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第五章 资本形成与经济发展. 第一节 资本与经济发展 第二节 资本形成的来源. 第一节 资本与经济发展. 一、资本的含义 二、资本匮乏与贫困 三、资本形成与经济发展. 一、 什么是 “ 资本 ” ？. 马克思主义政治经济学的观点： 资本是 “能带来剩余价值的价值”。 评价： 资本被看作是一个历史的范畴，这是从资本的生产关系属性特征来定义的。. 现代经济学的观点：. 在现代经济学中，凡用于生产、 扩大再生产或能提高生产效率的物质 ( 包括这种物质的载体 ) 都可称为 “ 资本 ” 。. 现代经济学对资本的分类：.
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第五章 资本形成与经济发展 第一节 资本与经济发展 第二节 资本形成的来源
第一节 资本与经济发展 一、资本的含义 二、资本匮乏与贫困 三、资本形成与经济发展
一、 什么是“资本”？ 马克思主义政治经济学的观点： 资本是 “能带来剩余价值的价值”。 评价：资本被看作是一个历史的范畴，这是从资本的生产关系属性特征来定义的。
现代经济学的观点： 在现代经济学中，凡用于生产、 扩大再生产或能提高生产效率的物质(包括这种物质的载体)都可称为“资本”。
现代经济学对资本的分类： 物质资本：在一定时间内用来生产其他产品(消费品和投资品)的物品，如机器设备、厂房和其他建筑物，运输工具等。 金融资本 人力资本：人类自身在经济活动中获得收益的能力，这种能力主要指劳动力质量，它可以用劳动者的数量与质量的统一来表示。
二、 资本匮乏与贫困 资本对于发展中国家的重要性： 资本是生产活动中的几个基本要素之一。很多时候，即使不增加其他要素的投入，只要增加物质资本的投入，也能够有效地提高产量和生产效率，物质资本被认为是一国经济发展的基本动力之一。
早期的发展经济理论的观点： 贫困的原因是由于经济增长停滞和人均收入低下，而导致经济增长停滞和人均收入低下的原因是资本匮乏和投资不足，因此，解决发展中国家的资本形成问题是实现经济起飞和摆脱贫困的先决条件。
“贫困恶性循环”理论： “贫困恶性循环”理论是1953年纳克斯在《不发达国家的资本形成》一书中首先提出的。 观点：资本匮乏是阻碍发展中国家经济发展的关键因素。
供给方面的恶性循环： 一国由于经济不发达，人均收入低；低收入意味着人们将要把大部分收入用于消费，很少用于储蓄，从而导致了储蓄水平低、储蓄能力低；低储蓄能力会造成资本形成不足，资本形成不足又会导致生产规模难以扩大、劳动生产率难以提高；低生产率造成低产出，低产出又造成低收入，形成了一个“低收入—低资本形成—低收入”恶性循环。
需求方面的恶性循环： 发展中国家的人均收入水平低下意味着低购买力和低消费能力，低购买力导致投资引诱不足，投资引诱不足又会造成资本形成不足，低资本形成使生产规模难以扩大、生产率低下，低生产率带来低产出和低收入，这样，也形成了一个“低收入—低资本形成—低收入”恶性循环。
三、 资本形成与经济发展 （一）西方学者的资本形成理论 亚当·斯密认为，由于分工能够提高劳动生产率，为了实行劳动分工，资本主义的企业家必须要有购买厂房、公寓和原材料的资金和在产品销售前支付工人工资的资金。这些资金就是亚当·斯密所谓的资本存量。随着资本存量的增加，劳动分工会得到扩大。因此，资本积累量的大小是经济增长率高低的关键。
１.“大推进”理论 罗森斯坦—罗丹(Rosenstein-Rodan，P．N.)的关于资本形成在经济发展中作用的理论。
（1）工业化的实现路径： 发展中国家以农业生产为主，劳动生产率和收入水平低下，要摆脱贫穷落后状态，只有发展工业。 发展中国家缺少工业生产所需的基础条件，要实现工业化，首先必须大规模地进行基础设施投资。如果仅仅在个别部门进行小规模投资，是不可能走出困境的。
他认为，资本的供给是不可分的。比如基础设施是互相依存紧密联系在一起的，交通、 通讯、供水、电力、学校、医院等都必须达到一定的规模而且配套才能发挥作用。这就要求投资要达到一定规模才能同时建成这些基础设施。工业化也因缺少基础设施条件而难以实现。
