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第八章 數量分析. 大盤指標 個股指標 其他相關指標. 第八章 數量分析. 大盤指標 漲跌比率 (ADR) 威廉指標 騰落指數. 第八章 數量分析. 大盤指標 漲跌比率 (ADR) 運用原理 此理論基礎是「鐘擺原理」,由於股市的供需有若鐘擺的兩個極端位置,會產生物極必反的效果。所以當累計上漲家數相對較高且持續一段時間後,漲勢預期將受阻。同理,當累計下跌家數相對較高且持續一段時間後,跌勢將稍止。. 第八章 數量分析. (2) 公式. N 日可以目己決定,一般為 10 日 。 ADR 值最小為零,最大可為無限大 。. 第八章 數量分析.

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Presentation Transcript
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第八章 數量分析

大盤指標

個股指標

其他相關指標

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第八章 數量分析

大盤指標

漲跌比率(ADR)

威廉指標

騰落指數

slide3

第八章 數量分析

大盤指標

漲跌比率(ADR)

運用原理

此理論基礎是「鐘擺原理」,由於股市的供需有若鐘擺的兩個極端位置,會產生物極必反的效果。所以當累計上漲家數相對較高且持續一段時間後,漲勢預期將受阻。同理,當累計下跌家數相對較高且持續一段時間後,跌勢將稍止。

slide4

第八章 數量分析

(2) 公式

N日可以目己決定,一般為10日。ADR值最小為零,最大可為無限大。

3 adr adr 2 0 3

第八章 數量分析

(3) ADR的運用

當ADR指標數值大時,顯示市場發生買超現象,則預期市場賣壓將會出現。

當漲跌比率出現2以上或0.3以下時,表示股市處於大多頭市場或大空頭市場的未期,有嚴重超買或超賣現象。

slide6

第八章 數量分析

大盤指標

威廉指標(%R; 可用於判斷個股)

運用原理

此理論基礎亦是利用「鐘擺原理」來判斷市場超買超賣現象。 同時也可以測量股市週期循環內的高點或低點,以找出有效的買賣訊號。

3 2008 10 07 2008 10 29

第八章 數量分析

(3) 威廉指標實例

以台股2008/10/07至2008/10/29之加權指數資料為例

4 80 100 80 20 0 20

第八章 數量分析

(4)威廉指標的運用

威廉指標進入80至100之間時,則進入超賣狀態,80的線稱為「買進線」。

威廉指標進入20至0之間時,則進入超買狀態,20的線被稱為「賣出線」。

slide10

第八章 數量分析

大盤指標

騰落指數(ADL)

運用原理

是以股票每天上漲或下跌之家數的累積差值來以了解股票市人氣的盛衰,探測大勢內在的動量是強勢還是弱勢。

2 adl

第八章 數量分析

(2) 公式 (參考ADL範例))

3 adl adl adl adl adl

第八章 數量分析

(3) ADL的運用

指數下降,ADL亦下降,則短期仍看跌 。

指數上漲,ADL亦上升,則短期仍看漲 。

ADL連跌三天,指數連漲三天,此背離現象為賣出訊號,表示大勢隨時回擋 。

ADL連漲三天,指數連跌三天,此背離現象為買進訊號表示大勢隨時反彈 。

rsi bias kd macd

第八章 數量分析

個股指標(亦可用於判斷大盤)

相對強弱指標(RSI)

乖離率(Bias)

隨機指標(KD 值)

聚散指標(MACD)

rsi 1 rsi rs

第八章 數量分析

個股指標(亦可用於判斷大盤)

相對強弱指標(RSI)

(1)運用原理

RSI指標的原理是假設收盤價是買賣雙方力道的最終表現與結果,把上漲視為買方力道,下跌視為賣方力道。 而式中RS即為買方力道與賣方力道的比,亦即雙方相對強度的概念。

2 rsi

第八章 數量分析

(2)相對強弱指標公式 (參考RSI範例))

2 rsi1

第八章 數量分析

(2)相對強弱指標公式 (參考RSI範例))

RSI的值必介於0至100之間

slide17

第八章 數量分析

(3) 相對強弱指標的運用

RSI為50時,為買賣均衡點,正常的波動區間為30至70之間。

RSI大於80時,為超買訊號 ,可以伺機採賣出策略。

RSI小於20時,為超賣訊號 ,可以伺機採買進策略。

RSI在高檔或低檔時,容易產生鈍化,失去指標功能。

bias 1

第八章 數量分析

個股指標(亦可用於判斷大盤)

乖離率(Bias)

(1)運用原理

乖離是指當日指數與平均線之間的差距,將乖離再除以移動平均值即為乖離率。 即以目前股價水準與過去平均水準作比較,判斷是否應買進或賣出股票。

2 bias

第八章 數量分析

(2)乖離率公式 (參考Bias範例))

3 5 5

第八章 數量分析

(3)乖離率的運用

當乖離率為持續為正數時,表示做多較為有利,屬於多頭市場。

當乖離率為持續為負數時,表示做空較為有利,屬於空頭市場。

當乖離率過高時(5%),多方宜採保守操作並伺機賣出。

當乖離率過低時(-5%),空方宜採保守操作並伺機買進。

slide22

第八章 數量分析

個股指標(亦可用於判斷大盤)

隨機指標(KD 值)

(1)運用原理

根據觀察股價上漲時,當日收盤價總是有朝向當日最高價接近的傾向;而當股價下跌時,當日收盤價則有向當日最低價接近之傾向。故將每日盤勢的高、低、收等價格,透過計算表達在隨機指標中,並推演出新的交易策略,用以改善移動平均線反應遲鈍的缺點 。

2 kd a n rsv raw stochastic value

第八章 數量分析

(2)隨機指標公式 (參考KD範例)

