轻快交易 做大松香贸易

1. 轻快交易 做大松香贸易

2. 互动话题 • 做松香生意的目的是什么？ • 做传统松香生意碰到的问题？

3. 互动话题 • 做松香生意的目的 • 销售 或 采购 卖出 或 买入松香 • 赚取利润（赚现钱） 低价买 ，高价卖 核心动机：交割需求 和 投资需求 ！

4. 互动话题 • 做传统松香生意碰到的问题 • 贸易机会少：价格上涨时买不到货 价格下跌时不容易出货； • 贸易门槛高：松香每吨单价高，贸易需要的资金量大； • 交易成本高：交易对象的搜寻和谈判成本； • 价格不透明：一对一议价 存在信息不对称； • 信用风险高：大额贸易 签约不等于履约； • 贸易融资难：传统仓单融资流程复杂，融资比例低，与公司贸易 规模挂钩； 核心问题：商机难觅 风险大 成本高！

5. 互动话题 • 您心目中的理想市场 • 在满足交割需求和投资需求的前提下 • 降低贸易成本 • 增加贸易机会 • 减少贸易纠纷 • 降低贸易风险 • 提高资金周转率 • 价格公开透明（自己参与定价）

6. 互动话题 • 渤商所想您所想 • 理想的贸易平台（卖货卖得出，买货买得到）； • 回款及时（现款）； • 做大贸易（跨现货市场操作），获得更多银行的授信； • 结识更多的贸易伙伴； • 融资平台（舍不得卖，对锁开仓）； • 保值平台（用20%资金锁价）； • 延期交割补偿（盘活存货）； • 协议交割；

7. 现货连续交易系列制度 • 现货合同连续交易 • 延期交割补偿制度 • 中间仓补充交割制度

8. 现货合同连续交易 • 将各类现货贸易合同除了价格以外的其它内容进行标准化设定，形成统一的可交易流通合约，并应用现代计算机和互联网技术打造一个便捷的电子交易系统，从而将现货贸易搬到网上进行竞价交易，实现了现货合同的“连续交易”。

9. 16:30 16:15 19:00 3:00 9:00 11:30 13:30 16:00 夜盘 早盘 午盘 交易时间 交割申报时间 休市时间 每日交割申报——交易及交割申报的时间

10. 延期交割补偿制度 • 由于交易商签订的是现货合约，买卖双方都有即期履约交割的义务； • 延期交割补偿费是一种违约金； • 不但有效弥补了有交割需求且守约的一方的损失，而且也为被推迟的交易在中间仓做市商介入下替代性成交创造了条件； • 由于延期交割补偿费相对较低，吸引了许多商品经营者和投资者进场进行交易。

11. 中间仓补充交割制度 • 提高现货交割履约效率，打通了交易商卖货和买货的通道 • 特点 • 不影响交易价格 • 赚取固定收益 • 不承担价格波动风险

12. 16:15 16:30 中间仓申报 未申报的98万手不缴纳也不得到补偿费 净订货量 100万手 买方 20000手 交割申报 卖出申报 4000手 中间仓卖出4000手获得补偿费 同时生成4000手买入订立合同 收 交割申报 16000手 交 未申报的984000手缴纳补偿费 净订货量 100万手 卖方 16000手实物交割 20000手实物交割 延期交割补偿金计算举例 • 4月5日（星期四）热轧卷板电子合约（1手=1吨），单边净订货量：100万手

13. 目录 轻松交易 做大贸易 1 现货连续交易流程 模 拟 交 易 演 示 如何办理开户手续 2 3 4

14. 1.1 轻松交易 • 某交易商2010年5月18日热轧卷板操作赢利举例

15. 1.1 轻松交易 • 具体盈利分析

16. 1.1 轻松交易 • 盈利要点总结 • 渤海商品交易所实行电子化网上交易，降低了贸易成本，同时也给贸易商带来了很大便利； • 24小时交易时间增加了交易机会。每天晚上19:00—03:00点也可以参与交易，这大大方便了上班族； • “Ｔ＋０”当日交易。与股票交易不同的是，现货连续交易同一交易日可以多次实现订立和转让交易，增加了获利机会； • 买卖实行双向交易机制，既可以先买货，后卖货；也可以先卖货后补货，大大增加了交易商的盈利； • ２０％订金交易，大大提高了资金使用效率。交易商可以利用这一制度提高相对收益率。

