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第三章 中央银行的负债业务. 本章主要内容. 存款业务 货币发行 其他负债. 1 存款业务. 存款准备金 其他存款. 存款准备业务. 存款准备金是商业银行为应付客户提取存款和划拨清算的需要而设置的专项资金。一部分是支付准备金，即库存现金，为保证存款支付和票据清算而保留的货币资金；另一部分是法定存款准备金，依照法律的规定，商业银行必须将其存款的一部分上缴中央银行。 实行存款准备金制度的意义：保证商业银行等金融机构的清偿能力，有利于约束商业银行贷款规模，控制信用规模和货币供应量。. 存款准备金制度的内容.
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本章主要内容 • 存款业务 • 货币发行 • 其他负债
1 存款业务 • 存款准备金 • 其他存款
存款准备业务 存款准备金是商业银行为应付客户提取存款和划拨清算的需要而设置的专项资金。一部分是支付准备金，即库存现金，为保证存款支付和票据清算而保留的货币资金；另一部分是法定存款准备金，依照法律的规定，商业银行必须将其存款的一部分上缴中央银行。 实行存款准备金制度的意义：保证商业银行等金融机构的清偿能力，有利于约束商业银行贷款规模，控制信用规模和货币供应量。
存款准备金制度的内容 • 法定存款准备金比例的确定：按存款的类别规定存款准备金比率，按银行规模、经营环境规定存款准备金比率。 • 规定存款准备金的构成：存款准备金又分为第一准备和第二准备，第一准备是指银行应付客户提取现象，随时可以兑现的资产，主要包括库存现金及存款在中央银行的法定存款准备金。第二准备是指银行最容易变现而不致遭受重大损失的资产，主要是有价证券及其他流动资产，也叫“保证准备”。
中国存款准备金制度 • 中国商业银行的存款准备包括三个部分：一是库存现金；二是法定存款准备金；三是超额存款准备金。 • 中国的法定存款准备金制度的主要内容：规定所有的金融机构都要缴纳，直接交存人民银行，规定调整的比例，按旬末余额计提，每月调整一次，人民银行对迟交金额处以罚息，我国的准备金率目前为6%。
我国历次存款准备金率调整 1984： 20%—40% 企业20%；储蓄存款40%； 农村存款25% 1985.8 10% 1987 12% 1987.9 13% 1998.3.21 8% 1999.11.21 6% 2003.9.21 7% 2004.4.25 7.5—8% 2006.7.5 8% 2006.8.15 8.5%
中央银行取消法定准备金制度 • 发达国家中央银行的货币政策操作中，调整法定存款准备金比率的做法其实已经开始被弃用 。 • 美国格林斯潘入主联储之后，将调整法定存款准备金比率束之高阁。 • 在一些实行通货膨胀目标制的国家，如英国、加拿大、澳大利亚等等，中央银行完全取消了法定准备金制度，大多数商业银行的准备金水平降低到了只与其日常清算需要相应的水平，清算的边际需要最终决定了它们的准备金水平。
原因分析： 首先，商业银行在发放贷款时变得更加谨慎 ； 其次，西方国家的中央银行并不对准备金存款支付 利息，商业银行竞争力减弱。 再次，巴塞尔协议的风险加权资本充足性管理， 8％的资本充足比率极大地抑制了商业银行信用扩张的能力。 最后，直接融资规模的不断扩大。
其他存款 • 政府存款 • 非银行金融机构存款 • 外国存款 • 特定机构和私人部门存款
货币发行具有双重含义：一是指货币从中央银行发行库，通过各家银行业务库流向社会；二是指货币从中央银行流出的数量大于流入的数量。货币发行具有双重含义：一是指货币从中央银行发行库，通过各家银行业务库流向社会；二是指货币从中央银行流出的数量大于流入的数量。 • 货币发行是中央银行主要的负债业务，通过这项业务，中央银行既为商品流通和交换提供流通手段和支付手段，也相应筹集了社会资金，满足中央银行履行其各项职能的需要。
货币发行的原则 垄断性原则：有利于避免发行银行券分散的诸种弊端，有利于对货币流通的管理，有利于增强中央银行的实力，有利于实现国家货币金融政策的推行，有利于增加货币发行的收益。 信用保证原则：要有发行准备制度（对经济发行和财政性发行的质疑）。 弹性发行的原则：货币发行要具有高度的伸缩性和灵活性。
货币发行准备制度 现金准备：以金银外汇为发行的准备，有利于货币的稳定，但是却缺乏弹性； 保证准备制：以政府公债、短期国库券、短期商业票据等国家信用作为发行准备，这种方法解决了弹性问题，却增加了控制货币发行的难度。 各国货币发行制度的共性：都实行经济发行，不作财政发行；都规定要有十足的资产作保证；都规定发行的最高限额。
