1 / 55

Введение в микроэкономику банковской деятельности

Введение в микроэкономику банковской деятельности. Мария Семенова О курсе Что такое банк Функции банка Баланс банка Банк в модели общего равновесия. Контакты. banking_course@mail.ru http://www.hse.ru/org/hse/mab/

laurel
Download Presentation

Введение в микроэкономику банковской деятельности

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript


  1. Введение в микроэкономику банковской деятельности Мария Семенова О курсе Что такое банк Функции банка Баланс банка Банк в модели общего равновесия

  2. Контакты • banking_course@mail.ru • http://www.hse.ru/org/hse/mab/ • http://cinst.hse.ru – Преподавательская деятельность - Микроэкономический анализ банковской сферы: институциональный аспект (факультет экономики, 3 курс)

  3. Что такое банк? Горяев А., Чумаченко В. «Финансовая грамота» РЭШ, 2009, с.20

  4. Банк и его контрагенты Банк

  5. О чем? • Институциональная экономика для анализа отношений в банковской сфере • Отношения агентов? • банк – банк • банк – вкладчик • банк – заемщик • банк – регулятор • Модели+Эмпирика • Что такое academic research в этой области?

  6. О чем? (2) • Банки и структура рынка: конкуренция и монопольная власть • Банки и шоки ликвидности • Банки и вкладчики: теория банковских паник, прозрачность банковской системы +Эксперимент 26 апреля, 13.40 NB! НЕ ОПАЗДЫВАТЬ! • Банки и заемщики: неблагоприятный отбор, рационирование кредита, постконтрактный оппортунизм, информационная рента, информационные посредники, долгосрочные и многопериодные взаимоотношения, издержки переключения, zombie-lending • Регулирование: риски, диверсификация, страхование вкладов • Структура собственности: иностранные банки, государственные банки, исламские банки

  7. О чем НЕ? • Отчетность банков • Риск-менеджмент • …и другие внутренние процессы банковского бизнеса • Нормативные аспекты, аудит • Инвестиционные банки • Технические аспекты оценки эффективности • …

  8. Базовая литература • Freixas, X., Rochet, J-Ch. (2008). Microeconomics of banking. 2nd edition. Cambridge, MA: MIT Press • Статьи

  9. Оценка ОЦЕНКА = (0,3*РС+0,3*Э+0,4*КР) где • РС – работа на семинарах • Э – эссе • КР – финальная контрольная работа (зачет) FAQ • «Зачет блокирующий?» – Нет. • «Есть ли автоматы?» - Да. Только 8-9-10 баллов (0,5*РС+0,5*Э)+ посещение (7 из 9) • «А если я работаю в это время?» - не повезло…

  10. Работа на семинарах • 2 семинара: 7 июня, 14 июня • Доклад по статье: • Группы – 2-3 человека • 2 человека - доклад с презентацией, 1 человек – письменная часть (1-2 стр.,) • 15 мин. на доклад • Список статей – см. сайт • Выбор статей – до 16 мая (включительно) • В письме – ранжирование статей • Распределение статей – 17 мая, на сайте. • Финальная контрольная работа – 1 вопрос по статьям

  11. Эссе • Проект академического исследования (2-5 стр.) • Теоретическоеи/илиэмпирическое • Разделы: • Цель (что?) • Место в существующей литературе (чего нет?) • Методология (как?) • Данные (если эмпирика) • Гипотезы (что может получиться?) • Выводы (что это будет значить? как это использовать с пользой для заинтересованных лиц?)

  12. Эссе (2) • Как писать, когда сдавать? • группы - 1-2 человека • deadline – 31 мая • прислать – до конца дня • сдать на занятии в бумажном виде NB! • Положение о плагиате

  13. Литература Search Engine: • http://scholar.google.com Новинки: • http://repec.org/ • Рассылки NEP: nep-ban, nep-cba • http://papers.ssrn.com (ERN, FEN) Библиотека ЛИА: • http://lib.lia-hse.com/ Comments are welcome

  14. Полезные источники данных • Банк России • ИАС «Банки и финансы» • Рейтинги РБК • Bankscope& related • АСВ • Banki.ru • Pro-credit.ru • Inter-American Development Bank Database • World Development Indicators • WB Bank Regulation and Supervision Survey • Episodes of Systemic and Borderline Financial Crises • Global Financial Inclusion • Household financial access • НАФИ • Опросы ЛИА • Российский мониторинг экономического положения и здоровья населения (RLMS) • Bancad’Italia, Survey on Household Income and Wealth • + Links • ЕАЭСД (НИУ ВШЭ) • BEEPS • Enterprise Surveys • Kauffman Firm Survey • Doing Business

