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  1. GEA Programa Empresarial de Análisis Económico - Financiero DÉCIMA REUNIÓN MENSUALprograma gea / copadesNOVIEMBRE 2011

  2. Octubre 2011 LEGISLACIÓN ECONÓMICA Programa Grupo Empresarial de Análisis Económico – Financiero | GEA COPADES

  3.  ORGANO LEGISLATIVO • Concesión de la Terminal Portuaria del Puerto de la Unión Centroamericana. Ley de Concesión de la Terminal Portuaria Multipropósito Especializada en Contenedores, Fase I, del Puerto de la Unión Centroamericana El plazo de la concesión será de hasta treinta años, contados a partir de la fecha del Acta de Entrega y Recepción de las instalaciones y bienes afectos a la concesión a que se refiere esta ley. Son bienes afectos a la concesión y que deberán estar inscritos en el Registro Marítimo Salvadoreño (REMS), los siguientes: • Un frente de atraque de 560 metros lineales. • Un frente de ataque lateral de 340 metros lineales. • Un área terminal con una extensión superficial de 346,378. 33 metros cuadrados, que comprende: • una plataforma de muelle con una extensión superficial de 32,064.05 metros cuadrados; • un patio de contenedores con una extensión superficial de 94, 137.83 metros cuadrados para el manejo de la carga de contenedores, con sus correspondientes facilidades para el almacenamiento de contendores refrigerados; y, • un área pavimentada de uso multipropósito para manejo de todo tipo de carga.

  4.  ORGANO LEGISLATIVO Autorización para suscribir Contrato de Préstamo con el Banco Interamericano de Desarrollo (BID). Se autoriza la suscripción de un Contrato de Préstamo hasta por Cien Millones de Dólares ($100 millones) con el BID para financiar el Programa de Apoyo a la agenda de reformas estructurales del sector de energía eléctrica. Devolución a través de Notas de Crédito del Tesoro Público. Nueva Reforma a la ley orgánica de Administración Financiera del Estado Proyecto de Conectividad del Convenio del Reto del Milenio. Ley Especial Transitoria de inscripción de Acotamiento de inmuebles que forman parte de la Carretera Longitudinal del Norte. Depresión Tropical 12 E .Declaración de Estado de Calamidad y Desastre Empresas Privadas de Seguridad . Se prorroga la autorización de funcionamiento de las empresas privadas de seguridad

  5.  ORGANO EJECUTIVO • Estado de Emergencia Declaración de Estado de Emergencia en todo el territorio nacional. 2. El Fondo de Inversión Nacional en Electricidad y Telefonía (FINET) y los Subsidios de la Energía Eléctrica Disposiciones Transitorias al Reglamento de la Ley del Fondo de Inversión Nacional en Electricidad y Telefonía. • Certificación o Carnet de Identificación para conductores del Servicio Público de Pasajeros Reforma al Reglamento general de Transporte Terrestre. • Tarifas del Servicio Público de Pasajeros. Reforma al Reglamento de la Ley Transitoria para la Estabilización de las tarifas del servicio Público de Transporte Colectivo de Pasajeros.

  6.  INSTITUCIONES AUTÓNOMAS • Superintendencia General de Electricidad y Telecomunicaciones. Modificaciones al Reglamento de Operaciones del Sistema de Transmisión y del Mercado Mayorista basado en costos de producción

  7. Situación de la Economía Internacional Octubre 2011

  8.  Aspectos relevantes de coyuntura internacional S&P 500  Repunta aversión al riesgo ante incertidumbre En agosto y septiembre se registró un repunte de la aversión al riesgo, en un contexto de marcada incertidumbre, que se manifestó en caídas sustanciales en los precios de los activos en los mercados financieros internacionales, a excepción de los considerados como refugio (deuda pública de algunos países). Así, se ha producido un importante escenario de volatilidad financiera, tanto en las economías desarrolladas como en las emergentes. 1,242.00 Oct. 25 DOW JONES 11,869 Oct.25