（2）生产函数的不可分性： 企业规模过小，企业间彼此提供的外部效应较小，企业的获利能力很低。罗森斯坦-罗丹认为这是一个难以超越的阶段。他认为他的“大推进”理论是建立在生产函数的不可分性上，具有科学的依据，而且只有达到一定规模才会带来外在经济效应。
对“大推进”理论的批评： 很难找到一个国家是通过全面的、大规模的投资推进工业化进程的。 在现实生活中，基础设施相互依存，互为条件并不必然导致一定要全面大规模的投资，反而应该是逐步地、分阶段地来完善。
2.“临界最小努力”理论 莱宾斯坦(Leibenstein，H．) 与《经济落后与增长》 （1957） 观点：发展中国家要打破低收入与贫困之间的恶性循环，根据其人口多且增长率高的特点，必须首先保证足够高的投资率以使国民收入的增长超过人口的增长从而使人均收入水平得到明显提高，这个投资率水平即“临界最小努力”，没有这个最小努力就难以使发展中国家的国民经济摆脱贫穷落后的困境。
进行临界最小努力的四个因素： 第一，需要克服由于生产要素不可分性而产生的规模的内在不经济。因为企业必须保持一个最低的生产规模，才能获得经济效益。
进行临界最小努力的四个因素： 第二，需要克服由于不具备外在的相互依存关系而产生的外在不经济。一个企业为了生产产品，必然要向其他企业购买原材料等，因此，一个产业的存在就要求与它有依存关系的其他产业的存在。
进行临界最小努力的四个因素： 第三，当一个国家处于收入仅够维持生存的最低均衡水平时，收入如果增加，人们生活条件改善了，将促使死亡率迅速下降，但人口出生率并不随之下降，反而可能有所上升，结果是人均收入水平并无提高。因此，必须通过大量投资，使收入增长冲破这个障碍。
进行临界最小努力的四个因素： 第四，为了在经济体系中形成一种机制，促使发展的因素能持续发挥作用，形成持久的发展，则初期的投资努力就必须达到或超过某一最低限度。
为什么发展中国家的这种低收入均衡陷阱难以冲破呢?为什么发展中国家的这种低收入均衡陷阱难以冲破呢? 莱宾斯坦用提高收入的力量和压低收入的力量之间的冲突来说明。 他认为，经济增长中所存在的这两种力量既相互依存又相互对立，因为这两种力量受不同因素支配。
发展中国家的现实: 压低收入的力量往往大于提高收入的力量； 收入增长滞后于人口增长导致人均收入难以打破低水平的均衡 。
对策建议： 在经济发展的初始阶段只有通过大规模的投资，才能使提高收入的力量大于压低收入的力量。 还要具备一些制度和人文条件，如人们观念的更新，形成追求利润、能承当风险的意识，适宜企业家成长和投资盈利的社会环境，等等。
3.“起飞”理论 罗斯托 （Rostow，W.W.) 与《经济成长的阶段》（1960) 人类社会经济发展的六个阶段： 追求生活质量 高额消费 成熟 起飞 为起飞创建前提 传统社会
实现经济起飞的三个条件： 第一，要有10％以上的投资增长率； 第二，要建立主导产业部门； 第三，要有制度上的保证。
第一个条件是首要的。 根据罗斯托的分析，假定人口年增长率为1％～1.5％，投资与产量之比为3：5：1，要使国民生产净值增长2％，必须有10．5％的积累率，要使国民生产净值增长3％，必须有12．5％的积累率。
小结： 以上理论都强调了资本形成对经济发展的重要性，这对于认识发展中国家的经济现状及摆脱贫困是有启发意义的。经济发展史也证明，在经济极度落后，科技不发达，人力资本匮乏的发展中国家，资本形成对于推动经济增长的确非常重要。
(二)资本形成对经济增长贡献的实证分析 麦迪森(Maddisom A)在1950—1965年的15年间，发展中国家和地区的经济增长率平均为5.55％，其中劳动对经济增长的贡献是35％，资源配置效率对经济增长的贡献是10％，而资本对经济增长的贡献为55％。
纳迪利(Nadiri M)研究的结果是在发展中国家，对经济增长贡献最大的是资本和劳动投入量的增加，其中主要是劳动投入量的增加。
中国国务院经济发展研究中心对中国1952—1982年间工业总产值增长因素进行了分析，结果是，资本增长的作用为50％～57％，劳动增长的作用约为27％～31％，技术进步的作用是16％～19％。中国国务院经济发展研究中心对中国1952—1982年间工业总产值增长因素进行了分析，结果是，资本增长的作用为50％～57％，劳动增长的作用约为27％～31％，技术进步的作用是16％～19％。 分析所采用的生产函数模型为： 为技术进步因子。
