科　　目：投資與理財（ B ）組　　別：第一組組　　長：陳慧茹組　　員：劉智仁　王郁涵　林沴君　賴怡靜　　　　　蔡宛珊　徐郁婷　陳柏辰　林昭寬授課教師：楊雪蘭老師

科　　目：投資與理財（B） 組　　別：第一組組　　長：陳慧茹組　　員：劉智仁　王郁涵　林沴君　賴怡靜　　　　　蔡宛珊　徐郁婷　陳柏辰　林昭寬授課教師：楊雪蘭老師

壹、投資－【何謂投資？】 「投資 (Investment)」是指犧牲目前的消費之效用，將目前的經濟資源投入於能夠換取未來現金收入的資產中，藉以得到更大的財富增值效用。 • →現在的錢先不要花，拿去做以後會賺錢的動作。

【細分投資標的】 　投資的標的分為金融資產和實質資產。 • 當投資標的為實質資產時，稱為實質投資。 • 若為金融資產，則稱之為金融投資。＊實質資產：實質資產是指能直接提供經濟效益者。　包括有形及無形資產，前者如機器、工廠、土地、建物、辦公室等，後者如專利權、　商標權等。

【無形資產】 　①　非實體性　②　壟斷性　③　不確定性　④　共用性　⑤　高效性

【金融資產】 • 定義：金融資產指公司為取得資金而發行之有價證卷　　　　，其表彰投資人對公司真實資產之求償權，如　　　　股票、債倦、貸款、抵押債權證卷等。 • 金融資產的經濟性質可以將金融資產分為： (1)庫存現金（包括銀行存款） (2)應收帳款、應收票據、其他應收款、應收利息 (3)貸款、墊款 (4)債權投資、股權投資、基金投資 (5)衍生金融資產

【投資的要素】 • 時間：投資是以犧牲當前消費以獲取未來可能之更大　　　　收益，則時間因素為投資人重要考慮因素。 • 報酬：未來預期報酬所產生之效用若大於投資者犧牲　　　　目前可消費財富價值的效用，則投資者願意投　　　　資。 • 風險：係指投資報酬未來的不確定性，即預期報酬和　　　　實際報酬發生差異的可能性。

【如何做一位稱職的投資人？】 • 風險愛好者：當風險增加時，其所要求的額外報酬率減少，表示投資人喜好追求風險。 • 風險中立者：當風險增加時，其所要求的額外報酬率均相同，表示投資人對風險態度是中立的。 • 風險規避者：當風險增加時，其所要求的額外報酬率需增加，方能彌補其承擔之額外風險。一般來說，理性投資人即是屬於風險規避者。

【巴菲特的十二項投資定律】 (4)不在意一家公司來年可賺多少，僅有意未來5至10年能賺多少。 (12)不理會股市的漲跌，不　擔心經濟情勢的變化，不相信任何預測，不接受任何內幕消息，只註意兩點： A.買什麼股票 B.買入價格

【投資環境】 • 定義：投資環境是指伴隨投資活動整個過程的各種周圍境況和條件的總和。對企業來說，投資環境是不可完全控制的因素，企業必須努力認清其所處的環境，並努力適應環境，利用環境提供的有利條件，迴避不利因素。 • 影響投資活動的要素如下： (1)自然要素　(2)社會要素　 (3)經濟要素　(4)政治要素　(5)法律要素

【投資環境的特點】 • 投資環境在其發展和完善過程中，　主要具有以下特點：　①　環境的綜合性。　②　投資環境的整體性。　③　投資環境的差異性。　④　投資環境的動態性。

【股票投資（Stock Investment）】 定義：股票投資是指企業或個人用積累起來的貨幣　　　購買股票，藉以獲得收益的行為。股票投資的成本：股票投資的成本是由機會成本與直接成本兩部分構成的。