  9.  ESTADOS UNIDOS Producto Interno Bruto Real Trimestral Tasa Variación % trimestral anualizada

  10.  ESTADOS UNIDOS PIB REAL (Variación trimestral anualizada) Impacto crisis subprime Fuente: Bureau of EconomicAnalysis

  11. INVERSIÓN PRIVADA FIJA (Variación trimestral anualizada)  ESTADOS UNIDOS

  12. CONSUMO PRIVADO(Variación trimestral anualizada)  ESTADOS UNIDOS Impacto crisis subprime

  13. EXPORTACIÓN DE BIENES Y SERVICIOS (Variación trimestral anualizada)  ESTADOS UNIDOS IMPORTACIÓN DE BIENES Y SERVICIOS (Variación trimestral anualizada)

  14.  ESTADOS UNIDOS  La confianza del consumidor se mantuvo en niveles históricamente reducidos Índice de Confianza del Consumidor 48.7 39.8 26.3 OCTUBRE La confianza del consumidor, se ubicó en octubre en 39.8 puntos, lo que significó una caída de 6.6% después de una cifra revisada de 46.4 puntos en septiembre. Este resultado quedó por debajo de las expectativas que esperaban que el índice se ubicara en 46.0 puntos.

  15.  ESTADOS UNIDOS TASA DE DESEMPLEO HISPANO Y TOTAL (%) TASA DE DESEMPLEO SECTOR CONSTRUCCIÓN (%)

  16.  ESTADOS UNIDOS USA: Tasa de Desempleo Anual Estados Seleccionados USA: Tasa de Desempleo Anual Estados Seleccionados

  17.  ESTADOS UNIDOS TASA DE INFLACIÓN (Var. % anual)  Inflación supera expectativas Tanto la inflación general como la subyacente se aceleraron 0.1% en Septiembre, hasta situarse en el 3.9 % y el 2.0 %, respectivamente.

  18.  Aspectos relevantes de coyuntura internacional STOXX 15 UE ElSTOXX 15 EU y NIKKEI 225revelan un comportamiento explicado en buena medida por la agudización de la crisis de deuda en los países periféricos de la Zona Euro y la falta de confianza de los inversionistas en las políticas monetarias adoptadas por el BCE. 19.22 Oct. 25 NIKKEI 225 8,748.47 Oct. 26 Programa Grupo Empresarial de Análisis Económico – Financiero | GEA COPADES

  19. PIB REAL(Variación trimestral anualizada)  EUROZONA  Demanda externa aporta aporta tres décimas al crecimiento del PIB

  20.  JAPÓN  Japón se recupera de un PIB bajo afectado por el terremoto JAPÓN: PIB TRIMESTRAL (Tasa Var. % anual) En Japón, el PIB del segundo trimestre se revisó a la baja, intensificándose el ritmo de caída hasta el –0.5 % trimestral (–1.1 % interanual). No obstante, se viene observando una notable recuperación de la actividad desde mayo, más pronunciada en el sector manufacturero. Por el lado de la demanda, el consumo mantuvo un sólido repunte, si bien se ha visto beneficiado por un efecto de anticipación de compras. Por el contrario, los indicadores de confianza en agosto apuntan a un deterioro de la situación, afectada por la debilidad de la demanda exterior y la fortaleza del yen.

  21.  JAPÓN JAPÓN: TASA INFLACIÓN ANUAL (% )  Inflación a la baja en agosto • La tasa de inflación aumentó seis décimas en julio, hasta el 0.2 %, debido a factores temporales, si bien el indicador subyacente se mantiene en terreno deflacionario. • El Banco de Japón: • mantuvo el tipo de interés oficial en el rango del 0 %-0.1 %, • amplió en 5 billones de yenes tanto el programa de compra de activos como la facilidad de crédito con colateral, e, • intervino en los mercados cambiarios para frenar la apreciación del yen.

  22.  CHINA  Economía sigue moderándose aunque con niveles relativamente altos CHINA: PIB TRIMESTRAL (Tasa Var. % anual) Producción industrial e inversión en activos fijos se desaceleraron ligeramente en agosto, Ventas minoristas mostraron un mejor comportamiento. Exportaciones e importaciones han tenido un comportamiento más dinámico de lo esperado, aumentando su ritmo de crecimiento.