国别 劳动增长作用 资本增长作用 技术进步作用 百分点 百分比 百分点 百分比 百分点 百分比 中国（1952-1982年） 原苏联（1965-1975年） 美国（1946—1956年） 日本（1952-1996年） 韩国（1966-1976年） 3.08 1.91 0.63 1.45 2.52 30 24 17 15 24 5.22 1.00 0.42 1.93 5.65 51 13 12 20 54 1.87 5.03 2.60 6.11 2.24 19 63 71 65 22 国别比较：
实证研究的结论： 发展中国家资本形成的作用之所以突出，是因为在经济发展初期走的是一条粗放式的发展道路，选择的是优先发展重工业的赶超发展战略。 只有重视技术进步，实现经济增长方式由粗放向集约型的转变，才能真正实现高效的经济增长。
(三)正确认识资本形成对经济发展的作用 斯密在《国富论》中就阐述了物质资本积累是经济增长的源泉之一的观点。 李嘉图则认为物质资本积累是经济发展的动力。穆勒在其著作中再三强调资本积累。 20世纪中期，现代经济增长理论更是强化了资本积累在经济增长中起决定性作用的观点。 “大推进”理论、“临界最小努力”理论、“起飞”理论等无非是针对发展中国家物质资本稀缺特别严重这一特征，换一种方式论述“资本决定论”而已。
资本决定论的局限性： 首先，从实践来看，很多发展中国家的储蓄率或投资率都很高，但并没有实现经济上的起飞， 其次，一些实施高积累、高投入发展战略的国家，由于长期忽视技术进步，导致资源利用效率低下，形成了高投入、低产出的粗放式经济增长方式。
再次，片面强调物质资本形成，使人们把注意力集中于资本存量的增长，而忽视资本的合理配置。 再次，片面强调物质资本形成，使人们把注意力集中于资本存量的增长，而忽视资本的合理配置。 最后，片面强调物质资本投资，使一些发展中国家政府忽视人力资本投资，从而造成物质资本与人力资本比例失衡，成为长期制约发展中国家经济增长的主要原因之一。
第二节 资本形成的来源 一、初始资本与资本形成 二、储蓄与资本形成 三、金融深化与经济发展
一、初始资本与资本形成 农业剩余 储蓄不足
农业剩余转化为工业化所需的物质资本的方式：农业剩余转化为工业化所需的物质资本的方式： 政府行政干预型：原苏联、中国、东欧和一些亚洲、拉丁美洲等发展中国家（城乡隔离、剪刀差等） 市场导向型：日本、韩国等（土地产权等）农业剩余
二、储蓄与资本形成 1．政府储蓄 政府储蓄可以转化为政府投资，从而产生资本形成。 政府收入的主要来源是税收。 政府支出主要包括两方面：公共投资支出（资本支出）和经常性支出（消费支出）。 政府的储蓄是政府收入减去政府支出后的余额。
2．企业储蓄 企业储蓄是利润转化而来的。 企业将其利润用于投资时： 一方面可以维持原有的资本存量，这主要指重置投资和折旧，通过购买新的机器设备替换已报废的旧机器； 另一方面当企业投资购买新设备或兴建新厂房时，其资本存量可以扩大，这有利于企业的发展。
3．家庭储蓄 家庭储蓄指家庭收入减去消费支出后的余额。 其影响因素包括： （1）国民收入水平； （2）收入分配的状况； （3）人口的年龄构成； （4）其他。
三、金融深化与经济发展 《经济发展中的金融深化》和《经济发展中的货币与资本》肖(ShawES)和麦金农(MckinnonRI) （1973） 1．发展中国家的“金融抑制” 发展中国家的政府为了刺激投资，利用行政手段压低利率，抑制了储蓄的增长。
２.对策 通过金融自由化来使利率成为反映资本的稀缺程度和调节储蓄与投资的杠杆。要实现金融自由化必须有贸易自由与之配合，同时政府要制定合理的税收和财政政策。
3．对我国金融体制改革的借鉴 首先，我们应该把金融体制改革放在重要的位置。 其次，“金融深化”理论也阐明了金融体制改革的内容与方向。 再次，金融改革要有财政和税收改革与之相配套，否则金融改革难以顺利进行。 最后，要合理利用外资。引进外资如果管理失当，会引起金融和经济危机，对经济发展产生极为不利的影响。