【股票投資的成本】 • 機會成本：當投資者打算進行投資時面臨著多種選擇，如選擇了股票投資，就必然放棄其他的投資，即放棄了從另外的投資中獲取收益的機會，這種因血案則股票投資而只好放棄別的投資獲利機會，就是股票投資的機會成本。 • 直接成本：直接成本是指股票投資者花費在股票投資方面的資金支出，它由股票的價格、交易費用、稅金和為了進行有效的投資，取得市場信息所花費的開支四部分構成。

【股票投資的五大步驟】 　①　確定投資策略　②　進行投資分析　③　確立投資組合　④　評估投資業績　⑤　修正投資策略

【股票投資的種類】 • 長期股票投資：長期股票投資是指企業購入並長期持有的其他企業發行的股票。 • 短期股票投資：短期股票投資是投資期限在一年以內的股票投資。 • 信貸投資：信貸投資是指投資資金來自銀行等信用借貸機構的投資。

【民間投資的種類】 　①　投資黃金　②　房地產的投資　③　債券　④　投資外幣　⑤　綠地投資

【我國民間投資的問題】 　①　民間投資受著行業准入的限制　②　民間投資的融資渠道不暢通　③　政府審批程序繁雜，服務不到位　④　民間投資規模小，重複建設嚴重

貳、投機－【何謂投機？】 「投機(Speculation)」指的是運用情報、智慧來分析　、判斷未來狀況，以謀取短期差價利益之交易行為。 (ex：短期投資、石油期貨、炒賣、知識財) 而投機不是要儘量減少損失，而是要最大限度地追求利潤。從廣義上講，凡是為了謀求利益而承擔風險的行為都可稱為投機；狹義則指利用市場上商品或金融資產價格的波動賺取差價的行為。

【投機者的類型】 • 　以買進或賣出期貨契約區分 • 　以交易數額多寡來分 • 　以採行不同價格預測方式區分 • 　以投機者交易持有合約的期間來分

【如何做一位的投機客－期貨投機】 (1) 以獲取利潤為目的：通過低價買進、高價賣出獲得價格變動的差額收益，因此投機交易目的是盈利。 (2)主動承擔風險：　而投機交易則是主動承擔價格波動的風險，因此投資者應審慎評估，謹慎決策。 (3)一般不進行交割：　投機者關心的並不是實際的標的物，　而是合約價格變動的趨勢和差額。

【外匯投機的好與壞？】 外匯投機：是指以賺取利潤為目的的外匯交易，投機者利用匯率差異，賤買貴賣，從中賺取差價。 *外匯投機是好是壞？並不能一概而論，外匯市場存在風險，而進出口商和銀行大多不願意承擔風險，而願意將風險轉嫁於投機者，投機者從而成為外匯市場上一個重要的組成部分。 (ex：新加坡的巴林公司期貨經理-里森，投機失誤導致巴林銀行倒閉)

【兩大門派－投資派 v.s 投機派】 金融市場上可以分為兩派：投資者和投機者。 (1)投資這一派的精神領袖是巴菲特 (2)投機這一派通常崇拜索羅斯或是科斯托藍尼

參、賭博－【何謂賭博？】 「賭博(Gambling)」指的是以金錢下注於未來不確定的事物，如一種拿有價值的東西做注碼來賭輸贏的遊戲。賭博雖說可以怡情，但也容易使人墮落沉迷、傾家盪產、不事生產等不利之影響。　＊在西方社會中，賭博有一個經濟的定義，是指「對一個事件與不確定的結果，下注錢或具物質價值的東西，其主要目的為，贏取得更多的金錢和/或物質價值」。

【十賭九輸，原來是這個意思呢！】 賭博已是高風險高報酬，但是合法跟非法與之間又有著微妙的差異，並符合報酬愈高，風險愈高。 • 非法賭博優點：小獎中獎機率高，免扣稅。 • 非法賭博缺點：小組頭跑路風險大。

