1 / 20

Mar/2011

Processos Decisórios da Petros e Gestão de Riscos. 26 de setembro de 2014. Mar/2011. 1. 1. Resultados dos Investimentos – PP2. 2. Modelo de Governança da Diretoria Executiva. Gestão de Risco. 3. Direcionadores – Políticas de Investimentos. Direcionadores Política de Investimentos.

josie
Download Presentation

Mar/2011

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript


  1. Processos Decisórios da Petros e Gestão de Riscos 26 de setembro de 2014 Mar/2011 1

  2. 1 Resultados dos Investimentos – PP2 2 Modelo de Governança da Diretoria Executiva Gestão de Risco 3

  3. Direcionadores – Políticas de Investimentos Direcionadores Política de Investimentos

  4. Características dos Planos de Benefício • Na definição das estratégias de alocações dos Planos de Benefícios são utilizadas algumas ferramentas para ajudar definição da melhor opção de alocação; • No caso de um Plano de Beneficio Definido e Plano Petros 2, a ferramenta utilizada é o Estudo de ALM que busca alinhar os compromissos atuariais com o fluxo de caixa dos investimentos. Esse movimento é conhecido como “casar” o Ativo com o Passivo; De Planos BDs PP2

  5. Características dos Planos de Benefício • Gestores confrontam-se com objetivos interdependentes: • Estratégico (longo prazo); • Tático (curto prazo); • Necessidade de avaliação das características do plano para avaliar a melhor estratégia

  6. Características dos Planos de Benefício PP2 • Plano constituído na modalidade Contribuição Variável; • Plano aberto em 2007; • A renda (aposentadoria) é calculada com base na poupança individual acumulada ao longo do tempo e rentabilizada pela cota do Plano; • Duration do Plano: 384 meses (32 anos);

  7. Composição dos Investimentos PP2 Patrimônio : R$ 7,8 bilhões

  8. Composição PP2

  9. Composição PP2 • O PP2 possui 19,82% dos seus recursos geridos internamente e 80,18% sob gestão terceirizada.

  10. Rentabilidade de Curto Prazo • A rentabilidade do PP2 está acima do CDI no acumulado do ano até agosto/2014. O Plano apresentou desempenho negativo no mês de janeiro, reflexo da volatilidade apresentada no mercado financeiro. Entretanto conseguiu reverter essa situação nos meses subsequentes.

  11. Rentabilidade de Longo Prazo • No longo prazo, observa-se que a rentabilidade do Plano supera os principais indicadores de mercado incluindo o CDI; • Nos últimos 6 anos e 8 meses, o plano teve um desempenho de 96,71% contra 89,33% do CDI; • Esse desempenho corrobora com a visão de longo prazo dos planos de previdência complementar.

  12. 1 Resultados dos Investimentos – PP2 2 2 Modelo de Governança da Diretoria Executiva Modelo de Governança da Diretoria Executiva Próximos passos na Gestão de Risco 3

  13. Modelo de Governança (GNP) –Novos Investimentos * Modelo de Governança – Novos Investimentos * COMACRE Avaliação e recomendação (ou não) para a Diretoria Executiva de ativos de renda fixa com características de crédito e prazo de até 4 anos. São realizadas reuniões com o Diretor de Investimentos e (ou) a (com) equipe da Gerência de Novos Projetos para apresentação das oportunidades de investimento pelos ofertantes. Avaliação do material apresentado nas reuniões com os ofertantes e posterior avaliação sobre a atratividade da oportunidade apresentada, vis a vis as Políticas de Investimentos da Petros. Realização de análise técnica das ofertas de investimentos selecionadas e elaboração de material para encaminhamento aos membros dos Comitês e Gerência Jurídica. Bancos, Gestores, e Estruturadores, encaminham para a Petros novas oportunidades de Investimento, solicitando uma reunião para apresentação da oportunidade. Deliberação (aprovação ou reprovação) sobre as oportunidades de investimentos recomendadas pelos Comitês (COMACRE / COMIN) COMIN Avaliação e recomendação (ou não) para a Diretoria Executiva das oportunidades de investimentos com prazo superior a 4 anos. Jurídico Petros Análise e chancela de todos os instrumentos jurídicos das oportunidades encaminhadas para os Comitês. Obs.: Não se aplica a investimentos em imóveis, empresas listadas em bolsa e fundos de ações e multimercados.

