Кредитный рейтинг компаний нефинансового сектора: возможности и преимущества

1. Кредитный рейтинг компаний нефинансового сектора: возможности и преимущества

2. Оглавление

3. 1. Зачем нужен рейтинг?

4. 1. Зачем компании рейтинг? • Привлечение инвесторов • Регулирование • Улучшение имиджа компании на рынке и расширение клиентской базы • PR-поддержка, рост количества упоминаний в СМИ • Участие в тендерах • Рейтинг – важное звено в отношениях «акционеры-менеджмент»

5. 1.1. ПРИВЛЕЧЕНИЕ ИНВЕСТОРОВ • Наличие кредитного рейтинга «Эксперт РА» (не ниже «А») позволяет компании снижать стоимость и увеличивать объем кредитования, т.к. рейтинги используются при расчете норматива Н1 банков. (http://www.cbr.ru/Press/Archive_get_blob.asp?doc_id=110929_155453sov-dir-kredi.htm ) • Наличие кредитного рейтинга «Эксперт РА» (не ниже «А») позволяет компании снижать стоимость и увеличивать объем кредитования, т.к. рейтинги национальных агентств будут учитываться для расчета величины резерва по ссудному портфелю банка-кредитора. (http://www.cbr.ru/analytics/standart_acts/projects/130124_41_1.pdf) • Ценные бумаги компаний, имеющих рейтинг «Эксперт РА» (не ниже А) принимаются для покрытия собственных средств страховщика в размере наибольшего из двух показателей (минимального размера уставного капитала, нормативного размера маржи платежеспособности) (http://www.referent.ru/1/202554)

6. 1.1. ПРИВЛЕЧЕНИЕ ИНВЕСТОРОВ • Наличие рейтинга «Эксперт РА» (не ниже А+) является одним из требований при размещении временно свободных денежных средств фонда обязательного страхования вкладов в ценные бумаги эмитента (http://www.minfin.ru/ru/legislation/orders/index.php?date_type4=p&afrom4=&ato4=&type4=&src4=113%ED&id4=3808) • Наличие кредитного рейтинга «Эксперт РА» (не ниже А+) является одним из требований при размещении временно свободных средств государственных корпораций (Фонд содействия реформированию жилищно-коммунального хозяйства, Ростехнологии, Росатом) и государственных компаний (например, ОАО «РОСНАНО») в ценные бумаги эмитентов (http://www.rg.ru/2012/01/13/investitsii-dok.html) • Наличие рейтинга «Эксперт РА» (не ниже А) позволяет использовать ценные бумаги, выпущенные компанией, для размещения резервов страховыми компаниями (http://www.referent.ru/1/108744 )

7. 1.2. РЕГУЛИРОВАНИЕ • Наличие кредитного рейтинга «Эксперт РА» (не ниже В++) является одним из требований для включения ценных бумаг эмитента в котировальный список А1 на ММВБ ( http://www.micex.ru/infocenter/presscenter/features/view/127281 ) • Наличие кредитного рейтинга «Эксперт РА» (не ниже В++) является одним из требований для включения в базу расчета индекса MICEX CBI (http://www.micex.ru/infocenter/presscenter/features/view/191071)

8. 1.3. УЛУЧШЕНИЕ ИМИДЖА КОМПАНИИ НА РЫНКЕ И РАСШИРЕНИЕ КЛИЕНТСКОЙ БАЗЫ • Рейтинг кредитоспособности дает рынку сигнал о надежности компании как для клиентов, так и для кредитных организаций • Наличие рейтинга показывает прозрачность компании • Наличие рейтинга кредитоспособности значительно повышает уровень доверия со стороны клиентов – юридических лиц и физических лиц • Получение рейтинга кредитоспособности открывает широкие возможности для использования его в рекламе, направленной на привлечение клиентов • Рейтинг кредитоспособности является дополнительным аргументом на переговорах с контрагентами

9. 1.4. УЧАСТИЕ В ТЕНДЕРАХ Кредитный рейтинг является одним из общепризнанных неценовых критериев при определении победителей различных тендеров 9

10. 1.5. PR-ЭФФЕКТ • Получение рейтинга от «Эксперт РА» дает мощный PR-эффект • Перечень компаний, имеющих рейтинг «Эксперт РА» (рейтинг-лист), ежемесячно публикуется в журнале «Эксперт», а также в других печатных СМИ • Рейтинг-лист Агентства постоянно публикуется на сайте www.raexpert.ruи в электронных СМИ

11. 1.6. Рейтинг – важное звено в отношениях «акционеры-менеджмент» • Инструмент внешней обратной связи для акционеров и топ-менеджмента • Рейтинговый отчет может быть принят во внимание при разработке стратегии • Соответствие лучшим бизнес-практикам находит свое отражение в рейтинговом отчете • Оценка действующей системы риск-менеджмента и ее адекватности стратегическим задачам

