ОБУЧЕНИЕ

1. ОБУЧЕНИЕ за разработване и изпълнение на проекти поСъвместна европейска инициатива за устойчиви инвестиции в градските райони JESSICA за представители на 6-те града Бургас, Варна, Русе, Стара Загора, Плевен, Пловдив 14 – 15 януари 2013 г., гр. София, хотел Сити Авеню

2. Разработване на бизнес план и финансов анализ

3. Пред-инвестиционното проучване разглежда следните аспекти: • институционални аспекти; • технически аспекти; • финансови аспекти; • икономически аспекти; • екологични аспекти.

4. Разнообразни инструменти за оценка Финансови и икономически аспекти

5. Инструменти за оценка на финансовите и икономическите аспекти: • Анализ на разходите и ползите; • Анализ на сегашната и бъдеща стойност; • Анализ на ефективността на разходите; • Анализ на средните пределни разходи; • Анализ на “способност за плащане”; • Анализ на еластичността.

6. Нормативна рамка на АРП (общо): • Регламент 1083/2006 на ЕС от 11 юли 2006 година относно определянето на общи разпоредби за ЕФРР, ЕСФ и КФ и за отмяна на Регламент (EO) № 1260/1999; • “Ръководство за провеждане на АРП за инвестиционни проекти”, издадено от ГД “Регионална политика” за проекти, финансирани по линия на ЕФРР, КФ и ИСПА (2002 г.) • Ново :“Ръководство за провеждане на АРП за инвестиционни проекти”, (юни 2008 г.);

7. Нормативна рамка на АРП (по сектори): • Работен документ No4 на ЕК за програмен период 2007-2013 г. “Указания към методиката за изготвяне на АРП”; • Ръководство за подготовка на проекти в сектор “води” по ОПОС 2007-2013 г. • Ръководство за подготовка на проекти в сектор “отпадъци” по ОПОС 2007-2013 г. • Указания относно третирането на приходи по проектите, съ-финансирани по ОПОС 2007-2013 г.

8. Финансов анализ Анализ на разходите и ползите Икономически анализ Анализ на чувствителността и риска Анализ на разходите и ползите

9. Цел на финансовия анализ: Да се оцени от гледна точка на оператора/ собственика/инвеститора дали си заслужава проекта да бъде изпълнен; Оценяват се: прогнозите на паричните потоци (входящи и изходящи) за периода, в който се очаква проектът да действа; Оценката се извършва на база показатели: - финансова нетна настояща стойност (ФННС; FNPV); - финансова вътрешна норма на възвръщаемост (ФВНВ; FIRR);

10. Различен период на изпълнение и действие в зависимост от характера на проекта. Енергетика и пътища – 25 г.; околна среда и ж.п. транспорт – 30 г.; комуникации – 15 г.; промишленост – 10 г.; други услуги – 10 г. Фаза на изпълнение на проекта Фаза на подготовка на проекта Фаза на действие на проекта Период на проекта

11. Какво е финансов анализ? Финансови потоци: Финансови изходящи парични потоци (разходи за инвестиции; разходи за експлоатация и поддръжка; не се включват разходи за амортизации); Финансови входящи парични потоци (приходи от продажба на стоки и услуги; остатъчна стойност – добавена към последната година от времевия хоризонт).

12. Финансови изходящи парични потоци: разходи за инвестиции; разходи за експлоатация и поддръжка;

13. Оценка и прогнозиране на инвестиционните разходи: Строителни работи – разходи за труд, разходи за суровини и материали, разходи за консумативи; Разходи за закупуване на машини и съоръжения – стойността на самите машини и съоръжения, разходи за монтаж и пускане в експлоатация; Разходи за надзор; Разходи за закупуване на земя, използвано оборудване, стопански сгради и др.; Транспортни разходи; Други. При по-дълги проекти е необходимо да се обърне специално внимание на разпределението на инвестиционните разходи по години.

14. Оценка и прогнозиране на оперативните разходи: Разходи за труд; Разходи за суровини, материали и консумативи; Разходи за електроенергия; Транспортни разходи; Разходи за наблюдение и контрол; Други. Примери за методи за прогнозиране.

15. Възможни рискове при изготвянето на качествена прогноза за разходите: Липса на достатъчно и качествена информация – изготвяне на “прогнозна” информация назад във времето; Избор на неподходящ механизъм за промяна на стойностите в бъдеще.

16. Източници на информация: Публикации: официални публикации на НСИ; ценници за строителна дейност; Собствени проучвания: резултати от проекти; анализи на процеси.

17. Финансови входящи парични потоци: Приходи от продажба на стоки и услуги; Остатъчна стойност – добавена към последната година от времевия хоризонт.

18. Дисконтиране: Норма на дисконтиране = 10%

19. Показатели за оценка на проект от гл.т. на инвеститора: Финансова нетна настояща стойност (ФННС, FNPV): ФННС е сбор от настоящите стойности на всички очаквани парични потоци ФННС>0 – проектът е печеливш ФННС<0 – проектът не е печеливш Финансова вътрешнанорма на възвръщаемост (ФВНВ, FIRR): ФВНВ е нормата на дисконтиране, при която ФННС=0 ФВНВ>r - проектът е печеливш ФВНВ<r – проектът не е печеливш

20. Показатели за оценка на проект от гл.т. на инвеститора: Финансова устойчивост на проекта: Проектът генерира във времето положителни нетни парични потоци, което му позволява да погасява в срок дължимите главници и лихви и да прави реинвестиции.

21. Финансова устойчивост:

22. Изисквания на Джесика по отношение на проекта: Проектът е финансово устойчив, генерира във времето положителни нетни парични потоци, което му позволява да погасява в срок дължимите главници и лихви. Проектът няма възможност да привлече частни инвеститори поради ниска възвръщаемост, която е под нормалното пазарно равнище. Получената подкрепа от ФУГРС по линия инициативата „JESSICA” ще повиши възвръщаемостта на частните инвеститори и финансовите институции до нормалното пазарно равнище. Проектът оказва ефект върху социалната среда като води до подобряване на качеството на живот на населението, опазване на околната среда, подобряване на възможностите за развитие чрез образование, култура или спорт, регенериране на градска среда и т.н.