  15. Эссе: пример 1 • «Информационный обмен на рынке банковского кредитования: правда – хорошо, а счастье – лучше» • Теоретическое исследование • Цель: проверить, существуют ли у банков стимулы к искажению информации о заемщиках, если раскрытие информации является обязательным. • Изучают: дисциплинирующий эффект и информационную ренту, оппортунизм – отказ от раскрытия информации. • Методология: двухпериодная модель взаимодействия банков и заемщиков. • Гипотезы: стимулы есть, так как может существовать дополнительная прибыль от сохранения дисциплинирующего эффекта. Репутация? • Выводы: если гипотеза подтверждена – больше внимания к проверке информации и санкциям за нарушения.

  16. Эссе: пример 2 • «Прозрачность банковской системы и рыночная дисциплина: путь навстречу?» • Эмпирическое исследование • Цель: выяснить, есть ли зависимость между степенью прозрачности банковской системы (с т.з. рисков) и рыночной дисциплиной? • Изучают: теоретически более высокая прозрачность стимулирует рыночную дисциплину • Методология: Cross-country регрессионный анализ • Данные: межстрановые исследования, данные Всемирного банка • Гипотезы: положительной зависимости может не быть: издержки получения и интерпретации • Выводы: Законодателям стоит обратить внимание не на объемы раскрываемой информации, а на то, как она доходит до заинтересованных лиц, насколько возможно принимать решения на ее основе.

  17. В помощь пишущим эссе • Примеры тем (которые уже нельзя выбрать): • Зависимость объема привлеченных вкладов от уровня сервиса • Влияние исламских банков на развитие банковских систем • Сравнение видов доходов банка в зависимости от его типа • Логотип и лояльность клиентов • Влияние ССВ на масштабы потерь в период финансового кризиса • Влияние кредитной политики банка в период кризиса на его долгосрочную репутацию • Влияние характеристик совета директоров на прибыльность банка • Не уверен – спроси! • Неправильный вопрос: на какую тему мне писать эссе? • Правильный вопрос: можно ли писать эссе на тему «…»?

  18. Вопросы?

  19. На следующей неделе 1 параВторая пара перенесена на 16.05 • ПРИГЛАШЕННЫЙ ЛЕКТОР: • Ирина Андриевская, Университет Вероны

  20. История одного ювелира… (by Robert Schiller) «сейф» ссуды «на предъявителя» «сейф» «обмен валюты» % БАНК

  21. Чем занимается банк? • Прием депозитов, выдача ссуд • Депозитарные операции (+сейфовые ячейки) • Платежные операции • Обмен валюты • Трансформация средств по суммам и по срокам • Управление рисками • Мониторинг и аккумулирование информации + Операции инвестбанков

  22. Баланс банка

  23. Модель общего равновесия • Нет неопределенности+права собственности определены • Полная система рынков • Типы игроков: • Домохозяйства (H) • Фирмы(F) – собственность домохозяйств • Банки(B) – собственность домохозяйств + Фондовый рынок • Государства нет (для простоты) • Все рынки – с/к • Репрезентативные агенты • 2 периода • 1 благо для потребления и инвестиций/сбережений (изначально – у домохозяйств)

  24. Модель общего равновесия (2) Домохозяйство (W1) выбирает: • С1, С2 • Распределение сбережений между DH,BH U(С1, С2) → max С1 + DH+BH = W1 pC2 = ПF + ПB + (1+rD)DH+ (1+r)BH Внутреннее решение (DH>0, BH>0): r=rD

  25. Модель общего равновесия (3) Фирма выбирает: • I • Структуру I ПF(I) → max ПF(I)=pf(I)-(1+rL) LF - (1+r)BF I= LF+BF Внутреннее решение: r=rL

  26. Модель общего равновесия (4) Банк: • Объем кредитования LB • Объем привлечения вкладов DB • Выпуск облигаций BB ПB → max ПB= rLLB - rBB - rDDB LB = BB +DB

  27. Модель общего равновесия (5)

  28. Модель общего равновесия (6) Равновесие – вектор цен (r, rL, rD)и 3 вектора уровней спроса и предложения (С1 ,С2 ,DH, BH),(I,LF,BF), (LB, DB,BB)такие, что • Каждый агент максимизирует свою функцию полезности при заданных ограничениях • Все рынки находятся в равновесии (избыточный спрос равен нулю) • Рынок товаров: I=S • Рынок вкладов: DH = DB • Рынок кредитов: LF =LB • Рынок ценных бумаг:BH= BF+ BB