12. В рамках рейтинговой услуги компания получает 7 составляющих • ДЕЙСТВУЮЩИЙ РЕЙТИНГ (НА 1 ГОД) • РЕЙТИНГОВЫЙ ОТЧЕТ (раскрытие факторов риска в соответствии с блоками методики) • ПРЕСС-РЕЛИЗ О ПРИСВОЕНИИ РЕЙТИНГА • РАЗМЕЩЕНИЕ 1 ИНТЕРВЬЮ С ТОП-МЕНЕДЖМЕНТОМ НА САЙТЕ АГЕНТСТВА • ЕЖЕМЕСЯЧНАЯ ПУБЛИКАЦИЯ РЕЙТИНГА В ЖУРНАЛЕ «ЭКСПЕРТ» И ДРУГИХ ИЗДАНИЯХ • ЕЖЕКВАРТАЛЬНЫЙ МОНИТОРИНГ РЕЙТИНГА • ВОЗМОЖНОСТЬ АКТУАЛИЗАЦИИ ПО ИСТЕЧЕНИИ СРОКА ДЕЙСТВИЯ

13. Рейтинг для группы компаний: весомые преимущества • Скидки при единовременном рейтинговании компаний группы • Стоимость рейтинга для каждой компании группы будет значительно ниже, чем при индивидуальном рейтинговании. • Более полная оценка рисков внутри группы • Анализ каждой компании позволяет точнее оценивать риски группы и более корректно учитывать влияние явной или неявной аффилированности на кредитоспособность группы, учитывать дополнительные факторы поддержки для рейтинга. • Наличие собственного рейтинга для каждой компании группы • Особенности финансового положения отдельных компаний группы могут позволить им иметь более высокие рейтинги по сравнению с рейтингом головной компании. • Возможность присвоения различных типов рейтинга • В случае рейтингования группы могут быть присвоены рейтинги различных типов: кредитные рейтинги, рейтинги надежности страховых компаний, рейтинги финансовой устойчивости ЛК, рейтинги надежности и качества услуг УК, рейтинги надежности НПФ

14. 2. Информация об Агентстве

15. Эксперт РА сегодня • «Эксперт РА» – крупнейшее в России и СНГ рейтинговое агентство, по числу рейтингов компаний и банков в странах СНГ опережающее не только другие российские, но и международные агентства • На сегодняшний день Агентством присвоено более 500 действующих контактных рейтингов, что составляет более 30% от общего числа действующих публичных контактных рейтингов в РФ. • Наиболее опытное российское агентство: мы присваиваем рейтинги с 1997 г. • Более 100 штатных сотрудников, в томчисле более 30 аналитиков

16. Признания и аккредитации Рейтинговое агентство «Эксперт РА» официально аккредитовано Министерством финансов РФ Согласно приказу Министерства финансов №452 от 17.09.2010 рейтинговое агентство «Эксперт РА» является официально аккредитованным при Министерстве финансов РФ Банк России применяет рейтинги «Эксперт РА» в целях регулирования кредитных организаций ЦБ РФ позволяет банкам учитывать рейтинги заемщиков (А и выше) при формировании резервов (254-П с изменениями, вступающими в силу с 1 июля 2013 г.), при расчете норматива Н1 (инструкция 139-И). Рейтинги банков от «Эксперт РА» ЦБ РФ использует при установлении лимитов по инструментам рефинансирования (положение № 323-П) Министерство финансов РФ и ФСФР используют рейтинги «Эксперт РА» при определении списка активов, принимаемых в покрытие резервов и собственных средств страховых компаний Ценные бумаги компаний и банков, имеющих рейтинг не ниже А от «Эксперт РА», а также депозиты в этих банках могут быть приняты в покрытие резервов и собственных средств страховых компаний. (Приказы Минфина № 100н и № 101н)

17. Признания и аккредитации АИЖК использует рейтинги «Эксперт РА» для отбора контрагентов Наличие рейтинга «Эксперт РА» (не ниже А) является одним из критериев отбора страховых компаний, банков и ипотечных операторов для участия в программе рефинансирования ОАО «АИЖК» Московская биржа применяет рейтинги «Эксперт РА» при формировании котировального списка А1 Наличие рейтинга от «Эксперт РА» (не ниже «В++») является требованием Московской биржи при включении корпоративных облигаций, субфедеральных и муниципальных ценных бумаг в котировальный список А1. МСП Банк использует рейтинги «Эксперт РА» в программе финансовой поддержки малого и среднего предпринимательства Рейтинги кредитоспособности не ниже В++, присвоенные "Эксперт РА", являются одним из условий для участия в Программе финансовой поддержки МСП

18. Нам доверяют Методики «Эксперт РА» имеют положительное заключение PriceWaterhouseCoopers. «Эксперт РА» единственное национальное агентство в России, которое включено в базу данных Bloomberg Качество процедур и соблюдение принципов конфиденциальности информации «Эксперт РА» подтверждены заключением Accenture. «Эксперт РА» совместно с Ассоциацией Региональных Банков России разработало концепцию развития банковского сектора до 2020 года. «Эксперт РА» является аккредитованным агентством при АИЖК и АСВ для целей регулирования отбора агентов (страховые и управляющие компании). «Эксперт РА» является единственным агентством в России, имеющим официальное признание и рекомендации от Всероссийского Союза Страховщиков и Национальной Страховой Группы. «Эксперт РА» официально аккредитовано при Национальной фондовой ассоциации.