A. 先求算n日RSV(Raw Stochastic Value; 原始隨機值)

RSV將為一介於0和 100的數值

rsv rsv rsv

5日最高價

5日收盤價

5日最低價

由RSV的求算公式可看出這亦是一種支撐壓力的概念,而當股價處於多頭時,收盤價有往當期最高價接近的傾向, 這時候RSV值也將不斷上升。而在下跌過程中,收盤價則有收在接近最低價的傾向,這時RSV也會傾向下降。

b k k rsv rsv

第八章 數量分析

B. 求算K值

K為RSV的加權平均數,最後一天的RSV值權數最大

c d d k k

第八章 數量分析

C. 求算D值

D值為K值的加權平均數,最後一天的K值權數最大

3 kd d k d d 20 d 80 d 20 k d kd

第八章 數量分析

(3) KD的運用

D值為K值的加權平均移動值,故D值所形成的線為慢速線。

當D<20時為超賣區,D>80時為超買區。

當D值小於20且K值線由下往上穿過D值線時為買進訊號 。

股價短期劇烈波動時,KD線交叉產生的買賣訊號會失效 。

slide30

第八章 數量分析

個股指標(亦可用於判斷大盤)

聚散指標(MACD)

(1)運用原理

A. MACD的原理在於以長天期(慢的)移動平均線來作為大趨 勢基準,而以短天期(快的)移動平均線作為趨勢變化的判定,所以當快的移動平均線與慢的移動平均線二者交會時 ,代表趨勢已發生反轉,MACD是確立波段趨勢的重要指標。

slide31

第八章 數量分析

個股指標(亦可用於判斷大盤)

聚散指標(MACD)

(1)運用原理

B. 利用快速和慢速的平滑移動平均線(EMA),計算兩者之間的差離值(DIF),再利用差離值與差離值平均值(DEM)的收斂(交會)與發散(分離)的徵兆,用以研判股市行情買進或賣出的時機。

2 a di

第八章 數量分析

(2)聚散指標公式

A. 先求算需求指數(DI)

2 b ema

第八章 數量分析

(2)聚散指標公式

B. 求算指數移動平均數(EMA)

2 c dif

第八章 數量分析

(2)聚散指標公式

C. 求算差離值(DIF)

差離值代表短期移動平均線與長期移動平均線之差.

2 d macd

第八章 數量分析

(2)聚散指標公式

D. 求算差離值平均值(MACD)

MACD是DIF的移動平均值

slide36

第八章 數量分析

(3) MACD的運用

當MACD與DIF值皆為正數,此時為多頭行情。 反之,當MACD與DIF值皆為負數,此時為空頭行情。

DIF向上穿越MACD時為買進訊號。 DIF向下穿越MACD時為賣出訊號。

MACD為中長期指標,不適合於短線操作。

slide38

第八章 數量分析

其他相關指標

融資與融券

融資限額

融資餘額

融資比率

融券限額

融券餘額

資券比

slide39

第八章 數量分析

其他相關指標

融資與融券

融資限額

A. 融資限額的意義

融資限額為個股可融資的張數。

b 1 4 25 10 2 5

第八章 數量分析

融資限額

B. 融資限額的算法

融資限額張數為公司股本的1/4,即25%。

如某公司股本為10億,換算為股票共有十

萬張,則其可融資限額為2.5萬張。

slide41

第八章 數量分析

融資與融券

融資餘額

融資餘額的計算:(融資買進-融資賣出)的累加額。

slide42

第八章 數量分析

融資與融券

融資比率

A. 意義:

 融資餘額除以融資限額

slide43

第八章 數量分析

融資與融券

融資比率

B. 限資:

當融資比率達到80%以上時,則會限資。當某公司限資時,投資人必需等證券公司有配額才可以融資買進該公司股票。

slide44

第八章 數量分析

融資與融券

融資比率

C. 判讀:

一般而言,融資為散戶的指標,當融資比率過高(70%)時,表該股票大都為散戶投資者,籌碼容易鬆動,易跌難漲。若遇股市大跌,更應避開高融資比率的股票,因有融資斷頭壓力。

slide45

第八章 數量分析

融資與融券

融券限額

融券限額的意義:融券限額為個股可融資的張數。其限額與融資限額相同。

slide46

第八章 數量分析

融資與融券

融券餘額

融券餘額的計算:(融券賣出-融券買進)的累加額。

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第八章 數量分析

融資與融券

資券比

融券比的意義:融資餘額除以券餘額。當此比率高時,表示該股有軋空的可能性。但應注意融券餘額的來源是投資人看空或是套利,若是後者,則較無軋空的可能。

a b c

第八章 數量分析

法人持股與進出狀況

法人的定義

國內投資股市的法人大致可分為三大法人:

A. 外資

B. 投信

C. 自營商

slide49

第八章 數量分析

法人持股與進出狀況

參考法人持股與進出的理由

一般認為法人機構有較多專業分析人員及設備,故可比散戶擁有較精確的資訊。根據專家對台灣股市的研究,發現三大法人中,以投信的進出最具參考價值。

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第八章 數量分析

董監持股的申報轉讓

董監持股比率

求算董監事及大股東持股比率,再加上三大法人持股比率,即可求算出該公司目前有多少股票流通在散戶手中。若董監持股比率愈高,則該股票愈穩定。

slide51

第八章 數量分析

董監持股的申報轉讓

董監申報轉讓

一家公司的經營狀況,該公司的內部人最清楚,故當董監申報轉讓時,可視為經營階層對該公司未來的前景有疑慮。

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第八章 數量分析

券商進出表

藉由券商進出表,可觀察到個股在某段時間是否有特定買盤或特定賣盤。