Новации регулирования биржевого листинга в части информационной прозрачности эмитентов и Биржи

1. Оксана Деришева, Директор департамента листинга 15 ноября 2013 Новации регулирования биржевого листинга в части информационной прозрачности эмитентов и Биржи

2. Цели Реформы листинга ценных бумаг • Упрощение структуры биржевого Списка цб (вводятся 3 раздела вместо прежних 6 разделов) • Расширение состава высшего котировального списка для целей возможности инвестирования консервативными институциональными инвесторами • Возможность публичного размещения ценных бумаг в любом разделе биржевого Списка после реформы листинга • Обеспечение стабильности состава котировальных списков в целях недопущения частых пересмотров структуры портфелей институциональных инвесторов • Введение практики экспертного мнения биржи в части оценки соответствия требованиям регулирования и Правил листинга. Перенос регулирования величин требований листинга из НПА на уровень Правил листинга А1 I А2 Б II В И Вне-список III

3. Переходные положения при модернизации Основные подходы • Для КС I требования устанавливает регулятор, а для КС II числовые значения требований и частично требования по корпоративному управлению устанавливает Биржа • Усиление контроля Биржи за соблюдением эмитентами требований законодательства и за раскрытием эмитентами информации • Увеличение объема раскрываемой Биржей информации и расчет аналитических показателей * - Приказ ФСФР России № 13-62/пз-н «Об утверждении Порядка допуска ценных бумаг к организованным торгам»

4. ОбязанностиОАО по раскрытию информации Информация, раскрываемая всеми ОАО Раскрытие информации публичными компаниями • Проспект ценных бумаг • Внутренние документы, регулирующие деятельность органов общества • Ежеквартальные отчеты • Сообщения о существенных фактах • Инсайдерская информация • Сводная бухгалтерская(консолидированная финансовая) отчетность • Годовой отчет • Годовая бухгалтерская отчетность • Устав • Список аффилированных лиц • Решение о выпуске ценных бумаг • Прочая информация (сообщения о раскрытии ГО, годовой бухгалтерской отчетности и др.) • Источники раскрытия информации • Ленте новостей одного из УИА (Интерфакс, АКМ, Азипи, Прайм-ТАСС, СКРИН) • Web-сайт эмитента • Web-сайт УИА (с 01.09.2012)

5. Новации Федерального закона об АО • Решение об обращении с заявлением о листинге • (действует с 30.09.2013) • Принятие решения об обращении с заявлением о листинге акций общества и (или) эмиссионных ценных бумаг общества, конвертируемых в акции общества, отнесено к компетенции ОСА, если уставом общества решение указанного вопроса не отнесено к компетенции совета директоров (наблюдательного совета) общества • Решение об обращении с заявлением о делистинге • (действует с 02.01.2013) • Принятие решения об обращении с заявлением о делистинге акций общества и (или) эмиссионных ценных бумаг общества, конвертируемых в его акции отнесено к компетенции ОСА • Решение принимается ОСА большинством в три четверти голосов акционеров - владельцев голосующих акций, принимающих участие в общем собрании акционеров • Решение вступает в силу при условии, что общее количество акций, в отношении которых заявлены требования о выкупе, не превышает количество акций, которое может быть выкуплено обществом с учетом ограничения, установленного п.5* ст.76 ФЗ об АО • Цена выкупа акций не может быть ниже их средневзвешенной цены, определенной по результатам организованных торгов за шесть месяцев, предшествующих дате принятия решения о проведении общего собрания акционеров, в повестку дня которого включен вопрос об обращении с заявлением о делистинге акций общества и (или) эмиссионных ценных бумаг общества, конвертируемых в его акции. * Общая сумма средств, направляемых обществом на выкуп акций, не может превышать 10% стоимости чистых активов общества на дату принятия решения, которое повлекло возникновение у акционеров права требовать выкупа обществом принадлежащих им акций.

6. Организации, на которые распространяется ФЗ о КФО (208-ФЗ) • кредитные организации; • страховые организации; • организации, ценные бумаги которых включены в котировальный список; • организации, учредительными документами которых предусмотрены представление и (или) публикация консолидированной финансовой отчетности; • организации, для которых федеральными законами предусмотрены составление, и (или) представление, и (или) публикация КФО (сводной бухгалтерской отчетности, сводной (консолидированной) отчетности и баланса); (в т.ч. в соотв. со ст. 30 ФЗ о РЦБ (39-ФЗ)) • В соответствии со ст. 22 ФЗ о РЦБ (39-ФЗ) (введено с 02.07.2013г.): • КФО эмитента – КФО группы организаций, которую эмитент обязан составлять как лицо, контролирующее организации, входящие в указанную группу, или по иным основаниям и в порядке, которые предусмотрены федеральными законами. • Консолидированная финансовая отчетность (КФО) • Обязанность возникает: • начиная с отчетности за 2012 г. • для организаций, облигации которых включены в КС, начиная с отчетности за 2015 г. • для организаций, ценные бумаги которых включены в котировальный список и составляющих отчетность по международно признанным правилам, отличным от МСФО, начиная с отчетности за 2015 г. • Срок раскрытия (статья 30 ФЗ о РЦБ 39-ФЗ) • Годовая отчетность – в течение 3 дней после составления аудиторского заключения, но не позднее 120 дней с даты окончания отчетного года • Промежуточная отчетность - не позднее 60 дней с даты окончания второго квартала

7. Инсайдерская информация • Обязательства эмитента • Разработка и утверждение Положения об инсайде • Разработка и утверждение собственного перечня инсайдерской информации • Создание структурного подразделения, осуществляющего контроль за соблюдением требований законодательства об инсайде • Ведение списка инсайдеров • Раскрытие инсайдерской информации * Регулируется федеральным законом от 27.07.2010 г. № 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»

8. Либерализация требований по инсайду Приказ ФСФР России №13-51/пз-н* • Упрощение требований к порядку уведомления лиц, включенных (исключенных) в (из) Список инсайдеров • Срок направления уведомления увеличен до 7 дней • Упрощен порядок направления уведомлений • Необходимость предоставлениясписка инсайдеров организатору торговли только по запросу • Облегчение порядка уведомления инсайдерами о совершенных ими сделках с цб • Отменена обязанность уведомлять регулятора о сделках с цб • Определена группа инсайдеров, которые обязаны уведомлять эмитента о всех совершенных сделках (Члены СД, КИО, ЕИО эмитента/УК, осуществляющей функции ЕИО, члены рев. комиссии; работники) • Остальные инсайдеры уведомляют о сделках только по запросу * - Приказ ФСФР России №13-51/пз-н от 18.06.2013 г. «Об утверждении Положения об уведомлении лиц об их включении в список инсайдеров и исключении из такого списка, Положения о передаче списка инсайдеров организаторам торговли, Положения о порядке и сроках направления инсайдерами уведомлений о совершенных ими операциях» (не опубликован)

9. Закрытие реестра - новации * Для эмитентов акций, обращающихся на организованных торгах

10. Раскрытие информации биржей в процессе поддержания листинга цб

11. Раскрытие Биржей информации * РД – рабочий день ** ТД – торговый день

12. Оксана Деришева Директор департамента листинга Oksana.Derisheva@moex.com +7 (495) 363 32 32, доб.:24061