淨現金流量允當比率=近五年營業活動淨現金流量/近五年(資本支出+存貨增加額+現金股利)×100%

6.2.2算式100年度: (377949+297823+205802+159653+237026)/(15276+374913+278937+671035+214690+10678+16697+577+2730+2374+3069+2302+2218)=80.12% 99年度: (297823+205802+159653+237026+403242)/(15276+374913+278937+671035+214690+10678+16697+577+2730+2374+3069+2302+2218)=81.70%

6.2.3評估

99年與100年的比率都維持在八成左右,代表公司最近五年度的營業活動淨現金流入稍微不夠支付最近五年度購買設備、存貨增加及現金股利支出,表示需要以其他資金來支付。

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6.3現金再投資比率

定義:衡算企業未來可在投資的項目中,發放完現金股利後,公司手中現金占其百分比。

6.3.1公式現金再投資比率=(營業活動淨現金流量-現金股利)/(固定資金毛額+長期投資+其他資產+營運資金)×100%

6.3.2算式100年度:377949/(11380916+457111+368261-447949) ×100% =3.21% 99年度:253590/(11211069+184165+363046-518487) ×100% =2.26%(與課本算式符合)

6.3.3評估

公司把因為營業產生的資金保留,再投資於資產之比率稍微有點下降。

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7.1本益比

定義:代表股東花錢投資買公司的股票後,收益與本金的倍數比率。

7.1.1公式本益比=每股市價/每股盈餘

7.1.2算式100年度:19.69/1.94=10.13 99年度:19.41/0.42=46.74財務數據100年度:8.1799年度:50.48(找不出原因)

7.1.3評估

100年度六福的股表比99年更不值得投資,因為股東獲利整整少了4倍以上。

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7.2市價淨值比

定義:可了解普通股淨值與市面股票價值的關係。此比率不可單獨來看,因為它可能代表公司財務面臨危機,也有可能代表價值被低估。

7.2.1公式市價淨值比=每股市價/每股淨額

7.2.2算式100年度: 19.69/17.38=1.13 99年度: 19.41/13.57=1.43 財報數據公司沒有提供數據。

7.2.3評估

表示現在如股有投資者想要購買其股票,可以等到期低到1以下時再購買,因為這表示這時公司的股票是以打折出售的。

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資料來源

徐啟智 (2005)。《財務報表一日通》。聯經出版社,2005。

張真卿、李美燕 (2010)。《超簡單財務報表入門手冊》。財經傳訊出版,2011。

王志成 (2012)。《基礎財務報表分析(第二版)》。五南出版社,2012。

弘兼憲史(2010)。《弘兼憲史教你聰明看懂財報》。商周出版社,2010。

公開資訊觀測站http://www.twfhc.com.tw/Pages/Market_Operation_Post_System/Market_Operation_Post_System.aspx

雅虎新聞中心http://tw.news.yahoo.com/%E5%85%AD%E7%A6%8F%E6%9D%91%E6%8E%A8%E5%B0%BE%E7%89%99%E5%B0%88%E6%A1%88-213006898--finance.html

雅虎新聞中心http://tw.news.yahoo.com/%E9%AB%98%E7%AB%AF%E6%B6%88%E8%B2%BB%E4%B8%8D%E6%B8%9B-%E5%85%AD%E7%A6%8F%E5%85%A8%E5%8F%B0%E6%9C%80%E8%B1%AA%E8%8F%AF%E4%B8%8B%E5%8D%88%E8%8C%B6%E5%B9%B3%E5%9D%87%E4%BE%86%E5%AE%A29%E6%88%90-%E5%81%87%E6%97%A5%E7%88%86%E6%BB%BF-082958197.html