铸币税Seigniorage 又称铸币利差 法语Seigneur（封建领主、君主、诸侯）演变而来的。 《美国传统词典》：revenue or a profit taken from the minting of coins，usually the difference between the value of the bullion used and the face value of the coin 通过铸造硬币所获得的收益或利润，通常是指所使用的贵金属内含值与硬币面值之差。 因此，铸币税并不是国家通过权力征收的一种税赋，而是铸造货币所得到的特殊收益。
铸币税的逐步演变过程： • 在用贝壳等实物当做货币的实物货币时代，铸币税并不存在。 • 金属货币时代早期，货币以等值的黄金或白银铸造，其本身的价值与它所代表的价值是相等的，铸币者得不到额外的差价收入，铸币税实际上就是铸币者向购买铸币的人收取的费用扣除铸造成本后的余额（利润），该利润归铸币者所有。
铸币税的逐步演变过程： • 金属货币时代的中后期，货币铸造权已归属各国统治者所有。货币本身的实际价值即使低于它的面值，同样可以按照面值在市场上流通使用。开始降低货币的贵金属含量和成色，超值发行，即所谓的“硬币削边”。这时的铸币税实际上就演变成了货币面值大于其实际价值的差价收入。这种差价越大，铸币税就越多。
现代信用货币制度下，低成本的纸币取代了金属币，而且，随着信用货币的出现，纸币也仅占货币总量中的一部分，因此，铸币税的内涵发生了更大的变化。包括：现代信用货币制度下，低成本的纸币取代了金属币，而且，随着信用货币的出现，纸币也仅占货币总量中的一部分，因此，铸币税的内涵发生了更大的变化。包括： 1）中央银行所获得并上交中央财政的利润（创造基础货币过程中展开的资产负债利息差减费用）。 2）中央银行和商业银行在货币创造过程中通过购买国债向中央财政提供的资金。 3）财政直接发行通货所获得的收益。在一些国家主币由中央银行发行，辅币由财政部发行（10%以下）。我国则由中央银行统一发行主币和辅币。
铸币税＝中央银行各项财务收入－中央银行各项财务支出＝（对金融机构贷款利息收入＋外汇储备经营收益＋证券买卖收益＋财政借款利息收入＋金银储备经营收益）－（金融机构存款利息支出＋邮政储蓄转存款利息支出＋其他存款利息支出＋各项费用支出）。铸币税＝中央银行各项财务收入－中央银行各项财务支出＝（对金融机构贷款利息收入＋外汇储备经营收益＋证券买卖收益＋财政借款利息收入＋金银储备经营收益）－（金融机构存款利息支出＋邮政储蓄转存款利息支出＋其他存款利息支出＋各项费用支出）。
我国货币发行 货币发行是中国人民银行向流通领域投入人民币现金的行为。 确切地说，货币发行是中国人民银行通过发行库把发行基金投入业务库，使一部分货币进入流通领域。 所谓发行库，是指人民银行为国家保管发行基金的金库。发行库的设置由中国人民银行根据经济发展和业务需要决定，分为总库、分库、中心支库、支库四级。实行“双人管库，同进同出制度”。
发行基金 发行基金是人民银行代国家保管的，准备向市场发行的货币，是货币发行的准备基金。在常人看来，发行基金是绝对不可能被人挪用的，仅从发行基金的外部管理的气势上就足以令人却步：全金属的多重库房大门，全方位的电视电脑监控，全天候的二十四小时双人武装守卫。发行基金的动用权属于总库。
《浙江嵊泗人民银行发行基金违规出库》 2003年12月22日《21世纪经济报道》 2003年11月，人民银行舟山市中心支行在进行例行检查时，发现所辖的嵊泗县支行发行库2500万元发行基金被神秘蒸发。 查明，这2500万元发行基金是支行行长严访宇私自调账用以归还其在信用社的贷款，而此前的2002年1月，严访宇从信用社贷款2500万元炒股，几经沉浮，原有的2500万元到案发时只值1400多万元，迫于信用社的催还贷款压力，手伸向了人民银行的发行库，私自动用国家的发行基金，自编自导了一起共和国金融史上绝无仅有的挪用发行基金金融腐败大案。
这起国家巨额发行基金被挪用的案件表明，不严格执行规章制度，不加大对规章制度执行情况的检查、监督，不强化对“一把手”的权力制约，金融的“铁规章”就会成为“豆腐渣”规章，就会金融业脱离正常的运行轨道，毁坏安全保障体系，导致管理者越权、操作者越位、资产流动越界，酿成触目惊心的大案要案，为金融业敲响了沉重的警钟。这起国家巨额发行基金被挪用的案件表明，不严格执行规章制度，不加大对规章制度执行情况的检查、监督，不强化对“一把手”的权力制约，金融的“铁规章”就会成为“豆腐渣”规章，就会金融业脱离正常的运行轨道，毁坏安全保障体系，导致管理者越权、操作者越位、资产流动越界，酿成触目惊心的大案要案，为金融业敲响了沉重的警钟。
第一套人民币于1948年12月1日发行，1955年5月10日全面停止流通。第一套人民币的设计生产，是在中国人民解放战争转入战略进攻以后，经中共中央批准，人民解放军打到哪里，人民币就跟到哪里。这套人民币共设计生产了12种面值、62种版别。第一套人民币于1948年12月1日发行，1955年5月10日全面停止流通。第一套人民币的设计生产，是在中国人民解放战争转入战略进攻以后，经中共中央批准，人民解放军打到哪里，人民币就跟到哪里。这套人民币共设计生产了12种面值、62种版别。
