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一、主要理论 （一）道氏理论 --- 技术分析的基础 道氏理论主要观点： 1 、市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。 2 、市场波动分三种趋势（主要趋势、次要趋势、短暂趋势）

一、主要理论 （一）道氏理论 --- 技术分析的基础 道氏理论主要观点： 1 、市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。 2 、市场波动分三种趋势（主要趋势、次要趋势、短暂趋势） 3 、交易量有助于理解某些市场行为 4 、收盘价是最重要的价格. 道氏理论图解. 道氏理论图解. 道氏理论图解. 技术分析法. （二）艾略特波浪理论 主要原理： 1 、波浪理论考虑的主要三个因素： a 、价格形态； b 、高低点所处相对位置； c 、完成形态的时间长短。

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一、主要理论 （一）道氏理论 --- 技术分析的基础 道氏理论主要观点： 1 、市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。 2 、市场波动分三种趋势（主要趋势、次要趋势、短暂趋势）

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Presentation Transcript

  1. 一、主要理论 （一）道氏理论---技术分析的基础 道氏理论主要观点： 1、市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。 2、市场波动分三种趋势（主要趋势、次要趋势、短暂趋势） 3、交易量有助于理解某些市场行为 4、收盘价是最重要的价格

  2. 道氏理论图解

  3. 道氏理论图解

  4. 道氏理论图解

  5. 技术分析法

  6. （二）艾略特波浪理论 主要原理： 1、波浪理论考虑的主要三个因素： a、价格形态； b、高低点所处相对位置； c、完成形态的时间长短。 上述三个因素，可简单概括为：形态、比例、时间。其中，价格形态是最重要的。它是指波浪的形状和构造。 2、波浪理论价格走势的基本形态结构：每个周期由上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程组成

  7. 波浪理论图解

  8. 波浪理论图解

  9. 波浪理论图解

  10. （三）江恩理论 主要分析方法： 江恩圆形图：用以预测价格运行的时间周期 江恩方形图：用以预测具体的价格点位 角度线：用以预测价格的支撑和压力位 轮中轮：将时间和价位相结合来进行预测

  11. 二、技术分析的趋势与形态 （一）趋势分析 1、支撑线和阻力线 2、趋势线 上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起阻力作用。 3、黄金分割和百分比线 黄金分割首先是记住若干个特殊的数字，其中，0.618、1.618、4.236三个数字最重要。因为价格极容易在由这三个数产生的黄金分割处产生支撑和压力。

  12. 确认趋势线是否有效的三个原则 第一，必须明确有趋势存在。 表现为有两个依次上升（或下降）的点，连接该两点才可能成为趋势线。 第二，画出直线后，应得到第三点的验证，才能确认有效。 第三，这条直线延续时间越长，就越具有效性。

  13. 趋势线的两个主要作用 1、对价格今后的变动起约束作用，使价格总保持在这条趋势线的上方 a、越重要越有效的趋势线被突破，其转势的信号就越强烈。 b、趋势线被突破后，原来所起支撑和阻力作用的趋势线就会相互交换角色。

  14. （二）形态 曲线形态分两大类： 反转突破形态 持续整理形态

  15. 1.反转突破形态 多重顶（底）、头肩顶（底）等 （1）双重顶（M头)和双重底（W底） （2）头肩顶和头肩底 头肩形态有一种变体---三重顶（底）形态 注意！ 上述形态的最终形成，都是以价格突破颈线为标志！即：只有价格突破颈线后，才可判断为上述某形态成立！

  16. 2.持续整理形态 三角形、矩形、旗形、楔形 （1）三角形 对称三角形、上升三角形、下降三角形 （2）矩形（箱型） （3）旗形和楔形

  17. 3.应用形态理论的注意事项 a、对同一形态可能产生不同的解释。 b、形态要求完全形成后才行动，可能会错过更好的 机会。 c、在形态分析中，交易量经常被用作验证指标。

  18. 三、技术分析方法的主要指标 （一）趋势类指标 1、移动平均线（MA） 计算方法：求连续若干天市场价格(收盘价）的算术平均，天数就是MA的参数。 （1）特点：a、追踪趋势；b、滞后性；c、稳定性； d、助涨助跌性；e、支撑和压力线特性

  19. （2）葛兰威尔法则（葛氏法则） 三种买入信号: a、平均线从下降开始走平，价格从下上穿平均 线； b、价格连续上升远离平均线，当突然下跌，但在平均线附近再 度上升； c、价格跌破平均线，并且连续暴跌，远离平均线。 三种卖出信号：a、平均线从上升开始走平，价格从上下穿平均线； b、价格连续下降远离平均线，当突然上升，但在平均线附近再 度下降； c、价格上穿平均线，并连续暴涨，远离平均线

  20. 2.平滑异同移动平均线（MACD） （1）计算公式：正负差（DIF）和异同平均数（DEA） 是MACD的两个组成部分。DIF是核心， DEA是辅助。 DIF：快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差。 快速是短期的，慢速是长期的。即： DIF=EMA（12日）- EMA（26日） DEA是DIF的移动平均，通常参数选择9

  21. （2）MACD应用法则 a、以DIF和DEA的取值和这两者之间的相对取值预测行情 b、采用指标背离原则 利用DIF的曲线形态进行行情分析时，如果DIF走向与价格走向相背离，则是采取行动的信号。至于买入或卖出，要依DIF的上升或下降而定。

  22. （二）摆动类技术指标 1.威廉指标（WMS%R) 计算公式： n日WMS%R=（Hn – C1)/(Hn – Ln)*100 注：C1是当天收盘价；Hn和Ln是最近n日内（包括当天）出现的最高价和最低价 威廉指标表示的是当天收盘价在过去的一段时间里的全部价格范围内，所处的相对位置。

  23. 2.KDJ指标 计算公式： 计算KD前，先计算未成熟随机值RSV。计算公式为： n日RSV =（C1 - Ln)/(Hn – Ln)*100 注：式中C1、Hn和Ln的意义同威廉指标 对RSV进行指数平滑，就得到如下K值： 当日K值 = 2/3*上一交易日K值+1/3*当日RSV 对K值进行平滑，就得到D值： 当日D值 = 2/3*昨日D值 + 1/3*今日K值 此外KD往往附带一个J指标，计算公式为： J=3D-2K=2(D-K)

  24. 3.相对强弱指标（RSI) 计算公式： 计算时，先要选择时间长度参数，以14日为例： 用包括当天在内的连续15天的收盘价，每一天的收盘价减去上一天的收盘价，得到14个数。 A=14个数字中正数之和；B=14个数字中负数之和*（-1） RSI（14）=A/(A+B)*100 RSI实际上是表示向上波动的幅度占总的波动的波动的百分比，取值介于（0-100）之间，数值大就是强势，反之则是弱势

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