19. Наши рейтинги регулярно публикуются в авторитетных изданиях Регулярная публикация рейтинг-листа в деловых изданиях (Около 20 публикаций в течение года в федеральном и региональных выпусках журнала «Эксперт»), на сайте «Эксперта РА» (более 12 тыс. посетителей в день), а также в профильных журналах Размещение информации о присвоенном рейтинге в профильных и тематических СМИ Размещение информации о присвоенном рейтинге в базах данных агентств «Блумберг», "Интерактив Дата" и «Рейтерс».

20. Наши клиенты (рейтинги) 20

21. Наши клиенты (рейтинги) 21

22. Наши клиенты (рейтинги)

23. Наши клиенты (рейтинги)

24. Наши клиенты (рейтинги)

25. Наши клиенты (рейтинги)

26. 3. Методика и процедура

27. Кредитный рейтинг: определение Кредитный рейтингкомпании – это мнение рейтингового агентства о способности компании своевременно и в полном объеме выполнять свои любые финансовые обязательства. Кредитный рейтингоблигационного выпуска – это мнение рейтингового агентства о способности компании своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства по конкретному облигационному выпуску. Кредитная шкала агентства «Эксперт РА» является российской национальной шкалой (т.е. учитывает общий для всех российских компаний страновой риск) и имеет 10 рейтинговых классов ВЫСОКАЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ A++ (Исключительно высокий (наивысший) уровень кредитоспособности) A+ (Очень высокий уровень кредитоспособности ) А (Высокий уровень кредитоспособности ) ПРИЕМЛЕМАЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ B++ (Приемлемый уровень кредитоспособности ) B+ (Достаточный уровень кредитоспособности )B (Удовлетворительный уровень кредитоспособности ) НИЗКАЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ С++ (Низкий уровень кредитоспособности ) C+ (Очень низкий уровень кредитоспособности (преддефолтный))C (Неудовлетворительный уровень кредитоспособности (выборочный дефолт)) D (Банкротство)

28. Рейтинг - это комплексная оценка кредитоспособности компании РЕЙТИНГКРЕДИТОСПОСОБНОСТИ СТРЕСС-ФАКТОРЫ ВНУТРЕННЯЯКРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ ФАКТОРЫПОДДЕРЖКИ Анализ бизнес рисков Анализ финансовых рисков Анализ корпоративных рисков Уровень диверсификации бизнеса Динамика активов Собственники Существующая практика принятия решений Оценка объема заложенного имущества Перспективы развития и тенденции ключевых рынков сбыта Эффективность взаимоотношений с ДЗО Дебиторская задолженность Тенденции в динамике производства Капитал Уровень раскрытия финансовой информации Ликвидность Инвестиции в основные средства Кредиторская задолженность Качество стратегического планирования Характер взаимоотношений с контрагентами Долговая нагрузка Организация риск-менеджмента Прибыль и рентабельность Страховая защита Показатели деловой активности Валютные риски

29. Экспресс-оценка • Перед заключением договора возможно проведение экспресс-оценки. Эта услуга является бесплатной. По итогам экспресс-оценки будет обозначено 2-3 рейтинговых уровня, в которые с высокой вероятностью, по мнению агентства, попадет итоговый рейтинг компании. Для экспресс-оценки необходима следующая информация: • отчетность (баланс и отчет о прибылях и убытках) компании по итогам 2011 года и первого полугодия 2012 года; • аудиторское заключение к отчетности по итогам 2011 года; • краткая анкета по форме агентства. • Срок проведения экспресс-оценки составляет 1-3 рабочих дня. 29

30. Процесс присвоения рейтинга занимает от одного до двух месяцев Возможен запрос дополнительной информации и проведение интервью с менеджментом Шаг 1. Компания заключает с агентством договор об оказании рейтинговых услуг Шаг 2. Компания предоставляет агентству информацию, необходимую для проведения рейтинговой оценки Шаг 3. Агентство анализирует предоставленную информацию, рейтинговый комитет агентства (на коллегиальной основе) выносит предварительное решение о присвоении рейтинга Компания согласна с вынесенным решением Компания НЕ согласна с вынесенным решением Шаг 4. Агентство согласовывает с компанией рейтинговый отчет и пресс-релиз о присвоении рейтинга, и осуществляет раскрытие информации (публикует пресс-релиз), включает рейтинг компании в рейтинг-лист Шаг 4. Агентство и компания подписывают соглашение о конфиденциальности, в соответствии с которым результаты анализа не подлежат разглашению

31. 4. Действующие рейтинги

32. По состоянию на 11.02.2013 действует 126 кредитных рейтингов, присвоенных агентством «Эксперт РА»

33. Действующие публичные кредитные рейтинги компаний на 11.02.2013

34. Действующие публичные кредитные рейтинги компаний на 11.02.2013

35. Действующие публичные кредитные рейтинги компаний на 11.02.2013

36. 5. Контакты

37. Контакты Черникова Мария тел. (+7 495) 225-3444*1914 chernikova@raexpert.ru