  23.  CHINA  Inflación tiende a moderarse CHINA: TASA DE INFLACIÓN (Var. % anual) La inflación comenzó a moderase en agosto, situándose en 6.2 % interanual, si bien se espera que el ajuste sea muy gradual. El encarecimiento de los alimentos propició que la inflación interanual alcanzase en agosto su máximo del año. Con todo, en dicho mes se observó un parón en el ciclo de subidas de tipos en la región —salvo en Tailandia, donde se elevaron 25 pb, hasta el 3.5 %—, ante los temores de desaceleración en las economías avanzadas.

  24.  ÍNDICE DE PRECIOS DE MATERIAS PRIMAS DE “THE ECONOMIST” (Variación anual porcentual)

  25. PRECIOS PETRÓLEO CRUDO, WTI-CUSHING Diciembre 2011 10 de noviembre $96.78

  26. PRECIOS CAFÉDiciembre 2011 10 de noviembre $230.25

  27. PRECIOS AZUCAR NYMEX No. 11 SugarFutures Mar 2012 10 de noviembre $ 25.46

  28. PRECIOS SOYA Noviembre 2011 10 de noviembre $ 1,777.62

  29. PRECIO ORODiciembre 2011 10 de noviembre $ 1,745.7

  30. PRECIO COBRE Diciembre 2011 10 de noviembre $ 3.3780

  31.   Panorama de las proyecciones de perspectivas de la economía mundial: Producto Interno Bruto, PIB (Variación porcentual anual, salvo indicación en contrario)

  32. El Salvador Situación y Perspectivas Económico – Financieras de Corto Plazo Noviembre 2011 Programa Grupo Empresarial de Análisis Económico – Financiero | GEA COPADES

  33. ACTIVIDAD ECONÓMICA Depresión Tropical 12E de octubre provoca ajustes a la baja en el crecimiento económico Actividad económica mantiene ritmo de crecimiento al mes de agosto Empleo se reduce en sectores no transables

  34. Impactos de la Depresión Tropical 12E • ALGUNOS DATOS: • Hasta el momento, este año es el segundo más copioso del que se tiene registro en El Salvador, con 2378 mm. Lo supera 2010 con una precipitación anual de 2549 mm. El promedio histórico de precipitación anual en el país es de 1800 mm. Las estadísticas indican que se supera cada vez con más frecuencia. RECORD HISTÓRICO ACUMULADO DE LLUVIA MÁXIMA TOTAL Y EN 24 HORAS REGISTRADO DURANTE EVENTOS EXTREMOS EN EL SALVADOR 1960- 2011

  35. Estimaciones preliminares de Daños y Pérdidas

  36. Estimaciones preliminares de Daños y Pérdidas: POR SECTORES • ALGUNOS DATOS: • Los daños y pérdidas ocasionados por el paso de la Depresión Tropical 12E ascienden a $840.42 millones, que representa casi el 4% del Producto Interno Bruto del país. • El 43% corresponde a pérdidas ($362,11 millones) • El resto, 54% ($478.30 millones), corresponde a daños ocasionados por las lluvias. • Los sectores productivos e infraestructura fueron los más afectados. Solo las pérdidas en el sector agrícola superan los $105 millones.

  37. Estimación preliminar de Daños y Pérdidas: Agricultura IMPACTO POR PRODUCCIÓN AGRÍCOLA (DATOS AL 24 DE OCTUBRE 2011) • ALGUNOS DATOS: • En la pérdida de dinamismo incide significativamente la caída de 2,9% en el valor agregado del sector agropecuario, el cual se proyectaba con un crecimiento de 1,5% previo al desastre. • Entre los productos más afectados se destaca la producción de granos básicos, lo cual agrava la escasez que se ha venido sufriendo a lo largo del año.