17. 1.2.1 做大贸易——借产量 扩规模 • 生产类企业熟悉市场供求情况，有很大的信息优势，当企业自身产量无法满足客户订单并且渤海商品交易所价格合适时，企业可以在渤海商品交易所买入货物，销售给下游客户 。 • 四川成都团结钢铁厂在渤海商品交易所螺纹钢（西部）上市时就开立了企业账户，参与螺纹钢（西部）品种的交易。下边是其通过渤商所现货平台做大贸易规模的案例。

18. 1.2.1 做大贸易——借产量 扩规模 • 2010年7月中旬，虽然钢材市场价格低迷，但四川成都团结钢铁厂发现下游贸易商买货较前期明显增多，但由于产能小（每月产能5万吨），不能完全满足客户需求。2010年7月8日，该企业看到渤海商品交易所螺纹钢（西部）品种价格在4078元/吨附近，和自己生产成本差距不大，照此价格销售给下游客户仍有丰厚利润。于是该企业着手在渤商所贸易平台购入螺纹钢，从7月12日至16日共买入2万吨螺纹钢，平均成交价格4050元/吨。并于7月22日将所购2万吨螺纹钢以4250元/吨（7月22日，重庆当地市场现货报价4320元/吨）的价格销售给下游客户，获利400万元。

19. 1.2.1 做大贸易——借产量 扩规模 • 操作图例

20. 1.2.1 做大贸易——借产量 扩规模 • 四川成都团结钢铁厂参与渤海商品交易所做大贸易心得 • 近两年基建需求旺盛，由于自身企业规模相对较小，自己螺纹钢产能不能完全满足下游贸易商需求。想扩大产能，但一方面目前自有资金不够，另一方面也担心产能扩大后将来市场需求降低导致产能闲置。通过在渤海商品交易所参与贸易，发现自己不但可以借助此平台销售货物，当价格合适的时候，还可以借助平台购货，从而变相扩大自己的产能，做大贸易规模。7月中旬的操作就相当于将自己产能扩大了40%，企业从中获益匪浅。

21. 1.2.2 做大贸易——大平台 大贸易 • 邯郸一热轧卷板贸易商---远大钢材贸易公司通过渤海商品交易所授权服务机构接触到现货连续交易，并于2010年10月开户参与现货交易。2010年以来，热轧卷板库存高企，销售情况不佳，销售价格更是不理想。11月5日其看到渤海商品交易所热轧卷板价格在4400元/吨左右（11月5日当地价格4350元/吨，销售不畅），于是其在渤商所卖出热轧卷板5000吨，价格4400元/吨。11月8日买方交割申报7800吨，将5000吨货全部卖出，并及时回笼货款。

22. 1.2.2 做大贸易——大平台 大贸易 • 操作图例

23. 1.2.2 做大贸易——大平台 大贸易 • 远大钢材贸易公司参与渤海商品交易所做大贸易心得 • 最近两年热轧卷板生意越来越不好做，公司一直面临钢厂回款压力，此次在渤海商品交易所不但将库存很快卖出，并且销售价格较好。11月8号将货卖出后，11月12日货款全部回笼，这点对我们企业也很重要，当前下游用户押款现象比较普遍，回款周期长，这对我们的经营带来很大压力。另外，先前我们的贸易范围主要集中在邯郸地区，此次通过参与渤海商品交易所现货贸易将热轧卷板销售到了天津地区。渤海商品交易所现货贸易平台确实打破了传统贸易地域局限性，将我们的贸易范围扩大。后期我们将跟随渤海商品交易所交易所的发展将我们的贸易触角扩展至全国范围。

24. 现货连续交易流程 2 轻松交易 做大贸易 模 拟 交 易 演 示 如何办理开户手续 1 3 4

25. 转让合约 交易 转让 价格优先 时间优先 卖方和买方 交易客 户端A 全部 或 部分成交 生成电子 交易合同 继续持有, 获得延 期交割 补偿费 交易所 电子交 易系统 匹配 不成功 交易客 户端B 买入价≥卖出价 择日 申请 交割 买入价＜卖出价 进入交 割流程 交易客 户端C 撤单 或 挂单 直至交易结束 匹配 成功 执行合约 订立合约 2.1 现货连续交易流程 • 现货连续交易是对现货贸易的标准化、制度化提升，应用现代互联网和计算机技术，实现现货交易方式创新.