【被稱為「賭博」但不被視為賭博的專門名詞】【被稱為「賭博」但不被視為賭博的專門名詞】　許多涉及風險回報的活動有時被通俗的稱為「賭博」。這是一個有爭議的問題，但一般來說，下列活動不被視為賭博： • 冒險：風險回報率無法量化。（ex：高空彈跳） • 保險：是一種風險轉移，保險公司使用精算來計算保　　　　　　　　費，與賭博公司計算賠率相類似。但其可通過　　　　保費獲得正回報。 • 投資：投資一般不被視為賭博當他們符合以下標準 (1)經濟效用　(2)長期正回報　 (3)基本價值獨立於風險

【彩券、賭博大不同】 　有多項特質可以區分彩券和賭博，其中最大的不同處在於對技巧的需求不同。 • 彩券：人人皆有贏獎的機會，而無所謂的技巧可言。 • 賭博：它通常需要一些如何下注的技巧，很顯然的，　　　　　技高一籌者贏的機率就高。

【賭博－有圖有真相】 賭博籌碼清末的番攤賭坊紙牌作弊的老手美國賭城

【肆、第一組－成員心得】 (1) 陳慧茹_ 49928002電資二甲：　　這次我們第一組要介紹的是關於『投資』、『投機』、『賭博』的異同點。因為自己是讀工科的關係，以往比較沒有接觸過商科這塊領域，然而在找資料的過程中，慢慢接觸發現商科的世界不是這麼的難以理解。　　　在學習的過程中，了解到了每件獨立的領域都是有一定關聯的存在。要有腦袋的投資，而不是一昧的靠運氣致富，而投資的方式，是靠經驗累積而成，這是我第一次上有關投資的課程，很期待往後有機會可以親自來嘗試。

(2) 劉智仁_ 4972C088控晶四乙： 　　我對投資理財方面一直蠻有興趣的，之前完全沒有接觸過，所以也不知該從哪裡入門，看到通識課程裡有這門課就決定來選修，上過課後我發現，老師上課很生動，不會跟我想像中一樣枯燥，上課時會先告訴大家這星期發生的全球經濟新聞，藉此衍生的各種經濟動向，再來教我們實際理論基礎，期中成績則以做報告來檢驗，我是負責上台報告的，雖然並沒有參與資料的蒐集，不過藉著了解小組同學所研究整理的資料，讓我能得到比較自己整理更全面的資料，也能更充實自己的基礎知識面。 (3) 王郁涵_49912006自控二甲：經過這次的報告製作了解到投資上的大致概念，一個懂得投資的人，是要讓錢去滾錢，有效率跟技巧的去賺錢，但是也要小額的去嘗試，慢慢的去尋找自己的投資方式，雖然我們現在並沒有足夠的資金去做投資，不過越早了解股票的投資，才是對人生最好的投資。

(4) 林沴君_ 4A0J2060商設一甲： 　　我認為投資是一門很深的學問，從剛開始的了解，到之後的實際操作，應該都是慢慢累積經驗而來的，只要一貪多，通常都會落得賠錢的下場，如何適時進場與出場，能讓一筆錢的效益多寡，有很大的差異，且投資分很多類，我覺得能分散投資較好，至少不會一次損失過多，導致周轉不來的狀況發生，精確了解每一項投資方式，並每天都關心經濟時事，可以使自己培養直覺感，能夠快速的判斷該如何操作手中的籌碼，其實投資和理財是併行的，兩者同時都顧及，才是最佳的投資者。 (5) 賴怡靜_499J3056動畫二甲：　　關於投資，其實在高中時期就稍微接觸到，但涉及並不深，因此在大2下學期選修這個課程並能抽籤選中我真的覺得很高興，因為我知道學習投資與理財無關科系，對於將來好處實在是很多！第一次上課時就感覺我真是修對了，因為老師講解非常仔細，而分組的時候我也非常順利快速的分好了，「好的開始是成功的一半」，這學習尚未過完，我期許我能夠在這堂課將老師所教全部學習起來，與同組的同學也都能相處融洽！

