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移動平均線 (MA)

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移動平均線 (MA). 移動平均線是用統計處理的方式,將若干天的股票價格加以平均,然後連成一條線,用以觀察股價趨勢,可用來確認趨勢線的開始或反轉,藉此來判斷大盤走勢。賀斯特的處理重點擺在循環之上,以採用固定寬長的線性曲度通道,來顯示價格的循環型態,計算公式如下: N 日簡單平均數值 = N 日收盤價加總 / N 日

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PowerPoint Slideshow about '移動平均線 (MA)' - johana


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Presentation Transcript
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移動平均線是用統計處理的方式,將若干天的股票價格加以平均,然後連成一條線,用以觀察股價趨勢,可用來確認趨勢線的開始或反轉,藉此來判斷大盤走勢。賀斯特的處理重點擺在循環之上,以採用固定寬長的線性曲度通道,來顯示價格的循環型態,計算公式如下:

N日簡單平均數值= N日收盤價加總/ N日

  • 我們一般較常採用的是指數平滑移動平均線(Exponential Smoothing Moving Average, EMA)指將過去某特定時間內的價格取其平均值,它比重以平均線的長度而設定,愈近期的收市價,對市況影響愈重要。計算公式如下:

EMAt=EMAt-1* [(n-1) / n]+Pt*(1 / n)

EMAt=EMAt-1+ α * (Pt-EMAt-1)

  • 上列公式中,EMAt表當日指數平滑移動平均數,Pt表當日收盤價,n表時間, α為平滑因子。
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移動平均線可依時間的長短分為短、中、長期三種。

  • 短期為5日(週線)或10日,中期為20日(月線)或60日(季線),長期為120日(半年線)或240日(年線),台灣以60日MA及240日MA最為重要。
  • 為了避免平均線的局限性,更有效掌握買賣的時機,充分發揮移動平均線的功能,一般將不同期間的平均線予以組合運用,目前市場上常用的平均線組合有「6、12、24、72、220日平均線」組合;「10、25、73、146、292日平均線」組合等,組內移動平均線的相交與同時上升排列或下跌排列均為趨勢確認的訊號。
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買賣原則
  • 1葛蘭碧平均移動線八大原則
  • 2.通道理論
  • 3.均線交叉
  • 4均線糾結
  • 5多空分界
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參考資料來源

杜金龍著 最新技術指標 第三版

財訊出版社

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參考資料來源

杜金龍著 最新技術指標 第三版

財訊出版社

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優缺點及限制
  • 移動平均線目的在取得某一段期間的平均成本,而以此平均成本的移動曲線配合每日收盤價的線路變化分析某一期間多空的優劣形勢,以研判股價的可能變化。一般來說,現行價格在平均價之上,意味著市場買力較大,行情看好;反之,行情價在平均價之下,則意味著供過於求,賣壓顯然較重,行情看淡。
  • 利用MA可以消除股價的劇烈變動,而所得出的平滑曲線,可將扭曲現象降至最低。
  • 因為單日股價不易看出趨勢,所以我們求出一段期間的股價平均數,可得知目前持股者的股價的平均成本,找出股價壓力區或支撐區的位子。在上漲趨勢中,當大盤拉回至長期平均線附近,就是買進的時機,在下跌趨勢中,當大盤反彈至長期平均線附近,就是賣出的時機。
  • MA能將道式理論具體數字化,使我們可從數字的變化中,去預測未來股價短、中、長期變動方向。
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使用MA的優點:(1)移動平均線可觀察股價總的走勢,不考慮股價的偶然變動,這樣可自動選擇出入市的時機。 (2)平均線能顯示「出入貨」的訊號,將風險水平降低。無論平均線變化怎樣,但反映買或賣信號的途徑則一樣。通常獲得頗可觀的投資回報率,尤其是當股價剛開始上升或下降時。 (3)平均線分析比較簡單,使投資者能清楚了解當前價格動向。

  • 使用MA的缺點:(1)移動平均線變動緩慢,不易把握股價趨勢的高峰與低谷。 (2)在價格波動不大的期間,平均線折中於價格之中,出現上下交錯型的出入貨訊號。使分析者無法定論。 (3)平均線的日數沒有一定標準和規定,常根據股市的特性不同發展階段,投資者在擬定計算移動平均線前,必須先清楚了解自己的投資目標。若是短線投資者,一般應選用10天移動平均線,中線投資者應選用90天移動平均線,長期投資者則應選用250天移動平均線。很多投資者選用250天移動平均線,判斷市場是牛市或熊市,即是,若股價在250天移動平均線之下,則是熊市;相反,若股價在250天移動平均線之上,則是牛市。
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MA之特性:

  • 1.趨勢性,MA本身就是一條趨勢線,它可避免人為短線面臨收盤作價的陷阱,而顯示出股價真正的走勢。
  • 2.穩重性,由於MA是採加權平均,所以不像每日股價起伏振盪大,MA緩慢向下或向上移動,較能反映出股價的走勢,故期間越長的MA穩定性越強。
  • 3.助漲助跌性,當股價由下往上突破MA,MA則變成短期支撐區,當股價回跌至MA附近時,為買進時機,這是MA助漲的作用。反之,MA也有助跌的作用。
  • 4.平滑性,MA具有平滑股價波動的作用。
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由於在計算MA時,每天股價給的權重都是1,代表了MA公式認為舊資料的重要性與新資料相同,但照常來說,愈接近現在的股價重要性愈大,離現在愈遠的股價重要性較小,應給予不同的權重,所以MA有小瑕疵。

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葛蘭碧八大法則的運作,是利用價格與其移動平均線的關係作為買進與賣出訊號的依據。其認為價格的波動具有某種規律,但移動平均線則代表著趨勢的方向。因此當價格的波動偏離趨勢時(即價格與移動平均的偏離),則未來將會朝趨勢方向修正,所以發生偏離時,是一個買賣訊號。

另一方面,移動平均線是較長期的價格發展線,因此相較於價格線而言,移動平均線具有一種趨勢的概念,且平均的日期越大, 所代表的時間刻度就越大。但當趨勢發生改變時,長天期的趨勢線還沒有感受到時,價格將會先反應,在這個時候,價格線將與移動平均線發生交叉現象,代表著趨勢改變的意義,因此價格與均線的關係亦是觀察指標。 而葛蘭碧八大法則,即結合利用上述二項觀察指標的原理,所歸納出的一個買進賣出訊號。

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由於葛蘭碧八大法則運用到移動平均線,因此訊號的發生將產生時間落差,所以會有假訊號產生。若只單純的利用價格與移動平均線的關係作為買進與賣出訊號的依據 ,並無法給投資者很大的信心,因此我們必須藉由其它不同種類,擁有不同特性的技術指標如MACD、KD、DMI的輔助。另外,我們可以從移動平均線公式上的設計概念,再創造出許多非常有用的技術分析工具,如BIAS、MACD、KD、DMI、RSI、Boll等技術指標。

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名詞介紹:

若以單位時段的最高價加總平均,所得出之移動平均線,稱為高價平均線;同理,若以單位時段的最低價加總平均,所得出之移動平均線,稱為低價平均線,這兩條高價和低價之平均線所構成的區域,稱為移動平均通道。

投資者可利用移動平均通道作為買入或賣出之判斷依據。當價位到達或穿過移動平均線通道之頂部,顯示牛市在即,是入市時候 ; 相反的,當價位到達或穿過移動平均線通道之底部,顯示熊市在即,是賣出的時機。

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結論

由實證的結果可以發現,若以各別10、20、60日三種移動平均線的轉折點當進出場的訊號,加上以股價突破或跌破移動平均線來判斷股市買賣點,則以20日MA的獲利效果最佳。

另外,可利用20日MA再應用到濾嘴法則,即設定一個有效的突破或跌破的上下通道,當股價突破或跌破20日MA+1%或MA-1%的上下通道時,為買進或賣出的時機,利用此方法可有效減少交易次數35.10%,並提高獲利能力。

由實證中也可觀察到,當我們利用期間不同的兩條移動平均線之交叉點判斷買賣點時,以10日MA和20日MA的配合來判斷買賣點的獲利最佳。

所以當投資人應用MA時,應先以個別之MA走勢圖,配合大盤指數走勢圖,藉以分析大盤走勢的變化,再以期間不同的兩條移動平均線之交叉點判斷買進和賣出的時機。雖由實證結果顯示,以20日MA使用效果最佳,但若在長期多頭行情中,可改採取60日MA,這樣做的話可賺取大波段的操作利潤。

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參考資料來源

杜金龍著 最新技術指標 第三版

財訊出版社