26. 2.2 脂松香的现货连续交易合约主要条款

27. 16:30 16:15 19:00 3:00 9:00 11:30 13:30 16:00 夜盘 早盘 午盘 交易时间 交割申报时间 休市时间 2.3 交易及交割申报的时间

28. 模 拟 交 易 演 示 3 轻松交易 做大贸易 现货连续交易流程 如何办理开户手续 1 2 4

29. 客户端交易软件如何使用？ • 1. 交易软件下载安装 • 2. 模拟交易软件介绍 • 3. 交易软件的功能 • 现货连续交易 • 交割申报 • 银行转帐 • 报表查询 • 消息查询

30. 1. 交易软件下载安装 • 下载： 在交易所网站（WWW.BOCE.CN）首页右侧的“快捷通道”找到“软件下载”，下载交易商客户端。 • 安装： 解压后运行setup.exe，按照提示进行安装，完成后可在桌面上找到客户端图标。 • 运行：点击桌面上客户端图标即可进入交易客户端。

31. 2. 模拟交易软件简介 • 交易商在正式参与现货连续交易之前，可参与模拟交易来熟悉交易操作流程和方法。模拟交易软件与真实交易软件功能与操作方法基本一致。但模拟交易软件增加了一些试运行功能和拟上市品种。 • 模拟账号可通过授权服务机构向交易所申请。 • 软件下载： 在交易所网站（WWW.BOCE.CN）首页右侧的“快捷通道”找到“软件下载”，下载渤海商品交易所交易软件-模拟。 • 登录：双击左侧“现货连续交易”即可弹出登录框。

32. 3. 交易软件的功能 • 连续现货交易：客户端的核心部分，提供交易及行情服务。 • 交割申报：有交割需求的交易商可在此进行交割申报。 • 银行转帐：交易商可在此进行实时出入金。 • 报表查询：结算后可在此查看交易报表。 • 消息查询：查看交易系统发布的系统广播。

33. 主界面 3.1 现货连续交易——登录 • 登录：双击左侧“连续现货交易”即可弹出登录框。

34. 3.1 现货连续交易——行情功能 • 行情功能 • 常用功能： • 分时走势：双击商品可进入分时走势，查看实时走势及成交明细 • K线：F5键进入查看商品K线 • 其他功能：点击右键将出现功能丰富的查询界面。 • 小贴士：交易所还提供其他更为专业的行情软件，详情可关注交易所网站。

35. 3.1 现货连续交易——下单交易 • 下单交易 • 常规下单栏：查看选中商品行情并委托下单 • 买入/卖出：选择买卖方向； • 订立/转让：选择交易类型； • 立即提交： 立即提交当前的委托； • 预埋委托： 暂时不入单，只是保存在客户端，不冻结资金。可在F7预埋委托中进行管理，提交下单或撤销。 • 快捷下单栏： • 方便交易商在浏览网页等情况下快捷下单。

36. 买入转让 卖出订立 卖出转让 买入订立 3.1 现货连续交易——交易指令 • 交易指令及电子交易合同的订立、转让过程。两对指令： • 买入订立 卖出转让：先买货后卖货 • 卖出订立 买入转让：先出货后补货

37. 3.1 现货连续交易——撤单 • 撤单操作 • 在“委托”面板中，双击某个未成交委托，可撤销该委托； • 在“查委托”面板中，双击某个未成交委托，可撤销该委托； • 在“查委托”面板中，选中要撤销的未成交委托指令，点击撤单可实现撤销委托指令的操作。 • 个人设置 • 可设置自选商品、修改密码及杂项设置。 • 自动锁定功能：出于安全考虑，若交易商较长时间离开或不使用客户端时，客户端将自动锁定，需要重新输入密码才可继续使用。

