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La Prévision en Economie

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La Prévision en Economie. Christophe Hurlin Université d’Orléans Laboratoire d’Economie d’Orléans LEO, UMRS CNRS 6221. Introduction Partie 1. Prévisions et Modèles Macro-Economiques Partie 2. Prévisions et Modèles Statistiques : Application aux Modèles d’Evaluation des Risques Individuels.

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la pr vision en economie

La Prévision en Economie

Christophe Hurlin

Université d’Orléans

Laboratoire d’Economie d’Orléans

LEO, UMRS CNRS 6221

slide2
Introduction
  • Partie 1. Prévisions et Modèles Macro-Economiques
  • Partie 2. Prévisions et Modèles Statistiques :Application aux Modèles d’Evaluation des Risques Individuels

Conférence Orléans-Débats, C. Hurlin.

introduction
Introduction
  • Pourquoi prévoir ?
    • Objectif intellectuel : tester la validité empirique d’une théorie économique
    • Objectif pratique : aide à la préparation des politiques économiques, aide à la décision etc.

Conférence Orléans-Débats, C. Hurlin.

slide4
Les Conséquences des Prévisions en Economie ?
    • L’adapation à la prévision…
    • L’action sur le phénomène prévu…

PROPHETIES AUTO-REALISATRICES

Conférence Orléans-Débats, C. Hurlin.

slide5
Que Prévoit–on en Economie ?
    • Particularité des séries financières…

NOTION d’EFFICIENCE INFORMATIONNELLE

    • Des données comptables…

Exemple : le PIB (Produit Intérieur Brut)

Conférence Orléans-Débats, C. Hurlin.

pr visions et mod les macro economiques7
Prévisions et Modèles Macro-Economiques
  • Point 1 : Qu’est ce qu’un modèle Macro-économétrique de Prévision ?
  • Point 2 : Un petit historique de la Modélisation Macro-Econométrique
  • Point 3 : Le modèle de Goldbeger et Klein (1955)
  • Point 4 : La Prévision Macro-Economique aujourd’hui

Conférence Orléans-Débats, C. Hurlin.

point 1 qu est ce qu un mod le macro conom trique de pr vision
Point 1 : Qu’est ce qu’un modèle Macro-économétrique de Prévision ?
  • Un modèle macroéconomique est une représentation mathématique de l’économie dans son ensemble
  • Deux principales utilisations :
    • Exercices de Prévision
    • Exercices de “Variantes” de Politique Economique

Conférence Orléans-Débats, C. Hurlin.

slide9
VariablesExogènes

Exemple : Impôts T

Modèle Macroéconomique

VariablesEndogènes

RESOLUTION

Conférence Orléans-Débats, C. Hurlin.

slide10
Un exemple de “Variante” : les effets de la crise asiatique (1997)
    • Modèle Multinational NIGEM, National Institute for Economic and Social Research (Royaume Uni)

Conférence Orléans-Débats, C. Hurlin.

slide11
La Prévision nécessite la prise en compte du temps dans le modèle
    • Trajectoire de variables exogènes
    • Introduction de relations dynamiques entre les variables (exogènes et/ou endogènes)
      • Une variable peut dépendre de son passé (ou du passé d’une autre variable)
      • Une variable à une date t peut dépendre de son futur (ou du futur d’une autre variable)

IMPORTANCE des ANTICIPATIONS

Conférence Orléans-Débats, C. Hurlin.

slide12
Trajectoire de VariablesExogènes

Exemple : Impôts T1,T2,…T10

Modèle Macroéconomique

VariablesEndogènes

RESOLUTION

Conférence Orléans-Débats, C. Hurlin.

slide13
Prévisions de VariablesExogènes

aux dates 11, 12 et 13

Modèle Macroéconomique

VariablesEndogènes

RESOLUTION

Prévisions sur les endogènes

aux dates 11, 12 et 13

Conférence Orléans-Débats, C. Hurlin.

slide14
Equations d’Identité Comptable

Equations de Comportement

  • Comment sont établies les équations du modèle ?

Exemple :

THEORIE MACROECONOMIQUE

ECONOMETRIE

Conférence Orléans-Débats, C. Hurlin.

slide15
Exemple : Une équation de Consommation Keynesienne

"en moyenne et la plupart du temps les hommes tendent à accroître leur consommation à mesure que leur revenu croît, mais non d'une quantité aussi grande que l'accroissement du revenu “

(Théorie générale de 1’emploi, de l'intérêt et de la monnaie, 1936)

J.M. Keynes (1883-1946)

Conférence Orléans-Débats, C. Hurlin.

slide16
L’Econométrie

Objectif : Fournir des Méthodes Statistiques permettant de tester la validité des Modèles Théoriques

Partie Expliquée

Partie Non Expliquée

ou Résidu

Conférence Orléans-Débats, C. Hurlin.

slide17
Méthode des Moindres Carrés Ordinaires
    • On cherche a et b de sorte à minimiser la somme des carrés des résidus

Consommation

Conso = a + b (revenu –taxes)

1986

Résidu

Résidu

1987

Revenu net de Taxes

Conférence Orléans-Débats, C. Hurlin.

point 2 un petit historique de la mod lisation macro econom trique
Point 2 : Un petit historique de la Modélisation Macro-Econométrique
  • De la naissance de l’Econométrie…
    • La Cowles Commission

Irving Fisher

Alfred Cowles, 1891-1984

Conférence Orléans-Débats, C. Hurlin.

slide20
Peut-on prévoir les crises ?

