Hacia dónde va la discusión sobre Acceso a los Servicios Financieros / Bancarización?

1. Hacia dónde va la discusión sobre Acceso a los Servicios Financieros / Bancarización? Juan Carlos Pinzón * Asesor Principal del Director Ejecutivo por Brasil, Colombia, Ecuador, Filipinas, Haití, Panamá, República Dominicana, Surinam y Trinidad & Tobago. Grupo Banco Mundial * Esta presentación no compromete a ninguna institución. El autor es único responsable por su contenido.

2. AGENDA • Importancia de la discusión sobre acceso a los servicios financieros / bancarización. • Reflexiones sobre el futuro de esta discusión.

3. ¿Por qué es importante la discusión del acceso a los servicios financieros / bancarización para el desarrollo y la lucha contra la pobreza? • Existe amplia evidencia empírica y analítica acerca de la importancia del desarrollo financiero para el crecimiento. • Schumpeter (1911) / Levine (1993) / Rajan and Zingales (1998) / Demirguc-Kunt, Beck, Levine, Loayza (1999) / Levine (2005). • El acceso a los servicios financieros es muy bajo en América Latina • La bancarizacion no supera el 43% en la región • Intereses Políticos considerán “el crédito” como una herramienta importante en la lucha contra la pobreza / Bien fundamental. • Crisis Financieras: Problemas en la regulación/Muy pobre administración del riesgo • Percepción del “Subsidio” / Peachey, Roe (2004) • Prestar puede llegar a ser “peor remedio…” • El crédito sin las herramientas de análisis de riesgo apropiadas puede ser un negocio muy peligroso.

4. ¿Por qué el desarrollo financiero genera crecimiento y bienestar social? /1 Facilita la ¨destrucción creativa¨ (Schumpeter) • Transfiere recursos a los emprendedores nuevos y eficientes, sin requerir que tengan riqueza o estén bien conectados • Así, es una fuerza que nivela oportunidades y genera empoderamiento. Cumple funciones de interés social (elementos de bien público) • Intermediarios financieros “reciben la autorización” para decidir en dónde y cómo invertir los ahorros de la sociedad (Stiglitz)..... pero pueden aprovecharse de ventajas de información en contra del interés social... el costo social es inmenso cuando el sistema financiero funciona mal Facilita la transferencia de riesgos a quienes pueden absorberlos mejor • La diversificación del riesgo reduce “el riesgo” • Atrae fondos invertibles que de otro modo no estarían disponibles • Hace posible la reducción de la “prima de riesgo” – más proyectos viables • Coberturas de riesgo amortiguan choques y reducen incertidumbre /1 Beck, Thorsten y Augusto De la Torre. “The Analytics of Access to Finance: Introducing The Access Possibility Fronteir” Working Paper. May 2005

5. ¿Por qué el desarrollo financiero genera crecimiento y bienestar social? /1 Provee servicios de pagos – lubrica las transacciones económicas • Manejo de cuentas y “finalidad” de pagos Hace posible el “pooling” de la liquidez y los ahorros • Para ahorradores – un seguro contra choques idiosincráticos • Para utilizadores de fondos – facilita grandes inversiones Es a la economía lo que el cerebro es al cuerpo humano (Stiglitz) • Mejora el funcionamiento de la economía en su conjunto • La información es medular al sistema financiero /1 Beck, Thorsten y Augusto De la Torre. “The Analytics of Access to Finance: Introducing The Access Possibility Fronteir” Working Paper. May 2005

6. Porcentaje de Personas con Cuentas Bancarias Share of Households with Bank Accounts GDP per Capita (US$ 2003) Share of Households with Bank Account = -2.103 + 0.160 Ln deposit accounts per 100,000 + 0.189 Ln average deposit size Fuente: Thorsten Beck, Asli Demigurc-Kunt and Maria Soledad Martínez Peria. “Reaching out: “Access to and use of banking services across countries. Working Paper Sep.2005.