38. 3.1 现货连续交易——盈亏查询 • 盈亏查询 通过 F5查订货 或 F6资金信息 查询 其中 订货盈亏：合约订立均价与交易日即时加权平均价格比较而产生的盈亏 最新价盈亏：合约订立均价与交易日最新成交价格比较而产生的盈亏 小贴士： 最新价盈亏与即时成交价格相联系，相比订货盈亏变化更快，波动更大； 而订货盈亏与即时的加权平均价格相联系，变化相对较小，更加平稳。 交易商可以根据自身交易的特点予以关注。

39. 3.2 交割申报 • 进入交割申报

40. 3.2 交割申报 • 申报行情: • 显示当前所有商品的整体申报情况 • 交割申报： • 选择交割商品代码，买卖方向和申报交割数量，点击“提交”即可进行申报。 • 申报查询： • 可按“商品代码”查询自己的申报情况； • 未匹配的申报可点选撤销，申报时间结束后可查看配对情况。 • 资金查询及订货查询： • 查询当前资金情况及订货情况，方便交易商申报交割。

41. 银行转帐：交易商可以在银行出入金的时间段实现资金的划转银行转帐：交易商可以在银行出入金的时间段实现资金的划转 出入金处理：进行资金实时划转 出入金查询：查询资金明细 余额查询： 查询银行卡及交易系统的资金余额 3.3 银行转帐

42. 报表查询：结算后可在此查看详细的交易报表，包括：资金结算、成交记录、转让盈亏、订货汇总、资金明细等。报表查询：结算后可在此查看详细的交易报表，包括：资金结算、成交记录、转让盈亏、订货汇总、资金明细等。 3.4 报表查询

43. 3.5 网络设置 • 网络设置：交易所提供多条交易线路，交易商可根据自己的网络情况选择合适的交易线路。

44. 如何办理开户手续 4 轻松交易 做大贸易 现货连续交易流程 模 拟 交 易 演 示 1 2 3

45. （1）交易商至结算银行开立资金账户 （2）签署入市协议 （3）授权服务机构录入交易商资料、分配交易帐号 （4）交易所审核交易商资料、开通其交易帐号 入市流程 （5）签署资金汇划协议 （6）到结算银行完成交易账号绑定 （7）开户成功，可入金交易 1.入市流程

46. 2. 交易商开立资金账户的要点 已拥有结算银行账户的交易商可直接至授权服务机构开户 不可使用信用卡、储蓄账户的存折开户 农业银行的银行卡限以62284或95599开头的借记卡 个人交 易商在招商银行开户时仅能使用招行“一卡通”银行卡” 中国银行 农业银行 建设银行 工商银行 交通银行 结算银行 深发展 兴业银行 招商银行 浦发银行 中信银行

47. 企业营业执照 • 法人机构代码证 • 税务登记证 • 法人身份证 • 经办人身份证 • 公章 • 法人章 • 财务章 企业交易商 个人交易商 • 本人有效身份证 2. 交易商开立资金账户的要点 • 交易商开立资金账户需携带的资料

48. 营业执照正副本原件、复印件（加盖公章） • 法人代表有效身份证原件、复印件（加盖公章） • 法人机构代码证正副本原件、复印件（加盖公章） • 授权代理人有效身份证原件、复印件（加盖公章） • 法人授权委托书（法人签章并加盖公章） • 公章及银行预留印鉴 • 结算银行的银行卡 企业交易商 • 有效身份证原件、复印件 • 结算银行的银行卡 个人交易商 3. 入市协议的签署及交易帐号的绑定 • 3.1 需携带资料

49. 银行网点 授权服务机构 填写《个人客户集中式银期转帐业务申请书》或者《法人客户集中式银期转帐业务申请书》(附件一) 签署《中国工商银行集中式银商转帐协议》 (附件二) 银行绑定交易账号 签署入市协议 3. 入市协议的签署及交易帐号的绑定 • 3.2 签署及账户绑定流程 交易账号绑定说明：银行卡不可以异地绑定，只能到开卡当地银行办理

50. 银行网点 授权服务机构 银行完成填写、签字、 交易账号绑定 3. 入市协议的签署及交易帐号的绑定 签署入市协议 签署《交通银行现货资金汇划服务协议》 (附件三) 填写《交通银行现货资金汇划业务申请表》 (附件四) 交易账号绑定说明：银行卡不可以异地绑定，只能到开卡当地银行办理