Alfred Cowles, 1891-1984

Harold T. Davis

Conférence Orléans-Débats, C. Hurlin.

slide21
L’Econometric Society

Charles Ross

Ragnar Frisch

Irving Fisher

Conférence Orléans-Débats, C. Hurlin.

slide22
ECONOMETRIC SOCIETY

Conférence Orléans-Débats, C. Hurlin.

point 3 le mod le de klein et goldbeger 1955
Point 3 : Le modèle de Klein et Goldbeger (1955)
  • 17 variables endogènes
  • 14 variables exogènes
  • 17 équations
  • Structure keynésienne

Variables Endogènes

Y =PIB

C= Consommation

I = Investissement

W1 = Salaires (secteur privé)

L1 = Actifs Liquides détenus par les Ménages

P = Salaires (secteur agricole)

Variables Exogènes

G = Dépenses Publiques

T = Impôts

W2 = Salaires (secteur public)

NP = population

Lawrence R. Klein

Nobel 1980

Conférence Orléans-Débats, C. Hurlin.

slide26
« We must, however, warn non-mathematical readers that forecasts from statistical models are subject to errors. Nonetheless, it is highly improbable that we could be so much in error that we come to Mr. Clark’s disheartening conclusions for 1954”. (Klein et Goldberger, 1955, page 3).

Conférence Orléans-Débats, C. Hurlin.

point 4 la pr vision macro economique des ann es 60 aujourd hui
Point 4 : La Prévision Macro-Economique des années 60 à aujourd’hui…

Conférence Orléans-Débats, C. Hurlin.

pr visions et mod les statistiques application aux mod les d evaluation des risques individuels

Prévisions et Modèles StatistiquesApplication aux Modèles d’Evaluation des Risques Individuels

Partie II

slide29
MODELE

Théorie Economique

  • L’approche à la Cowles Commission…

ESTIMATION et TESTS

Econométrie

et Statistique

PREVISION

Conférence Orléans-Débats, C. Hurlin.

slide30
MODELE

Econométrie

et Statistique

  • Une approche Statistique de la Prévision

DIFFERENCE entre

POUVOIR EXPLICATIF d’UN MODELE

et

POUVOIR PREDICTIF d’UN MODELE

ESTIMATION et TESTS

PREVISION

Conférence Orléans-Débats, C. Hurlin.

illustration le scoring
Illustration : le scoring
  • Idée : attribuer une note (ou un score) à un client, une entreprise etc.
  • Champs d’application :
    • Scoring bancaire (octroi de crédit)
    • Évaluation des risques de défaillance d’entreprise
    • Marketing (scoring de clientèle)
  • Deux illustrations :
    • Réussite scolaire
    • Risque de Défaillance

Conférence Orléans-Débats, C. Hurlin.

exemple 1 mod le probit et education
Exemple 1 : Modèle Probit et Education
  • Spector et Mazzeo (1980), Journal of Economic Education, Probit Analysis and Economic Education.
  • Peut on prévoir le passage en Master à partir des notes étudiants ?
  • 32 étudiants : réussite passage au master
  • On observe deux notes
    • TUCE Test of understanding of college economics (note sur 30)
    • GPA = Moyenne au niveau Graduate (Note sur 4)

Conférence Orléans-Débats, C. Hurlin.

slide33
Idée : Modéliser la Probabilité de passage au niveau Post- Graduate en fonction des notes GPA et TUCE

Proba (GRADE = 1) = F(GPA, TUCE)

MODELE PROBIT - LOGIT

Conférence Orléans-Débats, C. Hurlin.

slide34
Un peu de Magie Statistique…
  • Résultats: Probabilités Estimées (Probit)

Conférence Orléans-Débats, C. Hurlin.

slide35
On suppose que l’on prévoit

GRADE = 1 si Probabilité > 0.5

Conférence Orléans-Débats, C. Hurlin.

exemple 2 mod le probit et scoring bancaire
Exemple 2 : Modèle Probit et Scoring Bancaire
  • Le rêve des banquiers : détecter les défaillances…
  • 181 entreprises
    • Défaillance = 1 ou 0 ( 95 avec défaillance)
    • Volume des ventes
    • Croissance du nombre de salariés
    • Dette / actif
    • Résultat / actif
    • Stock / Ventes

Conférence Orléans-Débats, C. Hurlin.

slide37
²

Le Rêve du Banquier

Dire Oui aux Bons clients

Non aux Mauvais

Le deuxième Cauchemar du Banquier

Dire Oui aux Mauvais clients

On prévoit que c’est une bonne entreprise, alors que c’est une mauvaise

Le Pire Cauchemar du Banquier

Dire Non aux Bons clients

On prévoit que c’est une mauvaise entreprise, alors que c’est une bonne

Conférence Orléans-Débats, C. Hurlin.

la pr vision en economie38

La Prévision en Economie

Christophe Hurlin

Université d’Orléans

Laboratoire d’Economie d’Orléans

LEO, UMRS CNRS 6221

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