第二套人民币是在第一套人民币的基础上于1955年3月1日开始发行的，共有11种面额、13种版别。第二套人民币是在中国人民解放战争在全国范围取得胜利，已经着手进行全国范围的经济恢复与建设，金融物价已趋稳定，财经状况好转，为适应国内外经济情况而进行的货币改革。第二套人民币是在第一套人民币的基础上于1955年3月1日开始发行的，共有11种面额、13种版别。第二套人民币是在中国人民解放战争在全国范围取得胜利，已经着手进行全国范围的经济恢复与建设，金融物价已趋稳定，财经状况好转，为适应国内外经济情况而进行的货币改革。
第三套人民币于1960年4月20日开始发行, 2000年7月1日停止流通，共7种面额，分币仍采用第二套的。1980年4月15日发行1角、2角、5角、1元4种硬币。票面尺幅较第二套小，面额结构合理，纸、硬币品种丰富。这是我国自行设计、使用自己研制生产的印钞专用设备和固定水印钞票纸印制的，是我国印钞造币工业进入独立自主、自力更生新时期的重要标志。
第四套人民币的设计，从1967年“文化大革命”初期到1985年定案，历时18年。在“文化大革命”期间，先后三次上报方案，于1985年国务院常务会批准，1987年4月27日起陆续发行，共9种面额、12种版别。第四套人民币的设计，从1967年“文化大革命”初期到1985年定案，历时18年。在“文化大革命”期间，先后三次上报方案，于1985年国务院常务会批准，1987年4月27日起陆续发行，共9种面额、12种版别。
第五套（2005）(1999年10月1日，在中华人民共和国建国50周年之际，陆续发行)第五套（2005）(1999年10月1日，在中华人民共和国建国50周年之际，陆续发行)
3 其他负债 • 发行中央银行债券 • 对外负债 • 资本业务
发行中央银行债券 • 在国债市场不发达时的主动负债； • 发债对象是国内金融机构； • 功能是调节金融机构多余的流动性，调控货币量； • 发行方式：信用发行；外汇质押发行。 • 发行途径：招标方式 （价格招标和数量招标）
什么是央行票据？ 央行票据即中央银行票据，是中央银行为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证，其实质是中央银行债券。之所以叫“中央银行票据”，是为了突出其短期性特点（从已发行的央行票据来看，期限最短的3个月,最长的也只有1年）。
央行票据与金融市场各发债主体发行的债券具有根本的区别：央行票据与金融市场各发债主体发行的债券具有根本的区别： 各发债主体发行的债券是一种筹集资金的手段，其目的是为了筹集资金，即增加可用资金； 而中央银行发行的央行票据是中央银行调节基础货币的一项货币政策工具，目的是减少商业银行可贷资金量。商业银行在支付认购央行票据的款项后，其直接结果就是可贷资金量的减少。
2001年年底央行持有各种债券的现券余额约3500亿元。2002年6月25后，央行在公开市场操作中，正回购余额也在2000亿元上下。若要继续回笼资金，则央行必须保证手中有足够的现券持有量，显然，3500亿元国债持有量不能满足央行的需求。2001年年底央行持有各种债券的现券余额约3500亿元。2002年6月25后，央行在公开市场操作中，正回购余额也在2000亿元上下。若要继续回笼资金，则央行必须保证手中有足够的现券持有量，显然，3500亿元国债持有量不能满足央行的需求。 央行引入新的操作工具可谓一举多得。从商业银行角度出发，又多了新的交易品种，有利于进一步活跃市场交易。对于央行而言，这一新金融工具的引入提高了现券的使用效率，增强了央行公开市场操作的灵活度。有了大量现券作后盾，增加了回笼资金的“筹码”。回购外，还可采用卖出现券方式回笼资金。
从2004年4月22日至9月30日，人民银行共发行42期央行票据，发行总量为5450亿元，其中3个月期3000亿元，6个月期1550亿元，1年期900亿元。1—9月，人民银行通过债券公开市场业务回笼基础货币3346亿元，通过外汇公开市场业务投放基础货币6505亿元，投放、回笼相抵，人民银行通过公开市场业务净投放基础货币3159亿元。央行的这一做法，既体现了坚持基础货币稳定增长的政策意图，又及时缓解了政策性、偶然性和季节性因素引起的银行暂时资金短缺问题。从2004年4月22日至9月30日，人民银行共发行42期央行票据，发行总量为5450亿元，其中3个月期3000亿元，6个月期1550亿元，1年期900亿元。1—9月，人民银行通过债券公开市场业务回笼基础货币3346亿元，通过外汇公开市场业务投放基础货币6505亿元，投放、回笼相抵，人民银行通过公开市场业务净投放基础货币3159亿元。央行的这一做法，既体现了坚持基础货币稳定增长的政策意图，又及时缓解了政策性、偶然性和季节性因素引起的银行暂时资金短缺问题。
