3 月 9 日第六十四期投资沙龙报告会

1. 3月9日第六十四期投资沙龙报告会 美尔雅期货常州营业部 交易指导部

2. 欧洲数据 • 2月欧元区失业率11.9%（预期11.8%），创历史新高。 • 2月欧元区制造业PMI为47.9，预期47.8，前值47.8。衰退持续缓解 内部分化加剧。 • 2月英国制造业PMI为47.9，预期51.0，前值50.8。 • 2月欧元区服务业PMI为47.9，预期47.3，前值47.3。 • 欧元区2月综合PMI恶化，德法分化严重。 • 1月欧元区零售增1.2%，预期0.3%，前值-0.8%。

3. 美国数据 • 2月ISM制造业为54.2，预期为52.5，前值53.1。该数据为2011年6月以来新高。 • 美国2月ISM服务业指数56.0，预期55.0，前值55.2。 • 美国2月ADP就业人数增加19.8万，预期17万，前值21.5万。 • 美国1月工厂订单环比-2.0%，预期为-2.2%，前值1.8%。 • 美国上周首次申请失业救济34万人，预期35.5万人，前值34.7万。 • 美国2月非农就业人数大增23.6万，失业率降至四年低点。

4. 中国数据 • 2月汇丰中国服务业PMI为52.1，前值54.0。 • 1月中国新增外汇占款6837亿超去年全年。 • 温家宝：今年GDP目标7.5% CPI增幅3.5%。 • 周小川：M2目标13%强调货币供应量不能过快发展。

5. 美联储褐皮书:经济温和增长 • 当地时间3月6日，美联储公布最新的联储地区经济状况报告（褐皮书）显示，得益于消费者支出上升和房地产市场的广泛回温，1月至2月初，美国经济活动以小幅或中等幅度扩张，但仍应警惕政府预算政策争论带来的负面影响。 • 　　此次褐皮书对美国经济状况的描述与上一次（1月）相似，即“以温和或适中的速度总体扩张”。在12个联储区域中，有5个区域报告经济增长“温和”，有5个认为增长速度“适中”，只有波士顿联储和芝加哥联储将当地的增长形容为“一种缓慢的进展”。 • 　　由于货币宽松政策的退出将直接由失业率决定。此次报告称，失业率仍在7.9%的高位徘徊，但就业市场状况也有所改观。大多数联储报告了当地劳动力市场状况的温和改善。美国权威就业研究机构ADP周三公布的数据显示，美国私营企业在2013年2月增加了19.8万名雇员，超过了市场预期，显示就业市场稳步扩张。

6. 欧央行下调经济预测 德拉吉由“鹰”变“鸽” • 德拉吉表示，欧洲央行管理委员会当天讨论了是否降息，但最终取得了“绝大多数一致”通过维持利率不变的决议，意味着按兵不动并非一致意见。 • 透露欧洲央行担忧的是其最新经济预测。德拉吉称：“欧元区通胀率已经进一步下降，今年2月已经低于2%这一目标水平，政策相关期内的通胀压力仍将受抑。总体来说，这将允许我们维持宽松的货币政策。”与此同时，他称，欧元区经济疲态已延续至今年初，但今年下半年经济活动应该会逐渐复苏。 • 欧洲央行在周四公布的3月最新经济预测数据显示，欧元区2013年GDP增速将在-0.9%至-0.1%，中值为-0.5%，低于去年12月预测的-0.3%，2014年将回升至0至2.0%，中值1.0%，也低于上次预测的1.2%。 • “我们仍然预计欧元区经济前景面临下行风险，包括国内需求和出口的走弱以及欧元区结构性改革执行放缓或改革不充分。这些因素可能会削弱信心改善从而耽误复苏。”德拉吉说。

7. 五大央行按兵不动 • 澳洲联储维持利率水平在3.00%不变，符合市场预期；决议声明中表示，已经采取了力度足够的政策宽松措施，有迹象显示相关宽松措施已经起到了相当的效果，维持利率不变是审慎之举，必要时仍有降息空间。 • 　　加拿大央行决定保持利率在1%不变，该央行表示加经济中继续存在闲置产能，通胀温和以及家庭领域不均衡出现好转，利率可能在“一段时间内保持不变”。该言论弱化了市场之前的加息预期，加元在度被抛售，美加强势测试1.0330高位。 • 　　日本央行利率决议宣布维持利率水平在0-0.1%不变，符合市场预期； • 　　英国央行维持指标利率在0.5%的纪录低位不变，并将资产购买(QE)规模维持在3750亿英镑不变，符合市场预期；同时英国央行决定英国国债再投资操作将于3月11日启动。 • 　 欧洲央行维持关键再融资利率在0.75%不变，维稳隔夜存款工具利率在0.0%、隔夜贷款工具利率在1.5%不变，均符合市场预期。声明中德拉基表示欧元区经济增长风险仍偏于下档，通胀风险大体平衡，预期2013年通胀率将介于1.2-2.0%。

8. 美元指数—反弹5周/震荡筑顶概率较大

9. 伦铜—主跌接近完成/震荡寻底收尾

10. 沪铜—震荡寻底

11. 沪胶—逐渐滞跌/震荡寻底

12. 股指—震荡/周期形态皆不充分

13. “微基金”公示账户持仓记录