  29. Модель общего равновесия (7) • r = rL= rD • Прибыль банков = 0 • Банк не принимает решений, влияющих на экономику • Домохозяйства не имеют предпочтений относительно вкладов и облигаций • Фирмы не имеют предпочтений относительно кредитов и облигаций (аналог теоремы Модильяни-Миллера) Вывод: бессмысленно изучать банк в экономике с полной системой рынков, полной и симметричной информацией

  30. Банки и структура рынка Совершенная конкуренция Монополия Олигополия Монополистическая конкуренция

  31. Что производит банк? • Посреднический подход • Производственный подход • Информационный подход (инвестбанки)

  32. Предпосылки • Банк работает на 3х рынках • Рынок вкладов • Рынок кредитов • Рынок межбанковских кредитов • Рыночная структура одинакова на рынкахкредитов и вкладов • На межбанке – всегда с/к • Норма обязательных резервов (α)

  33. Предпосылки (2)

  34. Совершенная конкуренция • Банк – Price-taker на всех рынках • Банк выбирает объемы кредитования (L) и привлечения вкладов (D) • Прибыль банка • M – позиция на межбанке:

  35. Совершенная конкуренция (2) • FOC: • Intermediation margins: • «Цена» равна предельным издержкам

  36. Совершенная конкуренция (3) • Добавим динамики • Рост ставки по вкладам • снижение равновесного объема вкладов • Рост ставки по кредитам • рост равновесного объема кредитования Перекрестные эффекты - ?

  37. Совершенная конкуренция (4)

  38. Монополия • Банк – price-maker • Предложение вкладов • Спрос на кредиты • Прибыль банка: • FOC:

  39. Монополия (2) • Эластичность спроса на кредиты (со стороны заемщиков): • Эластичность предложения вкладов (со стороны вкладчиков): • Равновесие:

  40. Монополия (3) • Банк-монополист выбирает ставки и объемы кредитов и вкладов так, чтобы индексы Лернера были равны обратной величине эластичности • Чем выше монопольная власть, тем ниже эластичность (по модулю), тем выше индекс Лернера

  41. Олигополия: модель Курно • Nодинаковых банков • Задача максимизации для каждого из банков: • Все банки одинаковы и выберут одинаковые объемы • FOC:

  42. Олигополия: модель Курно (2) • Равновесие: • N=1 – монополия • N→∞– c/к

  43. Монополистическая конкуренция • Неценовая конкуренция на рынке вкладов • Nодинаковых банков • Все банки предлагают ставку rD=r (безрисковая технология) • Модель Салопа для рынка вкладов • Континуум вкладчиков • 1-цабогатства • равномерно распределены на круге • длина круга = 1 • Транспортные расходы = αх, х - расстояние до банка • Банки равномерно распределены по кругу • Максимальное расстояние для вкладчика – 1/2N (“серединный”, безразличный вкладчик)

  44. Модель Салопа

  45. Модель Салопа (2) • Каково оптимальное количество банков? • Затраты на создание одного банка: F • Затраты всех вкладчиков: • Задача минимизации затрат:

  46. Модель Салопа с ценовой конкуренцией • Ставки выбирают банки:r1D.. rND • Сколько вкладчиков привлечет банк i? • Безразличный вкладчик:

  47. Модель Салопа с ценовой конкуренцией (2) • FOC: • Ставки равны: • Вход в отрасль – пока это выгодно:

  48. Неценовая конкуренция: карты На основе Akin G.G., Aysan A.F., Kara G.I., Yyuildiran L.(2009)TheEffectsofCardLevelandBankLevelBenefitsonCreditCardInterestRates http://smye2009.org/file/099_Aysan.pdf Высокая цена кредита по кредитной карте обусловлена издержками «переключения»

  49. Неценовая конкуренция: карты (2) • Процентные ставки по кредитным картам • В среднем довольно высоки (выше, чем по беззалоговым потребительским кредитам) • США – прибыльность в 3-4 раза выше • Малочувствительны к снижению стоимости средств • Почему? • Низкая ценовая эластичность спроса на кредитные карты • Конкуренция – не за счет цен • Преимущества карты • Преимущества банка

  50. Неценовая конкуренция: карты (3) • Пример Турции • 22 банка • 2001-2006 • От чего зависит стоимость кредита? • Стоимость фондирования • Фактические затраты: прокси - овернайт • Кредитный риск – доля просроченных долгов по картам • Риск ликвидности – лимиты по картам (соотн. с активами) • Характеристики банка • Количество отделений • Достаточность капитала • Средняя зарплата • Характеристики карты • Прокси – доля рынка

More Related