7. Porcentaje de Pequeñas Empresas con Créditos Bancarios Share of Small Businesses with Bank Loans GDP per Capita (US$ 2003) Share of Small Businesses with Bank Loans = -0.357 + 0.082 Ln loan accounts per 100,000 + 0.042 Ln average loan size Fuente: Thorsten Beck, Asli Demigurc-Kunt and Maria Soledad Martínez Peria. “Reaching out: “Access to and use of banking services across countries. Working Paper Sep.2005.

8. CREDITO DOMESTICO AL SECTOR PRIVADO (% del PIB) Fuente: World Development Indicators 2005

9. La bancarización es muy baja en América Latina… Fuente: Augusto de la Torre. Presentación en Cartagena de Indias. Marzo 2005.

10. La incidencia de crisis financieras es alta Crisis bancarias en Latinoamérica en la última década Fuente: Augusto de la Torre. Presentación en Cartagena de Indias. Marzo 2005.

11. AGENDA • Importancia de la discusión sobre acceso a los servicios financieros / bancarización. • Reflexiones sobre el futuro de esta discusión.

12. Acciones que se necesitan desde las autoridades • Ambiente Macroeconómico – Reducción del tamaño de la deuda pública = Intereses más bajos. • Reducción y armonización de los costos fiscales para el sector financiero: • Inversiones Obligatorias • Impuestos: i.e. Tx a las transacciones financieras • Encajes bancarios • Estructura regulatoria simple. • Limitar el uso de controles de tasas. • Supervisión orientada a la administración de riesgos. • Estabilidad Legal / Derechos de Propiedad

13. El foco de las acciones de Política está usualmente en el lado de la Oferta: “La importancia de la cadena de los servicios financieros” OFERTA / EMPRESAS PYMEs DEMANDA / USUARIOS SERVICIOS FINANCIEROS El acceso a los servicios financieros debe ser el camino para el acceso al financiamiento. Sistema de Pagos Oferta de Servicios Financiamiento / Crédito

14. Acciones de política: El dilema de política, forzar la bancarización o dejar que el mercado funcione. • Reducción de los costos de transacción asociados a la apertura de cuentas. • Obligación de pagos con dinero electrónico. • Creación de Cuentas de Ahorro Programado que se ajusten a los ahorros las personas de bajos ingresos. • Acuerdos entre las agencias del gobierno y los bancos privados para l;a utilización de establecimientos gubernamentales para proveer servicios financieros. • Garantías del gobierno con análisis de riesgo apropiado para sectores muy pobres. • Obligación a establecimientos financieros de proveer capacitación y educación financiera. • Regulación prudencial para las instituciones no-bancarias. • Firma de convenios que canalicen la cartera hacia sectores necesitados, pero solamente en la medida en que se haga con una evaluación apropiada del riesgo. • Sistemas electrónicos de compra y venta de facturas de proveedores Pymes a grandes compañías.

15. Falta mucho por entender sobre como la teoría se hace realidad – Retos …. • Se sabe del efecto de los servicios financieros, pero muy poco de los canales a través opera y genera crecimiento – La importancia de los trabajos empíricos y analíticos del “mainstream” (Banco Mundial). • Hacen falta más cifras e indicadores. • Cuáles son las restricciones? [documentación, costos?] • Hay acceso, pero falta información? • Cuál es el verdadero efecto de las microfinanzas? • El efecto de las instituciones financieras y sociales no bancarias? • Cuál es el verdadero efecto de las remesas? • Hasta dónde influye la educación en el acceso? • A través de que canales se proveen los servicios financieros? / La importancia de la tecnología? • El efecto de Basilea II sobre las posibilidades reales de incrementar el acceso? (Liliana Rojas-Suárez) • El debate de los bureaus de crédito vs. la privacidad de la información?

16. Hacia dónde va la discusión sobre Acceso a los Servicios Financieros / Bancarización? Juan Carlos Pinzón * Asesor Principal del Director Ejecutivo por Brasil, Colombia, Ecuador, Filipinas, Haití, Panamá, República Dominicana, Surinam y Trinidad & Tobago. Grupo Banco Mundial * Esta presentación no compromete a ninguna institución. El autor es responsable por su contenido.