  38. Depresión Tropical 12E de octubre provoca ajustes a la baja en el crecimiento económico • ALGUNOS DATOS: • La estimación inicial del impacto de la Depresión Tropical 12E sobre la actividad económica se traduce en una reducción de la tasa de crecimiento del PIB de 2011, que el gobierno ubica ahora en 1.4%, es decir, una reducción de 0.7 puntos porcentuales desde la última estimación oficial de mediados de año cuando fue de 2.1% anual. • Asociado a los menores volúmenes de producción se estima que la actividad comercial verá su tasa de crecimiento reducida en 0,7% del PIB para ubicarse en 1,5% (2,2% previamente). PRODUCTO INTERNO BRUTO TRIMESTRAL CON Y SIN IMPACTO DE LA DEPRESIÓN TROPICAL I TRIM 2005 – ESTIMACIÓN III - IV TRIM 2011 (Variación porcentual anual)

  39. Impacto en sectores productivos del desastre • Tasa de crecimiento anual

  40. Depresión Tropical 12E de octubre provoca ajustes a la baja en el crecimiento económico PRODUCTO INTERNO BRUTO ANUAL 2005 – 2010 Y ESTIMACIONES 2011 – 2012 (Variación porcentual anual de PIB Real) • A partir de las estimaciones de COPADES presentadas en el Informe de agosto 2011, las tasas de crecimiento económico para los años 2011 y 2012 se ajustarían a la baja como resultado del impacto de la depresión tropical, ubicándose ahora en 1.1% y 2.0%, respectivamente, es decir, aplicando, en su orden, una reducción de 0.8 y 0.5 puntos porcentuales

  41. Actividad económica mantiene ritmo de crecimiento al mes de agosto • Hasta antes del fenómeno climático de octubre 2011, el ritmo de crecimiento acumulado en doce meses del PIB (producto interno bruto) del primer y segundo trimestres del presente año, se ha mantenido lento pero globalmente estable con una tasa de 1.6% anual PRODUCTO INTERNO BRUTO TRIMESTRAL, SIMPLE Y ACUMUADO 12 MESES (Variación porcentual anual)

  42. Actividad económica mantiene ritmo de crecimiento al mes de agosto Sectores con signos de desaceleración: Comercio, Agricultura, Industria y Electricidad Sectores con mayor dinamismo: Construcción, Minas, Transporte e Índice General (IVAE Tendencia ciclo, Var. % anual) (IVAE Tendencia ciclo, Var. % anual)

  43. Construcción confirma reversión del largo período de contracción de los últimos años Consumo de Cemento (Acumulado 12 meses y variación % anual

  44. Relativo estancamiento de la actividad Industrial en último trimestre 2011 • El Índice de Volumen de la Producción Industrial, IVOPI, muestra al mes de agosto/11 una tasa de crecimiento de 1.6% anual, misma que equivale a la tasa promedio observada en los últimos tres meses (junio, julio y agosto). INDICE DE VOLUMEN DE LA PRODUCCION INDUSTRIAL (IVOPI) E IVAE INDUSTRIA (Var. % anual)

  45. Sector Electricidad, Gas y Agua reporta contracción PRODUCCIÓN Y CONSUMO DE ENERGÍA ELECTRICA (variación promedio anual) • Destaca la capacidad de producción de electricidad mostrada en cuatro de los ocho meses transcurridos del presente año, superando en dichos meses la producción mensual de 500 millones de KW/hora: • Mar11: 513,629 miles kw/h • May11: 507,557 • Jul11: 501,074 • Ago11: 501,446 (Var. % anual)

  46. Sector Transporte con ritmo de crecimientoy el Comercio estancado IVAE COMERCIO Y TRANSPORTE, ALM. Y COMUNICACIONES (Tendencia Ciclo, Variación promedio anual)

  47. VENTA MENSUAL DE DIESEL

  48. VENTA MENSUAL DE GASOLINA ESPECIAL

  49. VENTA MENSUAL DE GASOLINA REGULAR

  50. Empleo se reduce en sectores no transables EMPLEO FORMAL SEGÚN COTIZANTES AL ISSS, POR SECTORES (En número de trabajadores, Variación porcentual anual)