(6) 蔡宛珊_ 497F0071休閒四乙： 　　會選擇修投資與理財這門課，最初我只是想要了解要如何投資、投資的工具有哪些，上了這幾週的課程，我覺得這門課的課程真的很豐富，透過這門課讓我對投資與理財有更深入的了解，也讓我學會要懂得控制自己的情緒，不讓自己的情緒隨著投資理財工具的漲跌有很大的起伏，除此之外，藉由這門課的報告讓我懂得可以透過很多管道來蒐集資訊，使自己能夠深入的了解這些資訊所帶來的意義。 (7) 徐郁婷_4A040011化材一甲：　　玩投資是需要有足夠的耐心以及清楚的頭腦，假如頭腦不清楚就會亂投資、亂下注，而會使自己的荷包縮水也會使自己的心情低落，進而達到悲慘的命運，所以清楚的頭腦就可以好好的思考下一步棋該怎麼走，好使自己能夠得到應有的利益。

(8) 陳柏辰_ 49912100自控二甲： 　　經過這次報告，讓我知道賭博是個不好的，小賭可以移情，但賭到傾家蕩產就不好了，還是去投資比較實在，雖然不一定會都賺錢，但至少可以自己掌握資訊，不會像賭博一樣，只靠運氣，這門課讓我對投資有點概念，以後投資有點基礎。 (9) 林昭寬_49712008自控四甲： *投資心得：投資雖然說無法一夕致富，但有機會讓你擁有更多的財富。”看中小利的人,不會有大價值”所以耐心很重要，投資就是，我種下一粒希望的「財富種子」，不求立即擁有財富上的自由，投資就是希望錢能為我工作，就像我為錢而努力工作一般。同時，我還有享受到我的生活及家庭，這就是我的理想。 *賭博心得：賭博這種東西，只有贏跟輸而已，賭對了當然值得高興，但是十賭九輸呀!!所以賭博還是少碰微妙，娛樂之餘小碰一下就好，不然賭錯邊了可能將之前辛苦的血汗錢都付諸流水，後悔莫及呀。 *投機心得：投機風險介於賭博跟投資的中間，相對的利潤也在賭博跟投資中間。

【伍、參考文獻】 ●投資－參考資料： (1)投資界名人專題 http://www.maofou.com/investor/Qyh/Taiwan.html (2)雜誌首頁/商業理財/今周刊 http://mag.chinatimes.com/mag-cnt.aspx?artid=3680 ●投機－參考資料： (1)維基百科－投機 http://zh.wikipedia.org/wiki/%E6%8A%95%E6%9C%BA (2)楚狂人的投資筆記(blog)－投資與投機 http://www.shukai.biz/2007/02/blog-post_11.html (3)MBAlib 百科－投機 http://wiki.mbalib.com/zh-tw/%E6%8A%95%E6%9C%BA (4)中華百科全書－投機 http://ap6.pccu.edu.tw/Encyclopedia/data.asp?id=1612 (5)安心保專區－期指投機交易特征舉例 http://14135446.blog.hexun.com.tw/49239278_d.html

●投資－參考資料： (1)YAHOO! 知識+ －過年賭博犯法嗎? http://tw.knowledge.yahoo.com/question/question?qid=1612012808873 (2)YAHOO! 知識+ －買樂透會將自己賭博行為合理化嗎? http://tw.knowledge.yahoo.com/question/question?qid=1105052603394 (3)YAHOO! 知識+ －股票=賭博還是=投資? http://tw.knowledge.yahoo.com/question/question?qid=1509020304654 (4)維基百科－賭博 http://zh.wikipedia.org/zh-tw/%E8%B5%8C%E5%8D%9A (5)台灣彩卷 http://www.taiwanlottery.com.tw/ (6)國立東華大學運動與休閒學系_葉智魁副教授的賭場論點　－開放賭博所導致的問題：數字在說話 http://www.gogoph.com.tw/casino/yeh-7.htm

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