1 / 20

財 務 報 表 分 析

財 務 報 表 分 析. 公司 : 2201 裕隆汽車 2204 中華汽車 組員： 4A070048 陳彥蓁 4A070049 張玉庭 4A070121 方彥婷 4A070129 蕭 珮穎 4A070136 王懿屏 4A070147 石欣螢 4A070907 林育秋. 裕隆公司資本結構. 資本結構的組成項目不包含流動負債，下表為裕隆公司的資本結構，從中可知權益融資占 92 ％，負債融資占 8 ％。. 裕隆公司所占比率.

koko
Download Presentation

財 務 報 表 分 析

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. 財 務 報 表 分 析 公司 : 2201裕隆汽車 2204中華汽車 組員： 4A070048 陳彥蓁 4A070049 張玉庭 4A070121 方彥婷 4A070129 蕭珮穎 4A070136 王懿屏 4A070147 石欣螢 4A070907 林育秋

  2. 裕隆公司資本結構 • 資本結構的組成項目不包含流動負債，下表為裕隆公司的資本結構，從中可知權益融資占92％，負債融資占8％。

  3. 裕隆公司所占比率 • 資本結構的組成項目包含流動負債，各項目所占比率如下表所示，從中可知權益融資占86％，負債融資占14％。

  4. 財務槓桿比率 ＝74,013,694÷65,374,253＝1.13，代表透過財務槓桿，每1元的權益資金可購買1.13元的資產。 • 股東權益報酬率 ＝2,955,777÷【（64,506,707＋65,374,253）÷2】＝5% • 總資產報酬率 ＝【2,955,777＋23,313×（1－25%）】÷（74,013,694÷2）＝8% • 財務槓桿指數＝5%÷8%＝0.625，隱含稅後負債成本低於總資產報酬率，故舉債對股東無益處。

  5. 裕隆99年負債比率=負債總額÷資產總額 =1116244200÷7340927700=15.21%權益比率=1－負債比率 =1－15.21％=84.79％負債對股東權益比率=負債比率÷1-負債比率 =15.21%÷1-15.21%=17.94%長期負債對股東權益比率=長期負債總額÷股東權益總額 =152749400÷69,421,408=22%流動負債對股東權益比率=流動負債總額÷股東權益總額 =52,680,640÷69,421,408=75.88% 100年負債比率=負債總額÷資產總額 =1116240900÷7566911600=14.75％權益比率=1－負債比率 =1-14.75%=85.35%負債對股東權益比率=負債比率÷1-負債比率 =14.75%÷1-14.75%=17.28%長期負債對股東權益比率=長期負債總額÷股東權益總額 =5461348÷72,510,253=7.53% 流動負債對股東權益比率=流動負債總額÷股東權益總額 =71,321,693÷72,510,253=98.36%

  6. 中華99年負債比率=負債總額÷資產總額 =13938734÷57876536=24.08％權益比率=1－負債比率 =1-24.08%=75.92%負債對股東權益比率=負債比率÷1-負債比率 =24.08%÷1-24.08%=31.72%長期負債對股東權益比率=長期負債總額÷股東權益總額 =17244÷41,667,221=0.04%流動負債對股東權益比率=流動負債總額÷股東權益總額 =5,021,749÷41,667,221=12.05%100年負債比率=負債總額÷資產總額 =12723061÷58561273=21.17％權益比率=1－負債比率 =1-21.17%=78.83%負債對股東權益比率=負債比率÷1-負債比率 =21.17%÷1-21.17%=26.86%長期負債對股東權益比率=長期負債總額÷股東權益總額 =929537÷43339860=2.01% 流動負債對股東權益比率=流動負債總額÷股東權益總額 =6,221,971÷43339860=14.35%

  7. 市價裕隆99年普通股市價=157291990.9×43.53=6846920364資產總額=負債帳面價值+普通股市價 =1116244200+6846920364=7963164564負債比率=1116244200÷7963164564=14.02%權益比率=1-14.12%=85.88%100年普通股市價=157291990.9×62.45=9822884832資產總額=1116240900+9822884832=10939125730負債比率=1116240900÷10939125730=10.20%權益比率=1-10.20%=89.80%

  8. 中華99年普通股市價=138405085.4×22.44=3105810116資產總額=13938734+3105810116=3119748850負債比率=13938734÷3119748850=0.45%權益比率=1-0.45%=9.55%100年普通股市價=138405085.4×28.16=3897487205資產總額=12723061+3897487205=3910210266負債比率=12723067÷3910210266=0.33%權益比率=1-0.33%=9.67%中華99年普通股市價=138405085.4×22.44=3105810116資產總額=13938734+3105810116=3119748850負債比率=13938734÷3119748850=0.45%權益比率=1-0.45%=9.55%100年普通股市價=138405085.4×28.16=3897487205資產總額=12723061+3897487205=3910210266負債比率=12723067÷3910210266=0.33%權益比率=1-0.33%=9.67%

  9. 長期資產對固定資產比率 • 裕隆99年 • 長期資金對固定資產比率=長期負債總額+股東權益總額/固定資產淨額 • = 152,749,400+69,421,408/19,517,955 • =11.383% • 裕隆100年 • = 5,461,348+72,510,253/16,664,285 • =4.679%

  10. 長期資產對固定資產比率 • 中華 99年 • 長期資金對固定資產比率=長期負債總額+股東權益總額/固定資產淨額 • = 17,244+45,838,212/7,101,580 • =6.457% • 中華100年 • =929,537+43,937,802/8,159,290 • =5.498%

  11. 中華公司資本結構 資本結構的組成項目不包含流動負債，下表為裕隆公司的資本結構，從中可知權益融資占97%，負債融資占3%。

  12. 中華公司所占比率 資本結構的組成項目包含流動負債，各項目所占比率如下表所示，從中可知權益融資占87%，負債融資占13%。

  13. 財務槓桿比率 ＝50,257,935÷43,314,255 ＝ 1.16，代表透過財務槓桿，每1元的權益資金可購買 1.16元的資產。 • 股東權益報酬率 ＝2,156,407÷【（41,667,221＋43,339,860）÷2】 ＝5% • 總資產報酬率 ＝【2,156,407＋1,353×（1－25%）】÷50,257,935÷2）＝0.8% • 財務槓桿指數＝5%÷0.8%＝6.25，隱含稅後負債成本高於總資產報酬率，故舉債對股東有益處。

  14. 裕隆公司 公式： • 2012年利息保障倍數 ＝(3,295,391+23,313)/23,313＝142.35 • 2011年利息保障倍數＝(2,836,316+0)/0＝無解 • 2010年利息保障倍數＝(4,370,305+0)/0＝無解 • 2009年利息保障倍數＝(1,334,893+0)/0＝無解 • 2008年利息保障倍數＝(712,829+0)/0＝無解 (ps : 無利息費用，所以分母皆為零導致無解。）

  15. 中華公司 • 2012年利息保障倍數 ＝(2,292,407+1,353)/1,353＝1695.31 • 2011年利息保障倍數 ＝(3,264,211+16,658)/16,658＝196.95 • 2010年利息保障倍數 ＝(3,265,937+34,336)/34,336＝96.12 • 2009年利息保障倍數 ＝(1,186,788+51,980)/51,980＝23.83 • 2008年利息保障倍數 ＝［(-6,536,657)+74,382］/74,382＝-86.88

  16. 公式：

  17. 裕隆公司 2012年 ＝142.04 中華公司 2012年 ＝1130.97

  18. ＴＨＥ　ＥＮＤ

More Related