  14. Fluxo (GPI) – Novos Empreendimentos Imobiliários FLUXO – Novos Empreendimentos Imobiliários Caso seja aprovado nas duas instâncias, realizar DueDilligenceda documentação, análise técnica e legal para efetivação do investimento através de Documento a ser aprovado pela Gerência Jurídica. Se aprovado, elaborar processo para deliberação da Diretoria Executiva e do Conselho Deliberativo. Realizar análise técnica das ofertas selecionadas, providenciar a contratação de avaliadores independentes para elaboração de laudos de avaliação. Reuniões com o Diretor de Investimentos e/ou com a equipe da Gerência de Participações Imobiliárias para apresentação das oportunidade de investimentos e informações sobre o empreendimento pelos ofertantes. Elaboração de Análise Preliminar do Empreendimento, vis à vis as Políticas de Investimentos e Critérios de Alocação dos Segmentos Imobiliários. Recebimento da Proposta de Investimento de Empreendimento Imobiliário. Enviar Relatório de Análise com a consolidação das informações dos laudos de avaliação, informações de mercado e análise de documentação. 1

  15. Modelo de Governança – Processo Decisório

  16. Critérios Mínimos para Proposta de Investimentos Critérios Mínimos para Proposta de Investimento • Guia prático para os ofertantes de investimentos, indicando os principais pontos que uma oferta de investimentos deve contemplar para se iniciar um processo de análise na Petros • Documento disponibilizado em www.petros.com.br; • Objetivo: dar mais transparência e agilidade ao processo de recebimento e análise de novas ofertas de investimento; • Ativos Contemplados: Debêntures; Cédulas de Crédito Bancário (CCBs); Certificado de Cédulas de Crédito Bancário (CCCBs); Fundo de Investimento em Ações (FIAs); Fundos de Investimentos Multimercado (FIM); Fundos de Investimentos em Direitos Creditórios (FIDCs); Fundos de Investimentos em Participações (FIPs); Fundos Mútuos de Investimentos em Empresas Emergentes (FMIEEs); Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs); Cédulas de Crédito Imobiliário (CCIs); Fundos de Investimento Imobiliário (FII); Títulos do Agronegócio (CDCA, CPR-F, CRA e LCA) e Imóveis

  17. Critérios Mínimos para Proposta de Investimentos • Apresentação dos ratings mínimos aceitos; e • Apresentação das Empresas habilitadas para avaliação imobiliária.

  18. 1 Resultados dos Investimentos – PP2 2 2 Modelo de Governança da Diretoria Executiva Modelo de Governança da Diretoria Executiva Gestão de Risco 3

  19. Gestão de Risco Critérios Mínimos para Proposta de Investimento • Melhora na qualificação tecnológica – Sistemas focados em gestão de investimentos; • Constantemente aumentar qualificação técnica e estimular a transmissão do conhecimento; • Formalizar e revisar constantemente procedimentos que definam objetivamente como os funcionários devem atuar; • Política de Risco de deve conter parâmetros de limites de risco por plano de benefícios; • Análise de varáveis relacionadas ao default de forma a estimar uma probabilidade de inadimplência e utilização de modelos de credit rating; • Definição de limites de risco de default para a carteira de cada plano; • Concentração por ativo, levando em consideração setor, liquidez, volatilidade, risco de crédito entre outros.

  20. Obrigado Diretoria de Investimentos

More Related